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游
游庭皓
本人对近期国际财经形势，特别是川普执政百日以来对美国股市及全球经济的影响进行了深入分析。首先，美国股市表现涨跌互见，但部分指数已收复4月2日关税战以来的跌幅，例如纳斯达克和费城半导体指数。然而，美国股市面临的最大挑战在于外资是否愿意回补，目前外资正在撤离美元资产，这导致美国股市今年前四个月的表现创下30年来最差。
其次，本人分析了川普关税战对全球经济的影响。关税战对美国经济的影响存在严重分歧，不同联储银行对GDP预估差异巨大。如果关税税率维持现状，2022年可能发生全面衰退。关税的不确定性也导致投资停摆，对企业造成严重打击。此外，AI叙事遇到阻碍，资本支出市场预期下降，市场避险情绪加剧。
针对台湾股市，本人指出，台湾股市距离收复4月2日跳空缺口仍有距离，市场悲观情绪浓厚。4月份外资卖超金额较少，市场下跌主要源于内资抛售。台湾3月份景气灯号维持黄红灯，景气扩张已持续12个月，存在景气见顶风险。
最后，本人总结了投资策略。在当前不确定性较高的环境下，应关注企业库存循环，并通过多种经济模型和数据进行综合判断，选择相互匹配的投资因素，避免矛盾。技术分析更像是一种情绪指标，日K线乖离率参考意义不大。价值投资者关注估值大幅下滑的情况，AI泡沫并未破裂，只是延后。
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