过去一个月,全球市场波动剧烈。作为《The Wanderers》播客的主播,我和另外四位投资人——Jason、星辰、Vincent和永浩——分享了我们在投资中常用的工具和策略,希望能为普通投资者提供一些参考。
Jason:数字货币领域的风险控制者
Jason曾任职于美元VC和家族办公室,现专注于数字货币相关股票的基金管理。他认为散户投资者拥有时间优势,可以承受更大的波动,并灵活调整仓位。他的策略核心在于分析数字货币的供需关系,结合宏观信息(例如美联储政策、监管变化等)来判断市场走势。他强调精简持仓,避免分散投资带来的风险,并密切关注市场情绪和筹码变化。Jason认为,市场总是朝着阻力最小的方向前进,交易策略需要根据市场动态灵活调整。
星辰:A股市场的带血筹码猎手
星辰是一位兼职投资者,主要在A股市场操作。他独创的“带血筹”体系,核心在于在市场恐慌性下跌时抄底优质资产,并在反弹时获利了结。他密切关注市场情绪和筹码变化,并利用恐惧贪婪指数等工具辅助决策。星辰的经验告诉他,找到适合自己的投资体系并坚持下去至关重要,频繁更换策略往往得不偿失。
Vincent:宏观对冲基金的超级阅读者
Vincent是一位经验丰富的宏观对冲基金经理。他的工作流程涵盖宏观信息、基本面分析和市场流动性三个方面。他每天阅读大量资料(约20-25万字),并根据市场情况动态调整不同信息类型的权重。Vincent注重风险控制和稳定收益,他的投资策略相对稳健。他积极利用AI工具提高工作效率,并通过阅读非工作相关书籍来拓展视野,提升投资能力。
易燃:均衡风格的AI赋能投资者
易燃是一位个人投资者,他的投资风格比较均衡,并根据市场情况灵活调整策略。他重视信息收集和分析,并利用AI工具提高效率。易燃建议散户投资者首先明确自身的投资偏好,再选择合适的工具和策略。他尤其重视一手调研,并尝试从企业运营的角度进行分析,以获得更深入的理解。
永浩:一手调研的感性投资人
永浩是一位个人投资者,他的投资策略注重一手调研和对企业势能的把握。他强调对企业真实运营的理解,并根据市场情绪和自身判断进行决策。永浩的投资风格偏向于集中持仓,并根据市场变化灵活调整仓位。他认为,机会来临时要果断出手,同时也要注重风险控制。他强调,在投资决策中,感性认知和理性分析同样重要。
结语:
五位投资人的经验各有侧重,但都强调风险控制、纪律性和持续学习的重要性。 他们各自的策略和工具,都值得普通投资者借鉴和思考,但更重要的是找到适合自身情况的投资方法,并不断学习和改进。 投资有风险,需谨慎。 以上分享仅供参考,不构成任何投资建议。
大家好,我们是 The Wanderers 我是易燃,现在是一名个人投资者也在探索 AI 和投资与知识工作的结合我是 Jason,我做过 VC 和加速办公室现在在做自己的数字货币股票基金 MDB 我是 Vincent,是一个互联网和投资的老兵现在在做一个 Fundamental 加 Macro 的对冲基金每期我们会基于市场一线的视角探讨时下最值得关心和思考的热点话题 Attention is all we need
欢迎你和我们一起漫游各位听众古一佳气好这是一期串台的这个节目我们和著名的股票投资的这个播客三点下班浩哥和星辰认识挺久了一直互相特别喜欢和欣赏对方的这个节目一直说着要录一期这次录制节目也是我们好不容易凑齐了时间五个人分别在不同的地方
在线上录了一期这期我们主要是帮着普通的投资者做一些介绍看看机构投资者一般用的是什么样的工具和有一些什么常见的套路也许之后我们还会录一期关于理念哲学方法论方面的这个东西如果大家喜欢也不要忘了给我们多多转发和点赞
嗨大家好欢迎收听本期节目本期节目是一档名为叫叛逃者或者说不务这页者的节目是一档由三点下班和 Wanderers 一起的创台节目为什么这期的主题叫叛逃者呢因为 Wanderers 的中文意思叫漫游者
然后他们三位主播也确实都处在一个漫游的状态无论说是在自动市场的漫游还是在人世间这场游戏的漫游而三点下班的这两种主播听我们的名字也知道三点就下班了也去漫游了也是很多这些的状态我现在本人就在巴厘岛所谓的数字游民的圣地但其实不怎么
不怎么样 其实不怎么样但是今天很期待的就是我们一起来串台来聊一聊这个事情今天的主题啊 大意就是叫仗剑走天涯 但是你手里的剑呢因为我们每个人 我们五个人都算是一种漫游的状态吧那说的好听一点呢 叫都有去漫游的资本就是不管是你的技能还是你积累的一些世俗的东西
那说的更严酷一点即使你有这些东西之后你也还要去面对这个纷繁复杂的世界这个波动的世界那我们要用什么样的武器什么样的态度和什么样的工具去面对它让我们持续的漫游下去其实这个是我们今天想探讨的
今天很有意思啊今天我们五个人我简单我就花一分钟的时间来介绍一下各自的背景其中两位英文名的一位叫 Jason 一位叫 Wayson 他们两个呢都是以前在很大的机构工作现在呢自己创立了一个基金一个 Jason 呢是做比特币相关的然后 Wayson 呢是做那个 Macro 就是宏观相关的他们都有非常绚烂的过往的工作履历再次我就不展开了希望大家都去听 Wonders 这场节目非常好
我非常喜欢易燃和我是正儿八经的全职投资者然后新城是正在工作然后自己也是个投资的大 V 了所以我们五个人代表着三种状态吧然后这三种状态又各自有各自的优势和劣势然后我们每一个人也都有自己比较擅长或者说想要给大家分享或者一起碰撞的东西所以今天我们就来聊一聊我们先从机构开始好的好的我们
所以我们两党都是面向普通普及者或者说面对我们广大的群众的节目我们每一个散户都有一个梦想就是要打爆机构今天两个机构在我们面前 Jason 和 Winson 你们先聊一聊你们现在这样子我先把话题抛出来再抛一遍就是
在当下这样一个环境里你们两个作为从大机构出来之后自己创立小机构其实你们也算现在算是一个精英团队吧实话说精英团队他所拥有的资源也是不能跟大机构比的那你们现在面对当下这个环境每一天尤其最近每一天纷繁复杂跳跃上蹿下跳
你们都是怎么日常工作的或者说有什么样的工具或者说简单的方法论或者说小窍门可以给大家分享那个我是 Jason 那个要不我先简单介绍一下我自己因为可能有一部分听众其实也不一定完全了解我
几分钟说一下吧第一是说我大概做了十年左右的一级投资之前在一些美元的 VC 然后我长期看了互联网和消费很多很多年然后 19 年的时候我去了蔡崇信的家族办公室负责他所有国内的投资
二三年我离职然后创立了自己的机构 NDB 然后我们是一家专注在数字货币相关的所有证券的基金吧其实说白了我们就是炒跟数字货币相关的股票
然后其实法律结构上面标准的跟根根对冲基金其实没有太大的区别然后只是说我们只专注于这个领域最近我们的一期基金刚刚退出大概 23 个月然后做了 3.7 倍的回报然后全都退给了然后我自己分享一下我的想法因为我自己做二期其实有十几年自己的作为个人投资也做了大概十几年
我觉得散户和机构去博弈实际上是有非常多的优势的第一是说机构本身的资金的 97 就是他其实从 LP 那里募资过来他去做投资实际上他是有压力的他对于每个月可能甚至是每天他的波动都是极其的敏感的散户的好处在于说其实散户的时间周期可以是无限长
所以从这个点上面来说如果能够对抗更多的波动本身对于持续去做正确的决策是散户一定可以打爆机构的地方然后第二点是说呢每个机构它是有自己固定的投资逻辑或者我们叫 mandate 那它其实会被迫需要分散在很多不同的票上面这一点其实
是大部分的机构我觉得也是他们的弱项因为据我所知很长一段时间二级市场的对冲基金他们其实讲了一个很 fancy 的故事去向他们的投资人融资实际上他们半仓腾讯
以此做出来回报其实这个部分意味着他们剩下 50%的仓位可能不一定工作或者至少没有有腾讯这一只股票工作那么好那散户其实某种程度上大可以全仓腾讯这个我觉得就是观我觉得我一直觉得仓位的表达能够对抗波动能够对抗各种各样的黑天鹅不确定性
这个其实是无论是机构还是散户包括我们作为一个小机构也是我其实现在定下来的给我们内部的规则就是说我们不超过十个持仓最好只有五个我觉得这一点其实实际上是很多人在交易过程当中或者他自己去做投资过程当中不一定意识到的有时候标的不是越多越好仓位不是越分散越好反而其实可能正确的那个选择我觉得是越少越好
对这个一方面避免你犯错的概率另外一方面其实提升了你政策的概率那你作为专注于比特币或者说就是数字货币相关的它的这个信息的变化或者说情绪的变化更强比股票更强对你日常是怎么去处理这每天跳出来的新闻或者说怎么去分析这些走势啊
有没有什么系统性的东西我们系统性的方法是说我们会用我们的角度不断去看比特币的供给和需求其实到了最后因为很多人会觉得说这玩意没有基本面你怎么研究其实筹码是最真实的就是多少人买多少人卖多少人在什么价格买多少人在什么价格卖多少人是盈利的在这一刻多少人是亏钱的上一波套钱的人主要套在哪里了
这些其实是很重要的我认为是对于这个资产类别最重要的几百年然后另外呢会有一些外部的信息进入去冲击这个供给需求体系举个例子特朗普上不上台然后特朗普到底任命了谁当那个 SEC 主席连带着他对于加密货币的观点是什么美联储是升息还是降息
