Shownotes Transcript
欢迎收听国外,我是圣梦宫本期节目由乔治庸国际有限公司赞助炎热夏季酷暑难耐随时都想要来一杯清凉饮料原装澳洲进口冰的宝水果气泡饮就是您消暑的最佳选择澳洲当地水果酿造绝无添加人工香料及色素口感清凉气泡细致不呛口大人小孩都喜欢不管你是要搭配餐食还是你要当调酒的基底也都很百搭
這款飲料真的超讚我家冰箱隨時都放滿滿去餐廳我也很喜歡點來喝這次的價格是非常的實惠如果有需要的朋友可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結
好那上一集跟大家分享的开头小朋友的一些进度我到这个礼拜又开始往更好的方向还是非常感谢各位听众还有很多医师朋友的帮忙就是我有时候是会吓到我们这边的医师听众超多真的是几乎走到哪医师或者说护理师很多都是自己的听众我在想说是不是因为这样的高压的工作环境大家都喜欢把
下单当成是某种手游来抒发之类的就太夸张了怎么会有这么多听众都在从事医疗行业啊那非常感谢这些听众额外的照顾啊其实现在我的儿子都是往更好的方向我只是跟大家分享一下身为家长的一些阿杂的情绪啊
那也意外的唠叨了蛮多听众跟我分享他们自己的过往的经验其实这个真的只有你自己当爸妈之后你才可以理解当下的感受是怎么样那当今天可能听到有人跟你分享的时候呢或许就因为这样子心情会好一些或是会找到某一种像是寄托或是有人懂你的感觉这样所以我觉得就是有时候把自己的
压力面的东西分享出来虽然我会有点害臊啦会觉得有点怪怪的就是怎么会跟大家讲这个但是因为我的节目你要知道我就对着一台电脑讲话所以我已经是很习惯于说我不认为自己真的有什么隐私的东西啊反正就是我把自己的生活跟一些感想都讲出来那如果说有幸对大家造成帮助是很好的那如果说我有做不好的东西大家也可以这个见不贤内自省啊所以呃
有时候分享出来给大家也没有什么其他的目的或者是诉求就只是想把这个感觉讲出来那接着就是有一些听众都会给我更多的 feedback 那像在牧生这边的小儿科医师呢呃在检查我儿子的时候后面又在额外的跟我讲说其实他觉得是不需要担心或什么的就他有私讯跟我讲也是我们捏软阵线的啊所以真的是非常感谢呃各路的这个白袍天使们每次当自己或者说小朋友呃
遇到一些状况的时候呢就会知道说我们台湾的这个医疗资源呢是真的超级无敌赞而且很便宜真的非常便宜那像之前有一次我在发表肺炎的不友善言论的时候因为那时候我是会从国外回来的嘛那我觉得这些风控政策超白痴我那时候在那边吐槽然后就被人家干爆说什么有种不要后来用健保我想说老子有缴健保费为什么不能用反正就是那时候有一些纠纷讲一些话会被人家攻击或什么的
那當時我應該有跟大家分享就其實一直講說什麼有種不要還用健保我想說這些人應該是土包不知道說你知道台灣就算沒有健保還是超便宜台灣的醫療真的是便宜到靠北像我老婆之前是沒有健保現在是有啦因為她有拘留症之前是沒有健保沒有健保我從來在看醫生我也沒有覺得貴過就他媽太便宜了吧每次不管是看什麼東西感覺就是幾百塊一兩千塊就解決就也他媽太扯了吧我自己跑去歐洲看一個感冒九千塊
然后在这边拿药弄什么怎么卖几百块一千块而已所以其实有没有健保对我们来讲是没差啦我们都觉得说就是非常便宜所以其实大家也扪心自问知道说我们的这个便宜的医疗呢很多时候是
就相较于国外如果我们讲说同等级的医疗的水平照护的水平我们是很高然后又很便宜所以大家一直拿来炫的东西其实是有些人用他的血泪换来的所以我真的非常感谢这些医疗人员的帮助上一集之后也蛮多听众想要问 A 君在那几天的看法是怎么样因为在我们的认知里面我觉得说这个人是一个初学者所以他的反应跟我的反应去做一个碰撞可能会蛮好笑的也想要多了解一点那我就稍微分享一下
那其實上集我在分享就是我們在台大病房的那段故事的時候呢我心中只有閃一下說幹一定有些人會覺得我在唬爛因為我就很常看到那種網路唬爛文為什麼我跑去吃個麵隔壁兩個人在講股票然後都要講人像說隔壁兩個是他媽智障兩個在那邊對話在講很韭菜的東西然後我尋思一下笑而不語選擇上網去發文講說現在市場過熱因為大家都在講股票我每次看到這種我都超想吐就白癡也知道那兩個人不存在是你他媽自己創出來的他媽智障都知道
然後再來就是白癡也知道你知道像最近有很多人在 PO 藉由 AI 就開始在講說我跟 AI 有什麼深度的對話我們聊了什麼教育聊了什麼然後這種東西有他媽一堆分享我想說發瘋了是不是那一看就知道他自己瞎掰的那種瞎掰文給我人分享然後我想說我講這一段一定有人覺得我是瞎掰的就怎麼可能突然有一個掃地聲走進來所以其實我分享這段故事的時候我心中在想說要不要就把它疊掉因為聽起來太豪洨但真實發生可是音樂下外面豪洨的故事很多所以會覺得好像我講的故事也是豪洨
就类似外面在那边强塞你爱心笔的人很多所以导致你下去问路边就觉得你是要卖他爱心笔所以有时候我们真的是要避免瓜田李一下分享这段故事的时候我心中有犹豫了一下可是后面觉得反正就是有真实发生不爽就掉台大监视器就一定可以看到那个阿姨走进来讲话时间都可以对到反正总是呃
在这个事件之后当然对 A 军来说也是一个蛮大的冲击他之前就是有问过几个那种就是市场的迷惑行为包含说他买一些标的他说奇怪了为什么前面的两个礼拜大家要疯狂拼命卖每天都收黑 K 每天都新低这两个礼拜大家拼命所以到底发生什么事那时候就要跟他启示说你知道当然有可能就是说前面大家在降杠或是要去把部位砍掉可能看到某份报告可是后面这个上涨可能是不同的事件可能是有新的报告出来或是
有新的 Memo 或是公司可能有什麼做多的訊號或甚至是其實就只是前面的那個人他是某一個主力他在停損嘛那後面新的主力進來他就這樣一路把他拉上去就有跟他解釋這些東西那所以呢就有些市場他認為是迷惑行為的東西話語就慢慢看懂可是這三天對他來講又是另外一種迷惑行為就是為什麼大家要使命的砍
