Deep Dive
Shownotes Transcript
您最近是否一直在关注您的股票投资？如果您是，您可能和许多美国人一样，认为华尔街游戏可能被操纵，整个事情有点像是一种罪恶。但仍然有巨额资金与之相关，不仅仅是个体投资，当然还有养老基金。整个世界都与美国股市息息相关。
那么，作为个人，你究竟该如何在股市中取得成功呢？我们认为应该询问的人是既了解这个行业合法方面，也了解不那么合法方面的人——乔丹·贝尔福特。这位“华尔街之狼”，带着他的新书《投资之狼》，现在加入我们，向我们解释如何在华尔街发财。
你能在股市中发财吗？这需要时间。我认为，我认为人们犯的错误是，普通人认为自己没有那么多钱来开始。让我们选择一个数字吧。
就说一万美元，对吧？随机选一个，对吧？你会对自己说，如果我真想在投资方面有所成就，我需要大赚一笔，比如把这笔钱变成一百万美元。我必须找到下一个苹果电脑，下一个疯狂的加密货币代币，对吧？很多人会进行这种疯狂的投机性投资，进行短期交易，试图在短时间内获利，而事实是，这恰恰相反。
你不需要一开始就投入很多钱，就能通过做完全相反的事情最终获得很多钱，那就是长期持有高品质股票，依靠长期复利和再投资，并不断少量投入。但正如你所说，人们会忽略噪音，他们担心自己的股票。这是一个问题，因为一旦你开始这样想：“我觉得市场可能要下跌了，也许下次它会上涨”，通过买卖，你就会产生应税事件，而且人类本质上是糟糕的股票选择者。当你试图挑选个股时，
你往往会输。我可以尽可能详细地告诉你我的故事，你可以根据你的专业知识来评估它，并告诉我哪里错了。所以，我曾经和我的父亲一起看电视，用我的钢笔和我的笔记本电脑，轮流看吉姆·克莱默和CNBC。我的意思是，他说让我买，我就买，如果他说卖……
我从金融网站上获得信息，我认为这对我有效，但它不会像我想的那样有效……
像吉姆·克莱默那样。但我不会去CNBC。所以我真的……早上……
这一代人，山姆·班克曼-弗里德和FTX。最糟糕的事情是……分散了注意力，导致了糟糕的决策。
他说过很多好话，当然也有坏话。周一买入，周三卖出，反之亦然。这简直是荒谬的。他们实际上研究过这个问题，当他们提出建议时，他们会给出完全相反的意见，比如有一天说要上涨，第二天说要下跌，针对某个行业或某个股票。从历史上看，从数学上看，这已经被证明是投资资金的最糟糕方式。他们已经回顾了一百年。科学的、学术的研究和分析师无法挑选正确的股票。
对冲基金经理和共同基金经理也无法战胜标准普尔500指数，这是整体市场。这是有原因的，因为所有的信息都在那里，除非你拥有内幕信息（这是非法的），否则普通投资者不会拥有这种信息，或者拥有其他方法来战胜市场，无论是使用闪电般的速度进行高频交易的计算机，还是大型公司以百万分之一秒的速度进行市场交易，都比普通投资者快。
他们有自己的小众领域。但你无法战胜市场。这行不通，尤其是在你扣除所有费用、佣金和短期交易税之后。
所以，假设回报率为15%，你会认为这相当不错，对吧？但实际上，他们要收取2%的管理费和20%的业绩奖金，对吧？突然间，他们就战胜了标准普尔500指数，而那一年表现不错。大多数时候，他们甚至在扣除费用后都无法战胜它。
那么，为什么有人会把钱交给对冲基金呢？
沃伦·巴菲特在2000年提出了这个问题，他说，一百万美元，好吧，你想要什么？你可以战胜标准普尔500指数十年。起初，没有人相信这一点。
最终有人做到了，用各种对冲基金和不同的基金，对吧？七年后，他们放弃了。他们甚至无法接近标准普尔500指数。
那是扣除所有费用之后，只是，你知道，他们收取的费用。所以，20%是业绩奖金，对吧？如果基金赚钱，他们就能获得这部分收益。但如果基金亏钱，基金经理就拿不到任何损失的钱。所以，他们赢了，你输了，对吧？
共同基金行业很糟糕，所以他们基本上是在进行资产聚集，这就是他们所做的，他们试图尽可能多地聚集资产，也就是资金，对吧？因为他们可以获得管理费，但普通共同基金的回报率……它们跟不上标准普尔500指数，也就是美国500家最大的公司，也就是最赚钱的公司。
所以，这些500家公司会发生变化。今年的500家公司和去年的500家公司不一样。
那么，当你购买该指数作为你投资的核心时会发生什么，对吧？你只需要持有它。你总是拥有500家顶级高绩效公司，你的投资组合非常节税。这很无聊，但它每年复利约11%。
猜猜看，如果你投资一万美元，对吧？每年复利7%，你每个季度额外投入一些钱，对吧？30年，40年后，它会变成数百万美元。
但我仍然被对冲基金的想法所吸引。所以，硬币的两面。总有一些人成为亿万富翁。所以，是的，拥有最大的艺术收藏。如果这在一段时间内行不通，他们是如何变得如此富有的呢？
这就像，每个人都认为，“哦，我的天哪，他们太棒了。”对冲基金在90年代和2000年代初很流行，当时人们的想法是这样的，你有一些表现非常好的对冲基金，而且确实有一些。如果确实有一些人能够战胜市场，那也不是一贯的。
这并不是说你的钱在四处乱跑。当他们表现出色时，他们不会让普通投资者参与。他们可能会把自己的钱投入到一些非常非常大的机构中？所以这些基金对普通投资者是不开放的。
但其他对冲基金很糟糕，对吧？对冲基金黄金时代的余晖，我们看到的是数十亿美元，对吧？这些人很糟糕，对吧？他们并没有战胜市场，他们只是……
从历史上看，他们并没有战胜标准普尔500指数，而且当他们赢了一年时，他们会收取巨额费用，他们总是会拿到那2%的管理费。所以，你想想看，假设是一亿美元。
