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孟
孟主
孟主: 从二级市场的角度来看，游戏行业的变化是投资的关键。我入行时正值行业增速放缓，这让我开始重新审视。虽然整体增速下降，但细分品类和机会依然涌现。优秀的公司能够站稳脚跟，这让我对公司的产品周期和管理周期有了更深的理解。2020和2021年行业经历短暂增长后回归理性，2023年AI火热带来一波增长，但2024年又有所回落。现在我对游戏行业更加冷静，开始思考长周期发展。游戏行业的爆发与硬件迭代相关，硬件迭代为人们提供了更多时间和平台消费内容，内容媒介是天然的赢家。行业进入争夺注意力的阶段，情怀和IP变得重要。平台游戏开始平台化动作，以低成本争夺用户注意力。整个行业从渗透率急速提升到缓慢提升，重新分配蛋糕，抓住细分机会。从2023年到现在，二级市场在游戏行业中寻找机会就像在沙漠中寻找花朵，最重要的是找准定位，发挥长处，押中快速增长的赛道。
Deep Dive
从2021年至今，游戏行业经历了增速下滑、估值调整，以及细分赛道机遇的不断涌现。分析师分享了其对行业周期、供需变化以及公司竞争力的独到见解，并指出冷静的行业认知和长周期思考至关重要。
- 游戏行业增速下滑，经历估值调整和供需变化
- 细分品类和机会层出不穷，例如旅行类游戏、出海SLG等
- 公司竞争力比拼眼光和对产品、管理周期的理解
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