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科技不是少数人的专利欢迎来到解密科技本周特斯拉公布了 2025 年一季度的财报在几个关键的业务指标上的表现都没有达到市场预期净利润同比下滑 70%但有趣的是尽管财报财务结果令人失望
但特斯拉的股票在盘后的交易当中却大幅上涨 5%这再一次凸显了马斯克那种前瞻性叙事的巨大的影响力以及他在供应链战略布局方面和技术进步方面的远见这期节目就跟大家一起深度来解读一下马斯克在财报的电话会上都讲了些什么
在这个电话会的一开场马斯克就率先谈到了他参与美国政府效率部门 Dorch 这个工作所受到的这些各个关注和批评这可能是特斯拉董事会和所有股东股民最关心的事了我喜欢马斯克的这种风格不回避问题完全清楚大家最关心的是什么在最重要的会议上开场就是先来谈大家最关心的事而不是等着别人来问
马斯克重申了他对这项工作重要性的信念,他强调了这项工作的目标就是去打击美国政府内部的浪费和欺诈行为,并且解决政府财政赤字的问题。他直言不讳地提到了他和 Dodge 的工作受到了有组织的反对和打击,因为这些工作动了别人的奶酪,别人就想把奶酪再夺回来。
马斯克说,Dorch 团队针对美国政府内部的浪费和欺诈行为所建立的工作流程已经基本完成了,工作方法也被证明卓有成效。所以从下个月,也就是 2025 年的 5 月份开始,他将大幅度地减少在 Dorch 工作上所花费的时间,从而能够将更多的时间和精力投入到特斯拉的运营和战略方向上来。
他预计未来他每周只会花一天或者是最多两天的时间在政府相关的事情上只要特朗普需要并且他的参与确实有价值但他也强调如果政府内部的这些浪费和欺诈行为在他把更多的精力投入到特斯拉之后又卷土重来那在特朗普的任期之内他会随时再投入到 Dodge 的工作当中去在特朗普任期之内这是个观念词马斯克动了那么多人的奶酪
如果特朗普在任期结束下台了那失去支持的马斯克将何去何从呢难道他会坐着自己的星舰去火星通过他的星链来远程工作那也不是不可能啊关于这个季度特斯拉的业绩马斯克在电话会的开头说特斯拉的历史上曾经有无数次要走下去要倒闭的时刻
现在特斯拉所面临的挑战只是特斯拉历史上无数的挑战之一离走不下去或者是倒闭还非常遥远 Not even close 这是他的原话特斯拉的未来很大程度上取决于大规模的自动驾驶能力的车辆以及大规模的有自主能力的特斯拉机器人如果执行的好的话他相信他的团队会执行的很好他认为特斯拉将会是最有价值的公司
这个价值可能是前五个最有价值公司的总和这话听起来又像是一个他随口而出的大饼但人型机器人公司的未来价值是恐怖的谁掌握了人型机器人公司谁就掌握了未来如果在同时拥有完全自动驾驶那这个预测并不是无稽之谈马斯克还说这个价值将从明年也就是 2026 年的年中开始在特斯拉的财报中体现出来
接着马斯克转到了关税对特斯拉供应链的影响在这个话题上他说特斯拉从一开始在关税问题出现之前甚至是在遥远的疫情之前就在全球市场主要是美国欧洲和中国一直努力打造本地化的生产本地化的供应链这主要是出于降低成本和降低供应链风险的考虑他说特斯拉是所有汽车公司当中被关税问题影响最小的
马斯克说他一直认为降低关税会促进更大的全球经济贸易繁荣他曾经就此跟特朗普多次分享他的看法并且会继续施加他的影响力但最终的决策在特朗普他能做的就是不断的去影响因为特朗普的周围还有很多人在给他讲相反的故事
马斯克认为与其他许多竞争对手相比特斯拉的业务受关税的影响最小这种韧性归因于特斯拉在主要汽车制造地区实现了供应链本地化的战略决策具体来说在北美地区特斯拉的本地化率已经达到了 85%在中国达到了 95%这种做法有助于减轻与国际贸易政策相关的风险接下来马斯克谈到了自动驾驶