那就跟他解释一下因为其实这些要砍的人他未必是就自己真的很想要砍他可能是因为维持率已经到了他选择先自断那也比较想等券商去砍因为很多人都以为说这个大段头现在还蛮多会是券商去帮你砍其实不是现在其实有很多人会选择去自尽他去补钱不然就是自尽就他自己卖掉他不会等到券商去砍可能券商砍的是小部分的至少以我自己身边的营业员的说法是这样子
那所以呢他们是选择自己砍掉这是一种那另外一种是其实他也没有砍掉的压力他可能真的持有的就是现股可是他知道说大家都要砍那我是白痴我才不砍就我都知道你们要砍啊那我当然先跟着跑啊先跟着跑之后后面再接回来因为很明显就是上面堆的这些融资都要出去嘛所以因为各种理由但你可以直接把它南跨成为一个反而就是市场的信心嘛现在信心不够所以大家就会这样子疯狂的卖出那这时候我们该怎么办呢其实我是刚想说理论上我们是要在市场犯错的时候呢去找到一些机会啦
当然这个也是我后面才修炼出来的早期的我比较平常是很纯的动能就是什么市场一定是对的上涨就一定是怎么样下跌就一定是怎么样可是我现在不是这样看我现在其实是觉得说就市场很常犯错因为如果市场没有犯错的话就不会有一堆低股让你买了所以我也慢慢跟他沟通这个概念就是说其实以你现在的状态资金的量体跟
想法的认知的程度来说我个人觉得你还是稍微的人云亦云会比较好一点你可以开始去训练一点自己的看法可是你的看法还没有值钱或者说强到你可以完全的信赖自己的看法就是你不要跟我讲说什么你家看到某个东西你觉得这个地方一定是很便宜因为你的经验根本就不到一年所以你怎么知道这个地方一定是很便宜
那我也跟他講說就是過去一些明星股票可能像 2022 的時候有些人會去做一些車用包含像我自己那時候避風港也有跑去車用裡面那在車用股票有蠻多接下來這兩年都是一路盤疊所以他不一定說他過去是明星股票他就一定會回去因為可能產業會變化也可能是說 P/E Ratio 就交易不上去
或者是说其实有时候景气的循环周期可能会拉得更长反正跟他讲这些东西跟他说你还是要尽量的去稍微的有一点人云亦云的成分要拉得高一点就是要去跟着市场的脉动去做因为你现在可能还
不够资格或者说还没有准备好是可以有自己的看法因为你的看法很可能是错的或是你的看法是还没有被打磨过的那这个是可能比较不适合拿来当成是一个绝对的准则但好在这个人他从头到尾都是不去做杠杆所以对他来讲就只是赔很多钱就当下赔很多钱但他心中并没有觉得有很大的压力或是跟我讲说要乱砍乱杀什么他反而是 hold 住那 hold 的东西就是一些 CCL 跟 PCB 的股票那
我是跟他講說就這個東西當然理論上他是好公司也很強大那在未來因為其實像 NVIDIA 現在的設計又稍微改了嘛本來改成是 Cordelia 就是有 Socket 的那個版本然後後來那個 Socket 的版本是不要了所以要換回去 Bianca 所以當然一些 CCL 跟 PCB 可能就是因為這樣子會是一個受惠的對象但老實講這個故事對我們來講也算是老梗就即便這個設計的跟動調回去但是這個東西對市場來講也不是一個特別驚喜的東西所以還是有提醒他一下就是說就是有些東西
可能过往可以交易在某个估值后面没有办法因为这估值已经传太久了但如果说它在掉下来的时候你去捡它我个人觉得不一定会是一个错误的行为就像我前面跟大家讲说我从去年的 7 月开始就没有在动硬体可是上一波我有稍微提一下说就是我认为有一些 ODM 假设有疯狂破底我也想要买为什么因为它其实就掉到一个够便宜的地方
但它會是一個區間股就是我很難想像它可以一路推上去可是如果有掉下來去做區間可能是 OK 所以其實我在後面去定義一些零組件 ODM 或者說 Foundry 都會是類似的態度就是認為說它可能是偏向一個區間股的狀態所以如果說有一些急殺再有一些恐慌出現的話那可能就是買點那再彈上去的話可能就是要出的地方所以其實跟過去的節奏會不太一樣
所以就稍微跟他溝通一下但其實發現他並沒有太大的壓力然後其實都還做得蠻不錯的我覺得可能跟沒有去使用槓桿有很大的關係雖然其實當時我是有跟他說你可以上一點槓桿因為你有我幫你看著嘛所以有人看著的狀況可能是不太一樣的你可以稍微熟悉一下試煉一下但他是很直接跟我說他不要去這樣子做那我覺得當然這位家人他本身是生活上是很豁達的人我覺得跟這有關係所以他就是選擇我就是用線骨慢慢去撸就好
那也因为这样子我相信可能心情的影响就会比较少一点所以在最深的时候当然可能也是直接喷掉了三四十趴左右因为那三根蝶形直接硬吃下来特别是手上持有的有些热门骨那个就直接是锁到爆炸所以你一定就跟着赔可是在最近的反弹也就是差不多补了可能
将近快一半回来吧那后面我也是刚刚讲说要开始去把一些机会成本的观念用进来就你不可以期待每个东西都会弹回原点因为其实在每次这种可能市场的大杀盘的时候对我们来讲有一个好处就是你会看得出来哪些股票是相对强的哪些股票先弹回新高了然后哪些股票是根本就没有跌的那哪些股票是可能跌深之后有反弹到一半哪些是根本就不反弹的其实市场已经默默的去做出一个新一波的投票
所以在後面可能自己的吃過也要稍微注意一下有些可能要開始進入一個轉換的階段所以看起來他是沒有什麼太大的問題那也沒有可能大家期待就是哇他被嚇到什麼他很震撼什麼他吃不下飯沒有他他感覺是蠻 chill 的他剛才是蠻 chill 的所以這邊也稍微跟大家分享一下因為很多人在問說他的感想是怎麼樣我感覺他是蠻 chill 的可能是因為跟我相處啊我也是相對 chill 的所以我們就是
兩個人都看起來是非常的 chill 那我們身邊有些朋友是真的極度恐慌有很多人是但我講的都不是到小資是中大型的就連那種中大資也很多怕到什麼把錢都換成是海外的貨幣都出去了嚇死了他覺得台灣要完蛋了或是他覺得真的有可能中國被逼急會打起來或是說這一次美國真的要掏空台灣其實這樣的人是不少的
