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薛
薛婷昊
我观察到2月28日美股暴跌，辉达跌8%，市场出现恐慌情绪。虽然没有重大利空消息，但GDP增长放缓，以及川普可能加征关税的声明，加剧了市场担忧。我认为市场下跌主要源于两方面：一是实质面景气转坏，二是恐慌情绪。恐慌性抛售来得快去得快，但长期实质因素带来的下跌则会缓跌。目前看空者高达60%，市场极度恐慌，不适合进行停损或出清。从长期来看，我们需要一个长期的投资思维，藉由分散风险创造稳定的超额报酬。这次下跌更类似于市场的担忧风险，而非2022年那种又要紧缩通膨高涨停止性通膨景气又不好的情况。目前来看，美国景气根本就没有遭受到系统性风险冲击的效果，今年不可能发生衰退。顶多就是提前库存调整，但很难发生衰退。所以，不管发生什么事情都要有一个长期的投资思维，藉由分散风险创造稳定的超额报酬。
从台湾景气来看，国发会的景气信号灯从红灯转为黄红灯，但制造业销售指数转为绿灯，海关出口值大幅飙升。消费面仍然有支撑，制造业正在复苏。虽然元月份因为过年导致消费较弱，但今年台湾有大量的购物中心开幕，将引发新一波消费预期，消费力仍然强劲。出口方面，虽然对中国和香港的出口下降，但对美国、欧洲和日本的出口大幅扩大。台湾的领先指标也开始陆续上弯，主要由外销订单、半导体进口值和制造业营业气候测验点推动。
总的来说，目前市场情绪悲观，但并不代表景气真的恶化。对于定期定额投资者，可以扩大投资力度；对于周期投资者，则要根据自身情况调整策略，但切勿盲目停损。重要的是要保持良好的心态，长期投资，分散风险。
Deep Dive
This chapter discusses the recent panic in the stock market, highlighting the significant drop in tech stocks like Nvidia and the potential factors behind the market's reaction.
- Nvidia's stock plummeted by 8%, contributing to a broader market sell-off.
- The US GDP growth rate slowed slightly but remains strong, with no signs of recession.
- Market panic is partly driven by fear and uncertainty, similar to past events like the 2020 panic.
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