2025/3/11(二)閃電崩盤 熊市開始了?特斯拉腰斬 加速趕底?【早晨財經速解讀】
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投资变换收听早晨财经速解读现在是台北时间 2025 年 3 月 11 号礼拜二早上 8 点 30 分大家早上我是丁浩每天早上开盘间半小时我们在这边陪伴着各位一起解读国际财经新闻时事变化今天一样在公园直播我们要了解美国股市在这种闪电式的

到底他的根本缘由为何是公布了哪一项经济数据导致大家对于整体景气的数据预期产生重大改变还是真的就是因为川普这一次在受访谈言美国经济正在面临调整期就像我们昨天所提到的这样不排除关税政策引发的这种景气下行或者经济冲击了

如果纯粹是因为他讲的一句话那么美国股市在昨天的下杀真的是蛮猛的因为爆量了这代表着在昨天至少从美国股市散户的角度而言已经爆发了大量的停损潮我们事实上虽然标普白指数距离熊市还有一长段时间可是如果是以最终科技股的 QQQ 从历史新高往下回落其实跌幅已经超过 10%接近 15%的位阶

换句话说距离整个熊市科技股的波动也就是咫尺之遥那在这样的一个情况底下就值得我们做两层深思第一在情绪点如此悲观的情况底下其实前阵子也不乐观但前阵子就是不乐观现在是真的蛮悲观的这种情绪相对悲观的状态底下到底对于长期投资人来说应该抱持着什么样的角度那另外一方面如果你从景气投资的角度认为

不对我认为川普上任以后景气很有可能就到头了库存循环很抱歉走不完第三年很有可能在第三年的年初就要终结了那即便你想要离开市场是不是都要等到情绪稍微乐观适度反弹的时候因为现在市场真的很悲观那第三层我们要回来聊台股

台股说实在的因为已经盘了很久这一阵子美国股市虽然卖压很沉重但你也感觉得出来台北股市就盘在那边那这一波的下杀能不能引起不管是融资余额还是我们讲说担保维持率显著的松动值得特别留意因为台北股市有一个重要因子就是 ETF 的买盘今年以来其实并没有涌现今年从

月初 1 月 1 号一直到 2 月底说实在的大家买的异性蓝三就连定期定额扣款的力度说实在的都没有因此而放大因为没有等到一个大跌的时机那这个时候 ETF 的买盘是否有效可以淡化外资针对新兴市场亚洲股市所造成的卖压今天来跟投资配偶做一个宏观的处理昨天恐慌指数 VIX 是大涨了 19%

美国股市周一是血流成河当然也引起了美元的上涨比特币甚至跌破了 8 万美元费办下跌了 4.85%纳斯达克指数下跌了 4%这个都是 2022 年 9 月份以来的最大单日跌幅细节来做一些留意目前美国股市科技股的整体市值增发大概已经接近有 2600 亿

根据大摩的 Michael Wilson 认为标普白指数目前正在进行高强度的本益比回调虽然不见得美国股市一定会进入到经济衰退但是由于基期非常高所以市场上获利了结的卖压即便有大规模的对冲基金目前正在出新但是呢这些对冲基金都是赚的因为从本轮的牛市以来

一个月以前我们还看到 All time high 也就是我们看到美国股市创下历史新高这种下压幅度都还在获利了结的范围当中那第一个我们观察的重点就是情绪到底有多大如果我们细节观察像是 AAI 散户的看空情绪指标目前已经高达 60%的散户投资人认为未来六个月美国股市会持续的下跌从情绪面来做角度你会发现现在情绪其实跟 2022 年中旬左右差不多了

就真的蛮悲观的而且是在极短期的时间内所发生所以川普对于情绪的推波助澜效果是非常显著的再来是 VIX 指数的部分过往 VIX 指数如果在短期内可以上涨个三成到四成我们不要讲说在熊市当中的反弹

我们就讲说每年的这种 VIC 指数的高速上行通常也隐含着一到两个季度的绝对低点的出现有可能像长期熊市比如说 2000 年到 03 年一样长期股市还是要下球但是如果是在长期熊市当中也经常会有空单回补的情况