那當然也不能夠說他們是錯就他們就選擇這樣去做嘛其實每個做法都有它的代價我們的做法也有可能有我們的代價就是我們那邊繼續做多的說不定這個川普真的就是要掏空台灣雖然我是難以這樣子相信啊但我們就是扛我們可能會扛到的風險嘛其實最後面就是認知自己到底在玩什麼遊戲吃什麼樣的風險那這個風險之下可以賺到多少錢假設都是有計算好的那就是願賭服輸啊所以其實沒有什麼太大的問題
那接下来我们就来聊一下台积电的财报跟它的展望来观察一下半导体的状况目前是怎么样那首先呢这一份财报的相关数字大家都可以在网络上找到所以我们不会去聊就是它的营收啊或者说 margin 去做很细部的拆解那或者说每个 node 的一个呃
占比是多少这个以前会做之后我发现说去聊那个是有点浪费时间因为那个加超多人都会写所以我们就去针对产业的部分直接去做一个快速的评论这可能也是对大家会影响比较大的那首先在 Q2 的一个 guidance 是给了一个 Quotas on Quotas 是 3%这个数字老实讲是远超于投资圈的一个预期大家看的数字都是比这个数字低
或甚至是低很多所以這個數字開出來其實大家是還蠻驚喜的那細部去拆解的話可能是有很多 NVIDIA 的 Top die 在過去的這個一兩季灌出來所以你才會注意到它的毛利的數字是好的然後再來就是接下來 Quad on Quad 是好的那這些東西後面都會進入到 Cohoss 這邊去把它封裝成產品來供後續的 NVIDIA 的產品去做使用
那其实你看到这个 Q2 的数字很好当然其实我心中期待的就是说市场要先稍微的反应一下那确实在夜盘是有反应可是到隔天又直接收敛回去那这个我就会把它判断成为说市场下对不确定性的一个担忧还是放在一个很高的位置那这个不确定性当然就是川普的半导体关税从现在开始 232 条款的征询意见会到 5 月 7 号那 5 月 7 号也不代表尘埃落定
在接下来的一两个月内可能就会去做成一个判决那这个判决出来之后呢当然按照川普目前他们政府的做法呢就是有机会会再去做很多的微调所以我个人是认为这个不确定性说不定弄到 7 月 8 月都有可能都有可能那更可怕的是你不知道到 7 月 8 月之后他会不会又突然想到要打什么产品然后再去弄但好在我个人是认为说就诚如前几集所讲的我觉得川普政府现在有在收敛那像过去一个礼拜你也比较少看到呃
卢特尼克或者说纳瓦罗出来放话就真的有开始收敛然后开始有要谈的态度出现那只是我觉得现在 clock is ticking 就是这个时间是不等人的你真的要快一点愿再不快一点的话有些东西破掉可能就很难把它救回来我们已经开始在市场上看到一些砍单的状态
以 TSM 的狀況來說大家會覺得說看起來是沒有什麼問題它的 margin 這麼高那 quadrant 和 quadrant 的成績也這麼高可是這其實代表一件事因為它並沒有去上修全年的一個 guidance 這代表說接下來 Q3 跟 Q4 可能是比較平緩的一個狀態再來其實 TSM 按照過去的一個慣例特別在 2022 有聽我們節目的應該會知道我們會仔細強調說它是長編的尾也就是真的有一些庫存跟訂單的修正的話最後面才會動到台積電
那这有几个理由因为 Foundry 本身是一个很上游的东西那再来就是台积电本身在市场的溢价跟竞争力实在是太强了它的权力是很大的所以客户除非是到一个万不得已的状态不然不会去动他们在台积电的一个订单就可能最后面才会选择去调整这一边那于是台积电的一些说法或是它的 guidance 可能假设今天在行情不好的时候未必会是一个非常
好参考的一个 early indication 反而那些 early indication 会在很容易被砍单的这些厂商身上出现也就是一些二三线一些比较小的零组件厂像最近我们就有注意到光通元件已经开始出现砍单的状态光通元件里面比较烂的当然还是我们在过去一直强调的微软微软真的是在里面表现最差的一环在 Google 这边反而是非常的强
AWS 可能中性偏强可是微软就是偏软所以微软的 800G 然后或者说整体在 NVIDIA 这个光通元件的一些订单数字我们最近是在市场上是有考察到它有下修那这个下修当然它可能隐含了很多的可能性只是如果我们要把它解释成为一个比较不好的可能性就是 AI 伺服器开始出现一个下修那我们需要更多的证据那这些证据就是一些 lead time 比较短的
供應鏈上的環節如果在後面也開始出現下修的話那就有可能會一路傳導過去這個長邊最後面會拉到台積電那一邊去我個人是相信說台積電的影響還是會是相對小的因為它的一些先進的 Note 基本上都是被排的滿滿滿只是到時候可能也會開始出現一些壓力這個是假設我們去討論一個非常不好的劇本的話自從在市場裡面我們本來就是一定要一直去討論各式各樣的劇本我們比較不會像可能有些人看到這一次的財報數字
我不知道为什么就是有些人心中会有一种那种你看我赢的那种心态就是奇怪了就大家都来做投资都是要赚钱的有时候真的要心胸开放一点看到这数字讲说你看前面那边讲说什么 AI 利空的数字超好打脸其实不是这样子因为像 H20
你知道現在他在講說 H20 要開始封鎖不能夠進中國要有 license 這個影響是你後面才會看到因為他並不是說現在去封然後台積電就立刻掉營收你現在看到的營收是可能過去一季或是過去兩季彈號下單的東西這些 Top die 做出來然後開始把它列進去營收裡面是這樣一個狀況但蠻多人搞不清楚他以為說我現在直接去做砍單他就要立刻掉他沒掉所以你看外面都在騙人不是那是後面會慢慢反應當然公司有強調說
