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2025/2/27(四)Blackwell增產順利 輝達還能漲多少?美烏達成礦產協議 下一步歐亞?【早晨財經速解讀】
2025/2/27
游庭皓的財經皓角
邓
邓浩
我今天分析了多個重要的財經議題。首先，針對輝達(Nvidia)的財報，雖然表現良好，Blackwell增產順利，但市值已高，未來股價漲幅存在疑問。數據中心業務是其主要增長動力，其他業務增長放緩。雖然財報超出預期，但超出幅度下降，顯示增長速度放緩。此外，輝達的員工招聘和人員擴張計劃都在放緩，未來增長取決於四大CSPS的資本支出。
其次，美烏達成礦產協議，降低了地緣政治不確定性，可能導致債券價格上漲。但地緣政治風險並未完全消除，歐洲和亞洲市場的貿易戰風險依然存在。川普的貿易政策，特別是針對中國的關稅政策，將對全球市場，尤其是台灣經濟造成影響。台灣產業需要關注的是，如何應對關稅政策，以及如何維持在半導體產業的技術領先地位。
生成式AI市場競爭加劇，物理性AI的需求將被放大，特斯拉和機器人技術的進展將是關鍵。目前AI生成軟體發展迅速，但仍存在不足。
最後，就台灣股市而言，雖然昨天上漲，但未來走勢仍需觀察輝達財報的影響以及地緣政治風險。政府預算凍結可能影響經濟增長，但資金可能回流民間，刺激消費。台灣ETF定期定額投資規模持續增長，這將塑造2025年新的市場局面。未被納入全權型ETF或高股息ETF的個股表現可能較差。總體而言，目前的市場波動是牛市中的正常回调，投資者需謹慎，避免盲目跟風。
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