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J
Jeff
使用ChatGPT来改善关系和解决争论
麦
麦迪森大雄
Jeff: 我观察到市场策略从“除了中国什么都投”转变为“押注中国”，尤其体现在对中概股的投资态度变化上。半年前我预测美股估值过高，并已在11月到12月清仓美股，转为持有现金，这与我的预测方向一致。半年前我们预测美股存在高估风险，港股估值处于历史底部并有筑底迹象。投资的成功需要多方面因素的配合，无法准确预测。恒生科技指数的持续上涨，反映了市场对中概股信心的转变。港股科技股近期涨幅过大，存在回调风险。从估值角度看，港股科技股相对于美股估值较低，但短期内涨幅过大，存在风险。南下资金对港股的影响力正在增强，但其与恒生指数的相关性在历史上并不显著。当前流入港股的资金中，短线资金，特别是对冲基金，占比相对较高，长期资金占比仍然较少。外资回流港股，部分原因是美股估值过高，以及对中国科技公司发展前景的看好。外资在港股的投资比例通常不会超过其总投资组合的20%。去年开始，美股估值过高，部分资金已开始撤出，转向港股和中概股。投资需进行仓位管理，保持一定的现金仓位，以便灵活应对市场变化。对于看好长期走势的投资者，可以采用分批建仓策略，降低平均建仓成本。投资策略应根据个人风险承受能力和性格特点制定，仓位不宜过重。投资者应根据自身实际情况进行风险评估，切勿盲目乐观或悲观。投资需要强大的心理素质，能够承受市场波动带来的压力。目前港股市场缺乏明显的低估值机会。
麦迪森大雄: 恒生科技指数的增长率不如美国科技巨头，但其估值较低，使其具备吸引力，但这种吸引力并非永久的。我的投资策略是选择少量但稳健的投资标的。我仍然看好A股市场。我看好港股是因为其估值低廉，特别是阿里巴巴。部分外资在去年四季度开始增持中概股，DeepSeek事件加速了这一进程。中国权益资产的长期发展，需要自身实力的提升，不能过度依赖外部资金。市场存在不确定性，投资结果难以完全预测。从估值角度看，港股科技股相对于美股估值较低，但短期内涨幅过大，存在风险。外资回流港股，部分原因是美股估值过高，以及对中国科技公司发展前景的看好。中国权益资产想要走的远，打铁还需自身硬。投资需谨慎，避免盲目自信或完全不懂。
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