美国的市场困境如何解救
19:36 Share

您現在收聽的是交易會電台缺期權就上交易藝術會你好我是宏廷那距離上次音頻好像比較久了因為最近比較忙那不一樣還是來看一下最近的市場最近的市場最關注的還是等待咱們這個北京時間週四凌晨三點因為我現在錄音頻是週三就等到要隔個幾個小時後了凌晨三點這個

特朗普政府的关税政策到底是什么也是全球市场的关注基本上各国的股市应该都会受持有蛮大的影响美股肯定是首当其冲然后其他相关的亚洲股市尤其日本股市还有欧洲的股市那中国股市呢比较没有那么受影响但多多少少还是会有一些影响

如果到时候关税出来他特别针对中国那就尴尬了目前的预期目前没有这样的预期啊像说可能没有特别针对中国的

中国怎么样但万一他出来特别针对中国怎么样那是有可能超乎预期那这股市又要遭殃了但目前看起来没有了所以你看 ETF 集权市场上影响波动率也没有什么上升也就是目前对这个以中国股市来说不太担忧但这是目前但是他这个特朗普有很多意外嘛

那关于这一次这个关税的这种政策啊结果还不知道那大家都认为说这关税是一个武器嘛是吧大家想说他后续可能他的其他的用途例如说他可能要大家去买他的国债那我觉得这也很有可能性他可以一次关税弄得很高然后说强迫说你买我们美国国债我可以免除你多少关税

我觉得这招是可以很好用的有可能我觉得有可能但虽然说他这种关税说他李特朗普他的说法说要解决贸易逆差如果大家有看数据知道美国是全球国家里面贸易逆差最严重也就是他全世界买买买只买不生产这是很多的阴谋论会这样说美国人好吃难做只会一美元买东西都不生产错了

这是完全是大大的错误我今天就音频等等也会讲一些期权咱们毕竟是期权音频但前面我还是讲一下这个东西其实它的美国现在的真正问题并不是这个贸易利差而是它美元长期的溢价过高或者说美元估值过高美元长期溢价高才是核心

正常來說如果你大量的貿易逆差你這個貨幣是會貶值的對吧因為你大量不斷你的貨幣湧出的你要用你貨幣去買別人拿到一堆你這個貨幣假設沒有用又拿一堆那你這貨幣肯定是越來越沒有價值可是美元並沒有對不對他大量貿易逆差並沒有正常來說如果大量貿易逆差

国家的货币会贬值的一贬值后就有利出口有利出口就会缩减贸易逆差所以自动会形成类似这样的平衡而不会形成太夸张的偏差但美国不是它有大量贸易逆差但是美元并没有什么贬值甚至这几年还升值长期来看它整个还是偏升值的它美元还是很强势的为什么

因為美元還是有用途的因為大家會去買美國的金融商品美國不是說沒有生產東西美國有的他生產的就是他的股市還有他的國債這就是他對全球的產出的商品

现在我觉得真正其实特朗普政府真正要解决是美国国债的问题毕竟国债太多了你这么多国债然后利息又这么重的话这个压力很大他想要让国债利率下降他要让利率下降你才不会支出那么多利息成本而且利率下降也比较能刺激整个市场利率不要高甚至希望大家继续买他的国债

如果造成美元大幅度的贬值那大家还愿意买美国国债吗不会吧美元都大幅贬值我买你这美国国债我拿到的利息美金这些都贬值那换回来还不划算那是吧所以他没办法藉由刚刚理论他没办法藉由美元的贬值去解决贸易逆差这是目前的一个困境了

所以理论上只要美元的贬值可以部分解决逆差的问题过去历史也发生过对吧如果大家记得虽然那时候我都还没出生当初的广场协议也就是强迫日本或者是德国那些国家强迫他们升值美国那时候也是贸易逆差很严重利用这种方式去强迫但那时候的美国跟这时候美国不一样这时候美国的金融比当时的美国金融更强了

而且如果现在让美元而且还不一样当初美国负债还没那么多现在美国负债很多如果你让美元贬值太多那还不利国债的销售对吧你贬值那么多我刚刚提到就没有人想去买你的国债你这个拿来都没价值美元一直贬值我买你都国债亏美国他负债太多他得继续发新债去还旧债又不想付那么多利息所以他前提是想大家要大家相信美元也相信美国的实力

但同时他还解决刚刚那些问题所以他有一定的这种矛盾性那当然可能有人听到这些哎呀不用讲这些啊这个美元不行了啊对不对负债美国国债负债那么多你看最近黄金这么强对大家看最近黄金虽然我们黄金也是一直做多但也没那么夸张有人说哇黄金对吧肯定是十年来持续大多头啊但有人提前唱看空黄金哎呀涨多了要跌了要跌了

