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主
主讲人
主讲人：本期主要讨论AI金融应用以及A股市场动态。上周股市表现分散，涉及机器人、AI概念股等，周五低开低走，大消费板块表现较好，量化机构获利了结。热点转向大消费和AI应用。A股投资需谨慎，关注逆势股。新概念出现后，资金会涌入相关板块。
隔夜美股表现分化，纳指上涨主要受博通大涨推动，博通财报超预期，股价大涨，进入万亿美元俱乐部；迈威尔科技股价也创历史新高。英伟达股价下跌，市场关注ASIC芯片。ASIC芯片是为特定应用设计的定制化芯片，与通用型CPU、GPU不同。博通的AI ASIC芯片受追捧的原因是端侧芯片需求大增，以及通过定制化ASIC芯片满足特定客户需求，开拓了巨大的增量市场。博通股价上涨可能带动A股AI上游硬件板块上涨，但A股AI相关概念股存在投资限制。
11月金融数据表现参差不齐，M1回升较为明显，中长期贷款延续改善，地产市场止跌回稳可期。M1连续两个月大幅回升，表明流动性改善，但M2增速下降。多个部门发声，强调资本市场稳定、并购重组等。财政部将积极发债，投向重点领域，促进经济增长。央行强调适度宽松的意义，市场预期降准降息。商务部强调扩大开放，并罕见提及首发经济。
首发经济概念较为宽泛，涵盖多种新兴消费领域，例如胖东来的成功可视为首发经济案例，但胖东来存在刷单行为。各种新兴娱乐形式、股资经济、潮玩等精神消费品以及AI相关产品也属于首发经济范畴。首发经济主要满足年轻人的精神消费需求，是跨年的主线板块，具有炒作空间，A股市场中，只要是首发概念，都能被炒作。
豆包大模型有望成为重量级产品，带动AI赛道上涨，但存在冲高回落风险。国内AI概念股存在炒作空间，但需注意风险。九部门联合印发文件，支持养老产业发展，养老产业发展值得重视，政策支持力度大。老年人消费能力强，但意愿低，需政策刺激。鼓励老年人进行财富增值，但目前股市赚钱效应不佳。
Deep Dive
为什么博通的股价在财报发布后大涨了24%？
博通的财报大超预期，AI营收暴涨两倍，突破了1万亿美元，加入了万亿美元俱乐部。此外，博通针对客户的特定需求进行独家定制，预计与苹果合作开发AI芯片，2026年投产，这些因素推动了股价大涨。
什么是ASIC芯片，它与CPU和GPU有何不同？
ASIC芯片是一种为特定应用而设计的集成电路芯片，与通用的CPU和GPU不同，它针对某一特定任务或领域进行专门优化，具有高度的定制性和专业性。ASIC芯片在推理过程中表现优异，而CPU和GPU则更适用于通用计算任务。
为什么英伟达的股价在博通大涨时下跌了2.25%？
英伟达的GPU一直是AI领域的核心，但博通的ASIC芯片在特定任务上表现优异，吸引了大量客户，包括苹果、谷歌和Meta。博通的崛起可能对英伟达的市场份额构成威胁，导致其股价下跌。
11月的金融数据中，M1的回升意味着什么？
M1的连续两个月大幅回升意味着流动性变好，活期存款增加，是一个积极的信号。这可能与地方政府专项债的到位有关，反映了资金的流动性改善。
什么是首发经济，它包含哪些内容？
首发经济是一个泛概念，涵盖了首次发布的新品牌、新产品、新技术和新玩法，主要满足年轻人的精神消费。它包括IP经济、AI眼镜、AI耳机、AI机器人、元宇宙游戏、飞行汽车等，旨在激发新消费需求。
豆包大模型在AI赛道中的地位如何？
豆包大模型在国内APP下载量排名第一，有望成为继GPT之后的重量级产品。它在AI赛道中领涨，相关概念股如天某数科和巨然某家表现强劲，主要因为其仅次于OpenAI的MAU（月活跃用户数）。
金融支持中国式养老事业的指导意见有哪些重点？
指导意见提到研究创设养老专项金融债券，募集资金主要用于养老相关领域，支持老年人做好养老资金储备和财富规划。此外，扩大营发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放，旨在通过政策刺激需求，带动相关产业发展。
上周A股市场低开低走，跌破3400点整数关口，成交量放大，多数股票下跌。大消费板块逆势上涨，而其他板块冲高回落。量化交易获利了结，散户难以获利。
- 低开低走，跌破3400点
- 成交量放大至2.07万亿
- 大消费板块逆势上涨
- 量化交易获利了结
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