所以，在你开始之前，每年就是2000万美元。你每年只赚2000万美元，再加上所有利润的20%。当你把这些加起来后，你必须进一步考虑。而且，当你拥有对冲基金时，你必须展示活动，因为如果你只是购买标准普尔500指数并持有，有人会问，为什么我要把钱给你，你什么也没做？所以他们几乎必须展示活动来证明自己的存在，这使得他们参与短期交易。这意味着糟糕的市场营销，而且这已经被证明了，超过一百多年的研究表明，你不能通过在股市中买卖、买卖某个行业的股票来获利。所以这是一个陷阱，华尔街创造了巨大的价值。
他们……华尔街是必要的。你可以讨厌华尔街，尽管他们做错了事，但华尔街是必要的。他们为经济创造了巨大的价值。
他们让公司上市，对吧？他们为美国经济的增长提供了资金。他们……债务市场，信贷市场。
这是华尔街有益的一面，他们创造了巨大的价值，然后是华尔街有害的一面，他们制造了一个又一个泡沫。他们创造了金融工具，这些工具纯粹是为了赌博的目的而设计的。他们利用佣金和费用以及公众的无知来赚钱。
所以，我在书中提出的问题是，你知道，普通人如何才能接触到华尔街好的方面，也就是他们上市并为之提供资金的伟大公司，这些公司变成了大型跨国公司？你如何做到这一点，同时避免腐败、操纵、金融泡沫和欺诈，以及参与我所说的“华尔街主题机器复合体”，这是一个广告巨头？
基本上，他们会说服你，就像克莱默这样的人，去玩这个游戏，但他们整天都在试图说服人们玩短期交易游戏，这确实是一个赌博游戏。所以你是在去赌场，对吧？我们谈到了凯利公式。
所以，他们只是赌场，对吧？所以，在赌场里，你知道赔率对你不利，但只有5%，这取决于你玩什么游戏。
所以，赔率对你不利，庄家最终会赢，对吧？那是一个合法的赌场，赔率对你不利。但如果你去一个腐败的赌场，那里有作弊的骰子和作弊的牌呢？那就是华尔街。所以现在，赔率不仅对你不利，因为你知道，他们并没有教你如何挑选赢家股票，而且这些人拥有比你更多信息，他们比你更早交易。他们收取过高的费用。
而且，所有这些出版物和新闻，以及CNBC、彭博社等，实际上，大多数专业人士都试图说服人们，你知道，你可以弄清楚何时应该买入石油，然后卖出你的计量器，然后以某种方式转到钢铁股票，然后转到海外，但这行不通，人们会因此而破产。我亲眼目睹了，我的家人，一个非常成功的人。我在书中讲述了他的故事。
而且，他是一个非常聪明的人。我看到他的投资组合，它是通过短期交易和使用保证金设计的，所有这些事情都是他亲身尝试的。你知道，他遵循他在电视和网上听到的建议。而这……这太简单了。
他发生了什么事？好吧，他幸运地……成功了。
他损失了很多钱，然后他吸取了教训，我向他展示了正确的方法。他现在正在建立一个合适的长期投资组合。所以我认为这个虚构的故事是这样的，你可以在股市中致富，但不是一夜之间。
这行不通。你做不到。如果你试图通过参与短期交易或挑选个股来致富，你可能会最终一贫如洗。
所以我在这本书中提出的解决方案是，我喜欢我来自哪里，对吧？因为我犯过错误，三年前，对吧？所以，如果你说，我了解两面，对吧？
所以，书中的解决方案非常简单，那就是建立一个世界级的投资组合，并确保你的未来，因为我认为你不能依赖现在的社会保障，你知道，对吧？所以，这是为了让你在经济上获得自主权。这关乎少做多得，而不是雇佣专家，少自己交易。
少交易。这关乎投资……
而不是投机。现在，投机并没有错，对吧？如果你想拿出5%的资金进行投机，买卖股票，那很好。
这没什么错。现在你可以增加这样做，因为它很好。你可以玩得开心。
你可能会赚一些钱，但这并不是你确保退休的方式。如果你想确保一个美好的退休生活，你应该尽早开始，对吧？顺便说一句，永远不会太晚。而且，你拥有多少钱并不重要，只要有一点钱，你不需要很多，但关键是定期少量投入。
并且不要担心指数基金。
什么是指数基金？你想要什么类型的指数基金？标准普尔500指数基金，你想拥有某种类型的股票，比如大盘股，无论什么，对吧？然后，你还想用某种类型的债券来平衡它。数量很少，这取决于你的年龄，对吧？最重要的是，要留出应急现金。
然后，如果你想投机，你可以拿出5%的资金进行投机。但关键是，不要雇佣专家。例如，我们谈到了空调。
这是一个陷阱，对吧？所以，你的房主，你家里的管道爆裂了。你可能会做很多这样的事情，而不是打电话给水管工来修理你的管道，而是自己尝试修理它们，对吧？非常冒险，对吧？如果你有一个跳闸的断路器，我建议你打电话给电工，而不是试图自己去修理它。
如果你从专家那里得到更好的结果，那就不要……如果你生病了，你的阑尾破裂了，对吧？不要自己动手术，不要让你的妻子来为你动手术，去找一个擅长动手术的医生，让他来动手术，对吧？这是真的。
Jordan Belfort, the Wolf of Wall Street, joins Tucker to talk about building your portfolio, going to prison and why he'll never trust Jim Cramer. Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 几乎生活中所有的事情，除了华尔街。这是对其他几乎所有关于寻求专家帮助你获得华尔街最佳结果的盛会的一个例外。他们不会让你比自己动手做得更好。
由于所有费用、佣金和业绩奖金，他们会让你得到更糟糕的结果。而且他们也无法把握市场。市场太难预测了。现在你已经开始成为少数几个能够做到的人之一了。他们不会拿你的钱。