咱们做交易先不讲这种理论上的分析咱们做交易还是看图现在还是在多头这边最近稍微有些横盘也是要等待关税政策但即使有些回调也不代表反转

至于美元也不用看着黄金一直涨最近美元指数一直回落你就说美元不行了因为它还有个很关键的核心你想想看美元为什么美元会强势以及为什么全球会需要美元大家做贸易你需要一个全球贸易的货币对不对黄金你怎么拿去贸易对不对你说我这个出口你出口什么机器人或者现在出口什么电冰箱出口新能源车

你给我黄金是不是首先你很难运输那么重你还在转来转去搞不好还抄损所以还是得靠货币还是得靠货币主权货币里面谁可以取代美元做全球的贸易货币有人可能想说欧元或者是如果他们比较爱国说人民币啊人民币崛起

那我们再成为再根据前面逻辑来说要成为全球的贸易货币或者是成为大家的储备货币也就是说你需要大量的输出这个货币那你怎么大量输出货币印钱当然很简单但重点是印钱后别人怎么接收还是你看谁就给他一点不是啊也就是说你要怎么输出你要买东西才会输出啊

对吧所以美国的贸易逆差其实对全球来说是有道理的因为他要不断输出美元首先第一个让大家有储备了央行有储备货币第二个让全球有东西可以去做交易啊

它金钱嘛货币是个媒介嘛对不对你的新能源车换别人的香蕉你没办法一物一物啊都是要靠中间的货币媒介而这个是什么这就是美元啊对啊所以它是不断的输出它也是帮大家去做贸易而它承担就像贸易利差

如果你人民币要成为不是你我们人民币要成为取代它成为全球的贸易货币重要的储备货币那就要得形成贸易逆差中国承受得起形成贸易逆差吗可以吗欧洲承受得起吗德国欧洲还是中国这些主要靠的都是贸易顺差赚外汇赚 money 你现在贸易逆差是吧那就有点尴尬了

自己内需都不行了你还要去形成什么贸易逆差没有啊全世界就估计只有美国可以没有哪个国家承受到起这么巨大的贸易逆差而且美国还是配合他本国金融市场很强可以让资金回流来去平衡这个贸易逆差不然你大量贸易逆差你货币就会贬值有贬值的压力有谁可以

你假设说中国真的要去做买买买咱们中国可以去贸易逆差那你能承受得了人民币大量贬值大幅度的贬值而且大幅度贬值又会去抵消掉你的贸易逆差刚刚也提到了要取得这样的平衡是要让钱

你大量的買東西後他錢要大量回來那就是要這個國家的金融市場很強他願意買你國債或者是願意投資你的股市而目前全球能符合這個條件還是只有美國沒有辦法雖然我們也希望中國強大但咱們還是得認知到我們身處的歷史的環境和時代

的确美国是以历史大趋势来说它是在衰退咱们是在往上但这个没有特殊的冲击这个时间都很长了所谓特殊冲击肯定都是类似战争那些才会造成整个格局比较大的变化不然都是缓慢的但这也是黄金多头趋势的底气啊

除非只有说美国经济展现强劲的气势或者是说又有办法让他全世界接受他国债黄金才会真正的开启了反转趋势不然黄金现在都只是多头趋势中的小回调回调休息后都有可能再度往上挑战新高了但只要美国经济非常的强

或者说各国不知道什么原因可能是被破被胁迫也好或是什么利诱也好重新又大量去买美国国债的话那黄金就比较容易开启了反转的趋势了那当然现在交易如果不敢追高了还是就最简单就是 sell put 嘛卖看你黄金卖看你期权嘛然后美国国债卖看你期权我觉得现在也是比较比较稳的好了那这个

音频听到这边如果都还没睡着了我们准备讲期权了咱们很多的朋友是睡前听音频如果你现在还没睡着咱们偷偷再讲点干货关于讲例如刚刚讲到了卖看蝶期权黄金卖看蝶期权美国国债卖看蝶期权所谓卖看蝶期权它是一种期权卖方的操作对于行情走势来说是看不蝶例如我随便举例

假设黄金以国内的户金因为国内也有黄金的期货和黄金的期权如果你现在因为现在我看 6 月假设是现在价格是 733 如果你卖一个两个月到期的黄金期权你卖在 700 也就是说这两个月只要黄金不跌破 700 你就能赚钱这是卖期权的一个底层逻辑卖看点期权就是说只要它不跌破哪里你就能赚这个权利金

中间它上涨小涨横盘小跌都没有关系例如我刚刚卖黄金的 700 的看跌期权只要黄金不跌破 700 你这个权利金就能赚但如果跌破就一直亏我这样子讲只是说不跌破就可以是用其他的品种逻辑美国国债和 A 股都是一样的你可以用类似这样去卖期权

但你卖期权也有时候很担心例如你现在去卖美股期权你去卖纳斯达克的看跌期权虽然这两天稍微止跌反弹但是万一关税出来出乎意料的刺激再来一根大阴线声波我们就亏得很猛你原本想赚个 1000 块就一亏亏了几万甚至几十万都有可能所以卖期权大家会比较担心这种看起来亏钱很猛的

