How the Fed Distributes Billions of Dollars in Cash
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我们都知道,美联储试图通过提高或降低利率来平衡通货膨胀和失业率,从而稳定经济。但央行的职责实际上超出了货币政策。美联储还负责审查和分配数十亿美元的现金到美国各地的银行。在本集中,我们将深入芝加哥联邦储备银行的金库内部,了解实物货币是如何移动的。芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比将担任我们的导游,您将听到央行如何获得现金,如何检查其真伪和状况,以及如何将货币送到需要的地方。阅读更多:美联储的古尔斯比认为不确定性导致降息路径变浅 Odd Lots 即将前往华盛顿特区!在此处获取您的门票。有关隐私信息,请访问 omnystudio.com/listener。</context> <raw_text>0 再见。

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这将在 3 月 12 日在华盛顿特区的奇迹剧院举行。客人们将在未来几天公布,但与此同时,您可以在 Bloomberg.com/Oddlots 找到门票链接。彭博音频工作室。播客。广播。新闻。向前走,直到另一扇门关闭。我们还必须再穿过一扇门,所以请进来。哦,哇。你肯定会被困在这里。这就是陷阱。而且......

您好,欢迎收听 All Thoughts 播客的另一集。我是特雷西·霍洛韦。这是我们被解雇的那一集吗,特雷西?

我的名字是乔·魏森索尔,我自愿被解雇。乔,我们不会进行解雇程序,但我们即将前往一个很少有人能看到的地方。我们将深入芝加哥联邦储备银行的金库,参观其现金业务,并深入了解货币的实际分配方式。好的。是的,绝对的。

好的,欢迎来到现金。在本集中,我们将漫步于芝加哥联储的地下室,了解央行如何处理和交付现金。现金业务虽然并非“高度机密”,就像电视剧《办公室》和《Severance》的内部运作一样,但由于显而易见的原因,它们远超公众视野。所以这是一个罕见的景象或倾听,我想。

在里面。是的,而且您实际上不允许在金库内拍摄任何照片或视频。因此,音频格式在这里实际上做得很好。这非常有趣,因为我们习惯于从货币政策的角度考虑美联储,即提高或降低利率以试图控制通货膨胀和保持低失业率。

当然还有银行监管之类的事情。当然,我们在节目中经常谈论这个话题。所有这些都可能感觉非常理论化,但美联储也有非常实际的一面。那是完全正确的。你钱包里的现金必须来自某个地方,对吧?而且很多都来自美联储,或者至少是通过 12 家联邦储备银行之一转移的。雕刻和印刷局实际上是制造货币的,然后它被送到并通过联邦储备银行进行处理。

芝加哥联储大楼本身,我的意思是,它看起来就像你想象中的老式银行一样。它外部有这些巨大的、美丽的古典柱子,内部也是如此。内部是魔法发生的地方。我们在美国建立了一个由全国 12 家储备银行组成的系统,因为在 1913 年,

与今天一样,人们对金融系统完全由纽约市和华盛顿特区运营感到非常不安。因此,他们希望获得来自全国各地的意见。

这项工作的一个组成部分是货币政策,就像我们一直讨论的那样。那是奥斯汀·古尔斯比,芝加哥联邦储备银行行长。您可能之前在播客中听到过他几次。非常容易辨认的声音。而且他通常会谈论宏观环境、货币政策等。

但是现在您将听到他谈论一些非常不同的事情,成为银行背后的银行,实际上为他们提供真金白银的银行。我们也是一家真正的运作中的银行。我们有 1700 到 1800 名员工。我们是银行的银行,他们拥有主账户。我们支付他们存款的利息。

进入该账户,即银行准备金。我们提供 FedWire。我们进行 ACH 直接存款。我们进行 FedNow。我们做的一件事是现金。这是美联储金融服务之一。所以如果......