我想花一秒钟关注他们，因为毫无疑问，有一些例外。他们是那些让人们相信这套方法有效的人，因为他们非常富有。他们是如何致富的？
所以，如果像，你知道，例如，像一个伟大的日子，他很漂亮。他很早就加入了这个游戏，对吧？他是一个非常聪明的人，是一个伟大的股票投资者，无论他的私人方法是什么，或者是一个沃伦·巴菲特，对吧？你知道，那里只有少数人，这是一个伟大的研究案例，来自某种东西，保罗·萨缪尔森在70年代。而这正是指数基金开始转变的起点。
他做了一项研究，追溯到一百年前，赎回的早期阶段，对吧？就像自20世纪20年代以来出现的每一个共同基金，所有股票推荐都在80年代，对吧？他得出的结论是，好吧，也许有一些人能够跑赢大盘。
标准普尔500指数，但他们仍然非常隐蔽。你找不到他们。
再见就像一个顶部。我想获得诺贝尔奖。这个家伙，对吧？所以这真的是开始。这就像在华尔街开了一枪，他们尽一切努力压制这件事。所以第一次尝试这个的是约翰·博格尔，来自先锋集团。
是的，先锋集团，对吧？先锋集团是一个很棒、很棒的地方，你可以在那里以几乎没有费用的方式购买最好的指数基金。我强烈推荐先锋集团，对吧？还有一些其他的。但约翰·博格尔是第一个，对吧？
但是当他开始先锋集团时，他们发动了一场长达十年的终极诽谤运动，压制关于指数基金的一切，说这是最愚蠢的事情，谁想平庸呢？这家大型共同基金公司表示，不收取费用，绝不可能，就像实际上在世界各地的报纸上刊登整版广告一样，如果你不喜欢那样，那就更不用说那些与盖伊·凯伊是投资者的人了。所以是的，他们这样做是因为那样他们就不需要支付费用，对吧？所以他们会支付你的费用，不要让你的客户投资他们的基金，而不是我们高佣金的基金，因为我们支付了很多钱。
所以很多年来，博格尔的观点都被压制了，对吧？在1987年股市崩盘后，它终于获得了关注，这是第一次，你知道，玛丽·埃瓦波拉特，什么？每个人都损失了很多钱。然后，第一次，博格尔的观点开始获得公平的对待。然后慢慢地但肯定地，它们开始增长和增长。
然后随着互联网的出现，高速连接和与客户直接沟通的平台，突然之间，人们大量撤出这些高费用共同基金，我认为博格尔说公众，公众，现在已经有几千亿美元了，共同基金的费用一直在剥削人们。现在他们仍然做得糟糕，与标准普尔500指数相比，他们的表现很糟糕。
500。但多年来，他们一直在剥削公众。
共同基金可能是最赚钱的行业，华尔街花费了无数数百万美元用于广告宣传等等，让人们认为这是正确的做法。所以你的镜像在广告中是看涨的，是的。看涨。
在美国，对吧？虽然你知道茶叶价格，我不想指出任何一个，对吧？但现在他们都提供这种超低成本的指数基金选择，从历史上看，它一直跑赢试图挑选个股的人，它跑赢人们是因为人们真的不擅长挑选股票。
而且还有另一个阴谋论，对吧？试图预测市场时机。它迎合了我们所有最糟糕的冲动。就像你说的，现在人们很害怕，而且有理由害怕。世界似乎正在燃烧。
我一直都在看你的播客，我很害怕，因为这是一个可怕的世界，对吧？所以你会认为，好吧，美国负债累累，这是真的，对吧？它有根本性的问题。
中国将统治世界，对吧？好吧，当我刚开始的时候，日本也要统治世界，结果证明这是一个失败，他们也有自己的问题。所以我不知道中国是否会统治世界。
最大的经济体将超过美国。我不知道股票市场在未来五年会涨、跌、横盘还是盘旋，我认为如果你不知道，那就没有人知道，这都是谎言。所以坐在那里试图观看新闻并根据经济和世界正在发生的事情进行交易是一个错误。
你不会那样成功的，这种天赋非常罕见。但是话虽如此，看看过去二十年创造的所有这些大型公司，比如，你知道，谷歌、Meta，对吧？人工智能领域正在蓬勃发展。
那么，如何在不必挑选赢家和输家就能获得所有这些投资的敞口呢？答案很简单。你通过一项投资购买它们，那就是标准普尔500指数，然后你坐下来让时间为你做大量的工作。
我根本不看吉姆·克莱默。
如果你把克莱默当作娱乐节目来看，如果你喜欢那种吹嘘人类的东西。很好，对吧？我个人不喜欢它，甚至更糟糕的是，如果你看吉姆·克莱默。如果你想回复网站上的任何一封电子邮件，你必须选择加入，我会停止发送电子邮件。这是一次经历。
是的，你知道，我用病毒感染你，看看你有多难受，对吧？我实际上选择加入了克莱默的在线小玩意儿，我开始收到大约一百封电子邮件，关于加入他的特殊俱乐部，告诉你哪些股票会上涨下跌，我的意思是，这太疯狂了。但这是一个大型网络，你知道，提供这种糟糕的建议。
现在反过来，这是问题所在。他们在这个网络上也有好东西，比如真实的新闻，这就是问题所在。所以他们把真实的新闻、精彩的报道、与优秀首席执行官的采访混在一起。你了解经济，了解正在发生的事情，这是值得称道的，但他们把这些与市场建议混在一起。而且它让你相信，你可以战胜市场。
我在2008年互联网泡沫破裂时，甚至在2000年互联网泡沫破裂时，都看到我的兄弟、我的许多朋友经历了这种情况，对吧？所以每次市场崩盘时，所有废话都会暴露出来。当然，几乎所有认为自己是专家日内交易员或专家市场时机的人，他们就像全球市场上最优秀的人一样，说“涨潮时，所有船只都漂浮起来”，这是一个低劣的借口，对吧？所以你会看到真相大白，直到你意识到你不知道谁是诚实的。
更接近于我赤裸的应该是你一开始说的，有些人确实在市场上取得了成功，因为他们拥有内幕信息，对吧？感觉有很多这样的情况，是的，这是如何运作的？