马斯克说特斯拉将继续优先发展和部署自动驾驶技术并且计划在 2025 年的 6 月也就是两个月之后开始在美国德克萨斯州的奥斯汀启动无需驾驶员监管的自动驾驶这就是完全自动驾驶了真正的完全自动驾驶并且会率先在 Model Y 车型上使用马斯克说特斯拉的无需驾驶员监管的自动驾驶方案是一种通用的方案
不是为了特定的车型或者是特定的城市特定的国家而设计或者是优化的所以这个方案一旦在奥斯汀验证成功就能够在任何特斯拉的车辆上在全球任何城市普及包括中国和欧洲只要当地的法律和监管部门批准马斯克强调说这就是相对于其他厂家那些仍然在依靠雷达和高清地图方案而言特斯拉的
基于摄像头和自己人工智能的通用方案的优势也就是说能够快速的大规模的扩张马斯克相信其他厂家很快就会放弃雷达和高清地图方案转到和特斯拉一样的通用方案上来展望未来呢马斯克也表达了对特斯拉自动驾驶汽车部署的规模化部署的强烈的信心他预计到明年下半年将有数百万辆自动驾驶的汽车在道路上行驶
在整个的财报的电话会议当中马斯克前后多次澄清了特斯拉自动驾驶汽车计划所涉及到的两个术语 CyberCab 和 RobotaxiCyberCab 马斯克说这是特斯拉专门设计和制造的一款车型这款车是自动驾驶出租车服务而量身定做的它没有方向盘没有踏板等传统的驾驶的控制装置
外观和内部的设计都将围绕着没有驾驶员而只有乘客这样的使用场景而进行优化它代表了特斯拉长期在自动驾驶出行领域开发的专用的车辆的硬件而 RoboTaxi 是一个更广泛的更通用的术语它指的任何一辆能够提供自动驾驶付费载人服务的特斯拉汽车这不仅包括刚才说到的 CyberCab
也包括现在或者是说未来具备完全自动驾驶能力的量产车型比如说 Model 3 Model Y 等等只要他们的车主愿意把他们的车放出来做自动驾驶的出租车所以这种区分呢表明了特斯拉在自动驾驶出行市场上这种双管齐下的策略也就是说在近期和中期
可能会利用现有的或即将生产的具有完全自动驾驶能力的这种量产车辆来快速部署无人驾驶的出租车服务成为 RoboTaxi 的一部分那长期呢会依赖即将上市的 CyberCab 这样的专用的车型来提供无人驾驶出租车服务所以总结一下来说呢就是 RoboTaxi 是一种服务而 CyberCab 是专门为这种无人驾驶出租车服务而打造的车型
关于这个无需驾驶员监管的 FSD 的软件什么时候能够开放给所有的特斯拉车主马斯克预计是在今年的年底他说这个软件的发布取决于这项技术能够证明它安全驾驶的记录显著优先于优越于人类的驾驶员关于晴天柱机器人马斯克说到 2025 年的年底
将会在特斯拉的工厂部署数千个 Optimus 晴天柱机器人在接下来的四五年之内年产量将扩大到 100 万台马斯克进一步表达了他对 Optimus 机器人生产规模化速度的乐观他预计其规模化的速度将超过特斯拉历史上任何其他产品的规模化的速度
马斯克讲的年产量 100 万台机器人对这个领域里面的数字不太熟悉的人可能听起来没有太多的感触如果做一个对比的话美国或者是世界上在人像机器人方面目前来说走得最快的公司 Figure AI 的创始人曾经预测 Figure 将会在 4 年之内生产超过 10 万台的机器人就是年产量 10 万台马斯克的目标一下子就是 Figure 的 10 倍了
接下来讲到了特斯拉的能源和能源储能业务这是一季度表现最好的一个业务它实现了一种创纪录的毛利率阿斯克在盛赞了能源存储业务的表现之后说存储业务能够大规模的大幅度的增强电力公司的能力使电网系统能够提供远远超过在传统模式之下能够有效输出的电力
