EP508 | 🐆
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好那最近趁著反正盤也沒有什麼特別的事情做美股軟體繼續射出就爆好爆滿嘛那呃 台股這邊呢在禮拜五的時候算是走得還蠻不錯的就是這樣的一個形態其實是理論上可以開始進去試單加碼的地方那只是因為我還是找不太到太多的

就是喜欢的标的所以就是从可能朋友推的几只标的里面讲说明年可以赚多少钱算下来下很便宜的东西就稍微的买一点将就一下那还是没有太多那种比较积极的一个操作所以因为闲着也没事嘛在过去的一两个礼拜就在规划说那不然看要带家人去哪边走一走然后最后就决定说那待下我们去美国好了因为我老婆就是那时候看到我去美东然后想说她也要去美国我想说干美国超累就是到底去美国要干嘛我们是去办事情的又不是去玩

他说他就是要去玩他要去吃东西我说好吧那不然我们可以去纽西兰他说纽西兰虾可能不太适合他要一直走路那身为一个孕妇这样可能辛苦我想想也有道理所以就说好啦那不然就去美国那我们可以去近一点的美国什么关岛啊夏威夷之类的没有办法因为他想要吃美国当地的一些东西像什么 In-N-OutCrumble Cookies 还有什么 Olive Garden 反正就是一些简单来讲就是像素食啊一些连锁那可能

價格不會太貴的餐廳他就喜歡吃這些東西他其實一直以來都喜歡吃所以的庶民美食他說要去吃這些東西那後來我找一找發現說 LA 是符合條件就他講的所有東西 LA 都有然後現在他跟我講說他會逛 TJ Maxx

我那時候去美東的時候然後就是因為當地有地培的朋友嘛就問他說 TJ Maxx 是怎麼樣的一個商店我老婆超想要逛他說這個就像是保雅你在台灣逛保雅就 ok 了我想說幹保雅真的是我老婆愛店難怪她想要逛所以就真的是跟保雅差不多嗎他說就是對真的是差不多的東西

那他也不知道为什么老婆想要逛那个那我就回来问老婆就说人家说那个就像是 Poya 一样是怎么逛的他就说 Poya 很好逛啊然后他有注意到什么 TJ Maxx 里面有很多很酷的圣诞节的东西他会去买那些很酷的圣诞节的东西所以早就最后面就觉得好像就是为了一些那种看起来还蛮无聊的东西要跑出去可是这就是婚姻和谐的一个秘方

就是你覺得很無聊你覺得很不想去你覺得很累但是你還是去了你還是面露微笑你還是扮演好一個好丈夫好爸爸這個就是一個很重要的一個關鍵那只是呢我自己本來想要偷督一點行程因為

大家都知道我是一個比較喜歡荒涼地方然後喜歡一些自然景點的人所以我那時候就稍微看了一下如果我們真的跑去美西的話有什麼荒涼跟自然景點是很讚的可以看一下的那就有發現像是什麼優勝美帝啊然後大峽谷國家公園啊那我就注意到大峽谷國家公園有一個直升機之旅這個一看我就超級有興趣就很喜歡搭直升機

那所以呢我就跟我老婆提議說我想要去大峽谷帶大家一起搭直升機你知道我們可以飛進去峽谷裡面還可以下來喝一杯香檳再飛回來然後看一下拉斯維加斯的夜景她會講說直升機超危險你都沒有看 Coby Bryant 的新聞嗎我說拜託你就是不要一直用那種媽的 Russian Barbershop 阿嬤的心態來跟我講事情我們講的是講一個東西是講機率好不好每件事情都有可能會落賽的機率就我們不能夠因噎廢食不能夠因為一個小事情就

那可是呢就是他又直接開大招就說你要不要為了我的安全為了小朋友的安全所以我就說啊好了 ok 算了之後可能自己有空再去啦我不會覺得委屈啦我就只是覺得說就是好吧從善如流啦因為這個你老婆要幫你生下下一個小朋友你能夠說什麼你就是乖乖配合那所以最後面呢也放棄掉優勝美帝那也放棄掉

这个大峡谷那当然就不会去 VegasVegas 去可以干嘛 Vegas 去就是要么去赌博嘛要么去看秀嘛我想看的秀可能是上空秀上空秀这种东西我可以开口吗他妈的我连开口都不敢啊要怎么样看上空秀而且你又带你的小朋友所以你要去你可能能看一些那种无聊的秀那我听说 Spheres 很赞就是 Vegas 有一个那个大球球嘛外面都是 LED panel 的那个

那想說帶他去 Sphere 然後上網查一下評價他們講說小朋友可能 8 歲以下感覺不太適合他們可能進去的體驗不會太好所以就發現說 Vegas 也沒什麼東西好看那就乾脆都不要去所以就這是一個蠻 hardcore 的兩個禮拜的行程兩個禮拜多全部都待在同一個城市就是 LA 那我就稍微問一下我的朋友說 LA 可以幹嘛他說你可以去朝聖一下講師復活點

又要到飯了兄弟們他去乞討的地方可以稍微看一下然後有朋友給我建議什麼二階到六階什麼可以開車經過記得窗戶不要搖下來手不要伸出去他講的很恐怖啊就是說可以看一下當地的什麼叫 Zombies 一些 Homeless 的群聚地可以了解一下當地的風土民情然後再來可能你有什麼其他想吃想逛的可以稍微的玩一下那我就稍微把整個地圖打開研究一下就過去花一個禮拜的時間都在看 LA 的地圖

然後最後面呢我本來打算很無腦就是朋友跟我講說你就住在 Beverly Hills 那邊因為那邊到每個地方都還蠻近的所以就住好住滿兩個禮拜我本來就是真的這樣直接定下去然後後來我老婆跟我講說一直住同樣的地方好像不太好就是有點無聊就你下來都看到一樣的東西而且 Beverly Hills 旁邊可以逛街的地方好像全部都是精品

那我們對精品又是沒有什麼興趣的人所以最後面就你知道他也想說他不想要這樣子可是他又不跟我講說到底要怎麼樣這時候怎麼辦身為一個愛家丈夫就是乖乖的摸摸鼻子然後去研究一下即便你根本都不在意可是

你就去研究一下你老婆可能會喜歡什麼嗎去揣摩一下上意像我們之前講的要怎麼樣去做向上管理向上管理就是把你的上司或是你的老婆也是你的上司把你的上司當成是你要追的妹子那種熱戀期的就是怎麼樣做她會開心你就去設想我發現這樣的一個思維邏輯是很有幫助我用這樣的角度去設想我馬上就規劃出一套我自己覺得蠻屌的行程

那首先就是要先放下自我就是你就假裝你自己不在就是你是不在現場的那重點是怎麼樣你的老婆會開心然後怎麼樣兒子會開心因為兒子開心那老婆也會開心可是老公開心老婆她不一定會開心所以兒子開心跟老婆開心很重要

那就就開始去把它想要的地方然後跟可能會喜歡的東西把它列出來那很快那個整個答案就縮起來就變成說像我認為在農夫市集跟 The Grove 那邊應該是他會喜歡的地方因為旁邊有什麼 Whole Food Market 然後又有

什么 TJ Maxx 然后一些有的没有的可以吃的东西农副市场感觉可以吃好吃满所以干脆在那边先住个三四天之类的那找那附近的住宿比较麻烦就是在于说它附近没有那一种就是连锁大饭店就是至少你可以确保说那个品质是很 OK 的所以既然没有那就去找 Airbnb 或是一些三四星的 hotel 那可是看下来就是可能地点最好的一个 hotel 它看起来有点像是不知道汽车旅馆改建的我就有点害怕