所有这种相关的 license 或是这些风境他们都有预期所以也都有算在里面那影响是不大那我个人是认为说因为在过去的两三年我们注意到 CC 位有一个我非常喜欢的领导人他的风格是偏乐观他会给大家很多的信心不过也不可否认就是说有些东西可能在一些专业投资人或是分析师的眼里这个在业内就大家会讨论这个就是说他都只讲好的他都没有讲一些隐忧那可能是真的很好那可能是他不方便去评论一些客户都有可能但他整体看起来是比
可能其他的一些公司的领导或是过去的公司领导它是相对是偏乐观的那大家可能有时候在这种信赖风暴出现的时候就像整个市场大家都很恐慌的时候就会开始去怀疑它就像是 COWAS 明明就在设备厂或是说一些相关的厂商看得出来有一些杂音的出现可是 TSM 都是毫发无伤那或者是
明明在關稅這邊就已經看到很多公司已經拒絕去評論了關稅這個我們根本就不知道後面我們是不是要怎麼樣給可是 TSM 看得出來是完全不影響我還是繼續給一個還蠻不錯的 guide 所以為什麼 TSM 都沒有去做調整當然這個就包含了像剛剛前面講的有可能是領導層是比較樂觀的人還有另外一個就是像 2022 也演給大家看過你最後面發現說 TSM 是最後一個條的因為它是長編尾所以其實也不是說什麼公司都在講好事是因為公司現在就真的沒有看到任何的訂單調整
可能真的动到它是最后面那这个最后面到底会不会发生就看关税到底可不可以在短期内迅速的把它解决掉因为这已经对贸易造成一些不可逆的打击了不赶快解决的话后面就真的会出现一些订单的全面下调这个是有可能因为已经在一些领主间是有看到所以我们还是不希望就是这样的最坏的剧本产生这就是为什么还是有在市场里面做多但如果说真的最坏的剧本产生
那就可以开始去期待说一些 P ratio 的下修像那时候在 2022 其实台积电是跌到差不多是 For 2023 的 9 到 10 倍左右那个是一个很便宜的价格当时的测算是这样子那所以你知道就是当一个股灾发生的时候是真的会有一些那种很夸张便宜的价格会出现到时候你只要维持你的心态健康你还有现金的话你可能还是有办法笑得出来可是如果说你所有的东西都已经是缩下去的话那可能就会
进入一个比较卡关的局面那这也是为什么像上集跟大家分享过往如果看到 VIX 跳上去我是直接开杠但可能跟现在年龄或是一些什么小朋友的压力也有关系但也有可能是因为这次的不确定性真的太大所以这次我是没有开杠我还是有扣着陷阱那甚至是如果后来反弹开始
一些東西要掉回去的話我會再去把現金拿出來因為真的是發現這一次的不確定性是超大的所以大家要有這樣的一個期待就是我們會去抓一個估值的上下緣就是不要完全的去相信說你知道未來都一定會很好因為半導體或者說各種科技產品景氣都是會循環的
当今天到一个循环在低点的时候就出现一些破盘价那这破盘价如果你没有钱可以买的话会蛮痛苦的或是你所有的部位都卡在身上的话可能就像上一集有一个听众讲的他 2021 可能追在最高点然后等到这可能过去半年跟一年才回本这会比较尴尬就如果你中间是没有钱丢会有这样的一个状态所以大家要期待就是后面的一些不确定性是真的有可能会延烧到
就它已经不是完全的是信心跟市场的资金的问题它是对产业会有影响那如果我们在接下来持续观测到就我现在已经跟大家分享说光通我们有在看到砍单的所以如果后来其他的一些 server 的零组件或者是散热或是一些什么接头如果他们也出现砍单的话那基本可以确定它有可能就是一个 2022 的小型版本目前我们还不敢讲说这是一个大型版本因为库存状况是完全不一样的
但是有可能一個小型版本的小風暴就在關稅的 trigger 之下就會發生這個是接下來要密切注意的因為 TSM 身為長邊的尾也就是大家不是到最後關頭不會去動他的訂單所以你在他接下來的 guidance 或是成績你應該是很難看出說
业界的一个行情已经开始在反转所以你会优先在一些中小型的公司一些领主建厂一些原建厂会先看到这个反转的出现那我们还是希望这个反转不要出现可是大家做好这样的一个心理准备是有可能会有这样的一个情形产生那在 TSM 也澄清了过去盛销城上的一个传闻这个传闻其实最早是来自于在海外的 Hedge Farm 然后后来是
在美国的一些公司派当地的 Fabulous 然后甚至连 Intel 里面都有内部人出来发类似的文反正就是在讨论说到底 TSM 有没有要跟 Intel 去成立一个 JV 那这里面的参与者可能会有 NVIDIA、BRACOM 或是 AMD 等等的那当时也有很多的记者在报道跟去访问相关的公司派等等的
那後來 TSM 在這一次的 Earnings Call 裡面是直接表態了說沒有這件事情那像這樣子一個表態我覺得是來的恰到好處也很重要可是這其實不代表說就是市場在未來不要去討論這樣子的東西因為很多時候我們會注意到的東西是像我們就很討厭當一個死樂觀或是死悲觀的人我們認為說事情做到極限都是不好的
那像可能台積電這次的成績不錯有一些時樂觀的就開始在講說你看你們還說什麼 H20 會受到影響明明就沒有影響不是那是因為那是後面那或是現在可能有些人講說你看吧就是要永遠的相信公司派以公司派的說法為主那我只能夠說你可能沒有經歷過一些空頭的修正
你去看空头修正前没有公司会跟你讲说未来不好的都是你直接吃屎吃到大便之后然后等到到地板上的时候然后公司跑出来跟你讲说很不好然后反而就开始要涨了因为其实公司也不一定要骗你因为他们当下可以看到的资讯就是这样子所以其实这个事件当然有些人可以把它诠释成为说第一个可能是秃鹰要炒股票或者要空股票他要去做 intel 要去 shorttsm 等等的
那第二呢就是我认为啦就是还是有可能有相关的讨论那只是最后面在 TSM 的澄清之下你知道这个讨论可能没有过到 TSM 的高层可是在美国这边是有些人有去做这样子的讨论就类似说可能针对台湾的一个对等关税说不定有不一样的数字大家就认为说你这个 32%是不够的所以我针对半导体我要再