他解释说电网的真正能力不仅仅在于其理论上的最大发电或者是输出功率而在于它能否持续稳定地提供所需的电力考虑到发电和用电的需求的波动性电网往往无法长时间满负荷的运行所以实际的输出常常低于它的峰值然而如果通过储能能够在电力充裕的时候把电力存储起来在电力紧缺的时候释放出来
这种时间转移和调峰作用可以极大的提高现有电网资源的利用效率使得电网的有效输出能力翻几倍电力公司正日益认识到储能的重要性因此开始大量采购特斯拉的 Megapack 后面特斯拉的 CFO 上场解读财务数字的时候补充说明了为什么储能业务如此有价值他说这个 CFO 说人工智能 AI 需要大量的算力和电力
而特斯拉的 Megapack 能够帮助这些电力公司把它的电力的输出能力增加几倍这对缓解人工智能带来的电力紧缺非常有意义这个印度籍的 CFO 好聪明啊这个老板前面没有讲到的可能是马斯克忘了讲的故事他后面及时就补充上来了对于特斯拉汽车的销量马斯克说一季度通常是比较难的季度是一年里销量最低的季节
因为人们通常不会在大冬天去买车所以特斯拉选择在一季度把全球所有工厂的 Model Y 的生产线调整到了最新款的 Model Y 他再次强调 Model Y 是目前地球上销量最好的一款车每年产量超过 100 万台所以在同一时间把全球所有特斯拉工厂的全球销量最好的一款车的生产线完成了调整这是一个创举
没有哪个公司能够做到这一点阿兹克还表达了他对 Sustainable Abundance for All 这一愿景的喜爱他说他理想中的未来是每个人都能够过上富足的生活并且这种富足是可持续的接下来就是 CFO 上场了他首先解释了一下一季度特斯拉交付量下滑的主要原因是因为 Model Y 生产线的调整导致了一季度最后几周没有生产
直到一季度的最后消费者才有机会开始看到和体验最新款的 Model Y 此外马斯克在美国政府效率部门所做的工作也确实对特斯拉的这个品牌和声誉造成了一些个不必要的影响也被认为是影响某些地区市场销量的一个重要因素即使这样特斯拉也把 Model Y 的老款 Model Y 的所有库存都卖完了
关于一季度利润的下滑 CFO 解释说这主要是受交付量下滑的影响那后面就是这个全球的这个分析师的问答的环节了那第一个问题分析师问到完全自动驾驶出租车顺利上线最大的风险是什么马斯克没有直接回答这个问题他说预计是 2026 年的年中所有特斯拉都会具备这个完全自动驾驶的能力
马斯克和他的技术主管再一次强调通用模型而不是为每个地区单独训练定制的一套模型参数的好处他还举例说前不久在中国上线的需要用户监管的 FSD 并没有用任何中国特定的参数数据去训练因为这些数据也不能离开中国国境但中国的 FSD 的表现和其他国家和美国一样好
特斯拉通用模型和其他 AI 大模型一样也是用了混合专家系统他说这样的好处是降低算力的要求同时能够更高效的处理多样化的数据和复杂的场景会上的马斯克和他的技术主管反复的盛赞中国消费者对尝试 FSD 的热情他们看了众多中国用户在不同路块下的驾驶视频第二个问到的问题是
不需要用户监管的完全自动驾驶最早什么时候能够给普通用户使用这个问题其实马斯克在前面已经讲过了马斯克回答说在美国的话呢最早可能是今年年底他强调说开放给普通用户的前提是必须比人类驾驶安全很多而不是一样的安全马斯克有信心说到今年年底在美国的多个城市都可以实现上车睡觉到目的地之后再叫醒用户的驾驶体验了
在问到低价版的特斯拉是否仍然会上市的时候马斯克的回答是非常肯定的是在问到和当前美国已经在路上跑的无人驾驶出租车 VIMO 的比较时马斯克说 VIMO 的问题是车子太贵了无法规模化特斯拉的无人出租车成本只是 VIMO 的 20%或到 25%
