Deep Dive
Shownotes Transcript
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持续下行修正到 50%到 65%以后市场的资金再度的回流到风险资产当中甚至我们根据华尔街日报的官员表述很有可能接下来在电子零组件或者 iPhone 供应链有进一步关税豁免的可能性加上 CNBC 在昨天的报道也证实都是主流媒体啊
搞不好到时候又被砸脸但是呢至少从目前主流媒体所释出的氛围像是福特通用汽车和斯特兰提斯这一次都给川普施加了相当大的压力阻止川普针对中国的进口汽车零组件来进行关税征收所以接下来是不是除了电子零组件以外我们看到的高阶 AI 伺服器可能完全豁免关税
是不是美国到时候进口的这些车用零组件也能够完全规避关税呢台湾的车用零组件有 50%昨天我们提到是完全依赖美国市场的是否也能够因此而完全规避在种种效果底下整个关税战的阴霾正在逐步的消退当中可是要了解到底川普是被逼宫的是被市场的压力逼迫于此还是他原本就是
把它当成一种谈判手段呢今天来跟投资朋友多做一些观察不管如何造成美国股市在两天内持续有攀升的状态那市场买盘也非常踊跃道琼指数上涨 419 点纳指上涨 407 点费办周天甚至上涨了 3.96%不过我们细看标普派指数其实已经开始逐步遇到前波的大量区了当时我们从价量图来进行观察
SPY 其实差不多就现在这个点位形成第一波的套牢卖样
突破 560 块这一波的卖压以后 600 块这一波也是一股卖压所以大概市场上有两股重要卖压一股就是 4 月 2 号当时的关税风暴所引起的大量卖压那第二波卖压其实早在今年元月份到三月份美国股市就已经开始进入到中期修正的范围了当时就有点去估值的味道了所以其实从川普操盘以后你发现现在不管是 K-BOND
还是 K 线 MACD RSR 不灵通道或者乖离指标这短期内都有点顿化或者失准的现象看起来几乎无法就有短期的价格波动来预估一周内或者一个月以内的走势量力财报分析现在陷阱就更大了因为我们也很清楚知道整个二季度财报是量力的不行因为全球都在囤货这种囤货会不会形成下半年的库存风险
大家都在担心所以想追的也不敢追想卖的可能已经卖光了现在筹码其实不管是美国股市台北股市都是其实是相对安定的所以价格反而在量缩的格局底下产生巨大波动我们从 CNN 恐惧贪婪指数来观察
这一波最低曾经到多少曾经到 3 所以当时从怪力指标从情绪指标的确已经来到极端恐慌了当时有不少投资人会选择在市场情绪极度低迷的时候适度的进行一些部件即便景气再扩张格局
那现在恐慌指数已经上行到 27 左右那你说有到乐观吗其实距离乐观还非常远呢就连来到中信水位都有很长一段时间那即便是我们讲的长空格局通常情绪指标也会慢慢的站回到 40 到 50 让大家有稍微快要乐观的感觉的时候买盘新一波涌入
结果下杀形成新一波的套牢量在 2022 年当时的熊市就是如此啊即便 22 年的熊市市场恐慌指数都曾经出现 70 到 80 的乐观情绪过所以现在这样的一个情况啊基本上还是可以认为有进一步的反弹幅度只不过呢如果你不认为会来到极度悲观也许来到四五十以后啊这一波我们看到短期内抄底的投资朋友们啊
你就可以开始考虑到当时你原本要预估进行停损的是不是来到了停损的价位你原本进行短线抄底的是否可以换回一些现金那更重要的是短期的乖离现象来帮助你判断你每一轮的投入点也就是从长期投资者角度而言由于
市场情绪指标已经慢慢回暖了那长期投资大部分都左侧了所以右侧的反弹路径当中就不应该参与本轮上涨的任何行情这是一个最标准的长期投资人应该采取的做法那从其他情绪指标 AI 情绪指数也是如此
