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宏
宏廷
宏廷:DeepSeek 的出现引发美股,特别是科技股的大幅下跌,其中英伟达跌幅显著。这一事件也导致期权市场剧烈波动,部分看跌期权涨幅巨大。DeepSeek 降低了 AI 模型训练成本,体现了中国特色。但美股下跌主要受 AI 相关股票影响,而非整体科技股,苹果等公司股价逆势上涨。短期来看,AI 和半导体制造股票利空,但长期是利好,成本下降利好 AI 产业发展。英伟达和台积电等公司盈利能力强,并非泡沫,当前 AI 产业尚处于投资阶段,尚未达到泡沫阶段。
美股的脆弱性凸显,AI 应用尚未真正出现。我个人看好 2025 年美股,但下跌幅度可能加大,高位风险加大,杠杆操作需谨慎。期权策略可作为多头策略的替代,也可用于多头保护。塔勒布认为未来市场回调幅度可能更大,市场信心受打击后,后续跌幅可能更大,投资需保持客观,避免主观臆断。对 DeepSeek 的唱衰言论不必理会,AI 权威人士和机构都对 DeepSeek 予以肯定,其影响力不容忽视。
应关注资金的流动方向,美国在 AI 领域仍占主导地位,但中国追赶能力强,中美两国在 AI 领域的竞争是常态。看好中国机器人行业前景,中美合作可能利好 AI 发展,但大国竞争是常态。科技发展需要思想引导,AI 时代需要新的理念来引导发展。中概股强劲反弹,资金看好中国科技,中概股估值较低,存在炒作空间,但后续走势需关注。A 股开盘值得关注,但高开不一定会高走,期权策略可考虑双脉冲策略,投资需谨慎,避免激进操作。牛市价差策略风险较低,资金流向去美元化资产,比特币高位横盘,反映资金对去美元化资产的偏好。美国经济强劲,加息步伐缓慢,美联储关注通胀数据和经济数据,其他经济体降息,与美国形成利率差异,大部分经济体进入降息周期,日本例外。
DeepSeek 功能类似于 ChatGPT,但回答更详细,降低了 AI 开发成本。利用 DeepSeek 学习金融投资和期权是可行的,但不能完全替代学习和实践。AI 可用于辅助学习金融知识,但不能进行系统性架构设计,目前无法完全取代工程师。金融学习需要掌握基本功,AI 可作为辅助工具,学习应注重理解原理,而非死记硬背,书本知识和 AI 答案并非永远正确,需批判性思考。理科学习应注重理解原理,而非单纯解题,人类的优势在于创造力和整合能力。金融市场中很多人追求快速获利,忽视思考,盲目跟风老师的建议风险很大,投资决策应基于自身判断,而非盲目跟风,AI 无法直接用于在金融市场赚钱,AI 量化交易策略也可能失败。期权交易需要学习和实践,金融市场存在运气成分,但长期盈利需要技术和经验,金融市场容易被蒙蔽,需谨慎对待高收益,高收益往往伴随着高风险,长期交易需要学习和磨练,交易的成就感不如知识传播,趋势交易胜率低,盈亏比高,知识传播和培训更有成就感。
Deep Dive
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