我认为这有不同的级别，对吧？就像完全的犯罪行为，就像你在电影《华尔街之狼》中看到的戈登·盖克，对吧？
好吧，就像人们实际上花钱给MLS和类似机构的人，以获取非公开信息，支付董事会成员，与公司或律师事务所内部人士有联系，正在进行交易，对吧？这种情况肯定发生过，人们不时会因此惹上麻烦并入狱，对吧？但并非完全如此，对吧？
但他就像。
是时候说她是你的了。
有名的，而且她是。
一个大目标，你知道，某种程度上，你很有名，是一个大目标，他们想对付你，对吧？特别是如果你的一些观点不受欢迎。他们想对付你，你是对的。但那是那种创造性的内幕交易，他们只是字面意义上购买并获得鼹鼠，这是高度非法的。还有一种更温和的方式，大型对冲基金拥有这些分析公司，他们获得内部研究。
例如，我有一个朋友，他是一个非常大的卖空者，对吧？他实际上让人们在仓库外面等着，数着离开仓库的卡车数量。他们试图，你知道，弄清楚他们实际运送的货物数量，进行这种深入的研究，有时会越界成为内幕信息。
那么，界限在哪里？我的意思是。
你被允许知情。你被允许知情。但理论上，你不应该拥有非公开信息。
每个人都应该在同一时间获得相同的信息，以形成一个公平的市场，对吧？一般来说，这对所有人，所有普通投资者来说都是正确的，但华尔街肯定有一些人。如果你认为你是一个分析师，与某个特殊关系说，进行理想的投资，那就太天真了。
所以有人为一家公司筹集了五亿美元。你告诉首席执行官和所有者，公司是否会这样做，进行真正的对话，这里和那里。所以我相信这种情况正在发生。这更难证明。所以很多都被掩盖在，你知道，指导和财务文件中。
所以，当一个答案被提出时，对吧，你知道答案可能是合理的，合理的解释了他们为什么认为一只股票会上涨或下跌，对吧？但即便如此，我的意思是，我认为这很难证明，为什么CME是一个荒谬的组织？所以它是由，第一个链条是杰克·埃尼·乔基。
所以就像那样，你合法地，从一开始，它就被设定为一个两层制度，大型公司基本上受到保护，对吧？你知道，当他们遇到麻烦时，他们会定义，所以格雷格说这是在保密协议下，他们支付少量罚款，对吧？这就是为什么高盛，例如，现在，高盛在我们的经济中发挥着至关重要的作用。而且，每一次重大犯罪或最大的犯罪背后，都有他们，包括我的电影《华尔街之狼》，是由这些马来西亚人资助的，对吧？1MDB基金，那就是他们。
谁是那个银行，那些人挥舞着高盛的旗帜？他在马来西亚新加坡办事处，是那个提供资金的银行。你获得了双倍、三倍甚至正常的费用。
而这笔钱就是经典的华尔街。一方面，他们创造了巨大的价值。另一方面，他们掠夺村庄。而受害者是普通投资者和普通人，他们承受着这一切，承受着低回报。
所以，让我们进一步讨论华尔街投资公司和信息公司研究。
是的，我的意思是，每个人都使用它们。
正确修补。
基金公司经常遇到麻烦。在某些情况下。
他们花钱雇佣公司员工或前员工来谈论公司内部发生的事情，对吧？这是很常见的。
是的，这就是重点。
这怎么能不算内幕交易呢？
我一直认为，这，这给了你对正在发生的事情的整体感觉。这没有什么是非公开的，但这有点像内部人士的视角，而不是关于交易的信息。
生产方面有问题吗？这不是公开的，对吧？所以，这就是我所说的越界，这是一个灰色地带，对吧？但在对冲基金中，使用这些研究公司，被称为阿尔法，并获得非公开信息是很常见的。
而且有一条非常细微的界限，比如一项药物试验，正在进行一项药物试验，你知道药物试验进展如何？如果你想象一下，所有参与其中的人。人们参与药物交易，试图弄清楚自己。人们采访那些进行安慰剂对照研究、双盲研究的人。
他们都在关注这些事情。似乎国会议员始终跑赢标准普尔500指数。很多其他人，尤其是。
所以。
南希·佩洛西是怎么做到的？你认为她是一个选股天才吗？
不，她一定是在使用非公开信息。
或者这会构成犯罪。
是的，但你看现在乔·拜登。我的意思是，看看现在正在发生的事情，比如这个清单。
他是一个优秀的选股者。
乔·拜登，我知道，我认为他擅长利用模型，老实说，我现在不明白。我只是想象一下特朗普，总统，好吧，每天都在《纽约时报》、《华盛顿邮报》和其他出版物上，应该有四万美元的支票，从他兄弟那里得到两万美元，如果他输了，哭着喊着要弹劾他，这就像世界末日，在中国口袋里，但这就像我们生活在一个颠倒的世界里，现在那些掌权的人，尤其是在左翼和右翼，几乎可以在法律的漏洞中运作。
Jordan Belfort, the Wolf of Wall Street, joins Tucker to talk about building your portfolio, going to prison and why he'll never trust Jim Cramer. Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 一个房产例子，它并非唯一的例子，但考虑到其他所有的人都去做这件事，它不太可能获得更高的回报。那么优势是什么？优势是什么？她还了解关键的立法。你知道，也许有人在她的耳边低语，好吧，不，他们想讨好她，对吧？所以很难证明。
但这只是首要因素。所以，如果你的说法是真的，那就是世界上最精明的人也无法战胜标准普尔500指数的平均水平，那么任何国会议员，我认为他们平均而言比普通民众更愚蠢，尤其……
不可能……
利用内幕信息做到这一点。
不，不可能。但同样，帕迪，证明一下吧，这个问题的观点是，我认为在这种情况下，解决方案是他们不应该被允许交易，这些人，是的，他们不应该被允许交易。他们被允许交易简直是疯了，正如你所说，这是首要因素，对吧？它看起来像垃圾，闻起来也像垃圾。
