Deep Dive
Shownotes Transcript
您现在收听的是交易会电台学期权就上交易艺术会你好 我是宏廷一段时间没有录音频了再次用音频跟大家交流已经是 2025 年了今天是 2025 年的 1 月 8 号在新的一年的刚开始市场也发生了蛮多的事情尤其是 A 股咱们中国股市又给出了一些
让人意料之外的行情等等再来的哦首先我们来看一下宏观局势因为 2025 年 1 月很重要是迎接这个美国总统特朗普要正式掌管权力了
那我们市场要准备迎接他的这个年代那在中间我们就可以看到有他在市场会发生什么情况其实最近也发生了就是一些新闻出来之后造成市场的剧烈波动后突然他会出来说个话整个市场突然又反向的去波动这个在特朗普的年代会很常出现
尤其他很喜欢语出精人很喜欢突然在他的这个社交媒体社群媒体上去发言而且这些发言是很能去影响市场的波动甚至他的发言是逆着市场来的例如有可能美联储想要不降息了
那他有可能发言说一定要降级或者是有人可能觉得因为什么分析传说新闻关税可能这个没有那么紧张他可能会出来说就是会很紧张这些都是假新闻对吧他是一个很敢说话的人而且直接个人说话不透过什么新闻发言人那是 all fashion 他都直接面对大家说话的
这也是我们以前遇过的 2018 年 17 年的时候尤其 18 年面对特朗普 2018 19 也有尤其 18 年是最主要的面对特朗普这种造成市场冲击比较有经验的交易员应该都是知道那是段什么样的日子那接下来我们要迎接这样的如果是新朋友最近几年才做交易的要有心理准备各种的突然的反向波动各种的跳空在今年应该会比较频繁
那在宏觀上也因為特朗普的關係目前是走的是炒作通脹的預期也就是美元非常的強勢甚至都已經在預期說今年可能只會降期再降一次或兩次甚至有人覺得都不太會降了因為現在美國經濟數據是非常的強勢
那加上特朗普各種政策是容易助推通貨膨脹的所以目前的大家交易通貨膨脹的上升的預期是比較強的但這也估計會是今年的整個博弈我覺得不會這麼的簡單有可能又擔心經濟衰退又需要降息就跟去年很像只是今年更激烈而且多了特朗普這個不確定因素目前宏觀上是還是一樣比較混亂但不論外圍市場怎麼混亂咱們 A 股還是跟外面
不太相关 A 股自己的问题在开年没多久各个品种其实在去年年底就已经开始出现跌势了
那在开年前才几天就连续的下跌连续的下跌而且跌幅是不小的不论是比较坚强的上振 50 还是本身就是比较弱一点的创业把案或者是什么中振 1000 这类的都目前最近跌幅不小而且在下跌中是有伴随期权市场隐含波动率的上升也象征着市场是有一定的恐慌的
虽然我现在录音频是 1 月 8 号周三了已经收盘了目前今天啊盘中也持续下杀甚至又破了一个低点虽然下午多头全面抵抗拉起来了拉了一个很长的下影线但是不代表止跌了啊不代表止跌了啊所以在这种关键的尤其这是一个技术面上关键的支撑位啊我觉得这里得要多看少做
即使要做要尽量利用期权的一些不对称的策略你还去抵抗波动不然每天盘中波动这么大你有可能来回打脸除非你短线技巧很厉害这种日内波动大如果你短线技巧好有纪律的话是有蛮多的这种盈利机会但如果你技巧不好或者是你纯粹是死多头只想做多那你压力非常的大我等等也会跟大家聊说
怎么样如果你真的想做多我们怎么样利用期权去帮助你撑到行情反弹的那一天这很重要这我是遇过非常多的客户甚至我们一些培训班的学员来问问题都会遇到这样的问题我觉得这是你要真正的学会期权策略的一个核心而不是你学的期权只会加杠杆跟他拼了买虚值拼或者是只会一直做多做多只会买看涨期权