对台湾在怎么样克那可能有一些比较友台的他在之后的半导体关税如果是比较鸽派的剧本就是台湾应该是我们的伙伴所以我们不要对他克太多所以你会注意到一定会有一个比较激进或是一个比较缓和的版本就各种版本本来都是有可能会被讨论的那所以当一个 rumor 特别是这种已经是跨很多公司然后跟在投资圈跟在失业圈都有在传的东西我们会相信说就一定有人有提过这件事情的
那只是在 TSM 公司的成型之下你就知道说那可能没有过到 TSM 这边因为他们不可以在电话会议上面去唬烂你嘛所以他讲是这样就是这样子那代表说可能是美国小圈圈的有一些人在讨论所以才会跑到 Hedge Fund 或是跑到在公司派这边你注意到像 Intel 的有一些 insider 发文文之后就把它删掉嘛所以代表他们是真的有在讨论这件事情所以其实这个一样就会变成说是那种信者横信啦有些人就认为说这是完全的秃鹰要炒股票那只是按照我们自己的经验我们会认为说就是你未来发生类似的事情你还是要拿出来讨论
就即便這個東西看起來 probability 是很小可是我們都還是會再拿出來討論是因為我們看過有很多事情是當下看起來像是亂唬爛亂講的東西可是最後面就成真了像 2022 就有一個很經典的案例 2021、2022 那時候的 DDI 是長得非常非常的恐怖
那有一个说法就讲说 DDIC 在未来就是会脱离过去的一个景趣循环他就是拿到一个非常漂亮的毛利然后都会一切风平浪静那你去注意一下当时各个公司派他们也是真正这样相信可是后来就是面临一个非常恐怖的修正所以像我自己的经验是在 2018 的时候我也是相信的一些 IC Design House 他们的说法未来是怎么样一定是怎么样那
他们也去撇除掉一些 rumor 或什么的就最后面呢就是大家一起下山一起吃大便那当然我们讲这个不是要去 challenge 任何一家公司的 credit 我的意思是讲说就是有些 rumor 出来我们尽量还是不要说就是把事情推到极端所有的 rumor 都是假的或是所有的 rumor 我都应该要完全去相信其实就是在中间就去做一个分析跟讨论
大概知道說如果這件事情發生的話最壞是怎麼樣最好是怎麼樣如果沒有發生的話當然是皆大歡喜因為像是說我們會去討論各式各樣的劇本的可能性所以其實現在去追究一些媒體或是過去分享的人說這個東西明明公司出來陳情事講你為什麼要討論這是很奇怪的事情因為也有很多的 rumor 或是
看起来是假消息的东西可是最后面证明是真的所以我觉得还是要去讨论它那目前现阶段我自己的判断会认为说当 TSMG 做了否认之后就是可以把它限缩到就第一个有突应要朝股票那边乱放可是不太像不太像因为如果是这样就不会传得这么全面然后不会是实业圈跟股票圈的人都在讲那可能就第二个就是有一些小圈圈的人他们想这样子做他们可能是呢
產業的人他們也可能是白宮附近的人他們想這樣子做那只是這個提案最後面沒有到台積電這邊來或是沒有發生他只是在一些特定的圈子裡面傳所以才會盛銷成上這樣子我們會往這個方向去做解釋好 但整體來說如果不用跟 Intel 去搞一個 JV 的話目前看起來是皆大歡喜就是在 TSN 這邊他們很高興 Intel 也很高興因為其實 Intel 他們自己也很怕就不要以為說什麼台積電如果跟他去搞一個合資公司
损失的一定都是台积电因为台积电也可以去看到 Intel 的所有东西 Intel 的问题可能是在量产可是它的一些技术是蛮领先的或是有一些特别的 know how 只有他们自己知道你台积电去帮他敲东西的时候等于你也是把人家东西偷光说不定你的生产的技巧又变得更好未来又更加强大这也是有可能的所以其实 Intel 本身也是非常反对这样的事情所以看得出来就是说因为两家公司都很反对所以就算有人有这样的一个 ID
TSN 这边澄清了然后 Intel 这边也反对应该后面就不会再往这个方向可是一样在现在这个时代我相信大家应该跟我感受很像就是我们过去很多认为很难发生或是不可能吧你真的要把大家带进去衰退吗你真的要硬干到底吗然后都发生了所以我们还是尽量的对未来要保持一些弹性就是当有任何状况出来的时候呢
我們就是拿出來去檢驗一下去討論一下最後面去抓到說最慘可能怎麼樣最好可能是怎麼樣一個劇本接著就是去等驗證還是盡量態度是這樣比較好就是不要像可能前面跟大家分享的因為你看到 AI 晶片有一些封禁的新聞成績很好你們都要亂講就開始變成是網路比戰這個是沒有意義的因為很多東西等到事後回頭看大家才知道
然後最後面稍微講一下黃文勳去中國這件事情因為這件事情在網路上傳出來就有些我覺得是見獵心喜的就要講說你看吧 黃文勳選擇中國隊不可能啊 他選擇中國隊他就死定了所以大家千萬不可以用這個角度去解釋就像前面講說什麼中國跟歐洲聯盟聯不起來 歐洲太鳥了所以黃文勳去中國特別是你看到他去中國之後 White House 或是川普並沒有攻擊他並沒有幹咬
大胆的猜测啊黄文勋可能是类似一个使者的角度啊他是过去那边跟中国讲说虽然我们家正在棒打你可是同时呢我们是有一个这个 silver lining 在后面我是有伸出一些糖给你啦所以你才会看到说 White House 跟川普可能没有很大的动作因为如果说他在这种超敏感的时间点你知道他其实过去是跟美国政府这边是有很多的迂回跟川普是有就是啊
前面有讲说 H20 有机会要被封掉然后后来呢他跑去马拉狗讲完之后感觉又没事了可是最后面还是被封掉那在这种很敏感的时间点又跑去中国说我会确保供应无虞那你不是找死吗所以他如果真的是在美国政府没有受益的状态去我觉得你现在已经看到舆论爆炸然后他们的