而这样的一个时机点也代表着短线乖离其实跌幅已经有过大的问题我们以长期角度来做一些思维这张图表是 VIC 指数的波动度通常超过 20%到 30%左右通常也迎来当年度整个乖离循环波段的低点就算要进入到长期的熊市它都必须要有适度的反弹让空军可以适度的回补再重新引发新一轮的股价下修所以如果我们从散户情绪指数来看目前

看衰美国股市认为美国股市六个月即将进入到长期下行区间大概是接近五成七到六成左右这个比例其实按照过往的经验来看是非常高的另外一个就是 CNN 恐惧谈论指数目前只有 15 比去年 7 月到 8 月那一波日元套利平仓还要更恐慌这川普搞得大家你想想看

去年七八月我们还有那个非农就业数据的显著恶化就是几乎要进入到衰退现在这个时机点我们也很清楚主要是进口的大幅激增但是川普所释放的恐慌情绪已经导致 CNN 恐惧贪婪指数目前居然比去年七到八月份还要来得低

这就比较特别意外了那我们从长期河流图来看上一次这么低是 7 到 8 月份再上一次就是 2023 年的中期回调然后 2023 年 1 到 2 月份曾经短期出现过一次再来就是 2022 年的熊市 2022 年的熊市即便它是一个低低低就是一个接近三个季度的显著回调可是即便在恐慌时期

它也是一个短期的反弹的绝对低点很有可能后续情绪稍微反弹以后就会开始进入空单的显著回补所以后续台北股市的部分我们可能主要是看一下大盘融资维持率因为大盘融资维持率目前还在快要 160 嘛所以

说实在的台北股市的恐慌情绪肯定是比美国股市还要来得低所以第一个我们要观察的重点就来自于这么短期内的市值蒸发是不是很快的会引来新一波的空单回补的反弹潮我认为可能性其实算是蛮高的那另外一点就是市场上所引发的这种恐慌情绪似乎也不是那个关税战所引发的通膨问题昨天我们已经提过了那个

关税战现在感觉好像川普执意要打下去川普政策的不确定性越来越大可是昨天原油价格居然已经创下 9 月 10 号以来的新低这几乎就是要破底了如果是从收盘价的话原油价格已经破了接近有一年多以来的大底了这就说明着

这个市场上说实在也不是很担心关税战所引起的通膨问题大家更担心的是川普这种政策的不确定性第一开始进行大规模获利了结美国股市距离历史新高也不过一两个月的时间而已第二市场上针对真正的担忧来自于会不会川普所造成的不确定性

不确定性导致景气的调整期开始提前本来可能预估可以三年到四年的库存循环被迫让你在第二年到第三年初就开始终结这个是市场上比较担心的问题但也足以彰显的我们就算接下来看到景气回调有很高的几率也不是停滞性通膨因为原油价格正在以非常惊人的速度下行

我们根据纽约联准会最新所公布的消费者的情绪指标目前来看长期通膨是保持稳定的并没有快速的冲高反而是市场上个别党派认为通膨的预期产生了重大分歧这过去我们提过如果是从共和党的角度来看是真的认为未来一年通膨会归零也就是不会有任何物价上涨的情况

对于民主党人来说认为关税战一定会引起通膨所以呢认为市场上的通膨在未来一整年可以来到 5.1%那现在主流民意还是共和党嘛所以可以了解到市场上的氛围第一我们现在其实越来越多反映在经济的通缩可是我们并没有太多的数据去佐证景气是越来越差大家越来越不消费反而是大家反映的是关税战的

恐惧通膨的恐惧但是真实的迹象反而是市场的通膨正在快速的降温这样的一个角度就足以说明的市场上其实就要找利空找利空来反映你硬要讲说景气数据领先指标开始显出恶化似乎也没有这是我的想法当然每个人的看法不太一样可是现在真正的重点就在于杀哪一些杀那些过去估值涨最快的

也就是科技股的估值所以我们看到过去我们被视为川普交易的几大交易资产像是比特币的部分特斯拉的部分相对于 11 月 5 号到现在是把所有当时的涨幅全部给吞噬你要说从 11 月 5 号以来是熊市吗也不是只是说 11 月 5 号以来的所有涨幅全部吃掉那当然从高点这样子算下来跌幅都已经是接近