看多者一样仅仅只有保持在 25.4%而看空者仍然高达五成以上上礼拜是高达 56.9%那这礼拜应该会有一点情绪的反转也就是看多者会慢慢变多看空者会变少不过看空者应该仍然是显著的多数事实上我们根据从总体市场的情绪位阶来做了解我们根据 BOFA 美银的数据来观察市场上这些机构目前看多美国股市的水准基本上
甚至比 07 年还要来得更差劲应该讲 07 年 08 年当时所受到的冲击还要来得更悲观其他我们看到这张图表示美国企业 CEO 的悲观情绪甚至他的情绪还比金融危机来得低
这金融危机当时遇到系统性风暴的确造成了适度的资金收缩可是这一轮的关税风暴导致了连投资额都在快速收缩没有人打算做任何的投资计划原因就在于 90 天以后充满着极大变数最后如果你根据美银的基金经理人调查现在打算降低美股比重的比例仍然来到了 20 年的新高
那就会形成一个相当大的问题就是恐慌指数这一波的确在高位是盘蛮久的也就是本轮的情绪指标在低位也盘蛮久的 CNN 恐惧灾难指数从今年元月份就一路恐惧到现在那 VIC 指数从 4 月 2 号以后到现在为止仍然在 30 40 左右持续的震荡那过去我们提过
如果单纯从数据回测的话 VIC 指数突破 45 的时候通常都是中长期的最佳进场点我们按照过往的数据来进行分析像前两周当时 VIC 指数一度冲高到 60 如果在 45 以上进行直接买入的话一年报酬预估是 34%两年是 51 三年是 50.6 五年是 112 十年是 220%那基本上就是持有时间越久越能够让牛市把你整体的跌幅陆续的进行收敛但是呢
一样我们会遇到短期内失真的时候像 2020 年当时的状态就是你只要 VIC 指数来到 4550 以上你买入以后很快在一个月以内就会有量力的绩效报酬但是 08 年当时我们的盘叠长空格局就导致了你可能必须要有连续一年的时间市场的恐慌指数都位于高档持续性的买入未来几年才有加速解套的空间所以不同投资人的看法就不太一样可是可以肯定的事情是
刚才看到 AII 散户情绪指数 CNN 恐惧贪婪指数现在就是刚从极度悲观到稍微悲观那机构投资人难告大量接走了这些股票吗毕竟这几周的爆大量大家是有目共睹的尤其在美国股市可是机构投资人到目前为止也在陆续的调降 2025 年标普白指数的预测值如果现在
细看光是一个月标普五拍指数大概整体目标值已经调降了接近有 7%本来去年平均大家的预估值在今年年底是 6600 点左右的目标价位现在平均已经下滑到 5600 点了等同于下滑了 1000 点花旗更是预言这一波跌势是首次由美国总统政策直接引发的人造熊市所以问题来了那机构看起来也不是很愿意持有啊
散户也不是很愿意持有对冲基金上上礼拜爆仓了到底谁在接股票呢如果我们做一个比较大胆的假设第一一定有部分价值投资者在本益比回调的同时进场了第二如果我们细看美国最富有的家族到底占了美国总财富
权重有多大如果仔细观察最富有的 1%的家庭目前大概所持有的美国总资产是 31%最富有的 10%大概合计美国不管是房市还是股市总资产的 67%那最富有的 50%就前面 50%涨过了 97%最底层的 50%的家庭仅仅只有 3%的美国总体财富所以光是前 10%它就拥有了美国 67%左右的财富那
意思就是很明显美国的财富正在大量的往美国的老钱来做集中我们大概就可以做一个这样子比较合理的预判因为爆大量钱很明显现在散户手上也没有股票到底跑到谁手上了有非常明显的资金轮动这是第一个观察重点所以人家讲说强者不抱怨环境
因为环境就是他们搞坏的人家说强者不抱怨环境但是我是弱者我不但要抱怨环境还要抱怨强者但现在的市场氛围没有股市已经成功产生了新一股的换手量那台北股市是否也有这种感觉呢台股在昨天也是涨了 800 点可是呢昨天虽然是史上第二大涨点但量能也是不大在 2691 亿那说明
散户也无力去追了你说散户要卖散户按照前阵子的融资余额可能也卖光了这一次台子期历史算是第五大涨点如果细看这一波的融资余额因为我们昨天有跟投资朋友稍微做些回测通常大盘融资维持率你只要降到 135 之前是一路降到 120 通常在隔周后以及隔一个月以后的行情表现