这个根本就不叫会齐全这里纯粹只是好像会用齐全加杠杆你没有真正体会到齐全的优劣是什么买卖方有什么差异什么叫做多波动率什么叫做空波动率
期权本质是交易波动率如果你在利用期权中你没有感觉到这种特性你没有感觉到说我利用到波动很大的特性或者是我利用到波动在下降这种特性如果没有的话其实你并没有真正的理解期权你也并没有用到期权的工具你可能只是纯粹用它来加杠杆
或者是纯粹莫名其妙赚的时间价值你可能也不确定你到底用到什么优势甚至你可能承担很大的风险你都不知道所以我们今天还是要来聊一下
那 ETF 期权行情就那样了刚刚说过了目前我觉得下跌的这个危险还是没有解除但这种实质路口如果你没有部位的话再观望整体我觉得还是得稍微带点负 Delta 至于要不要积极做空我觉得还目前的阶段还在看他能不能再破
如果经过今天这么强烈抵抗洗盘几天之后还能再破那很糟糕那非常的空那空是会非常凶猛甚至会打穿那些杠杆盘因为估计这几天很多人抄底但是有可能要守住了所以你要做空也不能急说这一定会去往下
我们做交易一再跟我们的学员说你不要是死多头也不要是死空头或者有人说这叫滑头也不是滑头就是我们跟着这个行情去调整我们的部位去顺着一个方向走但有时候到一些地方的时候方向会进入混沌状态
这时候如果是期货不好做但是期权有各种容错率例如你可以是价差策略你可以是利用卖方的容错率你可以是动态调整的根据 Delta 去调整先降低一些积极的方向等待更明确之后再加回来之类的我觉得这个是尤其做期权交易大家应该要用到的好那再来就还聊聊商品因为最近商品
上个月基本上没什么太好的行情震荡但最近商品也开始出现一些特殊的走势开始有些趋势出来了所以趋势交易者不要伤心终于开始有些趋势了首先几个宏观品种也有黄金黄金是比较难做因为目前宏观很不确定性
加息还是降息要降多少不会加息就是要降多少会不会不降了通常也不严重这会造成黄金的来回的摆动这是比特币也是因为比特币除了之前我有提过今年由于美国会放松监管这个对比特币是一个很好的基本面利好
但比特币加密货币这些没有实际东西的品种其实它也非常受宏观政策影响而这个宏观政策就是美联储的货币政策所以有些人无脑做多加密货币或比特币我觉得也是有问题的如果今年通胀很严重甚至美联储宣布不降息了那这对于加密货币来说是一个非常大的利空
因为他其实没有真正的经济因素你说一些公司因为经济好通胀所以不降息不降息是个利空但是对这些公司来说他还有一个很好就是基本面良好业绩发展很好例如 AI 公司即使宏观因素不好不降息了但他也没关系他很赚钱 AI 发展很好他能股每一股有可能继续往上涨
可是这些没有实际东西的你说加密货币黄金这些对吧如果不降息甚至随便举例假设加息的话那是对他们的打击是非常大的那再来还比较特别是原油最近一直上涨一方面是这个可能中东的局势有点紧张另外一方面因为人民币贬值的因素造成内盘的原油涨得比较凶
但实际我看了很多新闻报道一些分析我也看不出来有什么很能说服我的道理我只能说目前原因之前在我们的 VIP 群里面有说过因为它波动率被低估而且目前趋势很明显是多头肯定是做多的尤其波动率被低估的话做多波动率都是比较好的例如最简单就是直接买虚值的看涨期权
或者是你利用雙買策略或者是你是做空期貨搭配買入看漲期權反正我覺得這種在多頭趨勢下利用期權去做多波動率的話
是很有機會去抓到一些尾部的利潤其他來看農產品就落實震盪工業品目前都是走空的不要亂抄底尤其今天收盤後整個商品還是很空尤其工業品氧化鋁什麼