4 成到 4 成 5 左右没有股市四大指数看一下道琼指数是大跌 890 点 2.08%往 41911 点来做进驻往年线来做迈进标普白指数下跌 155.2.69%所以 5614 点纳指下跌 727.4%所以 17468 点所以说真的卖压很重

下跌 224.4.85%是在 4288 点这个年线看起来未来在复苏的过程当中会形成重要的关卡当然很多人他的做法都是即便可能过去有一点左侧思维的现在都有点害怕

就是说你可能手上根本没有任何部位即便你要投你可能都希望可以要不打第二只脚的时候我再进去但是如果从左侧投资逻辑应该从乖离层面情绪层面你本来就应该要有点买方思维了应该不用不需要用技术角度来做分析来做抉择要不然两种投资思维一起下去资金调配其实也很困难当然

那当然了有些人是不只想要等第二只脚他好像想要等第三只脚像上一次的七八月份的回调就大概打了三次吧有些男生也说自己有第三只脚但我觉得不要去管什么第二只第三只你就从估值的角度来看这种急剧式的下跌估值在短期内部分个股蒸发了四成到五成你觉得巴菲特在本季度会不会有致敬的部件

我相信会有我相信非常有机会为什么因为上个季度它已经停止针对短债部位的快速扩充了也就是上个季度它卖股票的速度已经减缓很多了按照这种股价估值回调的速度巴比特是很有可能在短期内开始进行进驻的

这是我猜测我们等下一个季度 13F 就看出来了看一下几大资产回调的情况为什么我们讲说散户正在爆发大量停损潮像昨天特斯拉爆大量周一暴跌了 15%美股收贷 222 块创下 5 年以来的最深跌幅虽然是 5 年以来最深跌幅不过它也不过回到 11 月 5 号的当时的起涨点这说明你因为川普交易去买特斯拉的人

短期内看起来是被套牢了不过呢你如果是在 2024 年任何一个时间点买入的人其实价位还差不多那另外一个是苹果苹果过去是被视为七大科技股当中非常重要的稳盘作用可是呢上周它传出要推迟发布 Siri 助理人工智慧的升级版本影响到 iPhone 有可能的销量导致周一仍然中减了 4.85%这个也是 2022 年以来的最差单日表现最近这个价很重不过至少也

报了短期内的大量从七大科技巨头加上博通八大巨头再加上台积电九大巨头的股价表现来做观察今年本来是上涨的 Meta 都已经下跌 0.21%苹果跌了 6.7 微软跌了 9.18Amazon 跌了 11%Google 跌了 11%

这个 TSM 台积电跌了 15%博通跌了两成辉达跌了两成二那特斯拉跌最重跌了 4 成 1 这波动真的很大只要我们对于特斯拉展望稍微梳理一下通常股价很快就要开始进行均值回调了那另外一方面如果你的尺度是持有的够长你是一旬的紧细循环

那就是你的利润或者说你的资产绩效涨幅开始有所收敛因为从整个我们不要讲 2022 年就从 2023 年年初到现在其实七大巨头目前还是远远的正报酬也就是它真的你能不能完全挺得过本轮的价格下修它就完全取决于你投资的尺度所以我为什么讲说你只要每投资一次每玩一次股票你会发现

一次一次的最后你本身对于市场的波动度你对于市场的惯性接受可能性就越来越高这个时候你就越来越有机会能够去应付或者说能够去

度过美国股市长期的河流图因为说实在的从长周期来看现在短期波动度也不是特别高你熬过去年七八月的说实在的现在可能也觉得没有什么太大感觉但问题就在于每一轮的投资人可能都有一部分他是属于短期投资者可能也就是一两个月才刚刚进入到股票市场当中

那这个时候压力反而会相对来的大所以我们要知道有时候真的只有股票买下去然后经历过大跌心里的那些焦虑恐慌或者淡定才会让你真正看清楚自己的风险承受度每个人的状况都不一样

或许我们的个性大不相同但关键是你得了解自己啊才能够避免做出那些根本不适合你的投资决策你要感觉哦原来我的自己的资产一天可以蒸发 5%10%这种感觉你才可以了解说哦

原来长期的景气就是会度过这样的过程如果你没有经历过这样的过程你就没关系反正我已经准备好了我就是景气信号灯蓝灯出现的时候我才决定要买入那到时候在景气上行的过程当中一样会经历过短期内一天蒸发 5% 10%的感觉这个是会把你杀得措手不及所以有时候我们才讲说

