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Is Jerome Powell Lucky or Good? — ft. Robert Armstrong

2024/9/26

Prof G Markets

AI Deep Dive AI Chapters Transcript

People

Ed Elson

与 Scott Galloway 合作主持《No Mercy / No Malice》播客，分析市场和政治事件。

Robert Armstrong

以深入分析和解释当前金融市场趋势而闻名的《金融时报》记者和播客主持人。

Scott Galloway

一位结合商业洞察和个人故事的畅销书作者、教授和企业家。

Topics

Scott Galloway: Qualcomm 收购英特尔可能性较小，英特尔更可能接受 Apollo 的投资，这是一种风险较小的投资策略。耐克前任CEO的战略失误导致公司业绩下滑，新任CEO的任命是积极的信号，但公司仍面临产品开发和供应链等问题。核能是解决气候问题的关键能源，其负面影响被夸大，并且在经济和就业方面具有积极作用。 Ed Elson: 芯片行业的竞争格局类似于流媒体行业的竞争格局，最终将导致行业整合。如果 Qualcomm 收购英特尔，考虑到英伟达在 GPU 市场的主导地位，此次收购很可能会获得批准。耐克在疫情期间的战略失误，特别是对NFT和加密货币的过度关注，是其业绩下滑的重要原因。耐克新任CEO是公司内部长期员工，这是一种积极的信号。 Robert Armstrong: 美联储降息50个基点并不令人意外，因为美联储主席鲍威尔此前已暗示将快速而果断地改变方向。美联储降息50个基点是因为通货膨胀已经得到控制，而不是因为劳动力市场疲软。通货膨胀已经得到控制，但劳动力市场的变化值得关注。降息对负债累累的企业和房地产市场有利，对银行也有利，因为它降低了资产负债表中出现问题的风险。降息使派息股票更具吸引力。小盘股和中盘股在降息环境下可能表现更好，但这一观点缺乏实际数据支持。鲍威尔在应对经济危机的过程中，运气和能力兼而有之。英特尔的衰落是由于未能适应移动计算的转变。我们应该警惕现有科技巨头垄断地位的潜在风险。新兴市场股票目前估值较低，但缺乏明确的催化剂使其估值回升。资产类别是周期性的，但需要催化剂才能促使资金回流。降息可能导致房地产市场解冻，房价下跌。房地产价格具有粘性，房价下跌需要有被迫出售的卖家。特朗普的经济主张侧重于强调经济的负面方面，而哈里斯的经济主张则较为模糊。

Deep Dive

Shownotes Transcript

Scott and Ed open the show by discussing Qualcomm’s potential acquisition of Intel, Nike’s new CEO, and Microsoft’s deal with Constellation to re-open Three Mile Island. Then Robert Armstrong, US financial commentator for the Financial Times, joins the show to discuss the Fed’s interest rate decision. He explains why he wasn’t surprised about the Fed’s 50 basis point cut and why he thinks the Fed’s optimistic view on inflation is justified. Finally, he breaks down Intel’s fall from grace and gives his perspective on Trump and Harris’ economic plans.

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