什么焦煤焦炭啊螺纹啊玻璃啊都是持续往下破还有工业规啊对不对这个一路往下没有底的你这个抄底不知道要抄到哪一年啊是吧所以顺着趋势来尤其商品啊你说 A 股国家队可能还旧
商品不一定旧它的底格不知道在哪里虽然每一个商品有它的生产成本在那里但是生产成本在那里不代表它会停在那里随便举例啊随便举例啊例如工业硅这个品种啊如果怎么举例啊它的成本随便举例假设是在个十百千一万好了对吧但不代表做到一万就不跌了它有可能跌到八千后再迅速反弹到一万
对不对那这个入境过程你扛得住对吧 1 万到 8000 百分之 20 我随便举例的我只是要说一下这个情况很多人根据一些什么供需基本面价格去就是他没有考虑到交易很重要是要交易他的入境过程还得考量到你的资金的使用你如果纯粹认为这个价格就是成本这就是底对事后来看他是底但是例如他先到 8000 再回到 1 万
你也扛不住啊是吧所以咱们交易还是得非常的尊重价格好
好了那大概还有一些其他的一些小品种有些波动那我们就不特别说了反正我觉得最近商品是有些趋势的是值得期待再就是今天要聊的主题我们怎么样真正利用到期权去增强我们交易的抵抗力这也是我常常在直播或是在培训中教大家说你学了期权至少要理解怎么利用期权去增强你交易的抵抗力
不要小看这个因为市场有时候波动的很莫名其妙甚至来回甩动甚至超乎你想象如果除非你钱无限你只要钱不是无限的话你一定要懂得利用期权的策略去提高你的账户的忍受力或者是提高你的抵抗力不然你很有一方面是心态会崩溃另外一方面你资金也会承受不住各种剧烈的波动如果你要做大行情你要想要赚大钱也要能抵抗波动的
那句话叫什么?孟子说过:天将大任于世人也,必先苦其心志,控乏其身,服其习乱其所作为。你觉得断裂,你要成大师之前会给你很大的磨炼,但感觉很有道理,你能撑得了磨炼吗?例如,随便举例,一个空是,
他在正式暴跌之前先来个强劲的长阳反抽你承受得住吗长阳反抽之后然后再来最后一波凶猛的阻跌浪
那一跌那个主跌浪可能利润超丰厚可是你有可能在前面那个反抽就止损出场然后就不敢再进场了对吧不要说做空啊做多也有类似嘛在发生最后邪恶的喷出的时候最后几根长阳线要涨 20%之前先来跟长阴线跌 8%你都承受不住啊是吧你用线性的你用期货你加了很强的杠杆你肯定扛不住了
你就很有可能看对方向还亏钱但怎么利用期权怎么利用期权也是接下来我们想要跟大家去做分享的我知道大部分的投资者或大部分有遇到一些学员尤其是做股票的他学期权只是想要简单粗暴的利用期权去加仓加杠杆甚至也不是说加仓而是不管什么情况下都是
买期权买认购买看涨期权只会做多想说它亏损有限但这个很容易尤其是 A 股这种没有可能半年一年都没有行情甚至即使出现行情有可能是往下的
你如果懂得做多和做空至少有可能一年中还有几次行情如果都只会做多那要可能一两年才一次行情等到真的行情你也不一定拿得住你的持仓因为之前亏太多次了对吧一有赚你就跑每次都亏一直亏归零赚个两三倍三四倍就跑这样长期来说肯定亏钱了嘛
那我们也先不说其他复杂了因为如果要讲我们完整的怎么样做趋势交易这样交易框架怎么样去做动态调整对抽啊什么买卖方结合我也知道很多投资者是没办法做到这样因为大家不像我们是职业做交易嘛我们有管理账户对吧不论是管理大资金账户还是小资金账户那我们本身就是 proprofessional 就是职业做交易的也做很多年了
但大部分投资者是有自己的工作的有可能你的工作才是非常有意义的做这种齐全交易只是兴趣好玩或者是做你股票的投资的辅助
