美国年金：究竟值不值得买？
10:02 Share

美国的年金其实是个让不少华人家庭既熟悉又陌生的金融工具很多人在国内的时候听到年金这个词想到的可能是养老保险或退休金但真正到美国生活之后才发现这里有各种不同类型的 NOTI 听起来很专业却又复杂的让人无从下手其实年金不神秘核心就是用一定的资金换取未来相对稳定的现金流这个现金流或是终身或是某个固定期限

不同的年金产品差别很大,从最保守的 Face 的 Nuti 到波动更高但潜在回报更大的 Variable Nuti 或者带有保底收益和可能增长潜力的 Index Nuti 都让人眼花缭乱。

很多华人朋友年轻时在美国打拼,等到 30 多岁有了孩子,资产也积累到一定水平,便开始考虑万一哪天退休,或者想提早财务自由,怎么能有个固定收入来源,不用天天担心市场涨跌和现金流断层。这就是年金最核心的吸引力之一。我认识一位住在旧金山湾区的朋友,我们叫他老刘。

他在硅谷工作快十年了,太太也是工程师,家里有两个小孩,资产大概在一百多万左右。老刘平时就很关注自己的投资组合,也听说过一些人把年金当作退休规划的一部分。

他的痛点是,他的公司 401K 虽然有匹配,但他总觉得这点储蓄远远不够支撑全家的退休生活,更别提孩子上大学,家里可能买第二套房之类的愿望。他在咨询理财顾问的时候,对方提到可以考虑买一部分 Before the Nutty,也就是推迟领取年金,用较长的时间让资金在税延账户里累积增长。

老刘听到 deferred 这个词就有点不耐烦因为他担心资金流动性被限制他还怕以后美国经济不稳定或者通胀上去买了固定收益类的年金会吃亏但是顾问同时强调 deferred annuity 提供一定的税收优势比如资本在账户里增长时无需马上缴税只有在领取或退出时才会产生税收事件

这对老刘来说是个不小的诱惑,因为他平时收入很高,税率也高,如果能延迟缴税,就可以让更多的资金继续富力滚动。另外一个在洛杉矶做餐饮生意的朋友,先叫他理解吧。

他在国内的时候就做餐饮,后来投资移民到美国,身价不算小,但也谈不上财务管理做得很精细。理解的痛点是,不知道怎么系统地安排他的资金,他在店里每天收现金,管生意,谈批发价都很熟练。但一提到什么 Variable Annuity 或者 Rider,他就觉得哪些英文术语过于专业。

他最担心的还是一旦自己不再经营餐馆还有没有足够的现金流来照顾家里的老人和孩子他也考虑过买房收租可房子在洛杉矶的价位太高现金回报率并不是那么理想

后来有人向他介绍一种带有 Guaranteed Income Rather 的年金产品,声称可以在市场表现好的时候参与部分增长,但市场下跌时还能锁住一部分收益不会倒退。李姐觉得这个功能很有吸引力,万一遇到经济危机或者房地产崩盘,也不至于血本无归。

他心动的同时又很纠结保费到底交多少合适毕竟一旦交进去就意味着资金被锁定在保单里提前取用可能面临不少罚金

对于他来说流动性还是很重要因为他的餐饮生意说不定什么时候要扩张需要周转资金如果要深入了解美国年金的底层逻辑首先要明白它的核心是保险公司向你做出某种程度的收益或收入保证你向保险公司支付保费这个模式从古罗马时期就有出行了美国在大萧条时期

也有不少人依靠年金规避了股市的巨额损失现代社会提供年金的机构很多比如大品牌的保险公司 ProtentialMetLife AIG 等等都有各自的产品线买年金的时候除了看基本的费率和收益结构还有关注保险公司的财务稳健度 YamBest 或 Standard 与 Bools 的评级就是重要指标

高净值人群尤其关注长期安全因为年金往往锁定资金时间较长万一保险公司破产哪怕有各州的保险保障协会也难免会造成不小的麻烦对一些特别追求资产多元化的朋友来说年金算是分散投资的一种手段属于防守性较强的资产类别能在市场下行时起到毛的作用