你可以從這些角度去因為每一個新的這些信息大的政策監管的宏觀的東西進來其實你是可以這個會階段性的再改變供給和需求那個就是一個新的 narrative 新的故事你針對這個再去做應對不是馬上應對因為市場其實現在有效性也很強短期的 shop 是很快會被消化的
那无非只是说你在每一个事件发生了之后你再去消化说这个在长期到底影响了什么你再去考虑你要不要去做应对然后有些时候可能是针对某一些事件你去做预判比如说我们其实当时特朗普美国选举之前我们是满仓的满仓但是我们买了 put 就是万一没中我们 put 可以保护我们下跌的仓位
但是万一特朗普当选这个额外的这个好处其实是我不想错过的我这边插一句啊就是之前我们经常去聊这个点吧就是 Jason 他们看的这个角度其实呢就是跟 Equity 跟股票这边不太一样的会有一点点类似技术分析的东西在
对那 Jayson 你其实也可以讲讲你们有些比较有趣的一些路数对吧比如说所谓的最小阻力路径的这种分析对吧这个我觉得还挺有意思的对普通投资者去理解市场的筹码
對 我其實是覺得說市場永遠會朝著阻力最小的方向去走這個是我們其實交易下來這兩年最重要最重要的一個體會這個話是什麼意思呢比如說川普上台這個事是一個足夠足夠足夠樂觀的一個正向的 narrative 他當時立了個標竿 立在可能 10 萬 6 左右
這個是再也衝不上去的一個價格至少現階段那對於我來講就是我需要等待下一個超越川普當選的事件才會有買家願意去付超過 10 萬 6 美金去增量繼續買入比特幣我不知道這麼說能不能明白就是我的這個意思那如果沒有那很可能它本身就會通過交易去形成一定的波動區間
阶段性的向上向下的一个波动区间那可能就一直是在十万六没比最近交易下来可能是七万四就在这个区间里面去宽幅震荡那你可以找到不同的事件对于它币下的阶段性反馈区
到底做多还是做空讲起技术分析那我们反互派有一个技术分析的拥堵星辰你刚才讲到筹码我就看到星辰越来越遇事了因为他最近创了一个带血筹理的在我们三点下班的提示里非常火太洗脑了非常出圈星辰
所以刚刚 Jason 老板在说这个筹码的时候我就眼睛放光其实我确实觉得币圈可能是比股票更看筹码因为它你要算这个估值的话没有股票那么容易算嘛
对然后我自己感觉是有用的就是但我不是一种技术分析的理解但他技术是这个体系里面的一方面嘛比如我喜欢做集跌那可能在比特币里面我觉得你如果是算一个叫所谓的爆仓比例对吧那可能或者说你做这种插针策略肯定也是有效的
这是一方面我是比较赞同然后但是 Jason 老板说的第二个就是我是比较希望达到这个状态就是说能判断他现在的一个交易的区间范围但实际做的时候我也会比较比较疑惑就是因为很多很多事情就那个时候的主要矛盾你也是回头看的嘛就在在此刻其实我觉得比如我作为一个 A 股的交易者我觉得此刻的矛盾有很多
贸易战是一个,国内的要不要刺激是一方面,这个我其实不太清楚,我感觉有点混沌,所以说这是我的一个疑问。对,我觉得你说主要矛盾这个点,其实我最近也在想,包括我们上午还刚跟我们同事在聊,如果是以比特币为例的话,它到底是风险资产还是避险资产,最近其实是一个非常复杂的问题。
因为有一部分人觉得它是风险资产有部分人觉得它是避险资产我们自己做的回测是说到目前为止应该是 0.3 的黄金加 0.7 的纳斯达克所以它主要还是风险资产然后对所以其实在这个过程当中这一个阶段的叙事到底以什么为主导确实是个问题我觉得这个只能靠你泡在市场里面你去知道大部分的人在想什么
但我关注的可能大部分人在想什么的时候我会更多的去想市场没有考虑到的因素到底下一个 supply shock 会在什么时间点发生那我的角度更多是说我不尝试去做所有的 narrative 因为这事不可能你无法穷尽市场上面的无论是黑天鹅还是说每一个你懂得的事件我的角度更多是说我们去交易我们知道的事件
所以其实今天对于我来讲我主要去交易一些如果我要去交易的话我可能会去交易一些我明确知道时间点的大事件比如说川普当选比如说当时 ETF 通过这些都是我们可以明确人家写好的日期给你你可以去做对冲和交易的
时间点据你 take 什么样的 view 那我也不觉得这个事是可以百分百正确的你只能以你自己内心去思考现在市场上面的赔率和概率去相应的做选择但在这中间可能至少从我的角度来讲我会一直提醒我自己选择比努力重要
就是有很多人很辛苦的在做很多事情但是可能这个东西不一定有正向产出像比如说我觉得如果交易 A 股在过去两三年就真的很痛苦我完全可以想象就是然后我肯定也很大程度上受益于可能这个资产品来往上走那这个就回到了可能我做十年一级的这个逻辑就是我倾向于躺在一个很上升型的大赛道里面哪怕它波动大一点只要我不加杠杆不会被带走
那我就是在做一个整场博弈对我甚至可以容忍我比整个市场做的差一点但是整体只要是赚钱的其实到最后所有人是开心的对对确实你的投资很开心啊三点七倍就没法没法不开心那个也就最初其实也有怎么说呢我觉得我们最初做的时候也冒了巨大的风险吧而且其实最初的时候我们甚至其实外部投资人不多
但反正最后是个好结果其实刚刚 Jason 哥分享的有一个点我觉得也是蛮有共鸣的就是他会基于一个确定时间点的大事件其实浩哥你记不记得这一次贸易战加关税其实是一个确定的时间点但只是他讨论的不多这就是刚刚 Jason 说的他不是说我们讨论的多才要多去关注而是大家可能没有考虑到但是这个事情也确定
是是这样子我们五个人聊我想起我们容易按照自己的思路比较聊的发散我们把它归于两个问题咱们可以发散但是两个问题必须回答第一个是你每一天是怎么就工作的时间都是怎么工作流
第二呢就是你有什么小工具因为把这两个问题回答完之后咱们再发散怎么都没事了因为这样子咱们好好对自己我很想知道一个做数字货币的经理或者说这个创投公司的老板他一天的工作时间当中对于这个数字货币每天发生这种东西都你是怎样一个工作流啊你的时间都花在哪里
这个问题真好我还自己都没有特别认真的去想过我觉得我们固定做的是每周回顾所有的数甚至这个不是一个每天的事当然我们每天可能我们会有我们有一个自己监测比较大额的数据的一个自己的 bot 比如说突然之间有 5000 个比特币交进了交易所里面那一定是一个下跌的信号
我就随便说一个最简单的然后突然之间链上多发行了 10 亿美金的稳定币好像有新的钱进来了然后我们去思考一下是美国的钱还是亚洲的钱因为这是两家不同的稳定币公司可能这个也会是一定的信号但我不一定代表需要像每一个信号我都去做反应我并不是量化对我来讲更多的是说我会去想所有的这些
透明的行为背后结合现在的宏观到底这个在讲一个什么样的故事那这个事不是我要时时刻刻去反映的而且我最近还在跟我同事在聊如果我们的交易频次变得太高其实可能被迫的把我们推到很量化的交易对手方去做博弈那人和机器你是没有办法对小的数据去比机器反映更快的
所以其实更多的日常是一个消化的过程那还有一个是说我觉得今天呢这个世界的相关度其实在提升而且呢如果有跨界的认知实际上是会对于你去做你自己的事会更有帮助所以我可能聊更多比如说做美股的人然后那个甚至可能不同类型的交易者我会聊聊主权基金我会去聊聊那个可能对冲基金
他们最近在想些什么样的问题然后其实我有一个小群反正人数很少的是我一群我相信的人每一个人的背景都非常的不一样然后有在中国有在美国的有中国人有老美然后有做可能产业的有做金融的然后我会跟大家讲就是说我希望大家都真诚的去分享自己这个群力单行程其实是一个还蛮好的效果
对这个我非常认同我也正在想要去做一个这样的群对但其实这个很难我觉得就是我强烈建议我自己的经验过去可能十几年我建了三四个这种学习群我觉得每一个人最好都是你自己邀请然后你作为群主一定要有替人的决心对
就是就跟组织一样一定有人进一定有人出要不然这个就水流动不起来是的是那这样子你刚才讲的这个大概你的工作流我清楚了就第一是用一个类似于 Bot 的东西去监测市场的变化第二呢就是跟不同的朋友去聊获取一个更全面的信息的信息和认知的更新对吧我觉得重点是更少的朋友和每一个人得独特和跨界这个是我强调
是 OKOK 记住了那有没有什么小工具我说你觉得比较好的东西可以推荐给大家没有我觉得我反而觉得我会特别强调 diversity 就是我会经常听美国的一些播客然后完之后我还是因为我们生活的环境你的中文的信息流已经足够多了现在我经常想要去听一些反面的东西 OKget 到了那这样子啊星成你来讲讲你的因为
我觉得在三共普为人当中就你的风格跟 JSON 是最像的就相对来说就是交易的资产它波动相对大一点第二呢对于交易的这个技术水平要求更高一点不同意你的看法为什么我们差不多首先这个我要为 A 股证明啊 A 股的波动性不大呀
就你不觉得 A 股其实它是很有规律的吗但是它的范式的变化肯定没有数字货币那么大对吧就是你们我反而觉得 A 股是弹性比较小但是它可能确定性比较高的一个市场然后包括我觉得你的港股其实波动性也比 A 股大就是它没有毛说白了就是它的毛会变就你不同情况下熊是可以跌很惨牛是可以涨得很猛
对然后呢那我其实话说回来 Jason 还是曾经带过我的那个实习老板对所以接在 Jason 后面有点猝不及防不知道是不是浩哥你刻意这个要这么安排刚好有老板这个感觉吧老板讲话然后下学接下来
