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林
林浩明
我观察到美中关税战持续升级，美国对中国的关税税率已高达145%，川普表示仍有上调空间。这导致美国股市震荡，历史上道琼斯指数十大跌点中，九次发生在川普任期内，显示其政策对股市影响巨大。
川普对全球额外征收10%的关税，已为美国带来巨额收入，可能为下半年的减税计划做铺垫。美国厂商为应对关税，疯狂下订单，导致供应链流动性得到缓解，但公债暴跌可能引发流动性恐慌。
美中脱钩持续进行，台厂、韩厂、日厂赶货出货，全球与美国打关税战的国家只剩下中国。中国难以通过贸易逆差解决冲突，美中关税冲突分五波升级，最终导致中国停止回应，对美中经济造成重大冲击。人民币汇率跌至17年来新低，反映市场资本流动性变化。
中国暂停稀土出口，可能影响电动车等产业，因其在稀土后制领域的市占率很高。全球厂商赶在关税生效前下订单，导致台积电等公司营收增长显著。美中贸易战导致亚洲国家出口结构和资金流向发生变化。
川普试图将造船业带回美国，但面临劳动力成本和技术落后等问题，可能需要依赖亚洲盟友。股市波动完全取决于川普的政策和言论，其政策实施多且不尽成功，但高强度的政策连贯性依然值得关注。
乌俄战争持续交锋，俄军兵力增加，战况激烈。川普在推特上暗示共和党可能推出企业减税计划，旨在通过扩大财源来减少民众税负，并拉动经济增长。美国经济景气良好，是川普敢于采取强硬政策的原因。
美国通膨指标持续下降，停滞性通膨风险减弱。美国初领申请失业救济金人数维持在低位，就业市场稳定，华盛顿地区房市交易活跃，佐证就业市场稳定。美国非农就业数据表现亮丽。
高盛报告预测美国经济衰退与否取决于未来90天关税谈判的结果。美国股市主要指数下跌，台北股市可能开低。长期投资者应坚持自身投资哲学，不应因外部冲击而动摇。外部冲击的影响时间长短不确定。
未来一两个月台厂供应链经济数据会非常漂亮，原因是厂商赶在关税生效前出货和囤货。台北股市出现显著卖压，大户可能已接手部分买盘。
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