那可是很讚的那種 Airbnb 呢我又擔心說不知道就美國人有槍啊雖然我知道幹當然他不是說什麼是真的會在路上隨便亂開槍你也沒有這麼衰小吧可是就覺得不知道就是就帶一家人在一個你沒有去過的地方直接去住 B&B 好像有點可怕雖然這個我不知道怎麼以前我沒有擔心可是我現在越活越保守所以後來想想好算了放棄 B&B 然後就找一個就旁邊可能看起來還不錯的一個 Hotel 我想說他這樣就可以在旁邊吃個東西他一定會很高興

那之後呢再拉回到 Beverly Hills 這邊然後就直接住好住滿一個多禮拜這樣那到這邊呢可能我們就可以去看一下就是不管是環球影城啊或是迪士尼迪士尼也想要去一下只是又發現美國這邊有一個問題是他們好像非常非常在意小朋友在

后座然后要做安全座椅这件事情但我这绝对是非常重要像我自己开车小朋友绝对做安全座椅只是我意思说就当我们出去玩的时候一些短程的地方我是没有遇到就是他要求说一定要安全座椅反正就小朋友一样坐上去我们把安全带绑好抓好他这样子那美国这边呢就特别要求所以就

發現說可能搭 Uber 也不一定是一個可以的選項就是如果說是比較近的我問一下當地的朋友他們也不會在意啦如果說稍微長途一點像你可能到 Disney 要 40 分鐘他搞不好就不會要載你所以你就只能夠用包車的方式那於是呢這個包車也趕快給他安排一下

那最後面再拉去 Santa Monica 那其實這個地方是我自己很想要去的因為就是 GTA 的場景其實我覺得我在這之中我一定會偷偷的偷渡幾個 GTA 的場景就一定要路過一下因為我遊戲打這麼久你知道其實有時候我在想說如果去 LA 開車我不看地圖應該可以

因為我在 GTA 裡面熟悉程度的話應該是完全沒有問題從市區到海邊然後再到那個什麼機場那裡然後旁邊有一個什麼大樓裝什麼樣子幹他全部都知道超熟悉的所以可以去看一下就是以前在電動裡面看到的場景應該也是還蠻不錯的那 Santa Monica 就是一個很特別的地方幹超貴 貴爆了就想說這個地方到底發生什麼事情就它在海邊的一些飯店如果說你今天是不看海的話一個晚上可能是兩三萬吧然後你如果要看海的話直接變六萬

我覺得他媽超傻眼 可是更傻眼什麼我想說來都來了 你知道就是華人什麼三大美德還是四大美德嘛 就來都來了你就覺得說我來都來了 我下次也不知道下次來是什麼時候所以這個乾脆就媽的 反正來都來了那老婆這樣應該會喜歡吧 就直接把他定下去那所以呢最後面我是有一個很強烈的體感啦就是美東跟美西比起來 美西貴非常多美西真的很貴 可能就是這邊工程師真的在過去一段時間發大財吧然後通膨真的推到很高

同時另外一個注意到的現象是美西這邊比較不演就算我們都知道說有所謂小費文化這種東西可是在美西這邊他是直接就塞到你臉上甚至直接告訴你說就是有保底的小費我去找到的一些服務然後跟一些

可能店家都直接告诉你说我们就是有保底的小费一个人多少像一些包车接送他就告诉你说有这样的东西我觉得还蛮屌的他直接我想你干嘛不直接放到价格里面就好他还要告诉你说这个是小费然后是照额外算而且你一定要给到多少所以这边就真的是一个比较不一样的地方

就是很明显的可以感受到花费会贵很多啦那可能到时候呃到了再再跟大家分享当地的一些所见所闻如果说有一些有趣的东西的话预计下个礼拜就会出发了我们这边稍微跟大家分享一下最近的一些近况那接下来我们来回到呃美股相关的一些话题那首先呢在美股持续的是软体股在作动了那我自己压住的软体股除了大型的软体股之外呃

可能稍显疲态那我觉得他可能是因为跟着整体半导体都比较软一点那但是在小型的软体股其实表现非常非常好那在过去就是 Payanteer 嘛然后到现在 Confluent 的表现也是非常好就是终于上去了然后再来像 Snowflake 开了一个很漂亮的财报虽然这个财报可以支持他股价换成这样嘛我不一定是这样认为但是其实下这个市场的情绪很明显就是大家选择把钱丢进去一些小型股跟小型软体股

那在这样的状况之下一定要知道它有资金的加持所以一些过往的 P/E Ratio 的区间可能就会被颠覆掉就直接退去上缘虽然其实以我自己的角度来看现在拿这个 Parentier 来讲我认为它太贵很明显它是太贵其实贵到就是自己是有点超出想象的那种感觉但

因為我們在過去也經歷過 SaaS 之軟那我們也經歷過像那時候台股的散熱之軟你知道說當那個東西今天是市場的一個核心跟偏好的時候呢他是有可能會 trade 一個超級高的估值這個估值是高到你甚至是難以想像的你本來以為說 20 倍多不多以前都只有 10 到 15 倍現在 20 倍很多了結果後來 25 倍 30 倍甚至那時候有些東西 trade 到 40 倍

那在美股的軟體更不要講他沒有辦法用 PE 算他直接用 PS 算然後 tradeout 怎麼辦 PS8 倍 10 倍之類的就非常非常誇張的一個數字那這樣的一個東西其實是在市場瘋狂的時候是有機會看到的那雖然我們自己是一個比較偏向會去研究產業跟基本面的一個投資者但是我也是有撮合蠻多動能跟資金的一些思維在裡面的一種投資者因為我其實在過去見過很多案例是這樣就是如果你今天是很純的基本面派他們很多時候會

產生的問題是他的風暴比不是太好因為基本面派他們蠻多都可以吃很大的 draw down 因為他知道他研究的東西嘛他也是有信心的嘛所以他可能賣了然後開始跌他都是可以吞的他不像一些可能去做技術派的他這時候就會停損掉他是可以吞的那其實這些人呢他們很多時候可以拿到很豐碩的報酬但是呢他不一定可以抱得住為什麼因為他

一样的会用它的估值方式去做一个上缘的限制那这时候有时候呢其实就是有点坐减自负的感觉就是我在某个地方可以买进它也会设定说我在某个地方可以卖出嘛可是当碰上去的时候这个地方我会浮一点动能或者说技术面可能出现一些长黑 K 或者说一些大盘的反转我才会去做调整但是我知道有些很纯的基本面派就是反正这个地方我觉得贵我就开始卖可是实际上就如果说你经历过够多某某之乱的话你就会知道贵还可以再更贵所以有时候我们真的不要太早去把部位都砍掉

你可能说到你的那个目标的价格之后你可以稍微减一点然后之后可能形态开始反转开始做一个头盖下去你再减一点就是你其实经历过一次一次这样的事件之后你会更好的去设出一个就是怎么样出场的一个策略其实不管怎么样去设定策略在我自己的认知特别是以美国来讲就是东西都尽量不要全部卖光光不要整天手上拿现金因为这个资本市场的发展有时候会完全超出你的想象就算有些可能就像说像我们刚才前面讲说目前看起来 Paymentier 很贵

然后如果突然间它有什么样的催化剂出现然后突然间不知道一些海外政府决定要大用它一些可能本来大家比较低估的 segment 突然大家都决定说这个东西是不错想要用看看或是突然在一些政策的辅助之下有时候那个订单突然间就跟海啸一样涌进来一瞬间就不贵了本来看起来很贵可是突然某个力度出来就不贵了可是这时候你发现那股价不一定会再继续往上喷