不过看到 Jason 老板就是做的这么优秀我也很开心就说明有想法的人大家还是会大家之间会有关联我发现好像是这样的就是你可能是有一些 insight 你跟不只是一个简单的打工人状态然后那我的生活的话对我刚刚浩哥说过了我是在五个人里面唯一一个还在正常上班的打工人
对然后我是坚持搞投资嘛所以说我觉得其实有其实是更多人应该能比较跟我共情对吧大家都在苦逼打上班然后想着副业能搞点钱然后我现在就我在也在简化自己体系其实现在我青少年花比较少的时间在那个研究上
因为我觉得上班族研究很多人研究都是为了证明自己的逻辑是对的其实没有太大的意义我觉得就是你要找清楚自己的体系是啥比如我 18 年开始正式炒股然后那个中间也用过很多方法但是我反正回头你拉下来那个业绩一看你就知道我用过大概六七种方法全都不行全都不适合就是我亏的最惨的那种方法叫就看小作文买入法
或者说就是听别人按手买入然后我就跟着买
对这个是亏的最惨的然后呢我其实应该说唯一一个能够稳定赚钱的就是我现在主要用的这个带血筹的方法其实很简单就是在大家有人的爆仓或者说大家很恐慌的急跌的时候去捞一把相对你自己比较基本面有底的资产然后反弹起来就卖当然我觉得这个方法呢其实在 A 股里面会比其他的市场要更容易做因为它本质上交易的是一个含酒率嘛
就是你因为韭菜喜欢抄底对所以我当我去年我其实去年初是有过一次这个爆仓经历嘛然后那个之后呢我现在刚把雪球的签名改就是我改成了叫爆仓的经历给了你这个纪律和体系就我觉得真的有时候你不经历这些东西
也没有办法去下狠心去找到自己真的适合自己的体系所以现在我就其他的我不太
我不太看说白了就是只是它出现在我的体系里面的可能每个月有几个机会然后这几个机会我就会上仓位去干比如说这次关税战之后的周一那个周一是直接可能创业板直接十几个点那这种在 A 股就不用说了因为本来位置就不高然后国家队又在买那在我看来这个位置不是说 99%赚钱它就是 100%赚钱就在我的体系里面
那我就直接买 ETF 就完了或者说我直接就仓位从 70 干到 120 嘛这个我们节目的听众都很熟悉了对就我就觉得这种机会吧你以为不多其实在 A 股挺多啊我觉得咱们现在就生活在一个黑天鹅特别高的时代每年都有几次有人就开玩笑说你就 A 股你就股灾买啊股灾买然后那个就是风暴平息了就撤啊
一年大概有三四次就有点像你打 boss 的时候你就等他那个放完大招之后冷却的时候上去捅他几刀然后就赶紧撤这个是宝哥的比喻我就就这个引用过来所以我现在就很简单就是我就我可能研究的时间就一天一两小时
然后所以我觉得可能散户我觉得别的当然别的散户不一定要按照我这个方法交易比如说有的人比如雪球上那什么鹿顶公他们就喜欢买那个股息率高的然后躺着我觉得也可以就说白了你就找到适合自己的然后你就做这一套就完了或者你就你自己没这能力你就找到那个你长期跟踪下来比较靠谱的人你就跟着他买就完了就你也别老是想着换我就这个建议比较简单
那我听起来很不高兴我跟你认识那么久了然后几年前就跟你讲泡瓦特都没有买说明你认为我不靠谱
不是呀就是我说的是这个东西它涉及性格就涉及价值观那我跟你这价值观就不一样那我们俩对泡泡的感兴趣但是我就是发现的时候就不是其实最早我是感兴趣的但是后面就是你跟我说的时候它涨了不少嘛那我的体系里面就是我不买我就不追涨嘛那这种钱我赚不了就是它跟我的准则相悖了不是说我不信任你但是我为了风控就是我不能做这个事
因为他买了以后他会在别的事上面亏钱其实说白了我们都只能做我们自己我是很同意新生家的这个部分的
对都只能做我们自信而且作为这个三点下班的听众我真的是发现很多人好像还没发现就是这永浩和星辰两个人是完全相反的这个两个风格完全相反的对对你们三个差异也很大一个做数字货币一个做宏观一个做均衡对吧这个是 in a way 当时我拉所有人的时候我的选择
因为我觉得就是我们如果太一样了就没东西好聊了而且互相之间全都那个互相认同的话我们就不太会有额外的就是碰撞也不会有进步是的那我把话题拉回来还是回到那个问题就是第一你日常的就每一天星辰啊你每一天的时间就是在研究工作的时间是怎么花的第二有没有什么小工具那我听下来我觉得我觉得你变了
以前一天新城是有几百个股票群的以前我感觉他就不上班虽然他在上班但我感觉他不上班就感觉他就天天在水群现在他变了他确实沉默寡言很多但是他话少了但他变强了他的业绩变好了现在浩哥比我讲话多我们有一个财新的听友群他现在就在里面经常还聊聊
投资啥的我就发打网球的照片什么的你这个日常都怎么弄你现在时间就很少了相当于你只是就日常的关注然后等耐雪球的机会对我大概会有一个股票池可能 50 个就是属于其实浩哥你给我推荐的我也买过我比较信任的人他长期看好的品种
然后我会关注加进去然后就这 50 个里面呢他哪个就出现了代表筹的机会我就干就这么简单我以前跟你讲确实随口跟你讲过那都亏了对怪不得你不相信吧没有你也有赚的只有赚的没跟你说我什么说亏的对对对那有没有什么小工具可以推荐给我们的两个节目的听众
我觉得一直我都在提那个嘛九泉儿上面小城区上面有一个恐惧贪婪指数然后最近这个贪婪指数还进行了一个拓展就拓展到美股啊我觉得就很好啊他你就在那个十以下就是大买啊
然后 90 以上记得跑路就完了它那个底层是基于五个指标吧我看了一下好像是有什么升贴水然后有什么期权波动率然后什么估值北向反正有几个指标我大概看下来我大概理解它的逻辑它的逻辑就还是基于心理学比如说它会认为就是说你比如说那个升贴水就是说期货投资者可能会
大家更理性所以他们做出的那个判断会更可能更准一点啊对啊反正他拟合出来一个一个一个结果啊反正我们用下来是比较准的啊这这是一个工具嗯
讲到这个恐惧贪婪指数那就到咱们 Vincent 的这个舒适区了因为他是做宏观的叫 macro 他是他看的东西是最多的所以我想问问正儿八经的正规军这相对什么九圈的恐惧指数这些东西你们会参考吗参考参考参考有用有用真的参考你不要客套
Jason 和星成刚刚说的那些东西我们都做我先自我介绍一下吧因为大家可能不太知道我的背景我之前是在我其实是从互联网公司出生然后在互联网做战略然后后来转型到了对冲基金然后做对冲基金做了有十几年吧然后差不多应该只有一年是富的然后其他年应该每年都是整的
从 2023 年开始我开始做自己的基金也是一个美元的对冲基金去年我们大概做了 30 多的回报我觉得在中国这边可能是一个蛮正常的一个 performance 全球可能还可以全球排在前 10%的样子
然后但我们在做的这个东西和 Jason 刚刚做那个东西其实我们就相当于是那种古典的这个对冲激进就是要控回撤的我们会明显的比
比这个就是这种 buy and hold 这种包括就是比较重仓在几个股票上的这种基金还是有有这样的基金但我们这种基金要累很多因为我们要空回车所以这是为什么就是我非常羡慕 Jason 和新城的 lifestyle
就因为我们整个的这个走法就是我们我们的整个 mandate 是说就是需要空回撤然后一个比较稳定的这样的一个一个 performance 然后这个我不求我每年的回报都是这个排在最前面但是我希望在市场大跌的时候我不要排在最前面啊
这个可能是我们的一个目的那基于这样的目的那我们就会就会调整我们的这个 workflow 就是回答您的问题我们的 workflow 我可能是咱们所有人里面可能我和易燃是那种比较就是这个看东西看比较多的我完全比不了 VincentVincent 每天的这个阅读量也是我的几倍我已经算看了很多了推荐一下这个市场里面最勤奋的这个经理之一
但这个 Jason 也在也在 remind 我这个不要不要再做这么多无用功是吧
我可以大概说一说我的 workflow 我基本上把信息分成三种这三种我每天都会花很多时间一种是 macro 所有跟全球宏观和中国宏观相关的信息这个应该是一大类然后第二大类是 fundamental 其实我在做对冲基金我是做了十几年 fundamental 风格的
然后宏观我是积累了大概六七年所以这两个在我看来是都很重要的所以 Fundamental 我现在仍然也花很多时间第三部分叫 Flow
这部分其实就是 Jason 和星成刚刚集中说的那个东西所以这个在我的体系里面而且我看得很重就是 flow 包含什么呢包含这个就是这个买家卖家然后大家的 sentiment 包括各个期权的这个走势包括刚刚星成说的这个贪婪指数恐惧指数然后同时也包含了所有的技术分析就是技术分析我们是每天 review
这个是我们日常的工作我自己写这个 trading journal 的就我自己写这个我的交易日记的我的交易日记里面 90%都是我不交易的东西但是我每天写我对它的技术分析包括刚刚这个新城也在提到的那一点就是说这个就是没有所有的东西都能够赚得到对吧所以要找到一个最适合自己的东西所以包括就是说我怎么去找到这个市场的主要矛盾
其实这个就是我现在我为什么要出来做这个 hedge fund 的原因就是也是我现在一直在打磨的就是这三种信息我到底该在什么时候给什么样的权重当我给某一个东西足够权重的时候它在我的时间里面的占比就会上来比如说前一段时间就很明显那我看 fundamental 就变少了那跌的最凶的时候像星成刚刚说的那段时间我看 flow 看的最多
