盘前半小时，抓住信息差0317
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听听就好啊不是我写的好的大家早上好啊来的话打一下 03170317 我们准备开始了早上好啊志明好各位早上好 0317 准备开始欢迎大家来到盘前半小时我们要梳理一下昨夜精神的大事

首先先讲一下市场吧市场我复盘的时候写的是普涨慢牛防御变进攻主要还是探户资金对吧探户资金进来买了一些由于得到了一些消息然后提前布局了消费我们今天的消费呢是需要关注的啊需要关注的然后看看腰股这一边一字无量版没有换手版还是

9 年版最高的信融健康啊要不这边没有啊一次版没有换手这边是信融健康 9 年版的机器人啊是养老机器人还有名牌珠宝是黄金的 4 年版经营是大消费的 3 年版另外核心趋势股还是杭刚和拓为好看一下大家都到了没有看到了精心

早上好 我们先讲一下上周五的市场我写的是普涨卖牛防疫变进攻上周五市场是大涨的 而且是普涨的基本上大家都多多少少涨了点吧那个中位数是涨了一点起那么户指呢是突破了 3000 点创造了年内新高成交额放到了 1.8 万亿一时间欢欣鼓舞充斥着牛市的氛围和之前科技的结构性行情不同这回唱主角呢是消费 推营还有些权重股

白马大哥没发力直接解决了 3400.9 攻不下的困境他这边是第五次攻才攻上去的他们的能量确实不一样他们自信来自于哪里呢一个就是今天下午三点钟会有一个国新办的消费类的新闻发布会其实在昨天晚上六点钟左右的时候

已经等不及把这个文件发出来了是吧到时候我们十分钟后解读你们留一下十分钟后解读然后第二个资讯呢是来自于真金白银的育儿补贴计划还有就是降息降准的预期降准嘛周末没有等到降息嘛是不太可能的啊

然后热点上呢周五的时候是多胎概念领涨周四呢有个城市就是布克浩特有比较大的补贴消息的刺激非英美等二十来家涨停还有机器人大消费海洋经济也是有所表现券商银行也在拉升这个比较诡异的是如果仅仅提降准降息实际上已经提了半年了半年不到一点更大可能是惯例说一下对吧

还有一种就是消息人士消息人士男教学教习是没有等到的当下的环境如果突破只能是 Deep Seek 或者是机器人领长式的放料突破像机器人其实周五下午为什么会大涨大家也知道了就是因为特斯拉开始放定点了要开始下订单了那么机器人就突破了券商大金融感觉是用来护盘的护着它上三天四

所以就是这个走势啊就有一点难受的会有点难受的因为它突破了三天四上面还有压力正好它停的那个位置啊 3419 这个位置正好是下一个压力位量能放量了 1850 亿也很难期待一些什么如果真的要放量的话要突破十八号这个量能 2.5 万亿啊要到 3 万亿那个哇那个就是牛市氛围了啊

然后再问一下大家指数 3400 新高了你的账户新高了吗我这五虽然是放在大涨但是估计很多人感知是比较差的我感觉比较差因为大家如果还在市场里面都或多或少会拿一些

前期涨的前期涨比较好的同样说怎么这么扎心不讲扎心的事了讲讲隔夜数据隔夜呢道指纳指和标普都是上涨的那么我们的中概股呢整个金融指数是涨了 2.69%那其实我们今天港股看应该也是要涨的我没有看啊港股应该也是要涨的 9 点一刻你们去看一下

然后他们涨了什么呢机场航空石油天然气钻井独立发电商然后英伟达上涨了 5.27 特斯拉上涨了 3.86 蔚来上涨了 3.59 拼多多 3.18 阿里巴巴 1.99 苹果 1.871.82 然后离岸人民币收在了 7.23874 我们离岸人民币还是很稳的啊

海外新闻本周四美联储要公布利率决议至少认为不会有什么动作就不会降息 不会降息啊我大家需要关注的是霍威尔的口风有没有变化毕竟在特朗普的一顿折腾之下美国距离衰退真的也是临门一脚了然后再讲一讲周日就是昨天下午六点钟开始

不断不断的有消息出来就是有这个提振消费专项行动的方案出来了直接刷屏了股票圈这个提振消费呢他写了 A 股写了房地产写了多胎写了拓宽财产性收入这里面这条是

就那个康辉他在念这一段的时候这张图是传了最多的拓宽财产性收入大家想啊那不就是股市吗对吧那今年困难内需已经提升到了第一位比科技还要靠前从政策的角度今年的消费不行也得行接下来会有更多的利好出来