他可能就只剩下一点点的肉所以你等你看到再买也来不及所以有时候就是说你要有一点想象力啊你要敢待在市场里面然后你要敢爆出这些标的不然其实蛮多如果是以基本面派为核心的投资人他们会出现的状况是他的那个赚赔比不是太好因为他 draw down 可能很大可是他一上去没赚多少钱他就把它卖掉他觉得说贵了所以这个是我自己其实在过去几年一直修正修正到现在我觉得已经算是蛮纯熟了就是我比较不会用这个呃

很标准的基本面作为一个出厂的依据那因为这样子所以就算有一些东西我觉得很贵但是我还是会选择去等待就是发现这个资金开始有点堆不进去的时候然后再来去做处理那在太古的方面呢一些软体股也有跟着动起来像我自己手上的软体持股在过去的一段时间都算是维持相对强势知道相对于

他的 benchmark 是贵买指数嘛或者说加权其实都是还挺好的一个状态那只是在台股的软体股我就没有办法确定说他有没有办法像美股这样去做交易啊因为美股的很多软体股是基本上大家会用那种 DCF 去做折算虽然 DCF 看起来是一个比较专业比较完整的一个做法但 DCF 的一个缺陷是你最好是可以估到他妈十年之后这是一个最大的问题就是说你怎么知道他 terminal 会长那样子因为现在产业变化这么快除非你是已经在某些地方拿下呃

卓越且显著市占的一些公司之外那些大型的巨头那其他的那种中小的我认为用这个估值方式去估的一个陷阱就是你怎么知道未来一定是这样而且我们其实在过去已经见识过很多就是你预想的未来是那样子你许了一个海誓山盟结果最后面你直接给人家无情分手之类的就是它不是像你想象的这样子

那所以就是我也不太确定说就是台股的东西我们会不会办法像美股用这种比较梦幻的方式去做估值因为如果可以用这种梦幻的方式去做估值的话你知道软铁股就是它是一本万利的生意嘛所以一开始可能会投入很多的研发的资源可是等到它的产品已经开始渐渐成型之后开始打下一些固定的市场之后呢它那个营运杠杆会开到非常大

它是真的可以赚很多钱所以在美股这边他们可能就可以去接受一些软体股可能催在一个假设用台股的估值来看这不可思议因为台股都是很习惯反正我们就是用明年后年的 EPS 来给一个 P/E Ratio 这是台股的一个共识可是如果你用这个所谓的共识去估美股的话那一堆东西几百倍以上所以你怎么可能可以买得下去不过有趣的就是说在美股可以这样我们希望说可能在台股可以观察一下后面软体股有没有往这个方向去走的可能性

如果没有的话其实就是尊重市场要知道说每个市场它的偏好不一样台股这边可能比较喜欢的东西还是在供应链短一些软体的东西因为族群性没有起来关注的人不够多就不一定会有那样的一个场景的出现所以这个我们要再稍微看一下再来汇达开了他的财报这个财报直接先讲结论就是我认为是一个非常好的财报这个在过去的几次跟大家分享汇达财报就是我蛮多会跟大家讲说他可能有击败公司的一个 guidance 有击败 SellSide 的一个 content

可是他其实没有击败 BiSite 的一个 consensus 那所以 BiSite consensus 就是说这些是实际拿钱去投资的人然后这些买房自己有超基金的人其实他们本身是会在就是圈子里面我们会知道大家的预期是怎么样那一般这个数字其实都会更加的乐观然后更加的贴近真实的一个状况为什么因为这些人他们全部都是有一些

卓越的消息能力当然 SellSide 他们也是有这会一直讲说你拿钱下去砸的人你可能是更认真吧就是真的会做到很夸张有些甚至会愿意付钱去买一些公司的内部人就所谓的专家会议神秘的四个字专家会议然后就会去得知更多的资讯所以其实在过去的几个财报注意到的一个状况是 BuySide 的预期是没有被击败的

一般就是擊敗可能該等時候是 Sell side 的預期那這一次是把 Buy side 的預期給他擊敗掉了這個我是覺得還蠻屌的一點但是我們之後去觀察股價幾天的表現是看不出來好像這個市場有很驚喜然後選擇要繼續往上推因為大家可能也是認為說下到這個地方老實講也不是說怎麼沒有反應啦就是過去已經漲了不知道幾倍了所以有可能就是隨著下整體半導體的狀況不是太好所以大家都跟著去做休息但是無論如何這是一個非常非常好的彩報

那在下一季的 Guidance 呢其實在市場上的白賽這邊就開始會出現一個很顯著的落差為什麼因為之後就是大量的 GB200 的一個放量那市場上的估計其實上下緣差很多很樂觀的是估到說一年可能有個五六萬 REC 以上

那比較悲觀的可能覺得說大概一年就是有個一兩萬個 RAC 那這之中又有很多的 know-how 在就像說你講的 RAC 是在講說是 NVL36 equivalent 還是講說 NVL72 那現在基本上已經沒有人在討論 36 了可是其實你也不知道之前估的人他是用 36 還是用 72 去估因為有時候你注意到一些那種真的超級樂觀的人丟出來的那個數字

那已经看起来非常不可思议了就是就算你用 36 看就要竟然是讲说那个是其二可是你说这样的人他讲的一定是错吗不一定因为搞不好说不定在明年又有一些新的 AI 契机的爆发然后出现那种某种大家单的一个盛况那现在看起来很不可思议的数字有可能等到时间到的时候就会变得好像是一个蛮合理的一个数字所以我认为投资市场一个很难掌握的点是呃

就是我们除了用既有的资讯去做很多未来的推估之外你要知道世界是动态的有时候就突然发生某一个催化事件立刻我们就会去针对我们的剧本去做修改反正总之就是因为这样子的一个关系所以在下一季的这个数字其实市场上最高的我只有看到喊到 42 43 billion 这个我是觉得

基本上算了不要亂立 flag 我本來想講說我敢用左邊高玩去打賭不會碰到但不要亂賭這個時代太可怕這種 AI 時代突然間什麼 AGI 突然間成形之類的那就很可怕搞不好真的就摸到但是我自己覺得就是極高機率是碰不到

白赛最高的那个预期那于是在下一个财报开始可能就会变得比较刺激一点因为开始有些人是给他很高的预期但是在这一次呢其实是击败了几乎所有人的预期但还是很明显这个股价并没有要去为他作动的感觉但我们不会因为这样就觉得受挫或是因为这样就看蝶说蝶就说啊现在财报不好没有财报怎么都很好那关键就是因为过去涨那么多其实很多都是先去反映现在发生的事情嘛所以我们重点是要往未来看就是未来会不会更好

那在接下来的回答的一些产品的规划上呢其实会开始出现蛮多有趣的东西在最近市场上特别是以泰国来讲大家最喜欢的东西就是 BBU 跟 Super Capacitor 这两种概念股嘛那 BBU 其实就是备用电源啦这个备用电源在过去的一些 data center 都会用到只是现在市场上有一个新的 rumor 是讲说这些 BBU 可能会变成一些 GB200 或者说 GB300 的一个标准的配备也就是在每一个 Rack 里面可能都要去放这个

备源电源但实际上在我们的认知应该不是这样一个状况这个应该会比较偏向就是我相信市场另外一派的说法它是一个这个选配的东西因为我们也有去跟一些 CSP 的朋友去做 cross check 然后发现说其实他们很多在 Data Center 里面本来就有建置一些这种备源电源就是假设遇到什么断电跳掉之类的他们其实本来就有一些设备在那所以不一定要在每个 Rack 里面都要塞这个东西它可能是