表现是相当亮丽平均报酬大概是接近 5%到 8%左右而且在后 20 天走高期率大概是接近 90%了现在大盘融资维持率多少只有 138 如果我们细看实质融资从当时在今年元月份大概有 3200 亿左右的融资现在多少还在下滑只剩下 2100 亿了这其实还是足以说明的
台北股市现在中石户和小散户手上除非你是长期投资本轮根本就不受影响的你也没有卖也没有买这些投资人剔除以外大部分小资族大部分中石户现在手上根本就没有股票
那根本就也无法造成卖压那现在首上股票在哪里呢我上礼拜看了一下千张大户不管是台积电红海等等全资股很明显千张大户比重都在上升说明台北股市也换了一手就是 ETF 持续扣款那完全没变但是中石户小资族离开以后
前两周的报大量由这群千张大户接走了那他们也在等啊等美国股市什么时候发动有这样的一个感觉所以筹码其实相对干净如果接下来的反弹格局要有适度的反弹行情出现的话那就会变成金金涨因为大家手上都没股票
不过这只是我的看法每个人的想法还是不一样也许川普一句话又打乱了整体步调可是就目前的位阶来看不管你是准备做停损的不管你是准备趁着本波行情赚取一个情绪乖离的波段价差的都可以开始来意识到现在在一个右侧的上行过程当中到时候针对情绪指标来做进一步的判定
事实上不只是我们看到整个台北股市美国股市在短期内充满干净然后都有适度量缩的情况回过头来看房地产市场也是如此如果我们细看台湾最近前两个月的预售屋总共加起按照新一房屋的统计才卖 7167 户这个是过去五年来的同期新低之所以把一二月一路加起来主要还是因为有过年的问题所以
把一二月进行加总才可以避免过年可能集中在一月或者二月可是现在如果细看这个衰退幅度最大像台中衰退了 79%桃园衰退了 58%新北市衰退了 54%这个整个今年一季度根本没有人在买房子房地产市场交易也在快速收缩那再看一下美国的 ZERO
这个美国最大的房地产平台这一次居然开始进行房价预期调降了其实美国房价已经上涨很久了这即便在过去高利率环境美国房价也没有再跌的但居然在本季度开始预估有下修的机会那下修的机会是什么呢第一来自于抵押贷款利率仍然居高不下
尝试着会抑制住市场的买气第二是由于川普关税战所引起的市场不确定性使得市场有进一步房地产交易量能收缩的可能性第三是为了要因应可能到来的通膨我们讲的民间所得可能会被迫
把民间支出或者平均物价有更进一步的扩张条件那就使得市场上买房的计划开始有所下滑最终就是成交量量缩的问题因为量还是非常缩缩久了价格总是会有松动的可能性所以不管是台湾股市美国股市
还是台湾房市美国房市看起来都有一点亮说的感觉那这很明显对于市场来看好处是价格波动就可以来得更大但坏处是的确它必须要有进一步的财政刺激或者货币宽松刺激才能进一步激发民间有新一轮的想象空间可是可以承认的事情是现在市场上仍然不乐观
对我们最近比较少聊房市主要是因为台湾房市数据现在也不多因为都量缩量缩就不会有什么新闻就不会有太多的数据我聊的是白天的房市对我只聊白天的房市那之前不是那个老师在课堂上问吗关于骑的马叫什么名字没有一个学生答得出来老师就提示说旅步也骑过小明回答我知道我知道是貂蝉
老实说我说的是白天骑的
所以我们说的是白天的方式 OK 好那我们再仔细观察那现在更进一步的问题在于那这些量缩的迹象那股市叠看起来对川普真的没什么压力可是房地产资产价值的收缩对于压力市场的压力就蛮大的我们举例来说你说台北股市叠成这样的你说真的会因此会这样子去怪赖政府吗那本来本益比的扩张川普的关税战那股民大概心里都知道这受到国际情势的影响可是台湾房价的收缩那的确对于政府的
责任就会相对大了所以我们要观察一下第一是房地产市场的量缩以及价格的松动是否会影响到川普内阁我们根据川普经济政策的支持度其实在过去两个月以来我们讲的支持率和不支持率当中的落差不断地