我们的一家成员银行需要现金用于其 ATM,他们会发送并说,就像您一样,在您的账户中,您走到 ATM 前,取出一些现金。他们说,我们需要现金来放入我们的 ATM,所以从我们的主账户中取出。他们派一辆 Brinks 卡车到这里,他们下订单,我们数出来,然后交给他们。如果他们有太多的货币,

他们会把它送到我们这里,用同样的 Brinks 卡车。我们把它拿进来,把它放到机器里,我们数一下,把任何签过名或有人吐口水或弄脏的东西都拿出来销毁。我们对其进行处理,将其放入我们的金库,第二天再送出去。我们从雕刻和印刷局收到大量全新货币的货运。

所以这是一个非常活跃的业务,你会看到的。那里有很多工作人员。有很多机器,而且非常整洁。

“相当整洁”的说法轻描淡写了,因为事实证明,奥斯汀喜欢参观现金商店,在我们参观时这一点非常明显。我认为大多数金融和经济学专业人士都喜欢钱,但奥斯汀真的非常喜欢钱。是的。所以,让我们和乔以及奥斯汀一起参加 Odd Lots 的这个特别节目,我们将一起了解货币实际上是如何通过联邦储备系统移动的。

我们站在芝加哥联储大楼的大厅里。这里有一个美丽的楼梯和一个阳台,可以俯瞰这个华丽的中庭。显然,过去曾在这里安装过机关枪。现在入口处有保安,即美联储自己的警察部队。

正如奥斯汀之前提到的,芝加哥联储成立于 1914 年。那时,投资者并没有太多保证他们的银行存款实际上是安全的。经过几个月的反复讨论,国会通过了《联邦储备法》,建立了联邦储备系统和覆盖全国的 12 家储备银行。

芝加哥联储负责伊利诺伊州、印第安纳州、威斯康星州、密歇根州和爱荷华州的部分地区。正如我们之前所说,我们习惯于讨论美联储在通货膨胀和失业率等方面的工作是否出色。但我们实际上并没有过多讨论它的另一项重要工作,即管理货币。

当您可以去 ATM 取款并且里面有现金时,我们就知道我们做得很好。您可以去杂货店用现金付款,他们有足够的货币找零。迈克·凯普勒是该地区现金业务的执行副总裁,也是芝加哥联储中央银行服务区的负责人。所以基本上,我负责芝加哥和底特律办事处之间的全部货币业务。

这包括从高速机器上处理货币到向我们地区金融机构支付订单以及接收货币的所有内容。

即使我们生活在一个充满数字支付系统的世界中,现金在日常交易中仍然发挥着作用。现金是林迪效应。没错,乔。这极其重要。所以,你知道,想想飓风或与天气相关的事件或停电等情况,电子支付不起作用。事实上,我前几天在一家商店,他们的信用卡系统坏了。幸运的是,我的口袋里有钱,所以我能够跳过队伍,

拿到我的东西然后离开,而我们正在等待信用卡机器恢复运行。所以这非常重要。并非所有消费者都只使用一种支付方式。事实上,您可以想象在当今时代,电子支付、借记卡、信用卡是人们进行交易的主要两种方式。

但现金是第三种,非常接近第三种支付方式。而且,事情是这样的,随着电子支付、移动银行业务、使用卡的支付份额的增加,人们往往会说,哦,没有现金了。我甚至没有看到现金。如果您查看,您可以查看 Fred。它就在那里。流通货币。

作为 GDP 的一部分超过 10%。这在记录中是最高的百分比之一,或者至少自 20 世纪 80 年代以来,您可以在 Fred 上找到。这是 2008 年的两倍。作为百分比,它比 40 年前高出四倍。增长令人震惊地巨大。

乔,我不知道你怎么样,但我总是随身携带 4800 美元的现金,以防我不得不自发地购买,比如,我不知道,一台 MacBook Pro 或其他什么东西。紧急木材采购,也许还有一千只鸡给你。没错。

进入芝加哥联储现金商店所在的地下室是一个过程。

有很多摄像头,有很多安全措施,还有很多规定。所以不要在口袋里摸索。在我们在这里的时候不要拿出你的钱包。对。所以不要把手放在口袋里,也不允许携带任何东西。在乘坐电梯下楼后,我甚至不确定我们实际上在几楼。在我们到达这里之前,我们必须穿过多个安全门。但当我们到达那里时,它非常酷。我们位于转移区域,货币在这里进入并开始处理。