一个选配的东西就如果说有需要的话可以去追加但是另外一个 Super Capacitor 它可能就会是一个接近像是标配的东西在未来的一些产品线上会出现但这个是日商的生意在台商这边也有一些在供应链的 Lumen 要传说有谁有拿到但就我们理解应该是目前是日商要拿去但是我们知道在供应链一个有趣的现象是

現在看起來是某些人全拿的東西像過去什麼 Amphenol 或是 FabricNet 全拿的東西其實你都會注意到在未來的一段時間或是說已經發生的事情上都有注意到一些新的廠商持續的去做介入然後開始這些市站都會被分拾出去像以前的 CDU 到現在其實是超過十家以上的公司可以做 CDU 甚至一些那種 ODM 他自己就要去自製 CDU

在未来汇达的供应链会出现的状况就是反正每个家看起来是 solo 的东西它都有可能会分拾出去于是市场也真的非常有效率就即便现在就是告诉你说这个东西目前是 solo 但台股就开始去炒一些就是搞不好这个东西分出来之后可以分到的公司

像这样子的东西已经不是我在市场上会参与的但我还是会持续跟大家分享市场上是真的非常有效率就是当大家闻到一点味道的时候就像鲨鱼闻到血一样就是马上就会来做一个介入即便这个东西还是在一个想象题材不管先卡再说因为假设卡对的话搞不好就是好几倍的一个行情所以在台股有出现这样的一个状况

然后在辉达本体的规划上就是在他的电话会议里面是提到说他在 Blackwell 的一个 Ramp-up 速度是非常好的在上一季还是零然后现在是直接一个 Billion 的生意然后在下一季甚至会是更好的然后其实这样的一个发展是超出公司派的一个预期所以其实整个给出来的各种展望跟未来的推估都非常好然后老黄在电话会议里面也讲到说就是 Scaling Laws 有三种方式然后持续的去做推展然后现在我们可能可以很聚焦的是

在 Inference 上面的一个 Scaling 就是会持续的放到很大像是这个 OpenAI 的 Solver 也就是他的 O1 这个模型呢

他是非常非常厉害的他本身是你丢问题给他像那时候我们跟大家分享是他像是在思考他会去思考说你问的问题是什么然后以及他回答了一些问题之后他会再用他回答然后再去这个去做一些辩证然后去看他的回答是不是正确的所以他这过程中其实有很多自我检讨的一个做法因为像说我们在跟一个人讲话的时候我在讲话的时候我会去思考说是不是我讲的这东西可能会冒犯到你我到底该怎么样讲会更好

或是我跟我的儿子去解释一些东西我知道我用大人的语言去解释他可能听不懂所以我要用一些小朋友的方式去跟他做解释就是现在这个 AI 的思考方式已经是往这个方向去走那这个过程其实会用到非常多的 Inference 的 Power 所以在过去一些挥达的产品线上一些所谓的 Legacy 的产品呢他现在可以直接转做是 Inference 去做使用所以也不会浪费那未来产品线的方面因为现在是走到一个 MGX 的架构那 MGX 这种垂直式 Rack 它其实本身呃

在 Training 跟 Inference 的界限就是越来越不明显所以这些东西它除了可以去做一些大型语言模型的 Training 之外那它也不会浪费就是它像是老黄讲的 AI 工厂的一个概念这些东西是全年无休可以在那边 Run 在那边跑的因为未来的不管是我们在实体上遇到的一些服务或是我们在云端遇到的服务其实绝大多数都会把 AI 的一些 Effort 给灌进去那这些东西都是需要大量的一个 Inference 的 Power 在那所以

这些 CSP 的采购它并不会浪费啦就除了去新鲜大型模型之外这些东西就可以直接去转做 Inference 做使用而且 Inference 的一个 Scaling 现在才正在持续的去做拉大所以在接下来一段时间应该都可以持续看到就是相关的供应链或者说一些产品有很好的一个表现但是我们讲的是基本面 wise 还是要强调因为

股票真的翻好几倍很多时候一个持续在盘叠的股票其实它基本面是很好的那 EPS 还是越开越好就是前面大家先反映掉这个还是要稍微注意一下就是市场有时候我们去看股价对股价长期来看我认为它跟 EPS 的一个曲线会是正相关的但是在一些中短期那种

可能一年内或者说半年内那个很难讲有些修正出现的时候那个 EPS 可能是持续往上开的所以也不能够说什么就是你看到就是在 Earnings Code 里面多少消息我就全买因为你要去注一下有些东西有没有可能是移反应就是前面已经有去做动了好 但无论如何因为他开始去强调更多的 Inference 然后还有更多 AI 伺服器可以去做到更好的 Full Pro 或是说更好的一个产出他需要去

更加的把一些東西密集化那我們在未來的一段時間可能會開始看到一些蠻科幻的產品的出現當然這個可能是比較偏向一些 Rumor 的成分在過去一段時間在 10 月多的時候我就有看到中國的一些網站有把它寫出來那最近其實在台國的公司這邊也開始有人在討論就是我們現在看到不是 NVL72 嗎那只說裡面有 72 個 GPU 嗎那現在我們是在討論 NVL 的 144 或是 288

那這是什麼意思呢就是說一個 RAC 裡面有 144 個 GPU 跟 288 個 GPU 甚至在 Vertiv 的一個 presentation 裡面幹它有一個 576 欸那個超誇張欸你知道現在我們在講這個 NVL72 不是有一個很大的問題是講說散熱是很難解嗎甚至有些 Data Center 如果它是只有風冷它根本就解不掉那一定要去走水冷的嘛

那现在状况就这样了然后结果他现在告诉你说就是可能在两三代以后 Rubin,RubinX 或者说 Rubin Ultra 就有可能会走到 144,288 这样的一个架构这个其实是非常非常难以想象的一个局面你知道他如果今天是用那个 288 的一个架构的话他一台的耗电量就是 1mW

那這個數字就等於是一台 EUV 就大家都知道 EUV 是一個超級吃電怪物嘛然後之後在 Data Center 裡面這樣一個伺服器它可能就是一台 EUV 所以於是你到這邊就可以開始理解說為什麼前面會去炒一些 SMR 雖然 SMR 這種小型的核反應爐它實際上拿到市場上去做運用然後大量的放量那可能是幾年之後的事情可是你完全可以想像為什麼市場會去炒這個東西因為一台

那個 REC 就是一個 EUV 的量那如果說你這電壓升值放多一點那請問你到底要怎麼樣供電那個電網根本就撐不住嘛所以才會像 ORACLE 就是開始去規劃說有些電壓升值我們可能自己要去做供電因為他知道他去用政府用國家的電網他根本沒有辦法去撐住這些東西就他講的東西是可能五年之後的規劃因為你現在去做很多建設的時候就其實這些老闆都會看得蠻遠他就會知道說之後可能會用到這些東西所以我現在就要去提早預劃說可能我這個

Diacenter 的承重要怎么样啊那电力要怎么样规划因为就算现在不会用到可是几代之后就用到那我不可能三年之后马上会再马上盖很多新的 Diacenter 所以他在盖的时候就会提早去做规划那当我们看到这样的一些怪物产品之后我们就可以明白就是为什么会有这种 Power Hunger 的一个状况产生然后以及也呼应到前面跟大家讲就是好我们现在要去讲说缺不缺电你知道它有时候变成一个政治问题就大家其实在互相嘴炮就是只是你看的那个面向的问题