好吧，猜猜怎么着？是的，这是垃圾，在这些日子里被夸大了，对吧？所以，她在一个领域做得非常好，在这个领域，即使是最专业的投资者也很难与指数持平。所以不知何故，她做得是三倍好。我不知道。
为什么没有人认真对待这件事？我的意思是，这就像互联网时代的一个特征，但我不知道……我不知道。我们应该让证券交易委员会调查一下。
我的意思是，证券交易委员会不可能不去调查这件事。他们不想卷入其中。他们有资助者。
谁资助他们？你知道，由国会资助。预算与国会挂钩，对吧，这是一个金融服务委员会，对吧，它……
我只是让你感觉……我的意思是，麻烦。
但是我应该得到它，所以……
对，但其中一些……是的，我知道。
但就像我从未做过的一件事一样。我承认，在2008年之后，我有点像，“你知道吗？这些人会让世界经济破产。”是的，而且没有人进监狱。基本可以与节目分享，对吧？所以我看了一下，我说，“你知道，这不太公平”，但你知道，我不认为说仅仅因为我进了监狱，其他人也应该进监狱是一种有权力的生活方式，我认为监狱是一个可怕的地方，对吧，而且……你知道，我服刑了，并且我做到了最好，我在监狱里写了我的第一本书，对吧，这将是一件很棒的事情，但你知道，我学到了这一点，但我不会把它强加于你。
我的意思是，你，人们如何进监狱，你写书。你是怎么做到的？你是怎么做到的？
这是一个很棒的故事。所以相信你不会。我不想进监狱，对吧？
你多大？
我41岁。42岁是一个可怕的年龄，对吧？而且大部分事情都……而且我当时有两个孩子，把这个消息告诉他们是我一生中最令人心碎的事情。
我的意思是，字面意思是，我哭得太多了，而且……你知道，我仍然会因为这件事而情绪激动，对吧？而且当时我知道爸爸犯了错误，那是制度性的。他们当时分别11岁和9岁，对吧？所以我进了监狱。
这不是世界上最糟糕的监狱。不用担心在淋浴间滑倒。所以它就像一个最低安全级别的监狱，对吧？我的狱友是谁？汤米·琼斯，来自教学琼斯，他在那里吗？
所以他因为卖东西而被关在那里，不是大麻，而是债券，这是有史以来最荒谬的事情。所以他因为卖债券而被判处一年零一天，一年零一天，我的天哪。他因为债券而被判处一年零一天，大约三千年的债券。
我想我……22个月，是的，对。所以每年都是一年零一天？而且你知道，最初的几天，并没有什么。你只是讲故事，我给他讲我生活中的故事。
桑德你认识他吗？
当然，是的，他们把我们关在一起。是的，因为他们都是高调人物，他们只是把我们关在一起，对吧，这样他们就可以同时监视我们两个人，对吧？
所以监狱就像正常生活，所有名人……
基本上都认识彼此，对吧？所以，他很棒，他是一个很棒的人。
他当时正在写一本书，我给他讲故事，他每晚都笑得前仰后合，对吧？而且在第三个晚上，就像，你知道，我会编造一些东西，但我妻子会谷歌你，而且就像，都是真的，事实上，你的姐姐认识你，从过去到现在，是布莱的朋友，对吧，就像，你真的沉船了。你的崩溃是因为你总是疯疯癫癫的。
你赚了这么多钱，吸了这么多毒，因为你必须写一本书。我就像，“真的吗？你认为我的生活很刺激，因为……你的生活是什么样的？你的生活有多疯狂，是你的吗？你不认为，因为你认为这是正常的。”
我就像，“我是汤米·琼斯。我认为你的生活简直是疯了。”所以写一本书，所以我开始尝试写作。
我是一个糟糕的作家，我不会写。而且从来没有……就像一个月后，我就像，这根本行不通。我去监狱图书馆。
我偶然发现了一本名为《虚荣的篝火》的书。当然，我拿起这本书，我就像，“哦，我的上帝，我想像这样写作。”所以我通读了这本书，然后我开始用黄色荧光笔标注。
我用这本书像教科书一样。我通过模仿汤姆·沃尔夫自学写作，所以我有了一个榜样，我花了大约三个月的时间，每一个……我的意思是，每一个细节，你如何使用语法，你如何描述地点，你如何使用冲突。
而且我确实认为我的写作技巧得到了显著提高。所以我入狱时写了大约一百页，然后我把它们撕掉了。有什么东西够好吗？我什么都没有了，没有页数，但我现在有了一个标准，对吧？所以当我出来的时候，我就像，“你知道，我不知道该怎么办。”
我和我的妻子说，“也许我只是开始再次尝试写作”，对吧？所以我写了大约十二页，我，“哇，我认为这些真的很好”，就像我认为它们相当不错。我讨厌自己的写作，对吧？就像你写的时候，但我总是说你写的东西，对吧？有时我认为这还不错。
我把它寄给了几个朋友，他们都笑了，就像，“哦，我的上帝，太搞笑了。”而且我真的很……所以我把它寄给了我一个不太熟识的图书经纪人，只是一个普通朋友，对吧？所以我打电话说，“我想写一本书，你知道吗？”“哦，太好了。”
让我们开始吧。所以我想要自己写。他说，“你会写吗？”而且就像我所知道的那样，我寄出的那些页数，第二天他打电话给我。
你付钱给汤姆·沃尔夫写那些页数了吗？它就像那样，接近汤姆·沃尔夫的声音，我的初稿，对吧？而且如果不是现在我写的东西，就像，它真的很好。
我就像，“好吧，再写十页。”所以我说了，好吧。我花了大约一周的时间写了十页。
我写了十页。我50分钟后寄出了这些页数。教练，停止你正在做的一切。
你不知道即将发生在你生命中的事情。这本书将成为一部大众作品和杰作。我将让这部作品拍成电影。
我们将让莱昂纳多·迪卡普里奥来扮演你，对吧，从一开始，对吧？我当时认为他疯了，对吧？但我当时没有什么事情可做，对吧？我喜欢这个，所以你坚持住。