flow 有可能当时的权重在我这边可能就得占到六到七成然后宏观可能能够占到两到三成因为在那段时间大家都已经知道这些事了所以那他的权重自然就会下来那我接下来我有两个问题就是第一第一你作为每天写那么多看那么多材料的人但我发现你不进食那是不是说明你还不够努力好问题
要不然怎么可以你还要每天复盘技术分析演屋子都要盯黑的是的我很累但你不进食这是第一所以我觉得你可以再努力一点第二个问题是你为什么
不是为什么你能不能给大家再解释一下 fundamental 这个是包括哪些东西因为你们的节目我经常听我是能听懂你那些东西的但是你们的节目有很多人听不懂你们讲了太多的专业名词对这个是我们之前的一个问题我们也在努力的改近视的问题我每天我自己统计过我每天的阅读量就包括周末我每天的平均阅读量大概在 20 万到 25 万字
所以基本就相当于 200 页书 200 到 250 页书的样子这是我每天就是一睁眼我就欠的账就跟那个出租车司机一样欠份子钱
大家提示一下这个是什么水平啊就巴菲特著名的说什么一周读多少本书对吧 Winston 这个阅读量是超过那个阅读量的这个我要减负谢谢 Jason 好榜样然后最近就确实比较累所以我也希望大家就是不要像我一样要多注意身体我觉得 Jason 和星成的那种方法其实是我比较理想的方法这个
这个可能我需要再去做一些减法但是因为就是 Jason 一开始提到那个问题就是因为我们有有这个 LP 的这个需求然后我们也有这个整个业绩回撤的这个空回撤的需求所以有些事情我们是身不由己但我们希望能够做得更好一些吧然后 Fundamental 到底是什么这个其实在我看来我觉得对冲基金在过去的 15 年的变化是很多的
前十年其实有可能是一个风格就是大家只是从自下而上的角度去挖掘好公司然后去看这个公司的业务到底怎么样这个公司的组织怎么样然后去挖掘这个公司在做的事的竞争环境等等这些东西可能都是在研究这些东西然后但是我觉得从可能 18 年开始吧这个环境就很不一样了
所以这也是为什么就是我会去结合 Macro 的这些原因就是宏观这个主要是因为宏观在过去的这个就从 2010 年之后 2011 年之后欧债危机之后其实宏观一直偏稳定
但这几年开始就非常的不稳定所以这个时候宏观怎么样行业怎么样政策怎么样这些东西都变得越来越重要那这些东西我觉得从自下而上的角度来说其实有些东西就已经变成黑盒子了
那这样的话呢就是我觉得可能在其中我们需要做的东西就是 fundamental 需要做的东西第一就是需要跟得更紧所以这就是我们为什么说就是在对冲基金行业这五年比过去的十年可能要卷得多得多就是跟数跟得非常紧就是 A 股的所有公司你随便说只要能够上 500 亿的估值你随便说都有周度的数据
所以这种东西我觉得可能是一个 fundamental 的一个变化另外一个变化我觉得可能就是说行业政策等等这些东西的影响开始有了更多的权重吧所以这些东西是我们慢慢花了更多的时间去琢磨的但是之前的那些比如说组织啊然后业绩啊这些东西没有变得更轻就大家仍然在博弈这些东西 Vincent 我来 challenge 你一下
因为其实现在 AI 也变得越来越聪明了对吧你有没有想过其实量化可能是一个很大的压力或者我们积极一点说把你的这套 mindset 怎么样能跟 AI 结合输入进去让聪明的你能够变成可能更聪明的你超级好的问题 Jason 说这个问题其实我在最近两个月一直在琢磨
我最后的结论是什么呢量化当你形成了一套完整的东西之后它在短期应该是有意义的但是超过两年就开始有人去专门赚这一种风格的钱
这是为什么在过去一段时间就是我们包括看美国的历史美国的量化的历史还有中国对吧从去年开始量化就已经这个也开始出一些问题我觉得就是总有人会盯着这种风格然后这种风格一定有他赚不到的钱这个时候别人就会打这种风格的这个弱点所以我觉得可能这个是就是如果你想弄出一套模板来
我觉得可能比较难但是确实 AI 在提高我的工作效率上面来最近这两个月吧我花了很多时间其实还提高了蛮多效率所以其实我比之前要好很多轻松很多很多了一些我问 Vincent 另一个这个问题就我们知道这个 Vincent 平时很爱看书嘛对吧就除了这种专业的东西也会看一些
就跟可能看起来跟股市无关的一些书你觉得在这些里面你会得到一些什么启发包括 idea 也好方法论也好依然太懂我了
这个我觉得是这样就是其实这是我这两天可能着重想的东西因为这两天其实市场波动太大了美股和中国都波动很大所以这两天其实我着重想的是说我在现在的每日阅读中我应该去加大非工作相关的阅读收入量让它能够去挤占掉我的工作的阅读
然后这样的话我能够找到更多的 piece 就像 Jason 刚刚说的那一点就是说你应该去降低自己的 trading 频次那降低 trading 频次最好的办法是什么呢就是找到一个能让你专注在一件事上然后而且同时有收获的这么一个领域那我觉得我最近的一个想法可能就是说我可能要我找了一些特定的领域就是可能都跟投资八杆子打不着然后去稍微读一读
我还不太擅长这个马拉松我靠
那跑不过 AI 呀跑不过机器人对反正我觉得就是抽离出来吧这些东西其实反而它会让我在投资上面找到更多的其实去年也是这样的去年我也曾经有过很难的一段时间然后也是通过阅读然后就把我自己重新给救回来了所以对推荐给大家听完之后我觉得你这一套工作流一般人受不了
很累非常累新城新城有什么要说我刚刚就想评论一下就是说现在没想到行业已经卷成这样了就是这行业还能干吗这性价比这工作好像算不过来新城新城的这个方法论是我觉得还能干的原因
但我这个肯定体系我觉得上限是比较明显的就他收益率上限应该是比较明显的我 challenge 一下也不叫 challenge 就是我是同意新城的那个方法论的因为其实新城那个方法论跟我的跟我过去十年的方法论有点像我们不那么叫我们不叫代谢的筹码我们叫我们专门去买高质量的落水狗
你加了一个高质量的前提对这是我们过去十年一直在干的事这一套我觉得是非常成熟而且非常高胜率的方法所以新城一提其实我觉得就很对路子对我大概明白了 Vincent 总说的意思了其实你做的工作就是
我觉得更多是在高质量这块就是你的 200 多页的阅读量对吧就是把这块做得更高那我等于说我集中在了后半段那前半段可能我肯定就会相对差一点但是如果说我对收入要求没那么高其实也还行但因为我能省一些时间来干自己的事或者说我就直接对接一个信任的那个做这方面研究的人对
所以我刚听到你的那个表述呢我是觉得以后这个行业应该会分两类人其实我感觉我以后如果现在这份工打不下去了可能就去干个头股吧
我发现现在投顾这个商业模式也在起来最近华福证券在猛推那个投顾就是我感觉咱做的事不太一样你是摄取大量信息然后那个升维这个过程我是把它降维讲给那个买产品的人听其实大 V 就干这个工作我讲的也不一定对但是我讲的呢相对比较容易理解
所以我觉得可能大家找好自己的核心点我听你们俩刚刚你看 VSEN10 年前干的就是你现在这套体系然后你 5、6 年前每天几百个群伞其实跟他现在眼屋子看黑了天天滴的数据一样的强度你们俩现在就跟中美两国关系一样都想成为彼此眼中的自己
对吧都对生活不太满意太经典了我没有对生活不太满意啊我对生活觉得挺好的我甚至看到 Winston 总有点心疼可能对以前的心态满意是我我觉得我可能摇头部分是觉得就是呃
就是机器本身替代人类这个事可能就是在处理太多的信息这块开始所以我觉得这个部分我最近我自己也在想就是到底投资行业往后因为会往什么方向走其实实际上现在 Citadel, Millennium 他们赚到了可能最多的对冲基金行业的钱所以这个是我现在在想
我是做 VC 出身,所以我对于趋势的发生,然后后面在变大,我其实是比较警惕的。所以我最近也在想我自己应该怎么去升级也好,转型也好,之类之类的这些。
我想起刚刚摇头的那个节点了就是刚刚那个 Vincent 说星辰那套星辰刚才说他的那套打法收益率或者说上限会比较高比较固定然后你很近的这些摇头不再说其实上限很高星辰刚刚讲的时候我又想到我曾经听过的有一个特别神的 A 股私募他们其实过去十几年每年都十几二十个点然后其实就是完全是星辰这套做法
他几乎可能日常就是拿着现金直等恐慌每年只做一两波唐道然后因为他做了十几年他也不太在意投资人所以他觉得你爱投不投我就拿着现金纯吃管理费但是我宁可不亏钱所以我觉得这套不一定上限很低而且这个事其实本身我还是觉得可以通过 77 代人类的方式那个
可能更多的捕捉到那些恐慌的信号然后剩下的其实更多的是你选了一些标题我觉得是有机会的十几二十的收益率肯定不高对吧可能说我想做的就是说在这个基础上增强到三四十对吧但是呢我感觉再往上你就要赌了
十几年很厉害了没有那所以我觉得你的做法完全应该是说如果你能做到我不知道二三十期就可以了你就可以开始外部融资了因为其实你同样的 idea 你的容量是不会特别低的这个打法器容量极高对因为它不依赖于内幕不依赖于这个小股票