但如果今天大家講說就 AI 真的會大量的滲透 AGI 會出現的話那我覺得毫無懸念就是一定會缺電而且這個不是說什麼哪一個政黨上他沒有規劃不是就是這個新科技的產生他真的是一個吃點怪物他非常可怕他會吃到超級多的一個電量那除了這個電量有一個巨大的消耗之外再來就是我們無法去想像這種 144 跟 288 要怎麼樣散熱因為那個 288 他一樣是一個 RAC 的空間就像現在 NVL72 他不是橫向這樣擺放

就是可能说几个 Trade 是把他的 Computing 几个 Trade 是把他的交换器然后在下面可能放一些 Super Capacitor 什么的可是之后他就是根据我们在网上看到的图片他会把它变成是垂直式的只是垂直式的东西他会塞得非常非常的密然后可能他假设从上到下是化成四五个区间然后每个区间就是里面会有垂直式的东西像是你在书架放书这样塞好塞满然后加起来就是 144 288 以及像是

Vertiv 在简报里面写到的 576 这是超级夸张的一件事情那如果真的走到这一步的话老实讲到底要怎么散热就是一个超级大灾瘟所以甚至我会觉得说就是散热这个故事呢虽然就是在过去一段时间已经有蛮多散热骨骼的修正但他还没有演完

他真的還沒有演完因為後面這些東西他一定就是散熱會是整個故事的核心詛咒之一就跟如何攻點這些 Power Supply 一樣他會是一個故事的核心詛咒只是可能會跟人家想的不太一樣就像說現在我們在講的散熱是什麼這是 Manifold 然後是 Coplay 可是以我們看到的那種圖片來講就是你像是那種書架這樣書塞得很密的一個狀態你不太可能放 Coplay 進去

那你到时候要怎么样散热呢你是不是要走 immersion 可是问题是过去一个就是我们大概在一两年前跟大家分享的这个科威特优国公司嗯

Omniva 它已经算是半放弃掉它的 Immersion 因为真的太难去推了那如果你不用 Immersion 的话那你还有什么样的散热方式那我就想到我过去有跟几个朋友还有在 Foundry 的一些朋友有讨论到说他们是有在做一些蛮夸张的技术就在说你有没有想过这个散热因为现在都是一个 Codeplay 直接压在晶片上面那你有没有想过它直接走进晶片里面所以可能会在晶片的上盖

或者說甚至在晶片設計他就已經去留一些管道在裡面然後讓水或者說一些冷媒一些冷卻液可以直接走進去晶片裡面把熱帶走然後以及還有另外一個也蠻有趣的討論是在那個散熱介質上面就是可能開始會去選用一些液態金屬那用這樣去達到這種就是極端 永久高濃度的一個伺服器的散熱就是可能會去開始去採用這些黑科技那這些黑科技的話我覺得

以目前我们看到的 roadmap 来讲假设他真的推了出来他应该是 2026 下半以后的事情但按照就据来说像我们在台股看到的一些光通的类股他的那个东西等到他真正开始给你营收可能是 2025 下半的东西可是在台股这里他在 2023 下半就先做动就是说知情人士就先进去了所以或许在未来一段时间大家开始去研究这种晶片内散热然后以及

液态金属相关的盖定骨因为没有办法就如果说真的未来要走到那一个状态的话那这些东西虽然他可能还是实验性质可是现在就有可能会先被一些他一定会结合 Foundry 去做实验嘛就拿去测了那测了之后如果可以的话搞不好就是会在之后就会开始有他放量跟出现的可能性虽然我自己认为说 2026 他是可能在表定上这样规划但实际上搞不好可以真的除量你知道就像是 GP 本来讲说 2023 下半就可以开始除然后现在搞到 2024

这个年底才开始慢慢出然后到 2025 才放量就有可能它宣布的时候是 2026 可是等到它真的出来的时候是 2027 的下半或是 2028 但实际上就是因为在供应链的规划上它是一个非常竞争的场域所以我们之后可能也会开始去往这个方向不敢讲布局因为布局真的还太早只是就是会开始去做更多这样子的研究因为看到这样的一个怪物机种其实让我自己非常兴奋的就是它到底要怎么样去处理它的 power 跟散热然后以及

变成这样的一个架构之后就可能会造成的一些影响然后是他会用更多的光通元件呢还是他会选择用铜蓝只是在我们家看来就是可能还是会用很多的铜蓝因为铜蓝是他觉得稳定又有效率的东西那这个就是在后面可能可以持续关注的一些话题啦所以这边稍微的跟大家分享一下

那接下来我们进入 Q&A 部分第一位想去加拿大的小孩第二次留言海大安男友中心的忠实粉丝每集海大的 Podcast 他也都会听希望海大可以用模仿川普的声音祝 12 月 4 号的中山布莱恩生日快乐哇哦!布莱恩!你女婿好美啊!

祝你生日快乐,祝你收到我们见过最大的生日蛋糕,巨大的,惊艳的,奥秘的生日蛋糕,祝你生日快乐,祝你新年快乐,有个好日子,再见。

蔡姬艾維斯說我知道你還有錢一直都很喜歡夢宮大大慈信賞音想請大大用在日月光超到快死的聲音這殺小幫我祝 12 月 19 號生日的路哥生日快樂感恩愛您祝大大的錢加平安我們祝 12 月 19 號生日的路哥生日快樂下面一位

那最后请用猛男的声音祝福看到人妻就勃起的邱医师

7 月 24 号生日快乐祝孟公何家平安 Lisa 生产顺利爱您非常感谢奇美刘德华邀请我喝牛肉汤这是一个我在短期内收到最棒的一个邀请如果有路过台南再找你下面一位辅大刘德华不可能两个刘德华吧

谢梦宫我爱你请问会大方说出谢梦宫我爱你等于等于的听众是 gay 吗感谢爱大优质节目陪我度过无数个孤单的日子祝福爱大全家身体健康顺顺利利那也希望爱大早日开到女儿礼包那最后想请爱大用诺亚的口气帮我祝福在林口的普森跟女友小鱼 12 月新婚愉快哟要幸福哟早日加入妮媛阵线好吗谢谢好

那非常感谢辅大刘德华下面一位台南地方红药师想问孟公老公开杠杆相关问题孟公子安乔五你好第十四流言名啊测试在您投资股市资产翻倍再翻倍的过程中杠杆是怎么样上的是长期开一点多倍到两倍的杠杆还是等事件出来有机会再加到三到五倍这几天你现在都开大概一点五倍左右的杠杆好奇这样真的能够把资产翻这么多倍吗完全可以如果说

沒有辦法做的話就是績效不夠好老實說就是這樣子因為以我自己的狀況來講我在早期融資都是 2.5 倍開滿然後到現在都是 1 點多倍但我自己現在跟我很好的一個朋友他是 0 槓他從以前到現在都是 0 槓然後他

可能这个股市的年资跟我差不多甚至我在想搞不好还比我少个一两年就他的资金的量体算是比我大或说跟我差不多他是零杠的状态就是其实真的有蛮多这样子的人那再来一些交易室的朋友有些也是有知道说就他长期的年化他即便丢了几十只标的他还是长期年化三五十%以上

那这个是还原杠杆的所以如果说把杠杆再加上去的话是更可怕的一个状态那他的资金量体可能比我更大所以其实要去做到就是所有把资产翻上去不使用杠杆我觉得算是基本功吧就他算是一个真的是很基本的东西那去加杠杆的话只是说你要更快那如果说你要超级快像过去大家听到一些故事那因为那些故事的主角很多我们自己认识所以就不要把它拿出来提