所以我们不要搞得太复杂那当然你如果很愿意来学很详细的实战这种交易什么动态调整动态对冲当然欢迎来参加我们的这个期权重建班最新一期已经结束了在 1 月初的结束了下一期可能要等到 3 月了那如果你不是要完整学习这么复杂的期权的交易你想要用简单利用到期权特性我这边就主要介绍两个吧第一个
这个叫做用来做突破加常用当一家行情进行的横盘一段时间的突破之后是很有可能有爆发力的因为尤其是区间横盘我们以日线周期来说不论是往上突破还是往下跌破它是一个打破了一段时间的多空平衡有可能形成一波新的趋势甚至可能是一个加速的行情但不是每一次
也因为不是每一次所以遇到一些突破的行情的时候你要去加仓什么你怕追高或者是追空追到低点对吧或者是有时候他还会这样区间突破之后他也会先往回测试之后再上对吧那你如果是用期货加杠杆或者用什么方式加杠杆你有可能承受
这个一段时间短时间的浮亏压力很大所以你不敢你有可能你也觉得区间突破了这时候走多头趋势了你有可能不敢做对吧你说你分析说跟朋友说这是多头看多但你没有仓位你也不敢做跟别人说叫别人去做多那不是很奇怪吗所以有时候我们
其实有时候不太喜欢分析行情我们都喜欢用我们的磁仓来表达我们的看法因为你怎么说不重要你怎么做才是真正有意义的你说这个做多那做空要说谁不会说反正亏也是亏你的钱也不是亏我的但重点是如果我把我磁仓跟你说我就这么做了我负责了磁仓是最能负责的你说话不用负责但你的磁仓是你的真金白银这是真正有意义的回到这边
你不敢去做或者是你只敢轻的仓位去做那就是因为你怕亏有时候也不是真的突破是假突破面对这种情况下用传统的期货或股票是比较没有优势的或者说你不敢上仓位
即使在大行企你有可能只賺小錢而期權就不是了對吧這時候期權買方的優勢就出來了對吧直接追買虛職看漲期權加倉你敢去加因為你知道虧損有欠而且期權買方他可以瞬間大行企的時候如果波動又上升他的獲利爆發起來是非常可怕的
所以面对一些关键的突破加仓我觉得是可以去用来做齐全买方的这种关键的地方不是无脑的什么随时随地都买不是的不要说什么都买什么都买今天也买明天也买你要行情要走出一个给你一个依据总要有依据为什么你要买你觉得它是有爆发力的
而不是什么你都想象有爆发力我们这是根据我们多年的交易经验以及根据我们的对走势的研究的这种是有爆发力的是可以用来最简单的用来就是用期权去做突破加仓使用第二种是用来做你多头持仓的切换尤其针对多头部位很重的尤其是针对股票投资者
有时候你就做多尤其做股指期货你如果股票做多亏了就扛着对不对你扛个 5 年等到像去年一波 924 政策拉抬一波对不对一个礼拜涨 3 40%一个礼拜就回本了因为可能等 5 年终于回本了对吧股票是可以撑个 3 年 4 年 5 年回本但
衍生品不一定能撑到衍生品有加槓桿的對不對你槓桿用的不好跌個百分之二三十你就爆倉了所以如果你用股票期貨用股指期貨做多倉位太重的或者是你股票融資或者是你股票本身壓了太多資金在裡面了做多的
面对到有可能形成凶猛的下跌行情的时候你不确定它会跌到哪里才是底部你又不想止损我很理解这个我非常理解因为我做股票有时候也会有这种想法甚至我看到身边很多的亲戚朋友尤其亲戚一些大姨妈大姨姑三姨婆大部分做股票都会这样
对吧买进去看好它一叠下来想个理由说我再放一放可能就回来了然后一直叠一直叠就脚麻了脚麻了就不想跑了就装死躺平了是吧
那你如果仓位不是太重倒还好那你仓位很重就很危险了不仅是心理还有资金上的压力你不一定扛得住你根本不知道哪边是底部嘛对不对那你又担心你不想止损就是担心你止损完它就反弹