有些人可能这段时间可能开了杠杆他就知道这是爆仓的感觉但是有些人最大的问题就在于这个本来要投入的但是因为被短期的行情给吓到了于是决定好那我等基期更低的时候景气正式全面转化

蓝灯出现的时候我再来做买入那你可能就丧失了体会市场波动感的感觉这个是我的想法了也给投资朋友多多一些留意和思维那当然我们从长周期来做观察为什么我们讲说这一波反映的很明显是川普在短期的言论而并不是景气指标的变化第一这个周末根本没有出现任何重大的景气指标非农就业数据说实在的表现也并不差很明显他是受到联邦政府部门裁员的拖累就业市场现在相对表现还是不错的

那第二从美国领先指标以及 PNI 等等相关数据你都会发现我们不会说现在景气是大好的时机所以在整个长期投资的过程当中你就不会觉得现在是龙井期那当然库存调整它不一定一定要经历到龙井期但通常啊

会等到美国领先指标进入到正值的时候美国领先指标它是统计不管是从 GDP 股价指数楼地板面积整个美国的景气的领先概况你会发现过往的经验就是如此啊每一次接近零轴或者跌破零轴的时候差不多就是库存循环的调整点像上一次就是 22 年到 23 年嘛

一直到现在都还没有完全复苏再上一次是 2020 年新冠疫情再来就是 18 年 19 年的美中贸易战提前下修再来是 15 年的上证股灾再来就是 11 年到 12 年的欧债危机差不多都如此它会搭配着股票的库存循环做调整那现在的重点就在于这项指标你觉得它距离龙井期很近吗其实感觉也不过就是刚刚复苏而已所以有时候我们在进行这种

周期库存的分析的时候到时候我们听友会了会做比较多这类型的图表的分析来了解说那从周期的尺度来看我们现在的胜率表现怎么样也正由于如此大家会有一种感觉至少我自己的想法是整个美国股市的长期循环

你在本轮景气循环拉抬到现在我们过去也跟投资朋友分享过你有时候股市积极推高你现金流可能有进来你适度的配置不管是短债投资等级债甚至长天结果债它都可以帮你达到未来库存循环你可能可以累积抄底的资金用这样的一个角度来做思维你反而就有一点

防御性资产对冲的一个效果就是我是期待有龙井级的发生但如果真的没发生那你过去的债券部位不就是为了要因应接下来的库存循环可能提前调整吗这个是我们长期的投资的观念当然这种相关性你还是要用从过去的历史实证数据来做回推你不能因为短期内你认为川普说了什么话所以股市调整你就要布建多少如果用言论来做

留意或者用言论来做推论的话我觉得这可能性就没这么高了所以有时候我们这样讲长期来看两种思维因为每个人投资方式不太一样刚才好多网友私讯很紧张这说明我们这一阵子有很多新朋友老朋友盘那么久了都买不到股票

所以我觉得我们从两种思维第一种思维是长期投资思维刚进入股票市场你想要参与市场那要不要等到真的紧急库存回调你当然可以选择这样做可是适度之近参与市场体会一下这种股价在短期内市场波动的感觉我认为是长期人生投资当中很重要的一环

那第二对于周期投资者来说你已经抱了循环到现在获利是的确在回吐可是我们过去在景气进入到缓步的高基期的时候开始做了相对应的不管是债券资产的部件或者类现金的部件那你要了解这些部件其实就是在因应的库存循环可能提前的到来好但是虽然我们的看法是可能没有那么快到来啊

可能龙井期还是有机会发生但是也不排除可能完全脱离我们的预判你必须做投资不能每件事情都靠判断你要依循着周期在高低基期采取相对应的位置那这样的一个角度而言你大概也准备好接下来所采取的计划了简单而言不管你是短期要停损的你还是要买入的现在这个恐慌情绪极为低迷的时候是一个重要的分水岭就是你要停损你大概也必须要等到市场情绪有点反弹