现在已经来到负 13%了也就代表不支持率比支持率多了 13%支持率大概是 43%不支持率是 57%那其他从概录品民调其实也得出相对差不多的水准那我们都很清楚这一波受到市场上冲击的不只是民意包括连总会也预
面临到政策两难那联总会在面临政策两难所释出的鹰派谈话也是市场相对悲观的原因在这一次联总会最新所公布的贺皮书当中提及关税的次数是高达了 107 次这件事情其实就足以彰显着联总会对于川普政策充满着不可思议的怀疑
那回过头来看川普现在考虑要豁免中国的汽车零组件关税是不是有利于趋缓这样的一个迹象呢答案是的其实我们细看如果我们要评估各国的供应链和中国供应链的整合程度的时候我们用 OECD 的 TIVA 这个资料库当中就有一个很好的切入点这个切入点它是用各国的总出口当中来自中国的附加价值的占比
从而来分析这个国家他们的出口活动对中国中间财的依赖程度因为有很多产品要从中国进口进来我们才要出口的嘛会不会被多颗一轮关税或者会不会是被考虑转单的对象那如果从数据来看你会发现像越南 马来西亚 泰国这些东西的国家
在第一次的美洲贸易战爆发的时候很多跨国企业就已经开始陆续展开了中国加益的策略所以部分产能是转移到东协市场同时保有中国的关键零组件的技术所以变成了东南亚是真的是完全做加工那中国是做半成品加工这就有点像是日本做引擎来台湾组装的感觉
中国在生产效能层面的确有部分零组件它仍然属于高端技术所以美方想要产生的就是进行我们讲的中国跟东南亚本身产地的全面脱钩我要确保在东南亚直接生产这些零组件如果仔细这样子观察的话就会变成纺织电子产品电脑家具等产业的全球供应链就会产生重大的洗牌至于在那些家具珠宝
乐器玩具当中这个门槛比较低的应该就有能力全面的从中国转移到越南和印尼所以现在预估大概就两项产品会受到中国这种比较庞大的产能以及中国的关键零组件技术给掌握一个呢就是刚才提到的电子零组件另外一个就是汽车零组件那这两大零组件虽然
欧美也有能力生产可是中国的产能以及现在产出的效率的确来得更高这个时候进行适度的关税豁免为东南亚国家或者对墨西哥来争取一些时间也许就能够达到相对良好的状态第二件事情是刚才其实白宫也陆续释放谈话自华尔街的
独家啦我也不确定这个讯息有没有受到川普本人的认可啊就是日元汇率不会被视为美日谈判的重要议题那就代表着如果汇率这层面能够适度放松有没有利于加速日本的谈判呢到时候日本一放松你韩国台湾整个东南亚市场完全就有一个依照的模板了大家都想说日本都让步这样子那我们至少也是让步所以第一轮谈判特别重要就是如此啊
那回过头来看很多人说那终于那是不是到时候虽然对于台湾出口啊肯定会产生适度冲击啊可是对于台湾消费者是好事吧我们可以选择更多廉价的美国产品呢答案是没错可是台湾最终物价到底是否会因此快速冲销通膨下滑它还是取决于中间商本身的态度是否有适度浪利的可能性要不然呢大家应该也很清楚知道
曾经有一段时间当时的美鸡美牛美猪其实也是大量倾销到台湾市场当中可是从价格上来看你并没有发现那种非常明显的价格落差事实上美鸡到目前为止台湾的消耗量是最大的在之前开放 16 年 17 年的时候甚至占台湾的市占率曾经高达六成后来之所以美鸡卖得不好是因为美国禽流感的问题你会发现美国这几年真的是
每年做来一波禽流感然后鸡蛋就缺火美国跟台湾市场其实差不多所以当时也没有因此而产生美国产品的大降价那只是中间商赚了更多而已所以中间商的改革很有可能也是美日谈判或者台美谈判当中非常重要的一环哦
昨天我们有稍微提到一下汽车产品的问题除了中间商除了关税货物税奢侈税营业税以外更重要的事情是国内产业的态度是否有集体调降利润的可能性那一样昨天投资朋友提到在今年年初开放的纽西兰的零关税的先路其实也是同样的问题