Truth Social 或是一些政府的账号一定开始在那边狂屌他可是没有所以我初步认为说不是像一些网友讨论是他去跪舔或是说他选择要跟中国报对不是他有可能是一个使者的角度过去所以在接下来的一两个礼拜一样其他都是一个非常关键的时间点
如果有注意到这种紧张的程度是快速的收敛的话有可能我们距离谈出一个 deal 的距离就越来越近了最后面就要讨论说到底这个 deal 是好是坏那是下一个阶段的事情所以稍微跟大家讲一下我自己的想法那一样这个基本面的东西虽然现在看起来是没有什么屌用因为市场已经被情绪跟川普给操纵了但是一般来说等到波动率开始下降开始平缓之后基本面就会再一次的派上用场所以我们还是继续去针对这样子的东西做讨论那接下来我们进入 Q 的部分
好非常感谢阿曼达的部分那也非常恭喜呃
你可以顺利的去活过这两次的大逃杀代表说这是一个压力测试那这个压力测试你是过关就是你的部位应该是够成熟的跟心态应该是够稳健的才 OK 所以非常恭喜你下面一位迪士尼坏皇后美元贬值疑虑谢谢直男悄悄的好节目请问孟公会怎么样应对美元贬值或是衰退的风险资金会移回台湾吗当初为了怕战争把资产的七成几乎都放到海外券商美股 VOO 跟 BRKB 现在有点碰到美元的风险问号对于大盘小资族
孟公可以给一点建议吗不是啊妹妹所以你是投资高手那就不需要来问我问题了因为首先他讲说他把七成的钱丢出去那台币在过去是一路贬嘛那在美元的资产表现方面 VO 很好嘛过去几年很好嘛 BRKB 最近股灾甚至变成是某种避风港嘛所以
他是股会双赚他汇率赚了然后他股票也赚了然后现在在担心说美元会贬值或是有衰退风险我觉得想太多了你现在就是一个大赢家的角度那当然我们人是要看未来的你说未来会不会美元贬值或是衰退我觉得衰退如果说关税真的不喊停的话就是会衰退我看起来就是非常高级会往那个方向去走
那美元貶值的話我相信你 referred 不是說什麼 DXY 稍微掉下去這樣的一個美元貶值你講的應該是就像市場上很多人在傳的什麼美債違約啊世界毀滅啊然後跟什麼美元直接跌到死都不如這樣的一個劇本那這個劇本我是相信大家不會看到啦
那美债违约我们在过去讲过很多次因为它是本国必发的债券所以它是不会有违约的状态它可以自己印钞去还所以那个是一个假议题像过去炒作的一些什么日本人在抛售中国人在抛售然后回头看到发现不是这样子一个状态吧那我们也跟大家分享过就是重点是你有没有办法在一些 fixed income 的东西找到更好的标的如果没有的话那大家就还是会把钱放进去美债吧所以
美元贬值如果你是讲说那种短期的现象的话我觉得那没有什么要讨论那如果说那种长期大贬值美元毁灭的话我觉得那就是世界秩序的一个毁灭啦现在短期内是没有什么取代的方案所以就大家一起爆炸那如果你真的担心说美元后面的表现会不好的话你觉得美国会衰退你觉得台湾比较好的话相信你的直觉好不好坏皇后因为看得出来说你就是赢家嘛你在台币强的时候把钱丢出去那
投入了正確的東西然後現在回來是台幣正要開始轉強就是說已經貶到某個程度所以你也賺了匯率嘛那現在回來丟台灣你相信台灣好的話這個壞皇后再扣大家回來買台灣了啦大家現在都覺得台灣要被掏空要完蛋了說不定他又要再一次的成為這個投資的贏家了所以
我个人是认为说你的操作看起来是没有什么问题然后再来要怎么样去应对这样的风险我是没有想那么多我美元的资产都还是放在那边而且我是觉得在这一波的体质调整之后就等川普乱完之后然后后面的降税跟一些对企业比较友好的方案是有机会我们还是会在他的任内看到新高我认为是这样子一个状态当然这是我自己认为如果你是
以美论者你要相信中国或是你要相信什么你都可以去做对应的压制我是不会给大家指导器的下面一位没有结果的结果火云邪神不需要话陀但是我非常需要孟公在上弟子阿萨布鲁诚心叩首金特前来祈愿求得中立一位足底金魔岩之话陀辟佑弟子何家安康百毒不侵事业顺利万事如意吉星高照至于厕所之事无论坐尿卧尿拂尿斜尿皆无妨碍即无
可以退下 幹發病阿莎布魯那這個中立如果有那個足底金魔岩的畫陀夠強的話歡迎下一集來自荐一下讓這個沒有結果的結果可以去找你治療一下下面一位
鼠鼠鼠鼠古埃最讚讚好謝謝下面一位哲北榮志揮達煥煥愛 Ada 您好我有個兄弟在 2023 年的 5 月砍掉所有揮達球現金為了結婚在去年 2024 年的 4 月結婚宴客直到現在 2025 年的 4 月他們結婚已經滿一周年我兄弟沒有因為現在揮達噴爛拆骨後而掉下任何的一滴淚我想我親眼見證了我好兄弟是真心愛他老婆的
那最后 4 月 17 号这位好兄弟家伟的生日麻烦来到放用川普的云包祝他生日快乐还有祝家伟与他的老婆叶小姐永浴爱河白头偕老爱您亲爱的家伟坦白说如果我是你我永远不会卖 NVIDIA 的股票坦白说杰森是我的好朋友没有人比我更好地认识杰森这么好的人一个美好的人他喜欢我们国家的国家
Anyway,Happy Birthday 下面一位
我是今年开始收听的听众是对未来迷茫的大三生就读金融系但其实对银行的工作不是这么有兴趣但同时也没有一个明确的目标知道自己想要做什么想听听海大的建议该前期先进入本科系行业吗那另外推荐海大一个休闲活动吊虾适合自己一个人放空想事情的好活动处理起来
以前大学的时候会掉虾高中的时候也会后来就比较没有了后来都是直接去掉虾场去买东西吃后来发现掉虾场的热炒很好吃那再来不知道对未来该怎么样做规划其实每个人都有这样子的问题没有人是在大学就很明确知道自己要干嘛
那就算他感觉他知道自己要干嘛可是我相信绝大多数人最后面走的路线除了你是那种就是念医学的可能就是当医生之外蛮多人应该都不是去走他的本科的东西所以人生探索本来就是一个必要且必经的路程我觉得不用想太多当然最早最早可能完全没有想法的话