你要做买入那你要抓紧这种市场极度悲观的时间因为这种情绪刚才从新闻恐惧探讨指数也看得出来不常看到所以很多时候我们觉得好像一件事情一件投资很快就能搞定其实还是有时间成本的概念投资也是同样的道理大家进场的时候想着要在短期内赚到甜头

但却忘了其实长周期整个半导体的生产力周期啊它都是以数十年来做起跳那市场当然短期内会修正一阵子啊可是如果它反映的并不是景气指标的显著恶化而是反映某个人说的某句话那你是不是要急忙忙的完全失去对于时间尺度的信心呢这个是我的想法那昨天网友在看他分享一个故事哦

他讲说好像是冷战时间的故事他讲说一个美国人被派到苏联一个女特务然后长期做情报工作然后有一天这个美国派去苏联的女特务就回国了然后跟上级报告说他申请了对方降临的儿子哇那上级就很开心啊太好了赶快把那孩子带来见我那女特务说不行啊还要再等十个月所以有时候哦

我们在预期短期内会看到收益但其实有时候我们却低估了时间成本不管是从企业的成长时间还是库存周期的成长时间我举一张图表来看这张图表就是过去美国股市在 50 年当中所发生的利空哪一年没有重大利空

可是就每股长足起来看哪一次的利空不是你大幅买进的时机所以每个人的心态我觉得你只要保持好你就能够度过这场危机不管你是周期投资者你是长期投资者还是存股主那当然了软体投资者有自己的态度这是你的专长这都 OK 但是我们要了解说这个时机点本来就是考验你原本的投资哲学信仰的时机心态一定要保持好

这个时候也特别不要跟人家比较你不要去笑人家已经套牢的或者你也不要笑人家在恐慌时期出清的这都没关系每个人都有自己的心态和投资历程需要做调整这人生讲的四句话怕你富恨你有

嫌你穷笑你无就人本来就会因为这种投资绩效的稍微高或低常常去笑你嫉妒你而且那种嫉妒心通常是围绕在同质性比较高的群体通常你的朋友之间特别容易嫉妒同性之间的嫉妒高于异性之间的嫉妒男性之间和女性之间嫉妒的频率远远高于男女之间嫉妒的频率在同事同乡之间

同学之间嫉妒的情绪更加显著所以我们才讲说乞丐不会去嫉妒保安服务乞丐会嫉妒赚到比他多钱的乞丐所以我们才讲说这个时候你必须要了解说我们的心态是怎么样我们的预估报酬是怎么样那现在这样的一个情绪该做什么样的事情好 回过头来看台北股市很快就要遭受外资的显著抛售那我们也清楚了这外资过去几年其实

都在抛售台北股市 20 年大卖超 21 年大卖超 22 年大卖超 2023 年买个 1000 亿一死一下 2024 年又卖了一兆 2025 年到现在为止外资已经卖了 4245 亿不过投信反而 1 到 2 月份也就是 ETF 的买超只有 227 亿那有很多人在想那是不是

台北股市今年没有赚到钱大家没有钱所以没办法买股票当然不是从最新出口公布数据来看整个二月份就是在开工以后整体现在看起来二月份是成长了三成一赚了 413 亿美元

相对于过年的 1 月份又开始进行跳高所以你只要保持在 400 亿上下通常 4 月 5 月 6 月 7 月今年上半年应该就是保持显重年增了所以前进来的速度是没有减少的那前进来的速度没有减少刚才为什么看到今年 ETF 买盘这么弱呢

因为没跌现在台北股市散户都这样你没跌我怎么接今年元月份到二月份都盘在 2 万 2 到 2 万 3 这么贵怎么接所以我们大概预估今天台北股市应该也会爆大量看一下外资的抛货能不能借由 ETF 的买盘来做收敛我们要清楚知道台北股市要创高真的不是靠外资因为外资年年都在卖

你要看什么你要看头线的买卖超今年能不能继续创高今年能够持续创高至少可以奠定台北股市跌幅就不会这么重了那第二方面外资如果在今年中旬下旬卖压没这么重的话台北股市要创高就不难了如果是从