台湾的进口纤络本来就稍微贵一点这很正常因为零关税它只是取消政府的税收但是纽西兰的牛奶运到台湾它需要全程冷藏而且运输时间也很长冷链的成本是非常高的所以本来价格就稍微贵一点可是我们还是可以了解到说本地的这种利润率相对于海外极高是行程内部比较具有争议的原因我们举例来说过去我们跟投资朋友稍微提过如果你把
纽西兰的牛乳拿来跟美国的牛乳再来跟台湾的牛乳从生乳基础的收购均价以及这个市售的鲜乳的均价来进行对比你就会发现这个利润的倍数差别会有多高如果仔细分析每牛每牛的每公斤的收购价看起来都蛮低的像纽西兰的生乳收购价是 14.5 块市售价是 38.67 块每公升所以它的市售价相对于收购价大概是 2.6 倍
美国的部分它的收购价是 15.7 块市售的鲜卤均价是 29.69 块所以除下来是 1.8 倍所以差不多了它的利润保持大概在接近 80%到 150%差不多就大概售价相对于收购价大概 1.8 倍到 2.6 倍台湾是怎么样台湾的生卤的基础的收购均价 26.12 块这可以理解因为台湾的确牛比较少一点可是市售鲜卤的均价是
85.62 块这样子加起来就已经来到 3.28 倍了这就变成台湾的牛奶购买力其实比海外小得多那明明都已经零关税了你发现纽西兰牛肉怎么没有变便宜呢那很明显就中间商赚走了嘛所以你就知道为什么美国小孩仓比较高啊那以前我们去日本嘛为什么去日本都常拉肚子因为在台湾要省着点喝牛奶嘛到日本啊好便宜有北海道的啊一直狂灌每天都买那个
大公升数的然后狂灌然后就拉豆子这样子所以这个就是我们看到台湾市场当中美方之所以讲的这种非关税的贸易壁垒它可能产生的冲击就是你无法让我们的成本有效的反映在民间终端价格身上所以大家对于美系食物美国鸡肉美国牛肉或者美国鲜卤或者纽西兰鲜卤现在感觉也没有多大的偏好
好这个就是一个比较主要的原因那这也可能是接下来谈判当中可能遇到的一些重点给投资朋友做一些观察你说为什么不进口日本牛奶有啊唐吉科的有卖啊你看一下那个价格
所以进口以后一样被四大通路商给垄断那当然了那公平会之前不是就开始收到检举了吗那我们就看一下能否产生它的效果因为商品价格当然是由市场机制来做决定的你都不喝它当然就有降价的空间了那现在就是台湾人就很爱国我们都要一起支持中间商让他赚取庞大的获利好那看一下美国股市四大指数的表现道琼指数上涨 419.1.078%所以是 39606 点
如果
如果我们细看现在在几大板块当中主要还是看到部分传产板块或者实业股板块有比较更显著的价格带动现在受到最大冲击的大概第一个是原物料板块这个真的由于通膨的原因是第一线的受创剧你不要觉得说原物料涨那原物料板块应该就要跟着涨
过往那是跟随着油价的反应逻辑可是这么快速的关税提升你不可能菜单真的就这样子翻一倍最终原物料厂商尤其处理上游端的很有可能就会遭受到适度的利润压缩科技股和通讯它其实冲击没这么大有很多软体股它是不会受到关税
关税的影响 Netflix 或者 MetaGoogle 它怎么可能被克到关税可是它的估值很高所以出现了大幅度的修正但是相对抗跌的板块第一是必须消费类品可口可乐或者我们看到
很多美国的实业股目前仍然在一个创高边缘医疗板块表现也不错那公用事业板块要看一下川普政策的实质方向要看一下能源监管放松的状态可是回过头来看你发现这几天的股市波动真的有一套方式可以完全掌握行情吗难度其实蛮大的
那你说要为了川普的一个动作川普发的一个文就大幅的调整资产部位吗其实也大可不必哦真的这么做的话那就变成市场在玩你哦不是你在玩市场因为川普政策转弯的速度比特斯拉自动驾驶还快好今天说要降税明天又要客观税后天说这只是谈判策略哦你每次都照单全收跟着起舞那你最后就被情绪绑架而且还睡不好那资产配置哦就可能会因此而失效所以我们讲说稳健的操作哦