对所以我一直因为我原来我也管过那个就是比较多的钱嘛我记得当时我们经常讨论的一个东西就是穷人才谈倍数那个富人都是讲绝对回报的对所以其实那个所以 Vincent 在做的事他在那里谦虚半天实际上他是描这条管打几十亿上百亿美金去的因为这个就是容量不一样他只要持续 perform 了三年后面那条 J curve 一起来
就停止来了我特别同意这句话就是要追求绝对回报我觉得不管是散户也好还是机构也好都要追求绝对回报就是因为你追求绝对回报你才不太会亏钱
所以我是蛮同意而且刚刚 Jason 说的那个就是这个新城说的那个就上限很高的这个问题我是完全同意的就是当你在低点买的时候你的回报高不高取决于你什么时候买
对吧就是你可以去吃我只是抽吃这个带血筹码的这一波那这样的话你的你的收益可能是一个就是比较高确定性的但是如果你拿的更久比如说如果你的这个内里的这个质量更高那其实你的回报就不可能差其实 Vincent 的做法他每天这么辛苦是他为了
捡到带血的筹码之后能够拿得住因为他自己给自己设了限制他不能有回撤所以他只能去捡超级便宜的筹码然后就把自己会做得很辛苦因为是这样但是辛苦是有回报的他这个 compound 完了之后后面继续往上拿他的那个长期的复利是不一样的
而且确实就是我觉得这个世界现在变得就是比之前不确定嘛所以可能就是会让人更累吧不确定的世界里面你能给别人一个很漂亮的这个回车局限的话那绝对是爆炸了有可能是 wishful thinking
这不容易啊你这个曲线不容易你这个生活模式也不容易那我们接下来讲讲容易的你有那个工具吗来讲一讲你最近 AI 帮你提效很多吗有没有什么小工具推荐给大家我特别推荐元宝那些东西我都不说了因为我觉得用好元宝可能是需要会提问需要能够把问题提得更清楚
但是我特别推荐大家多用微信读书里的 AI
因为我觉得微信读书本身可能它的用户群就还是只有那种最深度的用户才会用 AI 用的比较频繁但其实微信读书里的内容的质量是远高于普通互联网内容的质量所以当你能够找到合适的这些数据知识库书等等这些东西如果
如果你能够灵活的运用这个东西我觉得它会极大的提升你的效率就是微信读书的这个东西应该能帮我节省出来每天至少两到三个小时的时间
这个非常非常 impressive 我稍微 echo 一下这个事我现在主要花很多时间在 AI 工具的这种使用上面对吧也在各种尝试我现在一个很大的感触就是说你用 AI 工具这工具本身其实差别没有那么的大对吧而且都在互相的接近但决定你用的好不好的上限其实是跟你的信息质量数据来源是绝对相关的
对吧 Vincent 刚才意思我可能翻译一下就是说如果你能找到那些比如说经典著作比如说质量巨高的一些来源的话基于这个去做 AI 它可以给你的 inside 质量也比说互联网上随便爬出来我们上次也聊到了好多幻觉的这种信息比那个要高很多
对,那正好讲到这儿,来易燃讲讲吧我觉得你的生活,就咱俩的生活模式跟微信又是两个极端了咱们现在相对要更自由,更轻松一点是,我也稍微介绍回顾一下吧我跟 Vincent 和 Jason 比较类似嘛,之前都在机构
十几年我基本上在这个一级市场的这个美元基金然后我们那些基金都比较大嘛所以非常的可以说是非常价值和成长价值的这种出身吧所以曾经一度也是很死板的去相信基本面和这个 alpha 的
那相应的呢也就深受了这种所谓的范式变化或者崩格轮动的这个受害者所以现在经常看到一些人还在犯同样的这个错误我也会就是想稍微去聊一聊分享分享
对对但其实风格流派我我我我们这次是聊就大家的这个武器嘛我我是想的是说就是风格流派不一样的人对吧所以他们是乘手的这个武器肯定也是不一样我对于我来说稍微有点尴尬永浩你可能了解我们聊的比较多我的那个风格流派你可以说比较均衡但其实就是有点滑头有点难定义就是因为
之前受害太深我不喜欢守着一种打法去做然后我这个人本身好奇心也比较强嘛所以对我来说有时候甚至这个广度大于深度数量可能大于质量你选不到好的公司想不到好的机会我觉得很多时候是你的视野没有打开或者你风格没有放开
所以我要兼容挺多的这种风格和招式的 Winston 可能把这个叫武器库了但他可能限制就比较多他要从权重的考虑我可能就稍微灵活一点但你这样会打架嘛内部的东邪的吸毒这种武功流派都不一样没错左右互搏对吧就是六种真气互相去冲突所以我觉得这个
非常看人我自己也在找这个调和制法对吧需要有个易经经什么之类的我觉得对于大多数散户吧我觉得还是因为我们面向的主要是普通投资者吧不要学我这套对吧还是要理解好自己是偏好哪一个流派就像星辰说的他试了这么多年可能找到一个稳定的方法我觉得这是最重要的
比如说对于散户我就不管是 A 股和美股先搞清楚自己至少大类上要分分清楚对吧就是你更像永浩还是更像星辰对吧比如说你是更赚基本面的钱还是赚一些共识非共识的钱其实就是需不需要别人给你接盘了这个意思或者是你是一个偏左侧的还是偏右侧的这种交易者
那这个分完以后呢我就顺带的把一些工具什么的说了啊就如果你是我们先说就是有些这个散户投资者还是喜欢基本面对吧如果你非要卷基本面的话我感觉我们在座的大家教训也挺多的尤其是那个 A 股嘛它的这个信息劣势是巨大的大家觉得自己在卷认知你真的认知有这个优势吗
我见到的大部分人其实很半调子对吧包括有些你像 AI 的这些产业老师包括你搞那个生物医药的一些这个医学博士包括我们这些以为自己很懂互联网很懂 TMT 的一级市场从业者好像懂但是其实你很多情况你都没有见过的你搞基本面我觉得是在对抗两件事情短期呢
你在对抗这个有信息优势甚至是内幕信息优势对吧或者是研究优势的这些机构你真的打不过长期的话你其实是在对抗一个极度不确定的这个世界尤其中国嘛我们都知道产业周期很强嘛很多公司其实等到那个你可能想等到这个股价回来但是等到股价回来基本面已经变了翻天覆地对吧
所以到最后你卷基本面你以为你在做一个 offer 但其实你在做一个负的 offer 所以其实挺难的除非你全职干这个或者是你真的碰到一个你真的很懂很懂的一个行业但我们说实话一个人有几次这样的机会对吧碰到就抓住就好了那所以我回归到那个喜欢基本面的这个散户朋友我建议应该怎么做呢就其实有点像 Vincent 和星成的这个结合吧
就是你盯着优质公司盯着那些就大白马也好或者大家没有什么实际的信息差的这种公司对吧或者是美股的这种七姐妹这些就一般他们都是一种偏贵偏合理的这种估值嘛然后你不断的跟踪建立自己的能力圈建立自己懂的这个股票时但你最后实际上做的你可能更像星辰或者 Vincent 可能说什么落水狗对吧你其实是在做一个逆向的事情做抄底的事情
你还是可以做一些事的你就可以跟踪一下产业嘛比如说美团好了对吧大家都很熟悉然后也是一个大的公司那去年被抖音搞过一波对吧
你可以跟踪研究做自己的判断那今年又是被京东来来做搞搞这一波那你还是可以做自己的判断还是有些事情在在一些极限这个估值比较合理比较低的这个位置你可以去做一些强的判断然后包括这个当年 80 多块钱的这个这个 Facebook 对吧或者是浩哥我们我们都买过泡泡对吧就是我们在在 10 块钱 20 块钱的时候进去我觉得都是一些
合理的机会那散户其实一个很大优势是耐心或者说他没有收益率的压力我觉得做起本面
还是可以捡到一些这种逆向的机会做这种东西的话呢我也分享一些这个工具啊因为毕竟自己号称自己在研究很多嘛对吧这个 AI 的这个工具我觉得信息收集嘛就是看大家自己愿意花多少钱和愿意找什么渠道现在还是有很多言报和这个会议教的这种平台的而且
而且他们现在也会自带一些 AI 的功能对吧就是要找一些相关的信息这个效率是很高的不像我前两年没有 DeepSync 的时候我自己还尝试各种手搭工具那就挺累挺累的然后我另外一个建议是大家可以拿这个 AI 的这个工具元宝也好什么也好无所谓了就写写一些分析文章
因为一方面可以找到很多相关的信息嘛你要写文章你肯定要找信息这时候很多细节的东西你就找出来了然后另外一方面就是写作是一个严谨思维的表达嘛所以这个过程还是很有意思的包括大家用用什么 notion 啊什么这些大部分都有一些 AI 的功能可以去练手对
这是信息收集了对吧然后还有一方面是做基本面的话可能还要产生一些 ideaidea 的这个产生呢就是有些人上雪球对吧有些人刷推特对吧我的话我也看很多公众号也看很多这个就国外的那个叫 soft stack 因为我做美股也做的比较多嘛然后博客我也挺有国外博客还挺多推票的对
这些都还好但我觉得更重要的是说大家有没有一个好的习惯就是你有什么想法你找到一个笔记软件去把它整理好然后现在也有 AI 了嘛那你让它这关键的时候你可能想不太清楚记不太清楚了就好像上次浩哥跟我说过一个什么什么相关的大概是这个感觉的但我记不得什么公司了那我 AI 搜一下可能就能找出来对
对这是我我我讲的这个基本面方面的东西啊就因为我我实在是觉得你搞那个信息差哇塞这个你卷跟公务私募机构去卷这太难卷了大家这个爬虫啊支付啊这种数据对吧渠道的调研访探维森知道啊就是大家的工具太多了普通人是卷不过的哇你这个工具库还还挺挺多的对这个而且只说了这个搞基本面的嘛如果大家