因为你过去有去累积了一些学士这个东西是可以拿进去工作做实用的所以第一份工作先去做这个先赚一点钱然后有想法之后开始跳我觉得都是很正常的事情不用给自己太大的压力下面一位三重李向赫恭喜爱大当二宝爸恭喜爱大当二宝爸祝爱大的两个儿子都能够平安长大那另外我礼拜六要去花莲考试希望爱大祝我成功上榜爱你祝你考试顺利非常感谢下面一位
Giselle 啦超级好 podcast 老玉能解幽默风趣各位大家您好我是我哥带领入门的超级股票新手也是他跟我分享你的优质频道开车的路上我们都会一起听你的 podcast 想问大家可以祝 4 月 24 号的晨运升天生日快乐吗也祝各位一家天天 happy 世事顺利我们祝晨运升天 4 月 24 号生日快乐
下一位小智的闺蜜我是大盘仔大娘可以帮我祝 4 月 19 号结婚的小智新婚快乐永浴爱和妈那当天也是他老婆君君的生日另外想问上周台股迭亭小弟把定存解光抄底 0050 可以说明后续如果需要买房可以质押 0050 的操作方式因为大家之前有说过如果是自己的朋友会建议这种方式挂号因亏自负
那最后祝爱大身体健康眼睛不会再干好那我们先祝小智新闻快乐也祝他的老婆生日快乐
那再讲说执押买房可不可以做当然如果你的资金缺口是就像说你就是要有个 400 万的头款然后你现在只差个 50 万你透过执押去把这个 50 万弄出来那这 50 万呢你接着你的薪水进来都可以去把它给摊还掉的话或是其实你是有现金只是你不想要去处分股票那你透过用押的方式当然都是可以的啊只是有经历过上个礼拜的人我相信观念都会有一点不一样了不然甚至像我自己我觉得经历过上个礼拜之后内心的某个部分都被改变了嘛
就是未来你就会知道说以前你觉得什么 180%的维持率是很安全的没有啦 180%可以吃三根蝶蜓结果礼拜一到礼拜三就吃完了就直接要补钱了像这样子的状况你有办法立刻的去把钱补掉吗如果没有办法没有办法立刻的去掉信贷或是什么身边家人或是哪里有现金弄进来
那你就要被人家断头了所以这个是你不可以承受的但 0050 并不是这样子的标题之一只是意思就是说我们在过去我们的经验就是告诉我们我们每次看到一些那种很夸张的事情后面都一定会发生更夸张的事情把它盖掉所以我们尽可能在每次事件都要去学会一些课题就是要知道说那个维持率不可以抓得太紧然后再来就是
盡量不要讓手上是完全沒有餘裕的狀態你可能是場外有一些資金你不想要動它可能是在某個地方去做定存那你家只是短期需要你稍微把它質押去弄一點錢出來我覺得這個絕對是沒有問題的就是我們自己跟身邊朋友也會這樣子去調動一些資金就比如說什麼每次需要錢都一定要立刻賣股票等兩天你直接質押當天就可以拿了
其实只要慢慢把这个值押的钱还掉就好甚至有时候就是不一定要还它假设你的维持率像我自己的维持率在一些账号是那种 250 260%基本上就是可以在额外多借我的担保品是大于我要借的钱就是说可以借的额度是远低于我担保品押的金额这样子的话我当然是可以随时在那边就是有一个那种现金池的感觉你要把这个钱拿出来不管你是去
负担一些房贷或是去付一些这个车子相关的东西都可以啊都可以做那就是一个让资金更有活化的做法而已只是要稍微小心因为经历过上个礼拜事件之后我相信应该没有人告诉你说什么杠杆 OK 啦轻度的杠杆也 OK 啦一些轻度杠杆在上个礼拜也是吓到死直接喷出来所以真的有些东西会经过一些事件之后你的想法会不一样但
如果你只是想要暂时的去补一些钱你透过质押像林永明这样的产品去把钱调出来这个是非常常见就是大家都会这样做的事情下面一位轮到我了吗留言密码测试五星吹吹恭喜重来二宝爸祝福来一大全家身体健康平安顺心爱您我爱您下面一位
茶米妈妈第二次留言希望闯关成功还有第一次留言和先生结婚之后就常常一人一只耳机一起听您的节目陪我们度过育儿的时光很喜欢听你分享日常跟回答 QA 喜欢你讲话的声音许愿还有肌肉猛男的声音好久没有用 4 月 18 号的茶米爸爸生日快乐我们爱你谢谢你给了我们这个家愿我们持续成为彼此的 soulmate
也恭喜爱大晋升二宝爸祝全家健康快乐我们祝茶米爸爸生日快乐大家都爱你下面一位永兰叫共九桃只要坚持每个困难都能够克服我爱大您好第一次留言不对吧永兰叫共九桃好像看过好几次了
还是那个桃字不一样对之前桃好像桃花的桃我老婆 Dora 是个半个客家人虽然她没有在听你的节目但是身为忠实听众的我只要在节目听到你讲客家话就会记录时间拿给老婆听分析文法强调然后一起笑真的有够可爱目前跟爱大一样是二宝
下面一位
粉紅色裸體小豬留言密碼測試來當然五行吹捧我跟男友都是你的忠實粉絲自從穿頭褲開稿之後他就一直悶悶不樂向接下來大家祝福 4 月 26 號生日的坐吊派情歌王子生日快樂也祝福來大家一家老小幸福快樂愛你我們祝坐吊派情歌王子 4 月 26 號生日快樂然後心情不要差啦要知道現在遇到的砍未來都只會更砍現在都只是練習所以要盡快的把自己的身心健康調整到
非常耐受度强的状态因为我觉得就是每次的事情都会比前一次的更大之后一定会有更夸张的事情发生我当然不只是在讲川普任内就是在这个股票市场也是就总是有更夸张的事情会发生所以一定要尽快的把自己的心情调整好下面一位
你好 少少少起 嗷嗷給 講 欸 就 欸 兒 金 額 記恭喜當上二寶 爸還當你比較喜歡 Tralalero Tralala 還是 Bombardino Crocodilo 或是 Tong Tong Tong Tong 沙灰
行情不好的各種人就會出現下面一位快樂氣氛仔撲馬日語翻作亞利芒台語讀音破碼王公大大您好最近得知阿嬤罹患阿茲海默症對不起你們可以不要算我拜託大家不要每次
都在標題留很白色的東西然後下面要講這種就是親人生病的東西因為我會受不了我就會笑出來然後我就感覺我要去地獄了他說阿嬤罹患阿茲海默症覺得很難過算心中知道阿嬤年紀大了遲早會發生這種事可是你想起過往奶奶無微不至的照顧就覺得很悲傷
