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游
游庭皓
我今天要跟大家分析的是，川普对墨西哥和加拿大实施关税的影响。虽然表面上看，这导致了市场对通胀的担忧，以及美国股市的下跌。但深入分析后，我认为这更像是一种避险情绪，而非对经济基本面恶化的担忧。
首先，美国十年期公债殖利率下跌，债券价格上涨，这表明市场并不预期通胀失控。其次，能源资产价格和汽油价格也没有因为地缘政治风险而上涨，这进一步佐证了我的观点。
虽然美国股市下跌，但制造业景气指数仍在50以上，表明经济仍在扩张。因此，我认为目前的市场波动更多的是由短期政策不确定性引起的，而非经济基本面的重大变化。
至于台积电对美国1000亿美元的投资，这既是机遇也是挑战。机遇在于分散风险，获得更多美方技术资源；挑战在于成本压力和获利能力。
长期来看，投资的关键在于耐心和坚持。我们应该根据景气循环调整投资策略，在景气低点增加股票仓位，在景气高点降低仓位。不要因为短期波动而改变长期投资策略。
至于地缘政治风险，例如俄乌战争，虽然会造成市场恐慌，但我们不应因此而大幅改变投资策略。我们应该关注景气指标，并根据景气高低点调整股债配置。
Deep Dive
本集探讨川普对墨西哥和加拿大的关税战对通货膨胀和市场情绪的影响。分析师指出，关税战可能导致美国通货膨胀上升，但市场反应似乎更多是避险情绪而非对经济衰退的担忧。
- 川普对墨西哥和加拿大的关税生效
- 市场对关税战的反应是恐慌情绪而非经济衰退担忧
- 通膨压力可能在未来一到两个月显现
- 十年期公债殖利率下跌，债券价格上涨
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