让我告诉你,到处都是钱。所以我们站在一个装满现金的大箱子旁边。像这样的东西里会有多少钱?一个装满 20 美元钞票的集装箱大约有 850 万美元。哇。

乔,快点拿走。不,别拿。在我们四处走动的时候,你会看到很多钱。那是艾米·阿尔瓦拉多,该银行地区现金业务的副总裁。她负责整个流程。我们的团队将进入房间,检查装甲运钞车送来的所有袋子。我们将确保所有袋子都完好无损且密封。我们将对它们进行计数。我们正在进行此袋子计数,然后我们对其进行签字确认。那时我们将释放运钞车。这就是进来的转移过程。

在我们面前延伸出一条长长的走廊。墙壁是白色的,两侧都有房间,房间有大窗户和玻璃门。事实上,这个地方最引人注目的事情之一就是您可以看到多少东西。

所有东西都是透明的,甚至包括门。艾米和奥斯汀告诉我们,鉴于他们处理的是现金,透明度对于整个业务的安全至关重要。这些门透明的原因是,我们永远不会与这些运钞车同时在房间里。运钞车将进入走廊。他们将把他们的货币袋卸载到

我们所说的滚动屏幕上。他们会把它们放在房间里。他们将从房间的另一侧返回。当我们的团队进入房间时,他们应该看着我们翻转所有这些袋子,因为此时这些袋子仍然是他们的。一旦我们这样做,我们将把工作带进来。但是当我们将工作转移给他们时,也会发生同样的过程。我们进入房间,放下货币,然后出来,他们进来。因此,我们都需要能够透过玻璃看到正在进行的转移过程。

所有这些安全规则也适用于员工。人们穿着工作服。他们进去的时候没有口袋。颜色表示谁在扮演什么角色。我们在会计方面非常注重卫生。

这是一项艰巨的工作。事实证明,当您堆积数百万张钞票、数百万张实物钞票时,现金相当重。芝加哥联储每天处理大约 550 万张钞票。根据钞票的面额,实际货币价值可能会更高。一旦货币进入美联储,现金就会被带入接收室,该接收室位于地下室的另一层。

这个房间看起来与转移室非常相似。将现金送入美联储只是此过程的第一部分。

我们现在将打开袋子,确保每个袋子中都有正确的捆绑数量。我将指出,捆绑就是您在这些容器中看到的东西。它们看起来像小砖块。就像一砖现金。就像一砖现金。它包含 10 个 100 张钞票的捆,因此每个捆或砖块有 1000 张钞票。因此,我们打开这些存款。我们确保我们有正确的捆绑数量。

在这里,我们正在输入存款票据,并确保所有会计工作在捆绑级别都是正确的。然后,所有这些房间的工作都将按面额存储到容器中,直到它们进行件数验证为止。

我们穿过更多长长的走廊,直到到达一个房间,那里有几个工作人员正在整理一堆现金,最引人注目的是一台占据房间大部分空间的大型机器,左侧有一台电脑,桌子上整齐地摆放着成堆的钱。他们称之为高速室。那就是现金被......

快速计数和测量的声音。那是货币进入机器的声音,它正在一张张地分拣这些钞票。所以有很多百元钞票,对吧?它们正在进入那台机器,并且它们被堆放在耙子上,它正在以极快的速度拉动这些钞票,然后将它们一张一张地送入机器。所以它并不完全是美联储印钞机“嗡嗡作响”,但它是一个高速印钞处理器“嗡嗡作响”。有些人会失望,因为美联储并没有

实际上印制现金。

当然,我们会对这里进入的每张货币进行成像,以便该信息可以反馈给发送它的银行。我们有这些信息。如果有任何争议,我们当然会将其发送给我们的金融机构。机器将切断捆绑带,然后取走每张钞票,将其送入我们的传感器,它将快速决定它是否适合流通或是否可以免费销毁。

或者是否需要再看一看。因此,传感器将寻找诸如是否有标记或撕裂之类的东西?正确。它正在检查其适用性级别,因此它是否干净,是否弄脏了?它正在检查其真实性。它正在检查它是否是正确的面额。它正在非常快速地检查所有这些东西。人工判断是否会参与其中,或者它是否可以完全由机器决定?