从散户投信的投资逻辑来看所以出口外汇是最重要的只有出口的资金一直进来我们才能够把这些钱当成 ETF 买盘持续向上拉抬好 那如果我们细看今年元月份到二月份我们做一个累计来做年增因为一二月有过年的问题一起加总来做比较比较适当你会发现目前来看主要还是由电子零组件和资通讯产品来做带动

其他产业仍然没有进入到全面复苏矿产业还是-8.4 塑像胶-3.6 化学品-7.7 运输工具-2.5 纺织品-1.6 所以有时候我们才讲说为什么从周琦润的逻辑你都不太相信哦景气循环就这样结束啊

还没复苏啊还没复苏就结束了这说明要么就是台湾真的某些产业脱钩非常非常极化要么就是扩存循环好像就只有发生在 AI 其他产业根本没有扩存循环因为根本没复苏一直都很惨

这也是另外一种解释方式但从这样的一个角度来说我们就要观察影响 ETF 也就是影响出口上行最重要的因子当然就是台积电的营收变化目前最新所公布台积电的月营收在 2 月份是 2600 亿年增幅是高达 4 成 3 这个是同级的新高足以彰显的整个 AI 生产力循环正在大量者

拉动台积电的营收进而形成台北股市 ETF 的买盘那当然我们也清楚知道虽然短期内有市场的问题可是台积电股价的下跌完全不来自于市场它本身已经拿到了四年的 guarantee 四年的保证

那唯一的问题就在于台湾在全球先进制程的市占率按照吉邦最新的预估是从 2021 年的 7 成 1 预估 9 年后到 2030 年剩下 58%那美国反而是翻了一整倍从 11%上行到 2 成 2 不过随着台积电扩大在美国的市场几乎也就说明了在先进制程台积电已经独霸天下

领先尺度大概是五年起跳也就代表着虽然这个台湾的市占率往下滑了从产能来看不过呢它只是台积电的产能部分的在美国扩大所导致的所以台积电的独占地位基本上是没有发生重大改变的在这样的一个效果底下基本就说明着 ETF 的买盘应该会不断的涌入这也就说明着今天会爆大量好

今天 ETF 很多散户存股族会开始进行扩大他的扩款那我们就看一下本波这种对峙情况到底会有多猛了就看一下台北股市真的跌不跌的动跌不跌的下去要不然大多数台北股市长期投资者大概这两个月不要讲这两个月啊去年底以来的心态都是如此啊就是到底什么时候要跌啊对不对

好 这是刚才我们看到第一层也就是 ETF 的刺激市场的之间流入那投资朋友昨天也跟我分享一个讯息说可是本土之间流入好像在减弱是不是台北股市不管是股市和房市最后都要靠我们自己我的看法是这样 没错的

台北股市台币现在也偏弱你也很难期待外资有太大的回补诱因真的就得靠我们自己我们举例来说刚才看的是次级市场的 ETF 股票投资看一下初级市场也就是海外的 FDI 根据经济部最新所公布的 2024 年元月份到 12 月份的投资概况去年台湾投资美国是高达 449 亿美元

年增幅是高达九成这个增长幅度就特别多有一半是台积电贡献的但是你看去年

桥外来台也就是外资来台投资却是大减了三成这个除了台韩紧张的局势以外本来两岸局势本来就会让一些外资会打退堂鼓就好像我们去投资以色列股市那当然也会有些人打退堂鼓可是外资普遍对于亚洲新市场的确是越来越保守加上川普当选以后现在就是所有的 FDI

我们讲的初级投资直接投资都是往美国本土来做运送这就足以彰显的虽然我们过去几年看到很多外资的确来台湾设厂了不过设厂的规模是远远小于台积电到亚利桑那设厂的规模差不多就是来台湾设个厂房可能招募的人也不是特别多但是就是这边电力便宜然后成立一个数据中心那也不方便在中国设立那就在台湾在日本南韩各设立一个用这样的一个外商注点的角度可是这几年的确是

台湾投资美国的资金远远大于美国人投资台湾目前的速度这必须承认但它也彰显着现在整个市场的资金完全就靠内资不管是股市还是房市都是如此那我们要看一下那国内的信心为何呢 ETF 的信心今年也不会预估多差我预估每个月都是正买超不会有太大问题因为出口通道已经完全打开了