还有一些是做一些趋势的喜欢做一些右侧的趋势的就是那个主要是看线呢手机旅这些其实还有很多基本的工具什么现在哪怕是童话顺现在的这个工具我觉得都很很多很多对吧很玄妙买卖点啥之类的哦有一个就是这个我跟 Vincent 之前聊过我推荐他用过的就是一个复盘的一个日志叫做 Journalistic 对
它是挺好的就是帮助你记录你每一个时刻你看好什么票对吧或者看空什么票
你大概写下原因然后它可以关联到那个股价不断的给你复盘你甚至可以记一下当时的你的心情是紧张焦虑激动还是放松对我觉得这些东西帮助一个做右侧做趋势的投资者这个养成纪律甚至有些我看到有些人用的也挺好用那个 agent 或者跟一些 AI 去对话你帮我复盘一下我之前我这个操作有没有问题
这些工具我觉得大家都可以多挖一挖我听 Vandross 这档节目的时候因为你们讲的经典内容太多了但是其中有两句话是应该是一句话是让我印象最深最深的是 Jason 说的当时是谁问的我忘了谁问了就是说 AI 时代会怎样然后会有什么变化 Jason 说了一个我当时就在我在澳洲送我孩子上学的时候
就停下来了我还在问我怎么回事我说我听到一句特别让我有认同感的话什么话呢说 AI 时代会让超级个体更加超级个体特别认同我记得原来我说的对你们节目有很多京剧的我有些有几期都听了两遍甚至三遍感谢感谢感谢
最有意思的是那一期是你们跟那个以前圆满的一个然后聊这个他也赶上最黄金时期嘛本身也是自己的资质非常好但是呢就陷入了现在就陷入了一个困境就是他对自己的要求太高了但是这个社会并不是匹配他的要求的以及你不是一直这样要求的所以他呢就想要降低预期然后他说了一句话说我把自己的预期降低了 99%之后呢发现还是高于 99%的人哈哈哈哈
你说完呢我来讲一讲我的吧因为我的这个路径跟易燃其实很像就今看我们国人都讲完了就真的差异蛮大的最开始 Jason 讲然后然后星辰讲就他们我看起来可能他们有一些相似的但其实他们也有很大的就是不一样然后呢又来到了 Winson 这个每天阅读二十万字三四万字太苦了我们讲一讲轻松的那易燃这个呢要轻松一点
我的这个比你更轻松这个是源于什么我真的在琢磨这事今天我现在在巴厘岛我今天在做冥想的时候发现就打不进去为什么打不进去我就在想我今天晚上怎么讲就在想这事我们聊武器和剑或者说工作流我的工作流是什么样子我后来想我的工作流和我的剑其实是一体的
就我的时间和我的精力和我最后挥舞的剑它是一体的它融于一体简单来说是什么呢就是第一信息摄入第二通过我的认知结构去进行分析和处理第三是做出投资决策
然后三个这其实是一个闭环相当于我每一天都在打磨这个闭环所以它的每一个环节都非常重要首先说信息处理就信息的摄入信息的摄入加筛选这东西其实很重要因为现在信息爆炸每一天如果你想看新闻你刷都刷不完但其实大多数对我们来说没有意义所以
我现在尝试就把自己的信息分为两类一类呢是比较靠谱的人给我的信息一类呢是我自己亲手获得的一手信息那比较靠谱的人呢那我相信各位刚刚 Jason 也说他有个小群都是认识很久的对吧这其实就是一个靠谱的信息的群
这个东西呢实话说并不是每一个人都能获得因为毕竟你们以前都是在大机构而且你们的本身资质背景那么好那有很多高质量的群但其实很多人没有的很多普通散户是没有的所以这个东西呢我觉得就是想办法要么就是通过什么财新啊或者说比较有一些大 V 他们可能呃
输出东西要高质量一点但其实我更看重的是我一手是我自己获取的信息因为刚刚易燃说我们再去跟机构再去跟正规军去卷各种什么高频数据周度数据肯定卷不来的对吧这个我认同但是在这些年我自己的投资生涯中我发现一个很严重的问题或者说很直白的问题就是
在此我可以把你们三个至少你们两个当成一个最典型的对立面就是因为你们俩一个清华一个北大还有新城新城倒也不算新城那个因为他后来去企业工作我发现很多最顶级的背景的学历背景的人出来之后他们直接进入投资机构他们看似接受了最好的投资方面的教育但是他们不懂企业他们不懂企业的真实运营
因为企业的真实运营你必须在公司里或者说自己创业之后才有真实的体感我是从什么时候发现的就是在可能在 2018、19 年那个时候因为我自己可能在网络上有一点小的声望之后有很多研究员那些其实学历背景都非常好然后我跟他们聊的时候我就会发现他们
就以当时的地产公司为例他们就会很简单的去已经拿地销售各方面的数据来做一个推理但是他们对于公司的创始人的性格以及公司他们可能某一个产品的策略他们是不理解的然后这还只是因为我当时在地产行业大概后来比如说我最近在研究奶茶行业我是正儿八经喝了 100 多杯奶茶
然后看了很多材料然后尝试着带入创始人的视角然后看公司的发展但是如果你没有在企业里长时间的工作或者说做到一定的岗位之后甚至说或者另外一种情况就是你如果没有自己创过业你是很难理解企业的运营的一个典型案例就是有些我记得宁德时代还是什么当时有一个研究员把他的业绩推到了 2056 年就是线性的推业
然后当时巴菲特我记得巴菲特也有一个很有名的演练就是说他以前早期在一个投资机构实习的时候他就问他的领导说领导你是怎么拍出来这个公司 30 年之后的估值的或者 10 年之后的估值和业绩的然后领导给他讲了一大通然后巴菲特又问说那领导您能给我推测一下他下个月的业绩吗他说这谁能看得出来
就是下个月的业绩你一说然后下个月就印证了就打脸了但是呢十年之后的业绩你说了也没人去管所以就是因为这样子在长期的金融机构里推演就待了之后我认为他们对于企业的理解是就可能不能说全部啊真的大多数人对企业的理解是匮乏的所以这造就了一个缺口是什么呢
是比如说我经常会站在我举例子比如说我当时研究瑞金咖啡我会在数杯子对吧那我研究泡马特我会站在那里观察顾客购买的全流程
包括他摇和到他脸上泛起笑容到他整个群流群那我我研究奶茶好像也会喝奶茶人包括我现在在东南亚我看奶茶的出海其实是站在当下去带入自己企业发展的视角而不是去看他的周度数据但这个东西我认为很多很多机构的人是没有的他没有这个 sense 非常坚持是的啊
所以这个东西是造成了预期杀所以我现在非常重视自己的一手调研靠谱的人的信息加一些 general 就是广泛的信息再加上我自己一手的信息
这个之后呢我就可以有一些自己的判断我问一个问题因为浩哥确实是比较知名的做零售啊消费这些做的很不错的嘛然后比较著名的是经常跑各种全国可飞的吧全球可飞
各种地方做一手的调研我很想知道作为一个在商业零售比较熟悉的人你再看一手比如说咱们也去逛过店的你去逛店的时候你最重点看的是什么我觉得最重点的是你去感知它这个品牌或者说公司的势能因为这个是最重要
对我认为这个是最重要的因为数据它可能会根据你看的时候的一些差异比如你周末去看和你工作日去看是不一样的你中午去看和晚上去看也是不一样的所以这个东西是有区别的但是你可以通过店员的精神状态顾客购买的整个购买流程它表现的状态以及甚至很多门店运营的细节你都可以感受到
它这个市能是怎样因为你从商业零售来说每一个门店就是一个小的细胞是小的一个终端它其实无数个这样组成起来之后它就变成它整个公司可能它的无数的触角
所以我觉得势能是一个很重要的感受但这个东西你很难去量化更多是一种自我的判断对就是有个东西顺的时候它从员工的心情状态自豪感消费者的这种满意感包括卫生细节可能都是好的表现对 星成你有啥要挑战的挑战一下你首先我觉得你这个策略在 A 股肯定不行
就是你港股它还是过去几年是关注度比较少的它是一个受歧视的市场所以有没那么卷有你这样一个空间然后我觉得第二点呢是我比较赞同你的一点就是我觉得你做的是市场里最亮的仔就这是你个人的审美偏好你不喜欢做那种中不溜秋的我想做中不溜秋的我想做中不溜秋便宜的你喜欢搞最牛逼的
然后你赚的我感觉有点像一个什么就是你对他的判断是一个综合的有审美有感性的不只是数据所以这是你比别人多的一块信息你明白我意思吧就研究员他们只是看那部分他们看不到文化看不到比如说像泡马的这种奢侈品属性对人的心理的影响就你看到的你赚的是这部分的超额收益但是我认为这部分确实大多数公司都根本就谈不上
所以我觉得可能你就是说抓这种机会是可以的但是你如果看什么机械行业我觉得也不会有这样的公司你明白我意思吧是啊所以我等会就会聊就是你的认知结构之后还有一个决策结构没关系这个我们可以来 Vincent 你要挑战什么我要挑战新城我来 echo 一下永浩
我觉得因为我在选股上可能跟永浩有些相似的地方我也喜欢就是最好的公司而且我的想法是说这些公司永远都有遭灾的时候
我们看任何公司在历史上从来没有过一帆风顺而且遭灾的时候也没有人信对吧其实这个问题我刚才非常想问新城和易燃因为他们两个都在抄底对吧然后在抄底的时候其实那个点往往是人们最怕的点如果所有人都能抄底那一定不是底
所以你们是怎么做到在那个最怕的时候还不怕我觉得这个是一个就是新城的这个整个做法里面最就是最难但是也最重要的一个点如果做得到那我觉得一定是非常非常棒就他即便在在这个专业机构里面也一定是非常棒然后还有刚刚永浩说的另外一个点我也想 echo 一下就是永浩说投资机构里面
凡是没有在公司里面做过的人对公司缺乏认知这件事我感觉太深太深了所以其实我有一个想法就是也是我日常的做法就我刚才不是说有那个 500 亿估值以上的公司都有周度数据吗我的做法就是凡是有周度数据的公司我就跟他们去比看得长