我们可以利用一些期权的策略可以让你更心安更心安的去卖期权当然前提要付出一些代价就是你需要牺牲一些收益去寻求安全或者是获得一些心灵的平静因为卖期权或者是买期权都一样有时候你心灵很难平静

买期权就想要拼一下突然赚很多突然吐回去来买期权就是赚少了突然又亏很多心灵上不太平静但如果我们用一些架叉策略心灵会比较平静例如假设之前直播也听过有一个猫耳朵策略它是用在例如你现在例如 ETF 期权好了你看你觉得最近是进入震荡

你觉得这个沪深 300 好了你觉得沪深 300 会进入震荡所以你可以去布局 300ETL 期权的双卖那所谓双卖就是同时卖认购期权加卖认估期权嘛那这样就能赚时间价值赚权利金只要横盘就能赚钱嘛躺着赚钱但你同时也会担心说会不会突然大涨啊或者说意外消息冲击突然大跌啊

有时候就无法睡觉或者是你无法上班就要看着它你无法盯盘因为不是每个人都职业或者是那么闲一直在做交易你不想一直看盘那你做双脉齐拳没事就没事不看盘也是好事就能赚钱但万一出事你没看盘那亏起来也很猛的所以你可以提前就做好一些布局

例如所谓的猫耳朵策略就是在你面前提前买好期权例如你可以是卖例如 300 ETF 现在 ETF 300 ETF 在 3.97 你同时卖 4.3 的认购期权加卖 3.7 的认估期权同时都卖 10 张好了各卖 10 张双卖然后在卖的同时你布局的时候也在里面买买哦 拜拜拜

例如买 4.1 的认购期权三张加买 3.9 的认购期权三张也就是有买加有卖里面是买比较靠近品质的买买的比较少外面是卖的比较多像刚才那个就是 3 比 10 这种出来就叫猫耳朵策略为什么叫猫耳朵策略大家用期权软件

去上面点一点选一选这几个合约然后去看那个盈亏图就会发现这个盈亏图长得像猫的耳朵所以我们就统称它叫猫耳朵策略这就是一个很能抵抗波动就双脉中间有一些突然大幅波动虽然它没有完全锁住它如果一直大涨或是一直大跌的话还是会亏也会一直亏但至少在盘中的一些波动会让你比较心安也可以让你盘中不用一直看盘

你可以等到每天上班等到两点半后再来看一下看要不要调整

就这样会让你比较安心抵抗波动用这种猫耳朵策略但是他收益也会比较少毕竟他中间买了一些期权毕竟他中间买了一些期权但也可以做得比较安心你就不用整天担心说我怕提前就不好了也不用中间的对冲因为有些人中间对冲成本权利性也蛮高的你就可以先提前布好还有一个更安全的就是铁鹰策略

也就是例如以刚刚来说你卖 4.3 的认购加卖 3.8 的认估同时双卖都各 10 张然后你在更虚子的地方例如 4.4 的认购也买 10 张 3.7 的认估也买 10 张这次变成是说双卖是卖的比较里面双买是买的比较外面相当于有点类似买保险把你卖方的尾部风险都锁住了

就是你不管行情你遇到夸张的连续的大涨或连续大跌你这个策略都是亏损有限但同时行情只要在中间横盘你还是能赚钱这更安稳了甚至你都不用看盘了你这拿到最后结算都可以是吧

但是他收益就少很多因为你为了锁住尾部风险你的保险付出的成本也比较高所以如果你真的想寻求心安你要牺牲掉收益去寻求心安也可以的也可以做这种所谓的铁银策略双卖在跟外面双买大家在软件上去点一点就知道了就知道大概策略的特性这就是一个很

很稳的但收益不多当然这也不要建议我刚刚那个只是举例我刚刚举例太虚弱了那个收益太少了虽然亏损有限但亏起来也不少最好还是要比较靠近平均值了就是看你个人收益少很多盈亏比不是很好只是胜率比较高而且还可以免除各种担忧就不用看了就不用看盘了

所以如果你需要多一点收益可以用刚刚那个猫耳朵策略如果想要收益少一点那就铁鹰策略但你也可以完全都不保护就纯粹的双卖看行情盘中再去做动态调整如果你有时间可以去做操作以及如果你的操作技巧比较好风控能力比较强

当然可以这么做可以这么做你收益会比较高但是对于你的经验技巧要求以及心理素质的要求都会比较高就看你个人看你个人

大概我们今天就聊这些主要重点还是在等待凌晨不知道特朗普的关税政策会不会引爆改变整个市场格局我们还是值得期待一下当然如果你想学习更多期权的知识技巧也可以找我们的客服人员或者在交易艺术会的微信公众号视频号 B 站或者是喜马拉雅后台私信留言咨询都可以或者如果你想参加咱们的 VIP 群

咱们有个期权的 VIP 交流群一样就在刚刚那些渠道去找我们的客服去咨询报名参加都是可以的好了有什么想告诉我们的也欢迎在下方留言我们下期再见咯拜拜