而且字面意思是，我有一间很小的公寓，我花了一年的时间，每天工作18个小时，写了《华尔街之狼》这本书，对吧，大约60页，我把它写完后，我搬进了房子。我得到了一笔不错的预付款。所以我只是生活，对吧。
然后当书写完后，大约一年后，经过七次编辑，因为他们修改了它，从一千页减少到五百页，然后当它还是手稿时，布拉德·皮特和莱昂纳多·迪卡普里奥之间爆发了一场激烈的争夺战。是的，我总是……这本书，是的，我知道这很疯狂，对吧？然后，你知道，莱昂纳多·迪卡普里奥，我喜欢莱昂纳多·迪卡普里奥，莱昂纳多·迪卡普里奥在竞标战后说……所以开始了，《华尔街之狼》的故事以及电影。
然后它被推迟了五年，因为那是2007年。然后是编剧罢工，而且它被推迟了，结果这是一件好事。而且这对所有听众来说都是非常有力的。
因为当我……他们写剧本的时候，当剧本由特里·温特改编时，他做得非常出色。第一稿，剧本，太棒了，对吧。但他以我入狱告终，就像，因为我进了监狱然后出来了，对吧。
那是电影剧本的结尾，对吧？编剧罢工后，又推迟了四年。在这四年里，我又变得非常富有，出去演讲，培训企业家，教授销售技巧，对吧？所以最后，四年后，当马丁·斯科塞斯准备好了，他回到了我的新房子。
我住在马利布的一栋豪宅里，就像，“四年后你会怎么样？”我从一间小公寓搬到了一栋非常漂亮的房子。而且就像我所做的一切，在世界各地，我给他看了我在电视台直播的片段，就像，“等等，钱，看到这个。”他会疯掉的。他们删除了电影的第三幕，并把它改编成一个喜剧，所以是的，我有点重新讲述了我的生活故事。
你在事业巅峰时期更快乐吗？还是在康复之后？
康复之后。我以前从未快乐过。为什么不呢？
我是一个巨大的……我简直是一个七……七……我……你在哪里得到它？我说，房子。所以当我变得非常富有的时候，你知道，他们合法化了。我说。
是的，对。
很长一段时间。但在瑞士、意大利和西班牙，我们去真正的国家，就像买断，执行所有海外的……并把它带回……这只是为了不卖给我，只是为了……只是为了吃。
我们不交易，只是消费大量的……这些东西，对吧？而且我变得如此疯狂，以至于我每天服用十多种药物，是的，而且就像其中一种药物，不是……20万安非他明，八小时内我会服用，四处走动，就像……你知道……欣快感，令人难以置信的欣快感。你会得到这种……首先你会得到这种兴奋感。你会得到这种快乐，你会进入……无论如何，这太不可思议了。
叉子……
然后我说，“别傻了，我知道你正在放慢速度，就像婴儿一样。”缓慢的合理化。但问题是，这是第四个基础，国家的作用。
那太好了。那是最好的……事情。
虽然是无意识的，这是一个问题。那么你该怎么办？让他们都参与到负责任的吸毒行为中。不如服用可卡因来确保你……所以我……界限……
出局……
在……和可卡因中，可卡因会让你焦虑，解决焦虑，对吧？所以我服用安定来缓解焦虑。而且我仍然……让我睡着。
所以……安眠药睡觉，然后一些止痛药来缓解疼痛。然后你不知道，我同时服用22种药物，我……我成了一个人体培养皿，对吧。而且我一直处于极度兴奋的状态。
我知道我很幸运。我知道，我知道。你知道，我一直想知道为什么我没有留下任何永久性损伤。
是的，对。我认为大部分原因是我不是一个酗酒者。我认为酒精就像一张王牌。
酒精会致死。
是的，它是一张王牌，就像你在玩火。所以……嗯，我很幸运，戒酒了。1997年，我去戒毒所。我去戒毒。
就像从……戒断症状。还不错。
它没有那么糟糕。你知道，对我来说，这并不是……戒断症状才是问题。我更像是，“我需要成年人的时间。”如果我厌倦了它，就像我认为，你知道，人们可以在戒毒所戒酒，对吧？你可以在任何地方戒酒，但你必须准备好戒酒。如果你没有准备好，对吧？你可能会在世界上最好的戒毒所，你只会……你会翻墙逃跑。
所以当你……你会再次使用它。更糟糕的是，我完成了。我就像，我的生活如此失控。
我的孩子们开始长大。现在，他们四五岁了。我就像，“我必须结束这一切。”
所以我知道我很高兴停止吸毒，对吧？所以那是1997年，我在2009年遇到了一些问题，我经历了一些可怕的经历，比如肩膀做了五次手术，五位不同的外科医生。最初，我得了严重的……
所以我服用医生开的止痛药，对吧？然后我戒掉了，然后转向……当然，这是灾难。但我还能工作。
然后我发现眉毛游戏，你知道的，我又来了，是的。我完全明白了。那会有用吗？好吧，我知道我服用低剂量的这种药已经有十年了，而且它对我的影响更好，就像它根本没有一样。
为什么他们要那样做？
因为以前的民营公司。
用IT赚了一大笔钱。
所以他们让每个人都沉迷于解释丹和塞德，并骑在这上面，对吧？他们到处都像糖果一样分发，对吧？所以这是一个巨大的鸦片危机，对吧？当他们意识到这一点时，特别是他们让人们服用的溶液中的氧气，一种叫做塞博尔酮的东西。塞博尔酮是他们所说的部分阿片激动剂，这意味着它与类似受体结合。但它不会让你真正兴奋，你也不会真正对它上瘾。
就像现代方法一样。
完全一样，它就是什么，对吧？所以它的作用时间长得多。你可能会服用它，而没有人知道你服用了它，但你会知道你会很干燥。所以你会晚上很累，但一般来说，如果你真的小心，那么你就可以靠它生活，它也不是世界上最糟糕的事情。
世界认为这种能力。
不是低剂量，但大多数人不会一直服用低剂量。他们会增加剂量，他们会增加剂量，因为他们会从中获得一点兴奋感。所以他们滥用塞博尔酮，这就像判刑一样。
第二，对于你的利比多来说，这意味着你正在服用一种药物，对吧？是的。所以我长期服用低剂量，而且很好。