而不是看这个其实是一个方式吧但不管怎么样我觉得就是永浩刚才说的这些点我觉得是我非常认同但还有一个问题就是说如果你去看组织化呢就是你去看这个公司怎么样一个是你作为消费者的这个角色然后你去看那如果要是你去作为一个投资机构的话就是投资的这个一个标的来看的话那你是怎么来去判断它的组织的问题呢
这个东西那就更复杂了这个东西就需要你自己有以前的管理经验就尝试带入你是创始人或者说高管又如何面对在当下竞争环境然后在当下比如说销售额人员管控的情况下去调整组织这个东西就有点类似于你是一个厨师做菜你得真当过厨师你才能有这个手感 Jayson 来的
来最后一个问题那个对我其实想 challenge 在永浩我理解买好公司然后我也是这个逻辑我也一直是这个逻辑然后我理解你能在一个行业里面有 edge 那我就想问你自己实操的过程当中你怎么定卖点
和你有没有通商的时刻还有行业本身的整体的下跌比如我随便说疫情那消费肯定都得死绝那你怎么做
我先帮浩哥抢答一下可以吗我跟他聊这么久我知道他怎么做首先什么时候卖涂坏了卖涂坏了卖涂坏了可以看我们之前怎么去他之前有分享然后第二个问题是系统性下跌的时候怎么办是吧他会先减仓我的理解怎么减我不是很理解怎么减你能忍住空仓吗
我基本上不会空场但是我会你说的这个情况其实就在 2022 年我经历过的情况我以前的投资业绩非常的顺但是在 2022 年所以从那之后就调整了策略就给自己的武器库里面加了一下这样子我先讲讲武器库这个武器库就是按照我的这套第一套信息摄取之后
我要通过自己的认知结构把它加工成投资决策然后这个东西在你的认知结构其实最重要是两个第一个是自我的认知那我觉得深度认知是远胜于浅薄的很多东西所以在读书和跟
高水平的交流是很重要的但是你身边不一定有那么多高水平的人对吧这个是很难的所以现在我发现很多播客是可以真的是可以可以学到很多东西的这个之后你还得靠自己把它变成自己的这个认知体系认知体系就靠自己的读书了那我平时读很多书的所以反而对市场上很多热闹的东西是不够关注然后在这些形成自己的操作系统之后形成投资决策那投资决策这里我就 echo 到这个 Jason 刚才问的问题了
我的投资决策是如果这是在我的周期之内如果这是我的顺势或者说我的舒适区我会非常的猛就第一要勇第二要猛勇是在他我感觉出现拐点的时候我感觉敢于加进去猛是当拐点或者说当我需要验证的东西他都被验证的时候我会把仓位加到极高但以前我会满仓但现在不会了但也会加到很高
然后如果他继续顺势而为就继续涨的话我是不会做任何动作但是什么时候卖刚才 Jason 问什么时候卖就是徒走坏了卖徒走坏的标准在我的体系里就是从假如他经历到一个高点之后他往下走一波对吧往下走一波之后他可能会有一波反弹往他反弹之后再往下走的时候再会有一个反弹当他进行第二个反弹如果没有超过前期的高点我就打算卖了但这个东西呢
不是不是范式不是不是标准男人是范式那一安你要挑战是吧我不挑战我就就是问一下就因为这个土走坏了这个我也很熟悉你你的这个风格我想问一下你有没有什么时候又买回去的情况他站到说什么情况里面就买回去比如说前几天关税我就我就把我这样子我可以很实诚的说我前几天关税的时候我把仓位这也是刚才 Jason 问的怎么问怎么降仓位
我的标准是降到你舒服为止在关税战那一天就开始大波动的时候我一开始是降到了可能百分之七八十其实在那前几天我就降了百分之七八十了六七十因为当时把一个我很看好的公司卖掉了我之前我有写过我把雷总的公司卖掉了因为我觉得他高位配股很不厚道
我把它卖掉了就空出仓位了本来就降了一点但是在关税战打响之后我又把仓位降下来了把我的爱股给它降下来了降到了可能百分之三四的仓位这个时候我舒服了我觉得我已经舒服了但是第二天还是第三天我又把它买回来了就像刚才易燃讲的我什么时候把它买回来我忘了是关税战第二天还是第三天因为关税战的第二天当时又是一个低开低开之后一直往上拉
就像百万雄师过大江一样就是把它买起来当时我就感觉整个市场的势能不一样了我就开始买回来了然后到了第三天我就把它重新加回到以前的仓位这个后个很不一样对就是有些人就是纯粹技术分析对吧就是比如说站上什么军线了然后买回来后个多多少少有一点感性的成分对吧就是感受到了市场的公正对对对所以这个就是反正这就是我的武器库就是
先获取信息然后自己加工处理然后猛干我的人生格言或者说我的这个理念就是叫先衣怒马少年时机会来的时候一定要猛干因为赚的时候赚的多你亏的时候才有的亏
这点我必须再称赞一下这个永浩就是他可能是我见过的很有少年感的一个人在做我专职在做股票投资上面非常有少年感的一个人是一个感性资本先行资本的一个典范而且敢于这个全仓或者说非常集中的干一两只这个股票那这个不一定适合所有人但是我觉得这个是很特别的因为很多人就比如说你刚才讲的这个
小米的事啊或者其他的事被伤害过一次以后他就不是少年了他就老成了对吧他就十年怕景成了他有好我觉得不一样对吧他对于好的东西符合自己审美的感受到了这个市场给他的共振的时候他还是敢再上再满层我已经是个老年人了主要是我没有浩哥的一个技能叫图坏跑这个我学不会
所以我主要这个要求更高一点这个人他这公司不能估值高啊各种都不行啊然后我想到刚刚 Vincent 的问的那个问题嘛我觉得我和一蓝也可以答一下因为我们两个是对应的这个超底派嘛我觉得这是很好的问题你可以先说怎么判断是底对吧嗯
首先我那个戴耀筹体系里面其实他是从纯筹码和心理学的角度给出了一些指标除了能够这个类似超跌的判断指标以外还有这个我觉得一个舆论指标和一个这个多方的心态指标这是一方面另外一方面其实我现在更保守了就是我现在对自己的要求极高就是我一定要不亏钱
就是赚多少无所谓一定要不亏钱我跟你们说这个不是说不能达到的其实我市场里有几次是我真的看到了这样的机会像我去年节目里提到那家机场公司或者说一些电力的公司首先这类公司的商业模式决定了它是有些不可能亏钱还有一类是在港股是有的叫这种回购和分红完全可以把你的底部给撑住的我现在就有这样的公司而且在软件行业
对我就不说具不说具体名字但反正我会这一类是我感觉比较适合我风格的包括之前几年前那些人抄的煤炭对吧或者海油我觉得也属于这一类就你如果要双保险的话那你就可以这两方面都出现共振的时候去抄对吧那我当然 A 股我觉得这种少一点 A 股少一点但是如果你 A 股你去抄 ETF 的话
我觉得除非这个行业出现特别大的变化比如地产行业这种连环爆雷我觉得 ETF 会比个股的安全性高很多我自己经验是还有一个我经验就是我会去做波段就说白了就是我第一笔已经是在比较恐慌的时候买了但我仓位管理比如我买 5 个点然后跌下去在这个 ETF 又跌了 5 个点的时候我加倍我买 10 个点
一般来说就不会到第三笔了这是我个人的经验如果你买进去的时候你没有我都会问自己一个问题就是它在跌我敢不敢加对吧如果你这个答案是 no 的话我现在不会买非常成熟的投资者我也来打一下我首先纠正一下我绝对不是一个抄底派
我刚才说过了我是一个左右互搏的我这个非常冲突的非常分裂的我同时可能有些票做左侧有些票做右侧但不管是哪种风格我
我都是优中选优就是在这个风格里面我要倒逼自己只选择一个或者两个票比如说抄底的时候很差的情况下你要抄底我会问自己如果现在只能抄底两那是哪两只然后再逼问自己如果只能一只那是哪一只抄底也有两种情况对我来说比如说有些是
真的你是一个强者思维你有强认知你敢去对抗市场的这个认知那你要非常长时间的这个检验你是不是真的懂这个行业有足够的积累你是不是跟行业里面所有高手都 PK 过聊过就跟他们交换过这个意见他们觉得你是不是你这样的看法也是对的但这种东西我觉得也是少之又少的
这个对于大家来说一定要谨慎只能是怎么说就是你真的超级超级有信心可能也许一年只能有一两次这样的这个情况下对吧这个子弹是你要倒逼自己的否则的话你全知全能这怎么可能然后第二个第二种就是更像是可能更像星辰那种就是有些东西跌的实在是
一眼可见的这种带血仇对吧就是不管是从收股息也好还是从这个情绪的这种极端的这个情况下对吧你其实是一个弱者的自卑但是因为它的负面已经演绎到极致了那时候你可能参与一下买一买也可以对啊还是有很多东西买到了很低谷的但我听起来我感觉新城是一个偏理性的人然后永浩可能是一个偏做 momentum 的人
但是永浩的那种做法其实在很多机构里面也是很常见的就是这个跌下的时候先减仓控制仓位仓位管理永远是第一位然后等 momentum 起来的时候然后再进去然后去做右侧我觉得都是蛮成熟的方法
但这个也是经历过时间的拷打的以前我都是受传统价值投资这些的语录的荼毒比如说有一句话有一句话叫叫暴风雨来的时候你必须一直都在叫闪电劈下来的时候你必须一直在我当时就所以最开始我就受这句话的荼毒就感觉这是市场对你的考验你必须就扛下去到后来想我理性的想为什么暴风雨来的时候我不能先躲一躲呢
对没苦硬吃对啊为什么呢没苦硬吃就这样我听你答一下啊我是信这句话的呀你不知道暴风雨怎么来啊你贸易战事节你能知道吗不是那周四他关税也出了但是这个你还是很难判断说实在我没法回头推他会不会这样我也没想到会这样