对于那些觉得美国股市波动太大或者日常工作太忙没有时间一直盯着市场走势的华人职业人士来说用一部分资金买入合适的年金产品既能补充退休收入也能给家庭一定的财务保护在选择具体的产品之前最好先问自己几个问题第一自己的现金流需求是什么

比如有没有可能三五年内要用一大笔钱投资房产或做生意第二自己的风险偏好如何如果你能接受市场的波动 Variable Annuity 也许会带来更好的长期回报

但如果你特别排斥损失就要考虑 FIX 或 INDEX 这种更保守的第三你对年金的时间规划如何比如打算什么时候开始领钱以及要不要做一个 Joint Life Option 让 PayO 也能在自己去世后继续领取年金这些问题看似琐碎却会影响你最重的产品选择和定价

有些产品的 surrender charge 退保费可能在前几年很高让你无法灵活提取资金还有些产品的 rider 费用不菲如果你的资金规模不够大可能得不偿失美国年金还有一个非常实际的意义就是税收方面的延税功能很多华人在中美之间都有资产流动如果你在美国常驻就需要应对联邦和州议级的税负

年金在地盐增值期间不用缴纳资本利得税,只在领取时才按普通收入税率缴税。有人会担心,将来税率更高怎么办?其实这就牵涉到对未来收入预期和税法变化的判断。如果你在退休后收入明显下降,税率可能也随之降低,那么 Before the Nutty 的盐税优势就会变得更可观。

如果你还是担心在更高税阶被征税,也可以和理财师讨论是否需要搭配其他免税工具,比如 Roth IRA 或者保险信托等结构来整体规划。这种涉及退休规划、家庭财富管理和跨国资产安排的议题,往往不是简单买几个股票基金就能一劳永逸的。

很多人最常见的误区是别人买了我也跟着买却没有想清楚自己的财务目标和流动性需求年金作为一种金融工具本质上并不是为了追求高额回报而是提供确定性和保障

对在大城市打听的华人来说,特别是过去十几年里一直拿着高薪资,攒下了第一桶金的那批人,如果想要一份税得更安稳的资产,那么适度配置年金就很有意义。再说到年金背后体现的一种心态,对于很多有孩子的家庭,心里总想着如何保证即使自己发生意外,也不要让配偶和孩子陷入经济困境。

如果选择 Joint Life 或者带有 Death Benefit 的产品多少能让人多一分安全感不过年金毕竟是保险公司的产品很多条款都写得比较复杂专业英文术语加上数学公式看起来就像理工科考试题有时甚至还会遇到额外收费比如管理费、writer 费、死亡给付费等等很多人等千万文件才后知后觉

因此,最实际的操作建议就是,多花点时间阅读产品说明,或者找独立的专业人士,CPA、CFP 之类的来咨询一下。在美国,理财坑不见得比国内少,只要有利益,就会有人夸大宣传。

有朋友在年金上踩过坑,比如过早退保,损失了好几万,还白交了多年的保费,或者在市场优势时,眼睁睁看着收益被封顶,却没跟上股市的涨幅。

所以要明白年金的优缺点量力而行结合自己的整体财务目标来分配比例说到底年金只是一个工具如果你对稳定现金流和一定程度上的保底收益有需求那么把年金纳入资产配置是值得考虑的要记住的一点是资产多元化一直是王道光靠年金并不能解决所有需求也不必把所有鸡蛋都放在同一个篮子里

尤其对那些在美国一线城市忙于工作、兼顾家庭、还可能要兼顾国内父母和产业的华人来说,时间和精力非常宝贵。把一部分精力放在研究年金,从长远看或许能让你在退休或者突发情况时多一点底气和从容。

只要了解它的逻辑,选对合适的类型,并结合税务和投资规划,相信年金会在你的财富版图中扮演一个重要又稳定的角色。