E333. 春晚带火宇树H1，人形机器人投资热 | 谷歌、英伟达等科技动态
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哈喽 你好呀 欢迎收听创新灯塔这是一档给你带来每日全球科技资讯的节目我是西娅 每天都会为你解读科技和商业动态今天是 2025 年 4 月 13 号 星期天 让我们开始吧

今天的节目将探讨人行机器人领域投资热背后,优币权等企业面临怎样的商业化挑战腾讯在 AI 背景下业绩不佳,其精算 ROI 的配置思路会否调整 MiniMax 采摩一体思路转变后,能否补齐 B 端业务短板因为达在关税大战及地缘政治影响下,未来发展又将何去何从

Google Cloud Next 25 大会发布诸多 AI 相关内容会给行业带来哪些新变革接下来让我们来解锁这些商业科技动态吧一场春晚带火了语术 H1 型机器人及投资市场有意思的是人型机器人第一股 UB 选程四上春晚却为如此轰动

此前业绩说明会上 UB 选周见表示一些跳舞翻跟头机器人的技术路线不可举 UB 选虽营收增长但仍未扭盔 2024 年人型机器人仅交付 10 台不过今年东风柳即将部署 20 台居然至加尼采购部署 500 台这对其商业化是种信心提振

从财报看,其营收占比最大的是消费级机器人及其他硬件设备类似智能小家电雷兴机器人领域投资热,但也有难题如达塔机器人成育资金挑战不过,优币选等发力下,关键部件有国产化替代可能且以限价格占趋势,未来优币选实现收支平衡或更难

腾讯 2025 年 Q4 业绩在 AI 背景下重磅但结果不算好港股市场次日腾讯股价跌近 4%

海豚君认为主流资金不满主要在资金分配问题上腾讯初始计划的 800 亿回购和平均 900 亿的资本开支得罪了两拨人实际上腾讯今年资本开支预算相比去年有较大增长若按自身投入节奏今年资本开支相比去年是翻翻的节奏但仍低于部分投资者预期而且回购方面整体股东回报比去年少了 200 亿港元

对比 MetaMeta 是价值成长兼备的配置思路收支同步腾讯则是精算 ROI 的配置思路多赚但少花投资内外平衡腾讯获取美元的方式多样包括海外直接创收外借美元等但目前手中美元储备并非完全充足其今年回购意愿从关税引发股灾视角看也不高

对于 AI 变革海豚君认为腾讯做下一个超级 agent 势在必行 AI 超级入口决赛圈大概率是巨头们终局对抗可能是腾讯 VS 自己 2025 年的 Aagents 对腾讯而言是机遇与挑战并存期待腾讯在 AI 上有更多动作

人型机器人投资热度高涨呈现出诸多特点从融资数据看 2024 年到 2025 年 Q1 人型机器人领域超千万元级融资有 64 笔今年一季度就多达 19 笔较去年同期增长 280%且近一半融资规模超 1 亿元天使轮融资规模多在千万级

比如他实质行今年 2 月 5 日成立 3 月就完成 1.2 亿美元天使轮融资估值 4.53 亿美元创下中国巨深智能行业天使轮最大融资额记录其创始人背景强大 CEO 陈一伦博士等在相关领域地位显著

人型机器人投融资还有三个趋势投资周期缩短上元力灵机成立不久就完成高额融资国资基金是重要推动力多家人型机器人公司都有国资身影 TOPO 场景是主要应用方向如魔法原子开发的人型机器人用于工厂产品检测等工作投资人热衷于此是因其具备改变世界的潜力故事才刚开始他们怕错过机会

AI 六小虎各有動作,MiniMax 尤為特殊,它從一開始就與其他玩家不在同一賽道。在通用大模型上堅持產模議題理念,旗下產品如 Talki 已收穫 7000 萬美金年收入。MiniMax01 系列模型打破傳統 Transformer 架構限制,實現線性注意力機制,就像學習時從笨方法變為巧辦法,極大提升效率降低成本。

其每个模型对应一款 AI 应用产品多模态路线早期变显现找场景能力或专业人士认可收入质量较高后来产模一体思路转变技术与产品分离 MiniMax 还将收购深圳露营科技扩大用户群体

目前它形成 Taukey、星野和海螺 AI 的产品矩阵虽 C 端收入有增长机会但 B 端业务短板明显联合创始人魏维已离职其 B 端风格轻交付想在 B 端扎根还需决心与时间近日中美加征关税的较量不断升级税率数字不断变化让人眼花缭乱不少企业受影响有报道称货物或被丢弃在港口

不过英伟达传来习讯白宫放弃将 AI 芯片出口禁令扩散到 H20 的计划其股价大涨超 18%中国一直是英伟达重要市场但地缘政治下其高端芯片在华销售休闲此次关税大战中美国有豁免清单部分半导体产品占豁免中国则看原产地判定英伟达 AI 芯片在华售价是可能上涨但不会立刻翻倍

2025 财年英伟达中国区收入增长明显 H20 芯片或中国巨头大规模订购此前有传闻特朗普要禁售 H20 黄仁勋游说后白宫战歌下该想法同时地缘政治下英伟达也面临替代风险中国企业采购国产 AI 芯片投入有增加趋势而英伟达还面临诸多如研发投入等挑战未来情况难以预料

Google 开完 Google Cloud Next 25 大会发布近 20 个 AI 相关内容重点如下一是公布诸多重磅 AI 模型与工具像 Gemini 2.5 Flash 即将发布此前 Gemini 2.5 Pro 在众多 Benchmark 测试中排名最高如在万能维生图提示框架中体验效果佳而 Gemini 2.5 Flash 延续快速、便宜优点推理更灵活

二是推出让 Agent 无缝写作的 A2A 协议主导未来协同规范此外还有 VOR 等多个新 AI 模型更新 VOR 是超一流视频生成模型有批视频、关键帧生成视频等特性现已开放 Waitlist 的申请

谷歌还更新了如 Firebase Studio 等应用开发工具及 601 个 AI 落地案例等另有 D7 代 AI 芯片 Ironwood TPU 性能强劲

你知道历史上的今天都发生过哪些事情吗在 1919 年 4 月 13 日阿蒙森斯科特南极站建立这是人类在南极建立的第一个永久性科学考察站标志着人类对南极洲的探索和研究进入了一个新的阶段这座考察站以其创始人阿蒙森和斯科特的名字命名成为了全球气候变化研究的重要基地 1950 年 4 月 13 日

中国与印度正式建立外交关系开启了两国友好交流与合作的新篇章

这一事件对于推动亚洲地区的和平与稳定具有重要意义 1964 年 4 月 13 日 IBM 推出了 System 360 系列计算机这是世界上第一个广泛使用的计算机系列标志着计算机技术进入了一个新的时代 System 360 的成功推动了计算机技术的普及和发展为后来的个人电脑和互联网时代奠定了基础

1988 年 4 月 13 日中国第一条高速公路护家高速公路正式通车这是中国高速公路建设的里程碑标志着中国交通基础设施建设进入了一个新的阶段护家高速公路的建成极大的促进了上海及周边地区的经济发展和人员流动

2010 年 4 月 13 日中国首颗探月卫星嫦娥二号成功发射升空这是中国探月工程的重要一步标志着中国在升空探测领域取得了重大突破嫦娥二号的成功发射为中国后续的月球探测任务奠定了坚实的基础这些事件不仅展示了人类在科技、财经、科学和航空航天领域取得的辉煌成就也激励着我们继续探索未知

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