并且特斯拉除了 CyberCab 直接用油温驾驶出租车其他全系车型的购买者都可以在自己不开车的时候把自己的车子放出来来跑出租这个规模是其他任何品牌所无法比拟的马斯克说了一个让人很憧憬的事情他说新款的 Model Y 接下来在工厂制造好了之后会自己从工厂直接开到购买者的家门口这个交付的方式也太酷了吧
接下来的问题是有人问到说请介绍一下 unboxed method 及进展对这个概念不熟悉的听友我介绍一下背景特斯拉的 unboxed method 又翻译成非装箱法或者是拆箱法它是特斯拉在 2023 年的投资者日上提出的一种全新的革命性的汽车制造工艺
它旨在为他们的下一代的汽车平台通常是指 Model 3 Model Y 这种低成本或者说产量更大的车型来实现大幅度降低生产成本和提高生产效率的方法传统的汽车制造流程通常是线性的比方说车身的框架在一个工位被焊接然后移动到下一个工位安装内饰再到下一个工位安装动力总成电池然后是车门座椅等等最后喷漆总装
整个过程就像是一个在一个很长的传送带上逐步的叠积木这种传统方式的挑战在于一是复杂度高机器人或者是工人后期需要进入已经相对封闭的车身内部进行操作工作的空间非常受限二是效率平静整个生产线的速度受限于最慢的一个环节而且任何一个环节的问题都可能导致整条线停下来三是占地面积大需要很长的总装线
而特斯拉的 Unbox Method 它的核心的理念是颠覆这个线性的流程它通过三个步骤来完成第一个步骤就是规模化并行生产他们将汽车分解成几个大型的更易于制造和组装的模块或者是子的组件比如车的前身车的后身电池包内饰模块车门等等第二个步骤是独立且同时组装
这些大型的模块在工厂的不同的并行的区域同时进行独立的组装这意味着在车身框架还在被处理的时候内饰模块电池包甚至车门和座椅都已经在各自的区域同步进行着高级别的组装了最终进行快速的合并当各个大型模块在各自的区域组装完成之后它们会被运送到一个最后的组装点像达勒高基木一样
快速地将这些大型已经高度集成的子组件合成为一辆完整的汽车这种方法的优势就在于大规模地降低了复杂性由于是在组装独立的模块机器人和工人的操作空间更加开放无需钻进狭小的车身内部提高了自动化和工作效率第二呢它也提高了生产的速度因为多个模块并行生产减小了总的生产周期
三是降低了制造成本通过简化流程减少对昂贵灵活度要求高的机器人的要求以及更紧凑的工厂布局可以显著降低单位车辆的制造成本第四呢它可以优化工厂的布局不再需要超长的总装线工厂布局可以更加的紧凑和高效第五呢是更高的自动化的潜力在更开放的模块上更容易去实现高度的自动化率
简单来说 Unbox Method 就像是把造汽车的过程从在一个盒子里逐步填充东西变成了把几个已经组装好的大部件在最后一步像打开箱子一样拼起来这是特斯拉为了实现其宏大的产量和成本目标而提出来的被认为是汽车制造业的一个潜在的 Game Changer 目前这项技术正在应用于特斯拉下一代的车型的开发和制造当中
马斯克说特斯拉的工厂本身就是特斯拉的一个产品就像特斯拉生产出来的其他的各款汽车的产品一样马斯克说 Unbox Master 的目标是未来实现 5 秒钟生产一台车他说这听起来像有点疯狂不可思议但并不是没有可能他说目前特斯拉上海超级工厂已经实现了 33 秒组装好一台车这是目前世界上最快的汽车组装线
接下来的问题又是对关税对供应链的影响除了重复美国工厂已经实现 85%的本地化上海 95%的本地化之外马斯克也提到了正在德克萨斯南部建一个锂的精炼厂他说这是在中国之外的最大的锂精炼厂并且可以随时扩大规模在奥斯汀的特斯拉的超级工厂旁边还正在兴建正极材料的精炼厂