你知道吗？我只是，我想清醒。我什么也不想在我的身体里，所以我去了墨西哥的伊波加因诊所，每个人都知道伊波加因，伊波加因是一种天然的植物，对吧？
它是一种非常强大的物质，它与吗啡结合相同的阿片受体，对吧？你知道吗啡，对吧？它会重置它们。所以它会重置，它会让你回到戒断前的状态。
所以当你经历这12个小时的糟糕扫描，这次旅行，很可怕。我在一家诊所做的，在安克雷奇，我推荐给任何人，太棒了，他们做得非常好，非常安全。
或者医生，这里有你的心脏监测器，因为它们会影响你的心脏，对吧？而且他们真的会在情感上支持你，对吧？当我这样做的时候。
但会发生什么，我应该。
这次旅行是最可怕的，最丑陋的，就像，可怕的旅行，就像我之前说的那样，我非常害怕，所有关于眼睛的东西，对吧？你会看到死人和你父亲从后面和你说话，你知道我的意思，对吧？所以你会看到所有这些幻象和东西，你会听到很多噪音。而且，这太可怕了。
嗯，它和你想象的一样糟糕吗？
相当糟糕。我，所以我非常害怕。我承认我整个时间都很害怕。前六个小时非常残酷。接下来的六个小时就像超凡脱俗一样。
你感觉怎么样？像巴尔博亚，主要屏幕之一，对吧？但是，但是我确实感觉到了，不，不，是可怕的事情，对吧？我告诉你，这根本不好玩，对吧？但我确实感觉它像是在烧掉我的神经元。我觉得我的大脑在工作，就像我知道它一样，就像我知道它正在发生一样，我完成了它，就像我不会再停下来了，对吧？所以无论如何，所以如果它结束了，就像我恢复了，我得到了，我再也没有服用过任何鸦片类药物，我感觉很棒，是的，它重置了你的受体，它影响了。
以其他方式，嗯，你。
知道有些人，我认为他们经历了更多精神上的旅程，因为它对创伤后应激障碍也很有效，对退伍军人来说也是如此，对吧？所以现在他们试图为退伍军人资助研究，这对于创伤后应激障碍非常有帮助，对吧？我认为这并没有在我身上带来很多改变。
我去那里的时候状态还不错。我只是真的，真的对这种愚蠢的药物产生了生理和身体上的依赖，我会感到不舒服，我不想那样。我一直在旅行，对吧？所以对我来说，你知道的，就像我不觉得我除了那45天我不得不学会完全清醒之外，真的发生了深刻的改变。
所以即使是像没有生理上的，嗯，戒断症状，我有一些轻微的精神上的。我只是感觉不太好。但大约45天后，所有的乌云都散去了，我又感觉很棒了。
所以这是一个我给自己送的惊人的礼物，我会强烈推荐给任何现在正在遭受鸦片成瘾的人。这肯定比塞博尔酮更好。而且你用这个改变了生活。
所以它很棒，我们再也没有被诱惑过回去。
不，从来没有。但我的意思是，我没有手指。我没有滥用塞博尔酮，而且剂量很高，这只是维护，因为我得了。这些令人沮丧的杀伤力，当我做手术的时候，对吧？所以我服用它的剂量就像我试图兴奋一样。所以我想如果有人勉强服用塞博尔酮，因为他们想让一种药物发挥作用，他们只是必须与萨拉塔控制一起生活。我想他们必须事后进行一些治疗。
但你知道，我认为这对他们也很有帮助，有些人经历了伊波加因治疗，当他们出来时，他们对自己的生活有了新的视角，他们再也不想服用鸦片了，这令人作呕，太可怕了，所以，嗯，但它非常强大，这可不是闹着玩的，可不是闹着玩的。这就是为什么我会尝试伊波加因，你知道，这是一个很好的东西，用伊波加因来扩展你的大脑。我尝试过其他的，其他的药物，我尝试过蘑菇，对吧？
伊波加因是独一无二的。它不像普通的滥用药物。伊波加因，你知道，伊波加因，我有一次很糟糕的经历，我疯了，持续了五小时，然后所有你的瘾都消失了。而且它真的有效。
它真的有效。太疯狂了。是的，你和你一起服用伊波加因的人保持联系吗？
是的。是的，我仍然不时地与一些人保持联系。我和丹尼，珍妮·希尔的角色，所有那些人，大多数和我成为好朋友的人，我仍然保持联系，你知道的，但很多人就像你一样。
我雇佣了大约四千人，多年来，超过五千到六千人，他们中的许多人成为了瘾君子。我时不时地会带他们进来。但你知道，我的新生活非常不同。自2009年以来，我一直都在指导和指导企业家如何建立企业，如何进行销售以及提高他们的营销能力，对吧？我从未谈论过华尔街，从未写过书。
而那真的是我的核心竞争力，对吧？让我真正去做的是，他就像我的战友，我看到他被鞭打，就像，你知道吗，我认为退休和富有，至少舒适，你想要在你的工作年限赚钱，对吧？我们都必须这样做。
你想要赚尽可能多的钱，希望你在做你喜欢的事情。这是等式的一部分，对吧？接下来的部分是，你如何处理从所有努力工作中节省下来的钱？
你如何以非常安全、负责任的方式让这些钱发挥作用？这将大大超过通货膨胀。这将复利，让你在准备好退休时过上美好的生活。
我相信人们应该得到这个。所以我把这本书看作一份礼物。如果你读了这本书，它真的，它是一个，它是一个蓝图，而且非常简单。
它没有那么复杂。但是，我知道我以一种枯燥的方式写了这本书。人们不会读它。我写了一个非常有趣的故事，所以它会非常引人入胜。但当你读完之后，你会得到这个，但我认为这是一个用于。
投资组合，向他们提出关于标准普尔500指数的问题，500支股票。
麦克。
但它们根本不在同一个轨道上。它们是蓬勃发展的成长型公司，利润丰厚。然后还有很多老牌工业公司。
那么，你为什么不自己做一个标准普尔15或10或50呢？你为什么选择哪些呢？你如何。
知道哪些会赢，哪些会输？所以事情是这样的，对吧？人类，甚至分析师，甚至专家，这太糟糕了。
选择赢家股票太难了。所以你，你想象一下，每个人都在试图做同样的事情。下一个赢家是什么？大赢家是什么？对吧？所以所有的钱都在追逐这批股票，对吧？