当然了消费股最终还是要看清基本面的最终效果如何还不知道但是现在风口是确实轮到了消费和顺周期这个方向答案也开始重视起来了对吧就和之前几百年不长的那些大家都开始重视了有一些券商也出来开始做路演了那么比较重要的一共有八点一共有八点比较重要的是这一些

大概五分钟后继续讲那么一句话总结的话就是提振消费重在制度供给侧改革具体的政策首先没有明确说怎么样去发钱比如说生育养育养老金后续还是

要去关注全国统一生育补贴政策的落地在收入端大家都已经达成共识了要靠楼市股市的财富效应丰富个人投资者债券投资的产品等等另外呢食物消费 3000 亿就换金加上服务性消费但是没有提要发什么消费券啊什么的财政货币支持上呢政策不利消费贷款

他当中的句话是在银行确保这个安全的情况之下扩大个人的贷款现在我每天几乎都要收到银行的贷款电话说你的个人征信良好给你贷多少多少最多的还可以给我贷 39 万我看看我也不需要这么多钱啊

财政贴西解决企业拖欠账款纳入了专项债的用途另外其他的制度供给包括国家鼓励多放假峰会多发放福利多抽奖同时也要打击那些电商平台搞内卷这是比较重点的总结就是要在制度上制度上提振交费

然后我们八大点一点一点说啊

就是要念很久啊第一个是增收这一块在促消费方案的第一条就阐明了增收其实是完全踩在点上的就大家一直在说你不给我钱我怎么消费对吧手里没有余粮怎么消费就是这个是踩在大家的点上了看病看到根里了手里没有余粮收入预期看不清再怎么搞些花里胡哨的新项目也是有心无力的

即便咬牙消费了也是后患无穷比如目前的消费贷的坏账是很明显的具体的增重方式方案提了四点四点我用红色标出来了第一个呢是增加工资的收入合理提高最低工资标准这是在现金流方面关乎收入的预期前一阵子不是公务员他们都那个加息加涨工资了啊涨工资了

少的涨 500 官大一点涨 1000 其次是拓宽财产性收入其中重点提到了股市这也是我觉得方案比较超一气的地方也是我们对股市最大的一个利好具体来看提出要多措并举稳住股市加强稳市机制建设可能是凭准基金

打通中长期资金入市读点调化央国企上市公司市值管理打击财务造假和股东违规减持等行为现在是把股市和居民增收促消费联系到了一起这个就是战略地位的一个大幅的跃升之前我们总是开玩笑说就是我们 A 股只要来一波大牛市什么消费和经济的问题都能够解决现在看其实不是开玩笑了这个逻辑至少上面是认可的

是认可的后面怎么搞就看怎么样它去健康合理的推动大 A 了从这个角度来看呢当下很多优质公司的股权或者说是核心的指数或许可能也许没必就是 20 年前的房子

就是 20 年前炒房现在炒股可能会成为下一个时代财富分配的一个胜负手尤其是当前类似产荒的一个时代目前我们国内的居民储蓄超过了 155 万亿而 A 股的总市值还没有破百万亿潜在的空间很可观就是什么我们说的存款搬家存款搬家没好意思写出来啊

后两个增收方式一共四个增收方式后两个一个是促进农民的增收还有一个是解决企业欠款的问题农民这一块是消费边际提升最快的群体企业欠款是它代表的较大的绝对金额目前都是通点但是打通之后这都是拐点了这个是最重要的一个增收这一块四个方向四个方向四个方式

然后第二点呢就是要消费能力的保障说白了就是保护大家嘛别一下子在某些事情上伤了元气导致消费大幅降级那么哪些事情是比较烧钱的呢生育教育医疗这些文件也都提到了像生育啊育儿呢是打算给补贴像是呼和浩特他是打了头阵后面呢估计各地会根据自己的情况全面推进这可能是千亿级别的消费力的释放

就是大家也因为很多人都是住在一二线城市的很多人说我才不生二胎我才不要生三胎有十万块能顶个啥啊这个在呼和浩特顶了挺多的啊然后像教育这一块呢是提高助学补助优化教育资源啊还有医疗这一块呢是要提高居民的医保补助适当提高退休金实施个人养老金制度啊个人养老金制度和股市也是密切相关的啊因为养老金可以入市啊