但那种什么可能几十万很快翻到多少钱的啊然后可能一亿他已经有一亿了然后还很快的翻了更多可能拿到几十亿去那个可能就是使用了这个超级大量的杠杆那那个就是比较意高人胆大的部分可是这些人就算他不使用杠杆他去使用还原的报酬应该也都不会太差应该都不错所以如果说你觉得一定要开到三到五倍才可以有

可能让你的资产翻倍的话那其实就代表说你的绩效表现是不好因为据他说如果是在多头的那种大盘那大盘一年 20%你开到 5 倍的话你光是买大盘你也是翻倍啊你懂我意思吗但我们不太会这样做啊只要意思是说就是你一定要靠 3 到 5 倍才可以去翻倍的话那代表你的选股的表现可能要去加强就是你要加强并不是你要开更大的杠杆而是你的选股的表现要去做加强下面一位花莲三上优雅留言测试 3 挨大选我选我选我

阿一大阿一留言第三次希望可以被念到我是花莲小牛这个月底是对我而言很重要的人生日他很喜欢阿一大每家阿一大 podcast 都会听赛大忠实粉丝不知道能不能够请阿一大用客家话猛男又稍带温柔的声音干这妈要求太多了吧祝 11 月 27 号的台北雨生云哥哥

生日快樂中雲生日快樂感謝大家在此恭喜您即將晉升二寶爸祝您闔家平安快樂開心事事順利那我們祝 11 月 27 號的台北雨聲雲哥賞你快樂這樣有又猛又溫柔嗎沒有幹超像假的下面一位史春妍琪還在購拜託你們不要再購了好不好下面一位

對

那白美濃準女婿 YG 哥哥那最後想請主委用諾亞的語氣跟我的女友 Janny 說上班辛苦了呦要開心呦好嗎好那下面一位好 120954 分不出詐騙真的不要進場

大家好 已经想不起来听你节目几年了因为也变日常了 一直都没有冲动来留言直到上一集非常真实写实的分析出那位截图问诈骗的人真心觉得你是唯一一个敢跟快乐宝贝说实话的人麻烦你祝陪伴我十几年并支持我创业的女友 Kelly aka 北投蔡依林 10 月 28 号生日快乐我们祝 Kelly aka 北投蔡依林生日快乐

我其實沒有想那麼多啦我就是去回答大家的問題嘛就他講我就回答那我其實也怕因為我最近開始越來越不想要去參與世間的一些糾紛跟爭吵嘛所以像那時候去討論一些票券的東西我到之後我就發現說乾脆以後都不要回答這些東西了因為講實話大家又不聽嘛

实际上你知道就是有时候我们讲那些东西那个叫 common sense 那个对我们或是对我们身边的朋友那个真的叫 common sense 那我也很意外就是我讲一个 common sense 然后大家可以这么反弹那如果说你反弹的人然后你是可能你是我很称羡的人你在各种社经地位条件上或是家庭关系朋友经营上我很称羡那我就会觉得说那应该是我想错可是我不知道我很难去想象我会去羡慕任何人所以我就知道说那我说的应该是对的那只是我讲的东西可能

就是有些人他無法接受嘛那因為我們的節目我還是會希望說大家可以當快樂好朋友即便這個沒有辦法就是有些該被淘汰的才知道被淘汰只是我還是希望就是你知道能拉一個算一個嘛因為我們自己曾經也是可能別人拉起來的人嘛所以我們還是會盡量去講就真的想講的話只是你知道我後來都會開始比較收斂一點啦那我其實不想要去冒犯上次那個朋友只是我是真的要跟他講說因為他如果會相信這個東西的人他

这我就敢用两颗高丸去赌就是长期来看在股票市场一定会赔光因为股票市场是一个我觉得在人类的竞赛里面算是极大成的地方就是各行各业各式各样的人大家都会进来这边竞争你说你在一些业界你的竞争是只跟几个同业在那边对比然后可能就打得很辛苦这个是可能全世界最聪明的人都在这里面台湾最聪明的人他们的钱都在这里面所以你要跟这些人去对打

那你要拿什么去跟他对打如果说你连一些基础识别的能力都没有的话所以有时候就是良药苦口但没有关系就是我们曾经也是快乐宝贝我也当过快乐宝贝就是在那种可能大学公司社会的时候也是快乐宝贝后来就是慢慢的学会了一些东西就不当快乐宝贝了只是我们还是希望就是各位快乐宝贝都可以顺利的看懂或说理解我们讲的一些东西我讲的当然不可能每个东西都对的我也知道不可能

只是有些东西是可以来参考来讨论的只是很多人听到会很反感那很反感可能就是快乐宝贝我是云不念君第一次挑战留言密码的股市萌新 Pick me pick me 最近成为古来的固定听众为了害羞的资深古来朋友来挑战留言密码看看研究留言密码过程好好玩朋友很怕真的被点名

但还是恭喜我的中立狮子朋友 11 月脱单了也希望孟公祝我理财股市投资越来越上手也能够顺利遇到人生好队友希望你可以遇到人生好队友那也希望这个投资顺利然后恭喜中立的狮子朋友 11 月脱单像一位嘎庄爱滋滋的庄三井二管开幕啦好希望能够在二管巧越来大跟诺亚开幕是当天好多宝宝我跟你有一直在搜索可爱宝宝

如果巧遇的話可以跟 I 大拍照嗎?我也很有禮貌的現在大家可以祝我的女友芝芝 12 月 2 號生日快樂又在一起一年了希望未來跟芝芝在一起的每天都很幸福快樂祝你們幸福快樂也祝芝芝 12 月 2 號生日快樂那如果遇到的話要拍照當然是沒有問題的

SELVIA710 第一次留言献给男友生日祝福嗨 大家您好我是从男友在一起后开始听您的节目从一开始每天必睡烂到后面很喜欢听你分享生活和回答 QA12 月 4 号是男友生日希望你可以祝林口 ASML 软今天 12 月 4 号生日快乐男友的生日愿望我来许希望以后可以增加让我吃号称神龙的懒叫次数

希望以後可以增加讓我吃號稱神龍的懶叫次數這到底什麼鬼掛號女友的願望謝謝夢宮我們愛你我也愛你 ASML 軟晶天又是 ASML 林口因為我之前去過 ASML 林口所以我搞不好跟軟晶天有見過面那我們祝他生日快樂下面一位 curry11221124 男生宿舍再拼一胎女兒就到來

一声五星推推谢谢直男巧虎的优质节目连我这个钢铁直男都爱上了声音 7 月 24 号是我 Curry 跟女友 Fifi 在一起的七周年希望梦宫梦宫我老公可以用诺亚好可爱的声音送一段祝福给我们爱您那就祝 Curry 跟女友 Fifi 要开心哦要快乐哟要天天要笑哦要微笑哟他都会讲这样的话

好 下面一位中和冯元珍好喜欢最近的新语音包最近乔虎多一个新语音包假拜人声音例如消息人士指出我好爱哈哈 12 月 8 号是我的 30 岁生日那能够拜托乔虎用这种假拜人的语音包祝仙仙生日快乐吗谢谢

不是啊所以这个叫做假掰人士我也不知道要怎么样去形容就是我的想象是就是有一个人在微笑然后两只手伸出来然后比那个耶然后可是在那边点点点就是 quote 我在 quote 别人可是因为我以前在跟大家讲一些消息的时候那