不是去预测川普的下一句话而是做好你原本就做好的市场规划让你跟循着怪力指标情绪指标还有景气指标做相对应的操作就可以了让自己撑过川普的 100 句话之前很多人就想说真的要不要因为川普的一句话然后改变现在的投资策略我认为不用过了四年以后你发现景气周期照常会运作给投资朋友多做一些思考
之前我看到一个故事他讲说是一个记者就访问一个非常美貌的女神就问她说你皮肤又好又美貌而且收入又高腿长腰细身材又棒那你都不会想说因为她单身都不会想说可以跟男孩子共枕眠老了之后有个伴吗那女的跟她说你会为了一根香肠养一头猪吗
所以你会为了川普的一个动作就需要大幅调整自己的资产部位吗?其实没必要。当你心中有理念,你有自己的投资哲学的时候,那的确短期波动是很大,可是其实长时间你还是会淡然看待的,因为我们的投资时度不是四年而已,三到四年当然是一个过程循环,川普也许延长或者缩短本轮的过程循环,可是我们的投资是移入到我们的退休时,
好那回过头来看刚才讲了是从情绪的乖离角度来看待本轮的反弹周期可是如果是从长线角度而言反弹到底之后会回升还是一路的进行新一波的彻底和下杀呢这个不同投资人他就有不太一样的一个想法了我们举例来说你像克鲁曼的部分他就在昨天又发了一篇专栏
千万别上当美国处境现在更糟糕了那贝森特应该讲科鲁曼在这一次的撰文当中说本轮的股价反弹很明显是贝森特释放出美中关税战和缓的谈话但是在这次和缓的谈话当中是在摩根大通的一场闭门投资会议当中所表示的说两大经济体会找到方式让贸易战能够在短期内降温
但他认为这种情况名副其实的早就已经贸易禁运了中方根本就没有做任何表态你怎么敢保证现在美中之间真的有在谈呢还是他只是在帮人家出货而已第二件事情川普的关税已经造成伤害这个关税伤害不是说克了很多关税物价已经失控我们的利润被压缩而是他制造了相当长的不确定性
现在有谁敢投资有谁敢规划 90 天以后要到越南市场要到泰国市场这是很严重的我原本的工程款什么都投下去了但是后面我都不投了它所形成的市场不确定性在全球所造成的冲击其实是很大的所以克鲁曼的看法是你不要觉得说川普好像
心头上真的让步了他只是表面上受到市场的一些压力采取了一些转折而已但他的策略就是要关税不要低估他他就是想克那么多的关税他就是要履行当时在选举时的政见他当时怎么说的最后就一定会怎么做只是
他现在受到一点压力而已这个是他的看法事实上我们看到克鲁曼所提出的几大警讯也可以从一些实证数据当中来做一些检验比如说第一件事情是我们看到在前阵子 30 年前美债的大幅抛售基本上也就隐含着日常上针对美元资产的极度不信任就即便
我们现在有避险用途避险的作用我也不把美债视为第一偏好了这是克鲁曼提到的以前避险资产美债是一个美元是流动性恐慌的时候第二个可是美元美债同步下跌的时候其实投资人对于美国性贫的这种想象空间已经陆续消失了第二是高收益债的保险费我们看到
在短期内的暴涨基本上已经彰显的市场上的避险情绪虽然很高可是这个
高点远远高于 2022 年当时熊市的水准所以不能把它单纯看成一种短期的类似 22 年的库存循环调整这个就想法不太一样的地方但克鲁曼的看法也很直接怎么可以把现在的状况拿来跟三到四年的循环来当做议题呢他要做四年这四年所产生的不确定性可能会造成史诗级的伤害第三点是市场陆续进入到投降模式所以股价会反弹可是股价反弹在过往的格局当中
通常市场上不会有进一步的应该讲说在熊市的过程当中它的反弹来到极致通常情绪指数不会来到高位讲的意思就是
假设 CNN 恐惧贪婪指数开始反弹了它不会反弹到 80 就反弹到 50 你好不容易要乐观又杀下来你好不容易要乐观又杀下来它只是在等新的买盘新的量能来做涌入所以不同投资人现在看起来都不太一样很多人想说川普心里到底怀的是什么是想什么他是到底最终只是想要拯救美国的制造业还是拯救自己的选票还是他是对中国的这种
四年来的报复性政策还是商人本能的这种谈判策略说实在的我们刚才跟投资朋友提告由于我们无法短期进行判断最好的做法还是什么一样景气信号灯蓝灯大买