然后第三大点是服务消费提制这个是增加各种偏体验类的新型消费模式比如说银发消费电铭生活圈文体消费冰雪消费入境消费等等现在呢是越来越多的人愿意把钱花在体验上了形成了一种趋势

我给大家举个例子吧我之前去南京的时候做了一个攻略就是那个它有一个有一个应该是一个民营的博物馆它在地下搞了一个活动就是沉浸式的叫明朝那些事你就是跟着四大民谱去寻找丢失的六件宝物我那个感觉还挺好那还挺好

上海也推出了 10 项举措支持首发经济包括试点首发进口消费品检验便利化的措施试点首发进口化妆品快速通关模式优化进口首发新品通关便利企业服务包举措等等努力打造国际一流首发经济的聚集地

然后第四大点的提振消费是大宗消费的更新继续加厉汽车家电以就换金实施 3C 数码产品

购新补贴这块的补贴效果还是不错的至少他让我换了一个 iPhone 手机那未来估计还会延续目前换辆车最多是能够补两万块换了手机呢能补五百块还是比较有吸引力的另外他还提到了要释放住房需求潜力公积金政策适当放宽了一些

我看好像是有一个有地方说是最多一个人可以带 126 万但是呢住房周期感觉比消费周期更长后面肯定还需要一些让消费去用消费的复苏去盘活地产非地产带动消费

然后第五大点是消费品质的提升强化品牌消费包括了动漫周边的消费游戏消费国潮消费大家想到了什么就是泡泡马特这种很典型的很多定制化的手办是很贵的大几千的比比皆是就看上去是磁石代的茅台这个骨子经济骨子经济之前我们讲过的大家去复习一下

另外呢还要加强新型消费这里就重点提到了人工智能加消费我们昨天在给 998 做这个线上课的时候也提到了就是咱们不可能一下子转得特别快啊就是你们可以找一些就是科技和消费结合的东西那就是人工智能加消费包括了自动驾驶智能穿戴机器人等等还有啊

低空经济当中的无人机低空旅游等等那个 AI 眼镜有人问那个志明提到了我昨天还发了一个这个视频号对吧那个是我准备要开始做了我准备开始做我的视频号抖音同步发吧那个这边费素新风提到了两只股股资经济是之前是之前

比较上一波上一波涨得比较好的然后第六大点的执政消费是在于消费环境的改善第一个是多放假多放假其实今年开始已经多放了两天了一天放在了除夕一天放在了五一大家知道一下还有就是代薪年假要严格落实其实我之前的代薪年假基本上都是浪费的因为我们是签了无固定工作室嘛

所以很多时候就是自己安排时间你基本上用不了年假然后还有鼓励搞错峰休假同时呢还要探索中小学的春秋假

现在中小学是放那个寒暑假嘛未来可能要学欧洲人放春秋假反正越不卷经济越繁荣真的也不是说说而已现在一些大厂都严格要双休啊然后六点十分就要下班我看像美帝格尔这些他们本来说是欧洲那边啊欧洲那边反了一卷反到我们这边他们现在辟谣了说不是因为欧洲那件事啊

然后第二个是要营造放心的环境这次 315 曝光了一批伪劣的产品加之长期以来的直播带货的乱象都是要重点整治的领域

然后提振消费第七大点要减少限制他当中提到了摇号总是不重的购车需求你知道在上海摇号多难吗我搞了两张标书才买到了车还有就是要开展民俗类的消费类似就是赶大集那种好像广东比较多最后总结就是要对大众消费场所无视不扰感觉城管的地位不保要从假方变以方了

第八大点提振消费是要完善政策支持消费项目发行 rate 加大个人消费贷的投放力度给予符合条件的经营主体贷款贴息等等总之就是主打一个权力支持和一切好商量文件一共八点全部都是关于消费的所以今天是什么个情况什么情况我还是比较中性的我觉得消费是能涨但是我觉得它不是主线

即使它排在了科技前面但是我个人认为如果要炒好股票的话消费它并不一定是主线因为我看了周末机构所发的东西机构还是在发什么在发一些就是大众的消费还有一些高端的消费包括白酒什么的所以