因此,机器上被拒绝的任何物品都将进入二级处理过程,操作员将手工处理钞票。他们会再次将它们送入另一组传感器,然后进行读取。但最终的决定是关于

诸如假钞之类的东西。我们的员工接受过假钞培训,他们接受过假钞测试,他们在查看这些钞票时确实会做出这些决定。正如您所看到的,我们在这里谈论的大型机器的末端和通向天花板的管道,您可以看到清晰的窗户中飘动的东西。它看起来像一个银行,一个免下车窗口或一个药房窗口。这就是碎纸机从我们的楼层出口到我们的煤球的地方。

这就是它们不直线滚动时的听起来的声音。注意墙壁护栏。我们有缓冲器是有原因的。所有碎纸的钱会怎样?我知道你在礼品店卖一些。我们把它送人。哦,你把它送人了。哦,好吧,我们肯定想要一些。但是大部分会怎样?这里将其送去回收。

大多数美联储办事处将其送去回收。回收成未来的钞票?不,这里将其制成某种燃料。我们把它送出去。在其他美联储,情况有所不同。我知道其中一家美联储进行堆肥。

老交易员走进酒吧。新交易员提高了它。与某些人不同,TastyTrade 将交易员放在首位。也许您是那种会在桌前坐上数小时的人。也许您会在浏览器上快速浏览。或者也许您只需要一个顶级应用程序随时待命。

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一旦现金全部处理和分类,它就会被存储在银行的金库中。这些金库非常巨大。它们看起来就像电影里的场景。想想《十一罗汉》,但更大。因此,当我们将其锁定时,您必须降低地板,否则门无法关闭。每扇门重约 80,000 磅。您必须放下地板才能打开和关闭它们。所以你只需要想象一下。

如果他们告诉您始终将手和胳膊放在车内,那么您就在这里这样做。金库已有 100 多年的历史了,将芝加哥联储的全部现金储备从之前的所在地转移到这个新地点需要超过 220 次行程。车轮转动并将其锁定到位。是的,它有一种船长指挥轮的感觉。

很多东西的组合是什么?有很多。现在我们转动组合上的拨盘,以便将其设置回下一个营业日,这样没有人可以进来打开它。当我们沿着地下室深处的大厅走动时,屏幕上显示着美联储大楼外部的实时画面。您可以看到银行外面的街道和人行道。为什么显示外面的视频?

这就是我们所说的“通向世界的窗户”,因为正如奥斯汀提到的,我们在地下室,我们想知道是否在下雨。与其打电话给奥斯汀问他是否在下雨,不如我们自己开窗。我们没有窗户。我们有第二个地下室,第三个地下室。你想知道,是阳光明媚还是?好的。所以我们现在要转过弯来,然后我们要进去。这被认为是一个正在工作的金库。所以请跟着我进去。

- 进入褶皱。哦,我的天哪。所以我们这里有两个支付室,就像我们在外面谈论的那样。然后是这个金库,它有这些工作间,然后我们有库存存储。您可以看到我们的一些领导层正在这里工作,但这里也是我们存放新库存以及一些合格库存和明天将要发出的订单的地方。

这就是气味最浓的地方,对吧?是的。你闻到那个味道了吗?这是新钱。这是新钱。清晨的新钱的味道。这可能是我对这次经历印象最深的地方。新钱的味道。这是美联储存放准备分发给银行的钞票的地方。是的。在一个装有数百万美元的房间里,这种气味很浓烈。这是合格货币存放的地方,所有经过高速机器处理的东西都会在这里支付。该机器创建合格库存,位于房间的右侧。房间的左侧是他们明天将要支付的订单。所以......