对啊这最这双重打击啊本身已经例如你扛了半年例如有没有人在去年 2024 年的 924 多头暴涨之前止损的有没有这就像那句俗话就是什么在 19 什么 15 年投靠投靠国民党一投靠啊人家就兵败如山倒就是你好不容易撑到最后了你放弃结果暴涨了
吐血双重打击尤其股票大家一起亏就算了而别人大赚回本你已经止损在最低点这是非常残忍痛苦的也因为这样所以很多人用这个理由去骗自己
那我們就是要利用期權去解決這個問題也剛好是最近有些學員有遇到問題我也跟他做了一些解惑就像例如因為傳統你多頭的倉位一直往下跌例如期貨好了往下跌 1000 點就是虧 1000 點往上漲 1000 點就賺 1000 點這種線性的不論是股票期貨都是這種線性對稱的
这种在工具上没有特别的优势没有特别的优势那我们怎么利用期权呢对这次还有很特别是我们有个学员他是利用卖认估期权卖到最后已经被集穿变实质了
然后只能硬扛了想做最后接货了其实也一样的你卖变成你的卖任沽齐全从虚值变成实值此时你的亏损也就跟纯粹持有一个多头现货或持有那个期货已经差不多了而且卖齐全的次种还有个劣势反弹的时候越赚越慢但下跌的时候跟纯粹持有期货是亏一样的
尤其变实质已经没有什么时间上的特别优势时间价值剩一点点了主要都是方向上的亏损那怎么办我们就利用期权的不对称特性我们利用例如我们可以把这些多头转变成像牛市价差策略或者是如果听过我们直播应该知道我们介绍过一种鳄鱼策略
转变成这种为什么要转变成这种策略因为这些策略首先同样还是在做多也就是你不用担心反弹没赚到反弹它还是能赚钱的因为都是做多的策略可是牛市价差策略和鳄鱼策略它有个优势就是它下方是亏损有限的也就是它有可能可以帮助你帮助你撑到行情回来你也不怕面对持续下跌你也不慌因为你知道下面亏损有限了
是吧那你就心态更稳而且你有可能不需要被追加保证金你如果期货你一直被追加你还一直补保证金你很多人都撑不到虽然这波行情目前还没有演变成这样但是还好今天有拉起来今天没拉起来如果又是收一根长阴线那真的是梦回 2024 想想看 2024 春节前那一波下跌多少人在之前会觉得它会跌那么深
多少人做骨子齐活不论是中正五法还是中正一千根本扛不到后面国家来救援对不对这个这个咱们国家都会来救你没有错但你有可能已经已经失血而亡啊然后军队才出现是吧那对吧就你来来可能只能帮你把帮你把尸体抬走了这太来来不及了太慢了因为你根本不知道在哪一个点可以救你根本扛不到那时候啊
常委在面对到极端行情的时候都很难承受得住的所以我们得思考到这种可能性那我们就利用齐全策略做个切换这就是一种多头策略的切换
你把原本是暴露无限风险场口下跌会一直亏的加上上涨可能也赚不了太多的转换成像牛市价差和鳄鱼策略反弹一样你能赚钱你不用担心说因为止损了你怕反弹就少赚嘛可是你切换成牛市价差或鳄鱼策略你不要做太虚子啊做平直附近的或浅虚子的反弹你照样能赚钱啊
那暴力反弹你会赚的变少了那只是少赚一点但我说正常的反弹你还是能赚或是横盘后慢慢再往上你也能赚那遇到暴跌更好你亏损有限了别人扛不住你扛住了但是因为你亏损有限你有多的资金在外面到时候还可以来抄底你现在硬扛想想看你不能去抄底的因为你根本没有资金没有勇气去抄底了
萬一再跌個 500 點你敢去抄底嗎你肯定不敢你想說只要扛回來回本就好了是吧
可是在极端风险的时候,就是很好去捡便宜筹码的时候,你不能去捡或是不敢去捡是因为前面已经有部位限制住你了,不论是在心态或者是资金就已经限制住你了。可是如果你是牛市加价策略或者是鳄鱼策略,你已经亏损有限了,没有限制住你了。而且利用这些策略,你会剩余很多资金在外面当闲鱼资金。