有時候就會收到一些比較激進的 feedback 你怎麼知道我想說幹你怎麼不知道這不是大家都該知道嗎只有你不知道你就是只有看新聞才知道所以後來我去講一些這種 quot 別人的時候就會用這個聲音就是稍微的我也不知道怎麼用這個聲音就是比較猥瑣一點然後

我希望就是因为我用很猥琐的声音讲所以就不会有那种你怎么知道魔人跑出来说你怎么知道但是因为我们的工作就是要处理很多这一种 rumor 因为你等到每个东西都变成是 solid news 的时候就很难做就会变得很难做所以我们一定就是各种 rumor 我们都会去讨论它可是对有些人他就是你知道那种脑袋只有黑色跟白色的人他就是说这个叫谣言不可以讲可是其实你知道有些东西是

我们在市场上必须要去讨论的因为很多谣言它最后就会变成真的在谣言的阶段其实是最容易获利的时候所以我们就要去消息人士说了什么这样下面一位明明有网路却一直说没有网路五星吹捧滕景峰某公某公我老公能够和你一起成为风鸣真的是太开心了虽然演唱会那天擅长找不到你但是能够一起信仰滕景峰这个宗教真的是感到无比的发喜充满

那前阵子卡在焦虑的情绪走不出来再听到道てゆく

這首歌的時候是爆哭到不行也推薦苦於人生卡關或是低潮的你們藤井峰的 Grace 那或許你就是自己的答案謝謝主委也祝主委一家五口平安健康 You are the Grace 我愛你感謝你那這個 Michi Teyuku 真的是一首很好聽的歌那這個在 YT 上面的 MV 也蠻感動的雖然我不知道那個 MV 裡面那個女生是他媽媽還是什麼可是有一段他們掉到水裡面那個真的是很催淚那這是一首很棒的歌那也非常高興可以跟你一起聽演唱會下面一位

诚信蓝调第一次留言测试优质五星节目五星好评那挨大您好想请教您身处 PM 的角色但产品方向还不是很明确刚刚什么角度来思考事情才能够满足老板抽象的概念时规划明确目标让底下的人可以知道现在该做什么样的工作过后可以用股票来做比喻吗那另外可以祝 12 月生日的 Ali G 生日快乐吗祝全家能够开心和乐爱您我爱您

不是啊 因为我没有当过 PM 所以我也不知道要怎么样去讲这件事情所以意思讲说就是老板可能给你一个概念那我们假设用这个生活上的话就是老婆说她今天肚子有点饿可是又不是想要吃某个特定的东西就是她饿可是她也不知道在饿什么那这时候我们该怎么样去分配工作来满足老板这样的一个需求呢我觉得以我自己考虑来说就是首先我再一次的去跟老板探寻一下她的需求就是对 我知道你可能也没有办法明确讲出你到底要的是什么可是

你至少先給我一點線索嘛就是你喜歡什麼你不喜歡什麼我先知道嘛然後再來可能我就會去探尋一下

下面這些 RD 這些工程師你們可以做到什麼樣的程度以旅遊的案例來講就是我要去探尋一下我的預算在哪我可能會去哪些地方哪些地方是可能就因為我們帶小朋友所以進不去的你先把一些選項給篩出來然後篩出來之後我可能就把這些東西稍微拼一拼之後我不會直接把它變成一個成品就是說我就把票全部訂好然後就跟老闆也是我老婆講說我決定這樣做我是先把它拼湊起來然後我先去問老闆講說老闆你覺得這樣可不可以

那我老闆那時候就跟我講說他覺得在 Berryville Hills 住兩個禮拜不太好旁邊都是一樣的東西都是馬上逛的那這時候我就只能夠說是是是嘛我也不能夠再講說那不然你那麼會你挑我就馬上再跑去電腦前面研究到半夜然後在外面刮出一套行程那這裡面也要去注意喔就是你至少知道說老闆非常在同一個地方住兩個禮拜嘛

那把它拆成三个地方那三个地方还是要稍微去注意一下就其中可能会踩到的雷因为不然到时候踩到老板会问你说为什么我们来这地方住你不是跟我讲说不要在那个地方住两个礼拜你也不可能这样去对你老板嘛所以你在挑选的时候也要很小心所以我觉得那是一种那种预期管理的感觉你要先知道老板的预期在哪

那你要知道工程师的能力在哪可是同时你要明白就老板看起来在乱吹乱喊可是有时候老板真的看得到一些工程师看不到或是老板其实也没有看到只是人的潜力是无限的就像是在台湾很多工程师的肝他们真的是也没有想过说他们可以把它肝出来听到老板讲说什么我们下一代解了要解到多少怎么可能做出来有病然后后来真的肝下去加班下去之后就真的把它解出来了然后老板跟你讲说那个火箭回来之后我们要用筷子把它夹住

馬斯克那個 我用筷子把它夾住你看他最早去講這個概念的時候是不是給人家當白癡最後面想都沒有想過就真的在這種短期內就發生了所以對我覺得說身為一個 PM 或像我們那種居家管理在家守衛 PM 我們就是要去滿足老闆他給出的一個幻想跟指示然後盡可能的把它具現化然後讓他覺得滿意

那同時呢也要去照顧好下面的人就不要讓下面的人覺得說什麼你那人很靠北你就是丟一堆那種不切實際的東西給我們先至少讓大家可以拼出一個那種 MVP 的感覺吧就是那種最小可行性的東西確定可以拿去對一下可以我們就往這個方向去做雖然現在跟你講這很像紙上談兵因為老子沒有當過 PM 我不知道他媽你問我這幹嘛我就在家裡當過 PM 所以跟你分享我在家裡當 PM 的心得啦下面一位

好 运势留给准备好的人张嘉明的嘉明卫孟公您好人们总是追寻股价忽略股票真正价值没错 我就是那个韭菜菜鸡可以请问您推估 Invidia 2027 股价可以到多少知道免费载问是要自己承担负责谢谢您

好这个也算是问得很直白啦那我们就稍微来看一下到底到 2027 可能到多少既然他都问那么直白的话首先 CANDIR YEAR 2025 的话目前在 Analyx 这边是抓 4 点多在 BuySide 是已经抓到了 5 块那 2026 呢是在 Analyx 这边是抓 5.2 左右 5.1 到 5.2 然后目前 BuySide 大概是抓到 6 块我是觉得到 2027 可能是可以做到 7 块多到 8 块那这之中呢是我们去

不假设就是这个中间可能 AGI 会爆发如果 AGI 爆发这个曲线就会往上修那如果在过程中出现任何程度的供需拉平就是像现在的状况是供不应求但如果出现拉平那这个数字就会下降但我们先假设到 2027Canada Year 的 7 块为真的话我觉得至少给他个 25 到 30 倍是没有什么太大的问题吧

所以如果我們用這樣推的話我會覺得就是輝達應該都還是一個就是可以買的一個狀態那只是我要再強調輝達我從 2018 就開始一路買到現在這沿路我都是在買這樣那在現在這種短期上我是不會想買我會想等到他有出現一些修正我再買如果沒有修正怎麼辦

所以还是要跟你分享一下即便我们会有这样的投射我们知道他可以再更高只是我们不一定在过程之中会继续的去做加码所以自己要稍微的注意一下风险下面一位神的玩家常常被小孩气到失控的爸爸顾六岁女儿的时候陪他玩常常会故意挑战大人的规矩跟他说不能做的事情讲了 N 百遍还是一直犯有时候被气到对小孩大吼甚至是打开大门把他放在外面几秒钟之后