就是踏空资金踏空资金周五已经进来了那么他们会不会继续买这是一个问题这是一个问题然后关于科技呢其实科技方向事件也很密集但是周末科技吹的比较少主要还是消费这个方案出来了大家聊的比较多嘛大家讨论的比较多但是本周科技有很多的大事件去驱动第一个是华为 20 号就 3 月 20 号有一个发布会当中会有很多的新品这个 Pura 的发布会

当中可能会提到他们那种新形态的手机新形态的手机我估计应该是一个折叠屏折叠屏然后翻出来是个云手机第二个是英伟达 3 月 17 号到 20 号有一个全球的 AI 界的顶级峰会就是 GTC 大会第三个就是腾讯的财报腾讯的财报大家比较关注的还是它的资本开支就是 KPEX 的情况

首先讲一讲华为的伙伴大会主要看的是云手机和鸿蒙就是他们推出的电脑笔记本电脑现在已经都是用鸿蒙系统了然后英伟达的 GTC 大会市场欢迎的内容包括了 HVDC 还有夜冷 CPB 还有 CPO 量子科技人形机器人等等这些概念股我们付费有户到后我都会给你们讲到的

然后重头戏就是英伟达黄仁勋的演讲这个演讲我问过了好像要 1699 美元才能去现场看看他的演讲贵是蛮贵的然后横圈的财报是大家关心的还是资本开支会不会上调就像上次的阿里巴巴一样会不会引爆全场

另外呢周三本周三的运营商也要公布资本开支去年是 3400 亿今年应该也会超预期的所以呢如果你坚定的看好全球 AI 浪潮坚定的看好国内 AI 资本的开支方向算力和 AI 应用依然也是有不少的机会的

然后再讲一讲 315 晚会今年的 315 晚会为什么大家这么关注呢前两年几乎就销声匿迹了但是呢今年它确实爆出了很多的行业乱象尤其是卫生巾卫生巾是一个很大的雷直接影响了半边天女性都要用嘛那个卫生巾翻新这个事情就是梁珊希希指示有些公司他们收购了大量的残次品包括了卫生巾纸尿布然后直接二次包装销售

公司老板已经被抓了这件事情和上市公司稳健医疗百亚股份都是有关的因为收购的残次品来自于全面时代和自由点这两个品牌分别是两家公司的上市的上市公司的子公司公司治一个管理不善的罪名也是不冤的就是你的残次品没有按照流程严格的去处理被黑心公司买过去拉到市场二次销售这不是给自己挖坑吗挨锤也是得认的

像之前戈尔也是因为他们的耳机没有按照流程然后被苹果抓到了然后就影响了他们的份额对吧

然后这个卫生巾是一个雷然后还有的是一次性内裤一次性内裤是因为他们没有进行灭菌处理你想你买一次性内裤你不会再洗一次再穿的就是一般都是旅游啊出差啊买了以后就直接穿了他没有进行灭菌处理那个就是太恶心了设计的公司是浪沙股份被抓了也活该这个公司是做丝袜起家的现在业务是往外在扩

被撬下井中就老实了然后是国联水产它旗下的虾仁产品被曝光添加了保水剂和包冰增重一斤加七两冰也是服了这个做生意的格局呢然后我看像那个就是有灰超市还有与灰同行他们也都开始先退钱先退钱那央行还曝光了非法借贷点名了借贷宝这个平台和拉卡拉还有九鼎投资都是有关联的

跟拉卡拉是有通道合作然后跟九鼎是因为他还有一笔 4.7 亿的应收账款啊

这些当中是有几个是核心业务出世有几个是间接连累到他的反映到股价呢利空的程度也是不一样的并不是所有的都会跌停啊不用情绪的过于放大然后有一件事情一定要提就是 315 曝光了蜜雪冰城用隔夜的柠檬切片做茶这回企业还没有开始公关呢消费者就已经原谅他了消费者说原来四块钱一杯的茶居然是用真柠檬的我一直以为是高科技勾兑的呢啊

这几年呢太卷了拼多多啊哎还有什么的话美团代表的消费大降级的大趋势很多商家都在比下限这也不是一件好事情啊啊然后呃

要问精神其实 315 打假打假比较多其实在这个资本市场其实也届时来了一次打假指的就是股市的小作文这个东西最初呢可能是一张截图一句话涵盖多种信息逐步传播成为隐蔽的三无消息有些背后还与非法建股操纵市场的违法行为交织在一起