马斯克说关于电池的负极材料特斯拉正在研究如何做没有负极的电池他说最好的锂电池是没有负极的这里我介绍一下背景这种没有负极的锂电池是马斯克之前在多种场合下反复提到的他对未来电池技术的一个蓝图这是一种理论上能显著提高能量密度的电池技术马斯克认为这种设计可以最大化电池的能量密度降低成本并且简化制造工艺
但现在仍然有安全性和循环寿命等问题需要解决马斯克强调没有任何其他一家电动车的公司是自己制造电池的他说特斯拉是垂直整合最好的一家电动车公司这样做极大的降低了供应链的风险下一个问题是 Optimus 机器人的产量如何是否受到关税的影响
马斯克的回答是 Optimus 机器人是一个全新的产品除了 AI 芯片和特斯拉汽车是一样的其他的零部件和供应链基本上是不存在的马斯克说对于一个全新的产品如果一个人能够准确地说出来产品的上市时间那这个人根本不知道他在说什么马斯克还说 Optimus 机器人确实受到了关税壁垒的影响准确来说 Optimus 机器人它的生产中
受到中国稀土磁铁供应问题的限制因为 Optimus 机器人的手臂的执行器使用了用磁铁而中国对稀土元素的出口实施了许可证的限制特斯拉正在和中国申请这个出口许可证中国需要特斯拉保证这些出口的稀土不会被用到军事用途
马斯克说有信心能够解决这个问题以及其他无数个问题在今年年底生产出数千个机器人来下一个被问到的问题是特斯拉电动车的出现对汽车行业的影响就像当年 iPhone 出现之后对手机行业的影响一样那为什么 iPhone 占了全球 60%的手机市场而特斯拉今年今天却只占了 15%的市场为什么还有那么多消费者仍然在购买奔驰和宝马
这个问题问得太好了马斯克说现实是未来大多数人不会再买车了如果你继续用你的 iPhone 出现来做对比那大多数手机厂家在那个时候犯的错误是不停地制造各种翻盖手机在 iPhone 出现之后他们仍然相信再造一款新的翻盖手机或许仍然有部分的用户需要但事实是用户只需要一部功能强大的智能手机
马斯克没有展开说为什么未来大多数人不会再买车了但根据之前他在很多场合下的讲话可以推断他肯定是在指自动驾驶和共享出行特斯拉的 RoboTaxi 这些共享出行和自动驾驶的普及将颠覆传统汽车的购买模式人们可能更倾向于按需使用无人驾驶的出租车而非拥有私人的车辆
因为有数据显示呢,下车 95%的时间是停在停车场的,利用力很低。最后一个问题是,问到马斯克,你认为中美在 physical AI,也就是物理 AI 或者说应该翻译为实体 AI 吧,其实就是指人性机器人了。有人问他说,你认为中美在 physical AI 和无人机方面谁更领先?
马斯克听到这个问题就笑了他说说到无人机你应该是有答案的中国生产了全球 75%的无人机全球其他的无人机也要 100%的依赖中国的供应链才能生产美国到目前为止都没有自己的无人机在人行机器人方面马斯克说特斯拉是全球最领先的
当马斯克说特斯拉是全球最领先的时候我第一反应是特斯拉 Optimus 机器人的进展和美国的 Figure 8 目前来看是无法同日而语的马斯克的勇气是哪里来的但转念一想我马上就明白了马斯克没有经历参与 Optimus 至少有一年了但绝不代表他不知道 Figure 8 的进展也绝不代表他不知道特斯拉需要做什么能够实现全球领先
所以总的来看虽然本季度的利润和交付的数据远低于预期但从马斯克的语气产品节奏和财务策略中我们看到了不是保守缩缩而是典型的马斯克式的反周期扩张特斯拉正在以财务称压来换取战略主动不只是活着而是试图重构它定义的未来好了感谢收听本期节目如果你觉得有一些帮助欢迎订阅或转发给朋友我们下期再会