看到他害怕的样子于心不忍但又没有办法克制自己的怒火想问乔武大大有什么建议的方法来教育这种臭小孩有待去做早疗复健但小孩有时控制不住自己还是会乱跑乱闹医生说国小这样可能要吃过动症的药请问还大家如果小孩这样会考虑给小孩吃药吗其实我是有做好心理准备就是我小孩可能是那个样子因为那时候就是在托儿所的时候然后

老師就跟我講說我兒子有一些現象像什麼車子一定要排很整齊坐椅子一定要某個角度之類的反正就是說有觀察一些東西我們之後可能要稍微注意一下那我就跟精神科醫師講這個他講說現在看小朋友太早我們直接看爸爸就好那就叫我寫量表 加人寫量表然後他發現說我確診

反正我就是大禮包蠻多東西都有來一點這樣那有些東西可能是比較嚴重那是可以選擇吃藥那吃藥吃下去呢就是整個人會 chill 很多只是我還是會選擇不要吃藥因為覺得說幹吃藥下去我就 chill 了嘛雖然可能短期內看起來你那個注意力會很集中感覺好像變聰明可是

我後來發現我已經是完全 master 我現在的狀態就是我腦袋會亂跳我會亂想這個是我喜歡的狀態這個其實甚至在我的工作或生活上我覺得幫到我蠻多事情所以我就是選擇就是有時候就是不吃藥但是吃藥之後真的會覺得自己會比較冷靜比較 chill 一點就是所以什麼過動症的藥那如果小朋友真的遇到這樣子的狀況的話我會選擇給他吃看看

那如果这是医生的指示吃看看之后如果可以比较稍微的专注比较平静一点科业表现会变好的话那小朋友也不反对的话就可以去吃但如果说小朋友他反对的话我也不会觉得我一定要强迫他怎么样因为其实那时候去看完这个精神科医师而且我自己是看好几个精神科医师然后才

得知一些就是自己过往的成长密码特别是你知道跟这些健身科医师讲话的时候是讲到自己会有点想哭的因为我想说干你们是有水晶球是不是他想说你以前国中的时候是不是老师对你讲什么是不是你的同学讲什么你爸妈是不是从小跟你讲什么我说干你怎么知道他说因为哎

就是帮我看的这三个医生里面还有两个他们本身也是同样的症状因为我们都是过来人然后我们看过太多这样子的案子了所以就是如果在小时候他们可以去接受一些专业的帮忙的话他可能不会这么辛苦然后如果说家人可以理解这个东西真实存在的话家人也不会这么的就想说你怎么就是跟别的小朋友不一样你为什么要跟别人不一样你为什么要突发奇想以前我就最常被这样骂

你为什么就不能跟别人一样乖乖念书你为什么就是要乱动你为什么不不不你为什么一直分心就我从小听到大可是长大之后会发现说像这样子的一些技能它是可以发挥的很好的就是在一些状况之下其实这个是我人生中的一些加分项就是这样的一个狂想的技能然后做不住定不住所以我会觉得你会很生气只是因为你可能在气说你怎么跟别的小朋友不一样但你要思考说你的小朋友很不一样恭喜你

你獲得了一個特別的小朋友這是你的禮物那你應該是要去試著就如果說你可以接受的範圍因為我知道這個世界上對很多人來講活著就是很困難的事情這無關你有錢與否或什麼就是對很多人來講我活著就很辛苦了我怎麼還有空去做這樣的事情那如果說你有這樣的耐性的話就算我也拜託你因為我曾經也是這樣子的小朋友

你多陪陪他然后你多多的去站在他的角度去帮他想然后你去听他真的想要跟你讲什么他可能有很多东西想跟你讲只是你可能我工作累了我其实不想听他讲话但这样的小朋友其实他一般是那种疯狂输出型的他其实有很多东西想要输出只是这个从小就是没有人要听他讲话然后或是说他讲话别人都觉得他在闹然后他去提出一些奇怪问题人家觉得说干是不是故意的是不是要去中断大家讨论那不是这是他脑中真的想法那可是等他长大了之后呢

因為長大你開始會控制自己你會知道說像一些過動的小朋友他小時候在教室裡面充來充去他長大之後他當然知道他不可以在辦公室充來充去所以他的過動就會轉化成為說像有些人他開網路瀏覽器他那個 Tab 像我就是這樣的一個小朋友到現在長大我也是我那 Tab 有時候隔一個小時之後我 Tab 可能是滿到我已經看不到上面的字了就是五六十個分頁在上面然後我就覺得說這個東西我等一下要看我就先開一開一開然後這邊什麼都沒有看我就是太容易就是我想要做這個做那個然後跳來跳去切來切去

可是这个虾在我自己的工作上我反而觉得是一个超级大家分享就是其实我根本你知道在我们的工作上你不用把一个东西挖到很深你不用懂会计所有的原理你不用懂一个公司到每个螺丝在干嘛你只要知道大方向这样就可以赚钱重点是你怎么样把这样的一个知识一些通识的东西综合在一起然后去

比较其他的东西就是说每个都会一点每个都会一点把它比较成为我们在做的工作是一个很好的加分项其实也不止这个工作在一些工作可能是这样所以我觉得在现在这个时代这个是天生我才必有用你的各种个性各种人格特质它都可能在某些特定的地方有发挥的空间身为爸妈我们如果在自己

耐性物質條件可以允許的放在內你多去輔導他就說不定你會獲得很多意外的收穫像我就覺得我兒子就跟我一樣這樣子會跳來跳去然後有時候會容易生氣然後聽到聲音會超敏感我覺得還蠻有趣的因為在我好好照顧他的過程之中我覺得我某種程度療癒了就是小時候的我自己

就是我小时候没有获得的东西然后我在我给我儿子这些东西的过程中我终于跟过去的自己和解释怀然后我也跟过去我讨厌的不管是家人朋友长辈释怀了就我就释怀了所以你可以往这个方向去思考看看有时候你对他很生气其实搞不好你自己其实可能也是这样子

就是一般你去看這種精神科的時候他會講說爸媽也要一起進去看說不定你們自己也是這樣只是因為你們你知道我們從小就是被打被壓制所以你從小被打被壓制你把那一部分壓掉了然後你現在就是把這個東西再一次的去傳給你的小朋友所以我覺得我們身為家長的是我們要當那個挺住的擋箭盤我們要擋下來就是因為從以前到現在的那種教育方式就是可能最早都是你怎麼不成才然後對你那種語言暴力身體暴力

一定要到某一代要去做结束我们都希望我们是结束了这一代到我们这代做结束然后接下来的几代他们就不会再把这样的世代的创伤传下去了所以我给你的免疫就是我希望你多一点耐心但这个一定是有挑战但是我相信你去可能真的带去看医生真的带去辅导然后如果医生也这样跟你讲说你小朋友真的不是故意在闹那个就是他的脑袋的构造是这样你就应该要释怀如果你还是没有办法释怀的话我也不知道该跟你说什么因为我知道胜贺再次就很困难一定有些人会觉得说

像我們養的 ChocoChoco 就是一隻不受控的狗牠到現在都不會玩接球然後牠就整天要生氣然後一堆情緒然後在外面你知道別人的狗都可以好好走 Choco 就一定要扯著你到處拉即便我們可能送去幫忙人家訓練什麼回來都這樣可是最後面我們還是接受牠當然我知道就是可能你在心中一定會默默覺得說為什麼狗沒有辦法像別的狗好好走路可是

我们遇到了他也为你带来一些额外的收获额外的体会我们就够这样去设想了所以希望你们可以全家顺利健康那这边就这样 拜