那第二个观察重点很多投资朋友在问的是最新为什么建商这么乐观建商也认为台湾内部资金有这么多吗举例来说 2025 是房地产市场的利空笼罩你像是央行维持第七波的信管银行的银根收紧台积电房的排挤效果等等可是你会发现今年北台湾的 329 推案量还是高达 3339 亿这个是近年以来的新高去年也不过推 3087 亿去年房市已经好到不得了

它也不过推 3087 亿今年是高达 3339 亿今年推荐量真的非常非常多那不止如此你如果观察在 2025 年 2 月份房地产的从业人数经济加速已经高达 9796 家又创下劣质性高房仲人数增加了一成四

又创下了历史新高你会发现整个市场的内资心态跟外资的外部环境表现就完全不一样当然了这个一部分是取决于台湾的工程师出口外汇的确在快速的增长

那另外一方面整个台湾不管是在对于购房的需求对于长期房市的展望这种既自助又既增值的角度慢慢的体现就很多人就认为我真的再不趁心清安上车一辈子就没有机会了我们举例来说我们从社会观点来看很多男生买房是怎么样

你不是有老婆不是要结婚通常也不会急着要去买房可是对于很多女孩子对于很多女生来讲不管有没有结婚这很多人可能在年轻时真的存到的一桶金第二桶金第三桶金他根本就直接跑去买房了我们举例来说最新台湾房屋所公布的台湾女性的

房贷的身贷金额变化你像是在台北市和台中市都已经突破了五成这个就没有什么买给太太的问题这就是女生在台北市和台中市买的房子真的比男生还要来得多所以它基本上也就代表着本轮的半导体带货炒它也让台湾部分产业有显著的增长进而引发很多女生她长期的投资理财思维开始涌现那不止如此台湾的女地主

这个就是负一代了在过去五年来基本上六都全部是有增无减就全部都在增长女性持有的土地正在高速的激增那另外一方面我们看到女性经济是快速的扩散到全市场当中我举例来说你看咖啡厅这几年是一间接着一间收嘛

可是美甲美捷的电数销售额却是 5 年倍数的成长台北市 5 年增幅是 7 成 5 新北市 153%桃园市 143%台中 133%目前女性经济所引发的这一种不管是针对房地产 ETF 存股的买盘它也在影响整个台湾的市场变化这是我们观察到的几个方向 OK 台北股市

下跌 500 点好像还好现在还在 21967 点好像还好我们可能还是要看一下融资余额或者担保维持率有没有显著的松动

对啊对啊我说真的我们看像我们家这边我发现那个美甲美睫店越开越多就是很多咖啡厅都倒了然后有时候那种美甲美睫店可能开两三家店一排的你知道吗有些是做脸的然后有些是就做美甲的有些做美睫的这样子旁边还有按摩的而且都是专门服务女性客人的那前两天我去电视台录影然后就

跟一个女主持人录完嘛那我五点多匆匆忙忙的就要下班这样子我就说你要去哪里啊她说她要去 hexio 那我心里想 hexio 是什么东西后来一听是 facial 是做脸啊做美容啊就是很多女孩子可能下班要赶快去跟人家约好时间了因为可能下班时间都被约满了嘛所以就要赶着去这样子

还是说那是暗示我没有 gay 到这样 Facial 不是黑秀是 Facial 我们今天聊很多讲的是从整个宏观的格局因为川普在短期内说到 Fox 谈话当中所释出这种对于股票市场的不屑的心态最终导致了短期内市场的停损单发酵跌得越重那很多城市单它就碰到了停损的价位就接着停损在昨天爆了大量可是我们回过头来看

第一从景气库存循环的角度来说你当然你从周期投资存股族长期投资者你都已经准备好了相对应的角度我相信这种跌幅你是不应该造成心理情绪恐慌的但是如果会造成那也是人生宝贵学习的一刻也许自此之后不要再踏入股市也是一种选择心情永远都是最重要的嘛

最后我们再来聊整个台北股市 ETF 买盘的变化我们要清楚知道台北股市过去几年外资卖这么凶还可以涨到现在是有原因的就是来自于出口的变化不用管外持重点在于出口会不会持续进来目前看起来整个上升通道已经完全打开

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