情绪乖离低点小买那现在我们处于的情况是什么呢就是 PNI 指标待会提到所有景气指标目前都还在扩张现在还是景气扩张期尤其囤货潮让这个数据又更漂亮了一点所以现在是景气扩张期当中的短期不确定性的下杀所以当然要有一部分钱我们要等到景气衰退期景气的收缩期来进行投入
但是之前在短期不确定性投入的这些投资朋友你就可以考虑看看你是否有现金的资金用途你有需要现金你在反弹的过程路上当然就可以陆续换回来来尝试的保留进一步的现金如果你发现你手上现金还很多你只是第一波投入那没关系体会一下市场波动体会一下原来这个就是情绪乖离低点买入的时候的
这种情绪那也许终有一天又破底紧急信号灯又重新回到蓝灯终有一天紧急又重新进入到库存收出格局这个时候你就可以体会到三到四年的投入的变化原来是这样的一个原因所以最后川普心里到底怀的是什么也许我们只有四年才会知道了那之前我看网络上有一个影片很好笑他讲说他太太特别懒惰公寓住三楼然后每一次都在网络上买东西的时候
后面都会备注上面写孕妇行动不便麻烦请送货上门这样子后来前阵子送快递的送货员受不了了在楼下大喊三年了我忍你三年了你怀的到底是什么川普
到底心里怀的是什么也许我们只有四年后才知道了 9.02 分我们本来要聊一下景气指标的我们稍微提一下就好了稍微耽误各位一两分钟台北股市现在上涨 63.319702 点昨天先涨过了观察两大指标一个是 PNI 数据 PNI 就比较尴尬服务业 PNI 正在缓步的退缺目前仅仅只有 51.4 不过还在扩张格局可以说明的是整个四月份的消费情绪在川普关税战的确有适度下滑
可是生产商正在疯狂造货因为怕以后被课到关税制造业 PNI 从原本的 40 几现在已经攀升到 50.7 又重新进入到扩张格局所以虽然服务业表现不是特别好可是服务业和制造业现在同步都在 50 以上的扩张格局这个还是可以把它称为景气的扩张格局台湾的部分也是一样台湾在最新所公布的 3 月份工业生产指数年增幅是 14.48%
这项数据已经创下历史新高了台湾其实内部经济表现还真的是算是不错的我举例来说最近我回过头来看一下 3 月份的打炸仪表版数据这一次受理数是从原本 2 月份的 1773 件攀升到 16643 件暴增了 5 成 4
那么财产的损失金额从原本 2 月份是损失 60 亿台币到现在损失 70 亿成长了一成六受理数增加最多的县市是新北市成长了五成四财损最多的县市是桃园市增加了 37%所以
台湾景气看起来没有很差嘛这个三月份业绩暴增啊那四月份五月份你看订单又这么好被骗的人一定又变更多了一点所以还是给投资朋友多做一些观察也顺便提醒一下投资朋友最近大家还是很常看到我的账号可能加入 LINE 等等那个都没有这个还是要注意一下诈骗的问题虽然已经提过很多次了台湾大概每个季度会有 7 万人左右被诈骗啊
主要都是集中在投资诈骗假网拍或者购物诈骗那么其他也有一些像是假爱情交友每个季度大概也会有 5000 多人被骗 5000 多人也很多而且根据我的经验这个数字很有可能被低估男孩子被女孩子骗都不敢说嘛
很丢人你说我真的会害怕你拍到我的裸照吗我哪会害怕这个我也不要脸但是跟人家讲这件事情很丢脸对不对所以大家还是要稍微注意一下自己的小朋友自己家里的长辈的确每个季度有 7 万人被骗那真的蛮多的所以压力还是很大大家还是要稍微顾忌一下对啦如果你真的有加到我的 LINE 群或者你看到我主动私讯你只要问你做投资的都是假的那骗其他的就不一定了
我是说如果做一些其他的这种这个寒暄或者是不会的我不会去私讯你我不会私讯你反而都是人家私讯我我都不确定是不是诈骗这样子好 9 点 05 分感谢各位投资朋友的参与如果喜欢我们节目记得帮我们订阅按赞加分享我们就明天早上半点半早晨财经速解读再相见祝各位投资朋友开盘顺利 筹盘愉快