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游
游庭皓
我观察到美国股市长期走势如同住套房，循序渐进，抓住库存周期就能获利。需要仔细观察谁能够化解川普带来的负面影响。尽管美国经济数据上行，但仍需警惕川普政策带来的不确定性。需要关注汽车关税对市场的影响和车厂的反应。墨西哥和欧元区受汽车关税冲击最大，但墨西哥有USMCA保护。美国政府可能针对零部件进行全面征税，对特斯拉等公司造成影响。美国第四季度GDP修正值上修，显示经济强劲，但仍需关注通胀问题。川普可能利用经济强劲的形势，放开手脚进行改革，可能导致资产价格震荡。台湾2月份景气对策信号灯上行，但距离红灯仅差一分。M1B持续紧缩，央行短期内难以宽松降息。台湾1、2月份出口强劲增长。台湾领先指标连续四个月上行，显示景气向好。台湾景气信号灯高档震荡，但台股受川普政策影响，未能创下历史新高。台湾景气信号灯高档震荡，台股受川普政策影响。川普的政策影响市场氛围，景气扩张能否拉动股市取决于川普的行动。全球车厂对汽车关税的反应各不相同。美国汽车关税政策的重点在于商务部是否会针对关键零部件或品牌附加值征税。美国本土车厂产能足以应对关税冲击，但日系车厂压力较大。川普可能关注关税税差，并对税率较高的国家施压。台湾车辆工会呼吁政府不要主动调降汽车进口关税。东亚国家对汽车关税采取了缓和措施，而加拿大和欧洲反应强烈。加拿大呼吁对美国实施报复性关税。川普警告欧盟和加拿大，如果采取报复性关税，将面临更高的关税。美国政府资金需求将在5、6月份出现，川普可能利用关税战解决债务问题。川普政府面临债务压力，可能利用关税战来增加收入并吸引制造业回流。美国联邦政府非强制性支出项目面临压力，可能导致部分产业扩张受阻。标普500指数EPS年增幅放缓，但只要不进入衰退，股市仍有韧性。黄金价格持续创下新高，反映市场不确定性。黄金价格上涨可能反映市场不确定性，而非单纯的降息或通胀失控。高盛认为，即使川普实施关税战，也不太可能进入停滞性通胀。密歇根大学的消费通胀预期受调查对象政党属性影响较大。黄金价格上涨更多反映市场不确定性，而非通胀失控。美股下跌，纳斯达克指数可能面临进一步下跌。台湾景气信号灯高档震荡已持续11个月，股市应出现调整。如果贺锦丽当选，股市周期会不同。投资者应根据景气周期调整投资策略。川普的不确定性对股市影响重大，投资者应坚持长期投资策略。投资者应选择适合自己的投资策略，避免贪多嚼不烂。台湾股市卖压巨大，但内资支撑市场。外资持续减持台湾股票，创下历史新高。台海地缘政治紧张是外资减持台湾股票的原因之一。近期台海局势紧张，中国船只进入金门水域。台湾海军与中国渔船发生冲突，两岸局势升温。台湾股市目前主要由内资支撑。
Deep Dive
本集节目探讨川普政府实施的关税战对全球经济的影响，特别是对汽车产业和通货膨胀的预期。分析师指出，关税战可能导致部分产业的扩张空间受到冲击，并影响股市表现。
- 川普关税战对全球经济影响
- 汽车产业受冲击
- 通货膨胀预期
- 股市表现
- 景气扩张数据与股市关系
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