我们的分配器将像购物清单一样提取订单。这些订单将被下载。我们有一份清单,说明他们想要每种面额的捆绑数量。我们将像购物清单一样填写它。他们会把库存放在桌子上,然后核实员会盲目地确认数量。

我们将输入该工作。一旦数量平衡,他们将将其装袋并贴上标签,放入装甲运钞车的容器中,然后该工作将在夜间存储在金库中。明天我们将把它带到我们进行转移过程的地方。迈克将给出确切的数字,但我们每天支付大约 1.4 亿美元。每天 1.35 亿美元。每天 1.35 亿美元。我们收取

每天 1 亿美元?每天 1.19 亿美元。然后你说,等等,你怎么能支付的比收到的多呢?因为我们从雕刻和印刷局收到新的货币。

一切又回到了原点。位于华盛顿特区和沃思堡的雕刻和印刷局印制货币。他们将其运送到储备银行,在那里进行整个过程。然后这些钞票将送到银行、ATM 或您获取现金的地方。钞票的生命周期非常有趣。这就是印制货币的地方。他们把它放在托盘上。他们将其运送到储备银行并进行印刷。

我们收到它,你会看到的。它会流通几次。随着它的使用,它将返回美联储进行处理。它去银行。银行将其存入存款。他们会把它寄给我们,说,我们有太多的货币。记入我们的存款账户。我们将对其进行计数,并将其送入高速机器。如果太脏,我们将将其销毁。

如果可以,我们将将其捆绑起来,放入包装中,然后将其发送给需要更多现金用于其 ATM 的下一家银行。这就是循环过程。货币进来,卡在金库里,第二天或人们需要的时候再出去。它由来自雕刻和印刷局的新货币补充。就美元钞票或货币的寿命而言,我认为去年 1 美元钞票的平均流通时间

为 6.6 年,而正如您所想象的那样,100 美元钞票的使用频率较低,其中更多的人将其存放在家中、床垫下或其他地方,其流通时间为 22.9 年。所以差别很大,但它取决于面额。应该有一条带子。是的,你可以看到。它是绿色的。

如果您将紫外线灯直接照射到它上面,它会变得更亮。但有一条绿色的带子。我不知道。我们在芝加哥联储的货币博物馆结束我们的参观,它既有趣,而且即使是关于钱的,也可以免费进入。您可以了解更多关于现金的信息。是的,所以如果您想知道您的钱来自 12 家联邦储备银行中的哪一家,如果您查看钞票,您会看到每张钞票上都印有一个大字母。在 1 美元钞票上,它就在乔治·华盛顿的左侧。

F,F,谁是 F?那是亚特兰大。这是亚特兰大的钱。难怪它不在那里。

所以你可以看到角落里的字母。这相当于G。所以B是第二区。那是纽约。C是第三区。那是费城吗?我想可能是费城。每个字母对应它所经过的地区联邦储备银行。所以如果你想知道芝加哥联邦储备银行是什么,那就是G。那是芝加哥的钱。

所以芝加哥联邦储备银行会向雕刻和印刷局订购新现金,这些钱将被制造并送往芝加哥联邦储备银行。让我告诉你,乔,我再也不会以同样的方式看待现金了。我会烦扰我认识的每个人,告诉他们他们的钱来自哪个联邦储备银行。

就这样,我们的参观结束了,我们被扔回真实的无现金世界,我们被阳光刺眼。是的,但我们学到了很多。有多少人能说他们见过数十亿美元的现金而没有做违法的事情?好吧,特雷西,我现在准备好我的华夫饼和舞蹈部分了。我们走吧。

特别感谢奥斯汀·古尔斯比、迈克·开普勒、艾米·阿尔瓦拉多、马克·彼得斯和芝加哥联邦储备银行现金业务部门的工作人员。

这篇关于美联储如何储存现金的特别报道由特雷西·阿洛威和卡门·罗德里格斯撰写。我是乔·魏森索尔,我和特雷西一起主持Odd Lots播客。卡门在达希尔·贝内特和凯尔·布鲁克斯的帮助下制作了这一集。布莱克·梅普尔斯是我们的音响工程师。布兰登·纽纳姆是我们的执行制片人。塞奇·鲍曼是彭博播客的负责人。

如果您喜欢这个特别的OddLots剧集,请在您最喜欢的播客平台上给我们留下积极评价。感谢收听。

3月11日,加入彭博社在芝加哥或通过直播参加未来投资者,寻找机遇。这个2025年系列活动将探讨公司如何投资其业务以提高效率,创新其产品和服务,以及改善客户体验。本系列活动由Invesco QQQ自豪地赞助。请在BloombergLive.com/Future Investor Chicago注册。网址是BloombergLive.com/Future Investor Chicago。