很多时候市场莫名其妙的大幅波动都是因为小作文百害无一利投资者对此深无痛绝有关部门已经把整治股市虚假消息作为改善市场生态的一项重要内容已经有不少实质性的惩处的行动你每次看证监会开会他都是在惩处后面一定也会加大力度关于小作文我们现在能做的就是擦亮双眼不造谣不传谣不信谣下一个事情是中青榜

中兴宝以前是一只他一直提到的老牌游戏股他被实施了 ST 股票已经变成了 ST 中兴宝原因是公司在 19 年到 21 年度的年度报告有虚假的记载

然后他未实施披露这个失控人被采取刑事的强制措施说白了就是他性批违规公司是去年 8 月份收到立案通知的之后股价跌了一段但是随后市场转暖这个事情也被投资者抛到脑后了股价最多从底部翻了三倍 2 月 10 号披露的股东还有 6 万多

这个看似是突如其来的雷有些投资者很难销售但是其实是很早以前的我特地之前在群里发过一个一张截图的然后也给大家说了性批违规还没有出结果的这几家这些公司你看我都用绿色表示了用绿色表示了大家截图一下截图一下尽量不要去买这些公司因为它会突然的雷掉突然的雷掉然后呢

另外这个东方集团他们也收到了行政处罚的事先告知书这个股票的减成了也变成了 ST 东方如果后续还收到行政处罚的决定书可能就会面临退市的命运而就在这种背景之下前几天还有人去博查高涨停退市也不是真的开玩笑的有过立案但未结的记录的上市公司大家都要躲得远远的

然后还有一件事情就是北交所的 ETF 的产品可能正在加速的推进最快或许在今年的三季度面试国家基金公司对此表示这一消息目前尚未明确的证实但是北交所的 ETF 的落地是大势所趋我看看大家在聊什么那个北京的摇号是吧说摇了十几年根本没能想过中然后大起的说积分有 120 分

能中就不错了摇了十几年北京十几年摇了十几年才中我心里平衡了我摇了两年好吧然后再讲讲二月的金融数据其实社融信贷 M2 都是低于市场预期的其中呢居民和企业的中长期贷款是偏弱的口径呢调整追溯后的 M2 的减到差在连续四个月收窄之后又有扩大的迹象

为什么调整口径呢因为 M1 现在计算方法不一样了啊然后呃讲一下就是总结一下就是政府取债增长企业取债也增长但是是因为利息下降从 3.15 降到了 2.4 啊所以我们国内的信贷需求仍然要不断改善内需消费仍然需要进一步的提升啊就反正这个数据不好意味着更多的政策预期啊

然后看一下这张图这张图表明了政府部门还在狂上抗股杠杆但是居民和企业部门确实是有收缩的中长期贷款累计下跌了 27%中长期贷款其实是什么是和我们买房是挂钵的楼市现在是局部热闹只是一辆换价二手房的挂牌价还是在创新低企业部门一月份抢了看不红之后二月份又同比不增长

有点有关点说是因为化债有影响但是没有办法定量测算政府上居民和企业下这个组合能持续吗还得看税收啊政府背负了债务然后刺激经济各个地方去抖底擦屁股主要还是为了能够在税收上把钱收回来完成闭款这个游戏才能继续下去

但是今年前两个月的税收数据还没有公布去年是 3 月 21 号公布的大家知道是啥如果企业利润很好应该会有借偿债的举动如果居民的收入增速很快不应该是核心的 CPI 是负的所以今年的税收数据暂时可能也不会特别的好看那么给大家看一下啊

这个买房的事情啊就是居民的中长期贷款疲软就是对买房缺乏信心二月三月的居民中长期贷款减少了 1150 亿元同比是多减了 112 亿元这情况呢其实已经持续了有两三年了就是跌速放缓但是你看一下这个趋势啊趋势像上海已经跌到这个位置了这个位置是 15 16 年了对吧如果再加上你的这个资金的

资金的这个在里面就放着已经相当于你是跌到了 13 14 年买房的这个位置了接着讲讲对于户口号特三胎补贴的政策我看了都是比较正面的就认为 10 万左右的补贴还是会有用的可能会有一些预期的改善那个免费用户咱们就到这里了我们说说说说二胎就有奖励吗户口号特有啊孩子还有统计口