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洪
洪婷
我观察到最近全球股市波动剧烈，呈现出一种"东升西落"的态势。美股持续下跌的主要原因是缺乏新的市场叙事来支撑其持续上涨，旧的叙事（例如AI）已经无法继续吸引投资者。同时，美国经济数据不佳以及地缘政治的动荡也加剧了市场回调。
特朗普政府的一些政策调整，例如取消充电桩项目，并非单纯的政策变动，而是基于其权力和利益的考量，旨在重新划分权力版图，巩固自身集团的利益。国际政治中的权力斗争并非简单的二元对立，而是复杂的利益博弈，每个政治人物的行为都最终服务于自身及所属团体的利益最大化。
与美股形成对比的是，欧洲股市近期表现强劲，这主要得益于德国扩大财政支出，特别是国防支出，为欧洲股市提供了新的故事和增长动力。然而，欧洲长期经济前景仍然面临能源短缺、技术落后等挑战，其可持续性存疑。
中国AI领域的叙事转变提升了市场信心，带动了港股及A股市场的强劲表现。目前国内市场最强的板块是港股，其次是A股科技板块，例如机器人、半导体、AI应用等。虽然AI的实际应用和变现能力还有待提高，但机器人的变现能力相对更强，是值得关注的投资方向。
总的来说，全球资金正在从美国流向其他地区，这并非简单的"东升西落"，而是全球经济格局和权力博弈的复杂体现。中国市场目前拥有较好的发展机遇，但仍需警惕市场风险，谨慎选择投资策略。
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