这时候大跌你很开心你是做多的但是你看它跌越多你越开心因为你可以去抄底是吧那你也不怕它突然跌到一半突然就强劲反弹因为这些牛市加差策略二语策略还是在做多的除非是极端的 V 型强劲反弹你会赚的变少这也只有这个情况对你比较不好
但也只稍微少赚一些你如果觉得超级极端 V 型反转你后面也可以再加仓对不对但少赚一些不是重点重点是你要能扛过一些极端的风险我们不是说随时都是极端风险而是当行情走出一些在往下不断在往下测试的时候你还是得
给自己留点后路而利用期权策略去提高这种行情极端的波动率去提高你的整个资金的抵抗力我觉得是很重要的这也是我觉得一般想要学期权的投资者就会这两招就可以了第一个知道什么时候利用期权去突破加仓用第二个懂得利用多头的部位底仓去做切换
去提升你对于行情波动的容忍度我觉得这学会这两个已经很够用了对于一般的一般的不是想把期权当做专业交易的我觉得已经很够用了当然也有人问老师除了这两个我想学习用期权做短线我也不知道为什么很多人喜欢做短线那虽然我们也不做短线我也不是很推荐一般人去做短线当然会给你心理上有些快感那
但这个东西你要有很好的技巧和纪律我当然身边也有朋友专门做短线也是都是能长期赚钱的但也是辛苦钱是吧而且人家是做过多年的经验和训练的一般没有的话很容易耗损的虽然可能不会爆仓但一直耗损也是亏如果你真的想要用集群做短线
我觉得最安全最稳健是利用 Gamma Scoping 类似一种做多波动率的策略它是一种做多实际波动的一种策略利用买方跟期货利用期权买方跟期货结合可以去刷利润可以让你很安全的去做短线不论是股票或期货的短线甚至即使爆发出现趋势行情你也不会亏甚至还会赚到一波趋势
很特别的只有齐全可以做到了这个叫 Gamma Scoping 策略或者我们简称它 GS 策略是我个人觉得我个人偶尔会做这是我唯一会去做的短线利用齐全去做这种短线
那这个呢嗯详细的话如果真的感兴趣可以去咨询一下我们客服啊这个我们之前有专门出一个 Gamma Scoping 的这个视频课程搭配训练营说到这个训练营我们可能会在春节后会召开这是因为这个策略啊它不只是
理论上的学习很重要是实践所以我们的训练营是包含了我们有助教去出作业给大家带大家去选品种哪些适合去做 Gamma Scoping 哪些适合去做这策略以及实际中我们怎么样去把这地论刷出来等于是出作业以及一步步的去带你带你去真的实践做出这个策略不然你有可能看完视频你会实战中遇到很多问题所以需要我们这个
实战训练营所以我是把这课程集合起来新的一起 Gamma Scoping 的课程或者叫培训营是在春节后展开的现在应该已经开始报名了所以感兴趣的可以关注咱们交易艺术会的微信公众号或者咱们的交易艺术会的 B 站或者喜马拉雅电台或者在我们的微信群里面去找客服咨询报名这课程都是非常欢迎的
好了 那这个音频也就到这边了那展望 2025 年希望有大行情给大家机会不论是空头或是多头都是可以只要有趋势就是期权交易者的机会不论是买方和卖方都希望波动力是增加的这个大家的才有机会嘛 是吧那如果觉得这个音频不错欢迎分享 欢迎点赞如果有什么想告诉我们的也欢迎大家在下
音频下方留言那 2025 年我们也期望可以在更多地方去举办一些齐全的讲座活动那当然除了在上海有办齐全重建班也有可能会在深圳去办齐全重建班的培训但目前就这两个地方了就这两个地方那有机会跟大家多多做交流好了我们下期再见了拜拜