所以问题是，你知道在任何给定的时刻，你知道经济学的方式，谁说市场在此刻是公平定价的，因为所有可用的信息都在那里，是的，这就是现在所有个股的情况，随着时间的推移，对吧？当你购买标准普尔500指数时，我记得标准普尔500指数。
500是美国500家最大、最赚钱的公司。它们属于十个不同的行业。但标准普尔，指数委员会每个季度都会开会。
好的，根据美国经济，每个行业的权重是否正确？我们有关于股票的信息。我们在工业和医疗保健领域有所上涨，对吧？所以如果你回顾过去30年，工业是最大的行业之一。
但后来我们将制造业转移到了中国，对吧？所以金融业变得非常大，尤其是计算机、信息和医疗保健。所以我们最大的行业是医疗保健和信息技术，这是更大的行业。
所以发生的事情是，标准普尔500指数每个季度都会重新调整自身以匹配美国经济。任何业绩不佳或与其所在行业相关性降低的公司都将被业绩更好、相关性更高的公司取代。
所以你随时都有500家最好的公司，所有这些都是由标准普尔指数免费为你提供的，他们以不同的方式赚钱吗？不，他们赚钱。你可以投资标准普尔500指数，因为这个指数很有趣，对吧？所以当标准普尔500指数首次出现时，两者之间存在很大的差异，你只能观察它。没有办法投资它。
它就像一个基准，我与标准普尔500指数相比的表现如何，你不能购买它，你必须购买所有500支股票，这成本高昂，而且你不能，你只能点，禁止，对吧？所以当第一个标准普尔500指数基金出现时，它首次允许人们在一笔交易中购买所有500家公司，对吧？这太不可思议了，税务效率高，时间效率高。
现在，一旦一家公司进入标准普尔500指数，其他机构也必须购买它。所以这也是它自我实现的特性的一部分，对吧？所以如果你有信息，比如内部信息，你是少数几个能够以某种方式，比如千万分之一的人，或者能够以某种方式找出哪些股票正在上涨并获得绝对收益的人之一。
而且这太可怕了，对吧？但我对所有听众的建议是，你不是。你不会。
能够击败标准普尔500指数，即使你花了很多时间。
这就像一个人，里面有如此多的天赋，对吧？所以，所以，所以我真的觉得它有所改进。就像我可能会保存这个。
它就像每次你读这本书时都会改进一样，它们以一种非常有趣的方式进行研究。然后当你，就像，最后一章叫做“去他妈的”。而不是“去他妈的”，我得到了“去他妈的”。
所以小混蛋，所有混蛋都是世界上所有的健身教练。这些都是那些在外面的人。只是一些在线的，TikTok上的短视频，这些关于月球的五点停顿，拜托，这些东西遍布互联网，诱导人们做出愚蠢的投资决策。
自我实现的预言，是那个告诉你购买神奇交易系统的人，这个系统会击败市场。你可以用我的专辑在三个月内在家里的浴室里赚到5万美元到5000万美元。好吧，这太棒了。
帮助他们。你没有帮助自己。你忘记了走路。这太荒谬了，但这就是人们一直都会上当受骗的原因，对吧？他们最终会被摧毁。你知道我什么时候真的打击他们吗？当他们55岁、60岁的时候，他们没有应该有的钱，如果你遵循这本书中的建议，这是一个论点，最好的建议，更多的是，你会认真对待这个建议吗？是的，这是一个可以说是伟大的建议，那就是长期投资。
你依靠复利，这意味着你从少量开始，尽可能多地开始，对吧？然后尽可能多地添加一点，只要你能。然后还要再投资股息。所以当你获得季度股息时，标准普尔500指数也会再投资。
Jordan Belfort, the Wolf of Wall Street, joins Tucker to talk about building your portfolio, going to prison and why he'll never trust Jim Cramer. Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 别担心世界正在发生什么，就像你说的，美国经济要完蛋了。好吧，也许吧，也许吧，谁知道呢？但事实是这样的。
不管美国经济如何发展，你仍然会有很多大公司在外面大赚特赚，即使是标准普尔500指数公司也有海外业务，对吧？所以你也会获得海外投资。听着，尽管美国很糟糕，我仍然相信美国的资本主义制度。
我走遍了全世界，我从未见过哪个国家像美国这样拥有如此强大的工程能力。特殊的地方，好吗？
这个特殊的地方有什么问题？与其他糟糕的选择相比，它仍然是最好的选择。所以我真的相信，你还需要做一些其他的投资来平衡风险，对吧？你需要有一个债券基金，再说一次，这并不是要挑选哪些债券的收益率会高于其他债券。
你可以这么做。你试图与债券专家竞争，而我每次看到他们试图战胜市场，都想挖出他们的眼珠子。所以，你想参与这些指数基金，被动投资，是的，被动投资，而不是主动投资，对吧？这正是……
我的建议是忽略专家，被动投资，而不是主动投资。
百分之百。顺便说一句，专家们就像健身教练一样，我称之为“阻碍者”。好吧。
但这对每个人来说都是公平的。
但每个人都说，就像我结婚时一样，他们至少……
今天我看到吉姆·克莱默在CNBC上，我只是为了让自己感觉好一点。
另一个故事是关于整个剪辑和坏事，所以他得到了，我不知道你怎么样，但好的事情必须送回去，我说，这家伙要进监狱了，我知道，而且我认为他不应该……
坐20年牢。
你知道的，他已经消失了很久了。
人们开始怀疑伊拉克战争的原因。但我只是……很好。约翰·巴弗。
非常感谢你。很高兴见到你。谢谢。谢谢。再见。 </raw_text>