对你说的是短期的暴风雨但有些是长期的暴风雨我主要特别是长期的那长期的那就是叫坠入深渊对吧这种我也不碰对对对你这个补充的非常好就比如说以前像我是做地产那一波起股票赚的第一桶金就当时明显的地产公司已经恶化但是有些我的以前的那些股友他们还沉醉其中就觉得公司会穿越周期
就要跟公司一起共存玩那种感觉但其实这个我觉得就不够理性了我有一个很小的技巧分享给这个普通投资者听众朋友们就是说永浩刚才描述的那种长期主义对吧没苦硬吃要挨打要共度时间的这种状态你在做这个决定之前你假想一种情景比如说现在强迫有人把你这个清仓了全部卖出了你重新再来考虑你要不要买你还是会买到现在的仓位吗
这个其实是很简单的心理技巧
但是如果你回答还是说我还是要买那行那我不说啥对吧但很多人其实不一定其实就是让你去忽略掉所有的沉默成本然后再重新看自己的仓位组合对是你看我们这些经济市场独打的给出的建议和给出的案例就非常的有实操意义对这都是吃过的教训对就不像来的因为现在
现在很多雪球那些都是讲有一些大 V 都讲一些 cliché 就是陈词烂调你们创投圈就以前创投圈有一句我听了特别恶心的话叫做难而正确的事我听了就特别恶心就仿佛正确的事情就一定很难就正确的事情在我看来如果它真的是正确的话它应该是顺势而为的那可能有些也很困难但那不是说
必须难才能正确那搞到现在就是没苦硬吃了所以我一听到这句话我就觉得很谨慎浩哥我再提供一种思路啊就你有没有想过那些就是在深渊里面沉沦的就是你刚刚说的那种比如说地产的那种买地产股那种人就他们其实嗯就大家其实是玩嗯大家获得东西是差不多的他们虽然损失了钱但是他们获得了情绪价值
不能有什么情绪价值就是以为他们一直在跟他们说你买的东西好便宜啊好便宜啊然后他永远有一个希望在后面所以说对于他们来说这个公式是平的当然你从投资角度这样肯定是不对的对吧但是我想说的就是为什么会有这种人存在就是他们可能过得也挺幸福的
Jason 有话要说我来反对一下我觉得这个是我们从小到大的各种各样的我不想用这个词就是洗脑教育带来的大家行为上面的扭曲
这已经忍不住了觉得我要被剪了你不是在 New Zealand 接受的教育吗是但我觉得其实那一段对于我来讲也没有太大的影响其实后面我觉得对我影响蛮大的几个人一个是黄峥
他所有线上的东西我都看了一遍包括我某种程度上理解他怎么样去管理他的公司包括他立他的目标所有的这一切然后第二个人其实是 Elon 他对于第一性原理的尊重然后真的把这些东西融合进我的生活的某种程度上是因为周蔡我和他打工打了这些年我觉得我在他身上学会的最重要的东西其实是简单
和尊重常识因为你最后会发现没有神仙他们也只有 24 小时他们也只能按买和卖这两个键那凭啥他变成今天的他呢对就我觉得某程度上是你看见了他尊重常识的部分他某一刻在做一些他自己相信可能别人不信但是在他看来是理所当然的事情
我要这么说能不能想明白其实到了最后你就是为你自己的认知信仰圈子去下注你能做的只是优化你的那个简单的框架过多的信息摄入会让你脱离了你自己本身与生俱来学到的那套最好的做最正确选择的方法
越多的费用就是 AI 今天我们能就像刚刚那个 Vincent 在推荐那个微信读书一样对吧它因为信息质量高最后的输出的内容好而不是因为它事物的内容最多所以其实我们时刻都在优化自己本身的那套只属于自己的 AI 甚至在这个层面上面你学习更多的工具相方法论都未必是有用的
所以我现在不看二级的研究一点都不看真的我觉得他们都是在制造焦虑和波动而已我就必须得通过我自己的方法或者我自己认知这个世界的结构去优化我的决策体系然后如果做错了我认因为这个就是我的认知框架里面需要去输的部分
如果我强烈追求绝对的胚胜率我可能就失去了胚率反正我有一个我自己舒服的我可以亏的钱说白了就这个来 易燃没有没有我非常同意但是我想稍微延展一下话题扣回刚才永浩的这个东西就是 Jason 说的很好就是你的信息来源的质量对吧其实是可以帮助你做一些简单而好的决策的
然后我又联想到其实有个对于普通股民来说很常见的做法是操作业嘛
对吧这个就你抄谁的作业你去信息的来源是什么其实非常影响你的 idea 的产生和你最后做的这个结果我就很好奇你们有没有什么建议和这个方法可以教给大家因为最近我想大家也见到了其实很多时候长的时候都被捧成神对吧跌的时候就说你产业链在做局对吧
大家怎么能避免这些事情应该什么样的心态去操作业 Jason 先说怎么操作业吗还是怎么我看 Jason 哥也在举手要不 Jason 哥先我很想补充一个点就是我不觉得所谓的圈子质量和信息质量是重要的
我觉得重要的是你了解你自己在哪个位置和你身边的人给你的因为到最后一定只有对和错这两种结果对不对你只要知道你自己身边的这个圈子谁在稳定的用一种方式去赌博和他历史上面他赌博胜就是那个正确和错误的概率有多高就可以了
你无法去追求每一次都对所以而且这个甚至不存在信息质量的高低有些人信息质量很差他是非常好的繁殖你一定要好好保护他这种特级韭菜你真的以后对他反着做你都可以别说靠海所以我觉得这个东西真的不存在绝对的好和坏对不对
我跟著 echo 一下 Jason 你說這個信息質量的好壞不那麼重要以及自身就是你自己的體系和認知系統最重要我非常認同我舉一個案例去年最火的黃金股咱都不說名字大家都知道就一年十倍的我是很早就發掘了它然後也買了但是我的第一批我分批賣的第一批我賣的是什麼原因
是因为我的一个朋友他跟我讲他去见了徐就是他的老板然后说这个怎么要增发怎么到时候解禁之后怎么怎么弄跟我讲的特别的晦生晦色我想哇塞如果那真要解禁的话那得砸个大坑啊那我得先撤一步吧就我明明知道暴风雨要来了
结果那我还不撤那我不傻吗结果后来证明那个天气预报是个假的或者搞错了解禁那一天一股没减然后当天拉了一个十几个点然后从此以后就一路从 200 多一路涨到了今天信息质量很高因为他跟我讲他见了徐就是老板但是这个可能老板我不知道可能他当时讲的是那一套东西但是可能到了真的解禁那一天他可能想法不一样
是吧是有这种可能性的但如果我根据这个信息质量去做判断那反而是所谓的高质量的信息但带来了错误的判断所以接着刚才易燃说那现在抄作业这个事情怎么来看我的现在的建议是或者我自己的做法是我不抄作业我只相信自己任何人作业我都不抄
OK 星辰呢我觉得浩哥这个选择很勇敢我我选择一半吧就是我一半炒作业刚刚说说过了我的体系可以拆成两部分就是交易上筹码上是带血筹但是我还得买一个东西就这个东西最好又得是高质量有安全边际的那这部分我没时间研究我只能炒作业我没有办法全部交给我自己我没有这个精力去做这个事情
然后这方面呢所以我应该算是个抄作业行家了因为毕竟这个作为大 V 也混迹在各个圈子里面认识好多牛人哎呀但是我其实抄他们作业也亏了好多钱反正就是总结下来就是还是要抄我觉得抄长期看好的吧我觉得长期看好这个事儿其实有时候跟他说的也不一样可能他现在说的特别好但是可能他实际上他说的越好就是他内心虚你知道吧其实他也只是短期看好
长期看好你要看他跌的时候他怎么做嘛对然后那么然后我还有一个小经验吧就是你比如说雪球这种论坛上或者你们生活中可能会有一些 KOL 嘛那我觉得比较好的是它是一个小众的 KOL
然后呢他过去业绩或者说推荐也证明了胜率但他就是火不起来我发现就是他火不起来的时候你超他比较有胜算或者说在他慢慢火起来的这个过程中比如雪球上有个叫编程浪子的其实我跟他之前是做那个大堂发电的时候认识的然后他现在是成为了可能雪球这个里面做架头这块价值投机这块的最牛的人吧
但是现在我就不敢朝他作业了因为我好多次都发现是这样就他之前做的特别优秀但是一旦他成为了一个圈子里面大家都觉得特别神的一个人他就不行了包括阿段也是这样的就阿段呢对吧之前战绩咱就别说了这肯定是就网易一战或者说他身家呢肯定是华人之光了
但是我看他在雪球上超他作业的人也不一定赚到了钱对吧什么腾讯什么说买入然后最后说买了一个点类似这种哎呀反正就
反正这种我会感觉反而就是特别热的要小心啊因为我觉得就尊重常识吧就刚才 Jason 哥说那个特别对那我认为的常识就是大家都去买的肯定赚不到钱尤其是中国人去一窝蜂买的肯定亏钱就是大家少有人买的不一定能赚钱但大家都买的一定亏钱这个韭菜必亏理论你这个常识你看你这个常识就跟刚才 Jason 讲的几个大佬啊
这个黄金然后周一菜哎这个是很多人不知道就蔡崇信啊阿里的现在的一号位就是这些大佬们讲的都是简单常识和朴实这些朴实道理吧对吧所以
你看你离大佬没有近一点你的理念跟他们是一样那咱们今天就先咱们先聊这么多因为这个话题展开来就特别多了咱们这样子我觉得我们可以定期的或者不定期的一起来聊一聊因为我实话说我听了那么多播客节目最接近于市场的最真实最有那种鲜活的反馈的其实呢
我大言不惭的说就是我们两档节目感谢感谢感谢非常认同所以要多因为你知道我听了很多很多的节目就有一些偏重于宏观的有一些偏重于理念的那有一些呢嗯
就偏重于投顾教育的但是就是以一个主播的角色其实主播只是我们的一个身份标签我们自己更多的是 wanderers 是面对生活和市场的一个漫游者和自己的在冲浪者
所以我觉得我们可以多聊一聊如果这一期反馈还挺不错的话我们下一期可以再展开今天我们先开个头非常开心非常开心真的是最不小心就聊了一个小时 40 分钟创下本播客历史上最长单集了对对对那就就先这样今天真的好久没见
i know in my heart