想起年轻时出车后在医院躺了九天阿嬷还特地的煮鸡汤一泊一泊的拿到医院给我我就忍不住一个人在深夜嚎啕大哭想起梦梦大大祝阿嬷能够身体健康也祝梦梦大大一家平安快乐不是但你标题不要留什么铺马台语叫破马这种东西
對不起阿嬤阿嬤一定會好啦有時候是這樣子就是我們是沖洗我們幫阿嬤笑一笑並誠心的希望就是阿嬤可以盡快的好起來煮湯給你喝然後呢可以好好的教育你就是這個標題不要亂寫那下面一位 Monica 曾太常跳過下面一位
Wayne Pan Pan 心源結一我老婆 EP100 左右開始聽 AIDA 因為生活習慣改變這一年多來沒有再聽 Podcast 最近因為川普回來聽覺得還是該來存骨一下了於是閒置已久的交個戶終於有用覺得他的最新幾集比起以前都變得那麼不會嗆人的括號莫名的暖心是因為有了小孩反社會性人格比較沒有再出現了嗎
怪我挨大別介意外表在 Lisa 眼中你還是比三下自九帥非常感謝這個老聽眾的回鍋啦對啊這個其實是一些長期聽眾一直講就是我們那個風格是越來越暖啦那不是故意為之的我覺得是就年紀變大嘛畢竟可能剛開始的時候我是幾歲啊 28 歲 29 歲忘記了然後後來現在年紀慢慢的變大也有小朋友有兩個小朋友所以有些事情會改變啦其實我現在真的是變成是那一種嗯
我比較不喜歡那種尖酸刻薄的人我也不喜歡就是講話很紅身的人不管你多厲害或怎麼樣而且我發現其實很厲害的人講話都不會那樣子所以當時我這麼 choke 可能是因為我還不夠厲害吧當然不是說現在很厲害就是慢慢的有在成長其實整個我覺得氣場什麼都會慢慢的改變啦所以有時候我又覺得說你們不要去聽老節目直接聽新的就好因為新的一定是更好的自己就是我們一定是持續的變強大啦那希望
你回來這個存股可以一切順利買到最低點下面一位熊仔仔他老爸是狗不是貓貓貓熊仔仔主委你好恭喜你的二寶誕生祝你們全家平安健康我太太是你的忠實粉絲是子維老師最近在他的 FRED 上面有寫一篇關於你的命盤分析希望主委可以看看並給一些 Feedback 希望可以幫我太太打廣告若不方便就跳過推薦優質的子維老師搜尋 Cat.
Zwei Z-E-I-W-E-I 我待會去看一下下面一位 Z-Z-Z-A-A-A-C-C-C-K-K-K...留言測試
後面是我自己亂加 不好意思他只有 GGAA CGG KK 只是那個節奏太對了留言測試請問古萊會選擇下列哪一個特異功能一 瞬間移動二 隱身掛號隱形之外也無法被觸碰到三 可以隨意變成任何人掛號僅外貌跟聲音完全一樣三 完全不會考慮一吧
一我觉得是最屌的功能一的话基本上你就是可以完成世界上的所有事情不管是想要去探索或是想要赚钱你想要去跑单帮或什么这个 TWS 下 200%税率不怕我可以瞬间传送在美国跟中国传来传去然后就把一堆货运过去之类的反正瞬间移动可以解决超级多事情瞬间移动是最强的功能没有之一那隐身的话就是假设你要耍变态你要 hentai 的话可能是
有用的一个功能但它不会是首选所以一定是选瞬间移动下面一位 LLUPIKLE 投资路上最费付价感谢国外专业分享丰富了我和男友的感情生活不过我男友可能被你洗脑洗到脑干坏死每次你一开口他就会瞬间收起情绪的说我老公开始讲话女人你又闭嘴
4 月 15 号是他的生日此刻他正和兄弟们在印尼只有 5Mbps 的乡下郊区白天冲浪晚上用烂网路下载你的声音陪睡请你用撒娇的声音帮我对他说正德生日快乐
请平安健康保护好屁股不要被擦爱你也谢谢果然陪伴他祝你们一家健康幸福非常感谢这个最费附加那也希望他的老公正德白天冲浪要快乐啊晚上屁股要守好啊如果人家要擦你就先擦回去啊千万不能输好不好不要给人家知道说什么听众就是给人家压着屌的你至少是屌人的那一个
那 OK 就希望你在印尼也一切平安啦在印尼那边要比较注意的就是水啦然后那个水很多喝了之后就就拉到不行水要稍微小心一点因为我也蛮常跑去巴厘岛的所以就稍微跟你分享一下下面一位 NGZJZGXJ 走向成功之路小五你好我是 417 要入伍当 RT 的小菜鸡希望孟公可以祝我心顺心讯顺利和分发到不错的单位谢谢
替代一就不要跑出來幹幹叫沒有歧視的意思但替代一就已經很舒服了不管去哪都一定是很舒服的安啦沒事啦下面一位新手媽媽 YCC 祝 Tony 生日快樂愛大你好感謝愛大的節目陪伴通勤每一天今年也跟上懷蛇寶寶的行列所以我兒子屬蛇喔
我現在也知道感謝我們家直男巧虎 Tony 每天辛苦多花一小時塞車載我去上班希望還可以跟先生說兄弟 4 月 16 號生日快樂也恭喜可愛母母羊男二寶平安落地認證過 100%優質伴侶星座
我聽說牡羊不是很火爆嗎?大家都這樣跟我講大家知道我牡羊然後我的大兒子獅子就說你們家一家都是火什麼會燒起來之類的好如果是優質伴侶的話我就放心了那我們祝先生兄弟 4 月 16 號生日快樂其實每天花一個小時再去上班我覺得是超偉大的情操因為是我是做不來這種事情
我老實跟大家講我是超沒有耐性的人我沒有辦法去做重複數物的事情或是消耗時間的事情所以我總是覺得那些勞工可以做好這些事情是非常偉大的這看起來是一個小時不就是再去上班沒有跟你講那一個小時是我的話我會極度煎熬我一定一直抱怨一直幹掉所以好好珍惜自己身邊這種願意花時間在你身上的另外一半下面一位 Small Mona 夢宮我神仙還當然一年前覺得投資小友誠想說可以辦全職投資
這個好像是上次念過啦所以蘋果的更新因為現在是我看最上面是禮拜三就有些新的沒有更新到以後大家其實不用去擠那個什麼留言密碼因為留言密碼有時候它會延後顯示就是不會看到反正就是想留言的時候就留言當然也不排除就是可能留言的人這個行情不好有變少也是有可能啦只是我看上次 Spotify 就留言的人還是超多所以應該是留言密碼的問題啦好那今天就先到這邊掰掰