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投资本欢迎收听早晨财经速解读现在是台北时间 2025 年 4 月 30 号礼拜三早上 8 点 31 分大家早上好我是邮情号每天早上开盘前半小时我们在这边陪伴着各位一起解读国际财经新闻时事变化标普白指数已经连续 6 个交易日走高了
那加上今天是 4 月 30 号 4 月最后一个交易日如果今天再涨个 0.2 到 0.3%标普白指数 4 月份的月线就要收红 K 了这也足以说明着 4 月份的分分老老很有可能在股票市场的强烈反弹当中划下据点可是呢随着 5 月份 5 月 7 号的半导体关税我们可以承认的是关税战的不确定性始终没有消除只是大家对于未来的预期
不会比 4 月 2 号还要来得严重那就要看一下本波的反弹行情会走到什么样的一个位阶那当然随着在短期内有如此显著的市场波动很多人可能选择在市场不确定性 VIC 指数高速上行贪婪指数来到低档的位阶的时候适时的采取了一些资金的部件那这一段时间不管是过去准备要做停损的准备要赚取一整段情绪波段财的就值得大家来特别来做一些留意的哦
事实上在刚刚美国总统川普在密西根州发表了就职 100 天的演说宣告自己是历年百日开局以来最成功的总统虽然从很多数据来看并不是如此可是他也提出了自己的实证数据来佐证比如说从报告指出从今年元月份以来
美国一共创造了 34.5 万个就业机会其中呢有半数都来自于非政府部门川普特别强调我们现在联邦政府正在裁员啊已经裁了这么多员居然还创造这么多的就业机会足以说明我们的执政相当良好不过呢 1 月份 2 月份 3 月份按照过往的就业惯性通常必须要来源于
半年前的执政表现因为就业通常是反映经济预期接近有三到六个月以上所以基本上现在的就业增长还算是在拜登政府的任期当中那其他我们看到在削减政府的预算以及政府的裁员人数当中联邦政府一共是目前削减了 1.5 万个全职职缺那有接近有数十万个兼职职缺也正在撤销当中那其他我们看到像是通膨的部分
其实到目前为止美国 1 2 3 月份通膨数据仍然在一个缓步的下滑过程所以按照贝森特的说法现在油价也在跌 CPI 也在跌 PPI 也在跌我们讲的通膨预期看起来都只是预期而已根本就并不是实质的通膨数据所以不用担心油价现在跌这么重怎么可能会有通膨呢因此鼓励联准会可以尽快进入到降息格局当中
那当然了看得出来有些数据就是吃到拜登任期后期所做的经济层次那这个时候看就业数据其实有点晚了我们更重要观察的方向是市场上的资本反应为何过去我们跟投资朋友提过川普在推动过去三个月最主要的工具就是行政命令那到目前为止他的签署行政命令已经高达接近 140 次如果把它一二任任期加起来现在已经采取了 350 次的
行政命令他才三个月已经实施了 130 到 140 次结果把他过去四年加上今年以来的表现他已经实施了 350 次所以等同于他在短短三个月的时间内在他人生的总统生涯当中已经占了三分之一左右的行政命令这个速度相对于小布希相对于欧巴马速度其实都是非常快速的那另外一方面目前的关税税率虽然并没有
随着对等关税而来到两成以上可是以基准关税来看仍然高达 10%左右的关税所以现在的通膨数据能不能反映 6 到 10 个月以后的通膨表现这件事情又很难说加上资本市场的反映虽然 4 月份的跌幅陆续已经收复了可是 4 月份总体的市场波动度大概就完全仅次于当时欧巴马时期的金融海啸这也足以彰显市场
投资人在高杠杆陈述底下所受到的伤害为何那好处在于在就业层面其实真的还算是不错我们最近看到在豆举目前的裁员过程当中在一二三月份美国的就业市场同时出现了就业持续扩增但是政府仍然在持续裁员的现象过去总会担心如果政府裁员那应该就业会就会呈现到高速的紧缩可是现在看起来就业仍然在一个稳步的扩张格局哦
虽然并不像过去半年以来这么漂亮可是至少表现还算是 OK 我们根据最新美国劳工统计局所公布的职位空缺数这一次就业数据是 750 应该讲说职位空缺数是 756.8 万
比市场预期的 765.5 万来得低不过呢至少还是比失业人数的 700 万还要来得高就说明了美国的职位空缺数还是比失业人数还要来得多那其中呢如果我们细看这一波下滑的产业大部分是属于建筑运输和私立教育和房地产那
这份数据也不能把它完全归咎于关税战因为 4 月份关税才开打现在我们看到的数据是 3 月份而且可以确定的事情是即便联邦政府目前已经职位空缺数暴跌了 3.6 万从原本的 13.4 万大幅下滑到 9.8 万我们也没有看到职位空缺数对于市场所带来的显著伤害因为现在职位空缺数
还是比失业人数还要来得高甚至呢大家也会预估职位空缺数或者美国的就业统计指标啊到底能不能很准确的去反映美国的实质消费概况因为哦其实照理来讲现在随着非法移民持续的稀缺或者说持续的减少流入到美国本土啊美国本土应该是要越来越缺工的就假设啦关税战所造成的影响还没有出现
那非法移民越少供给量就越少那在劳动内市场的需求方也就是企业主他的压力应该也就会来得越大我们根据最近在西南边境闯越的人数目前正在高速下行在整个四月份仅仅也就只有三个人左右这也足以彰显着川普在内政问题层面的确受到了非常大的民意支撑给投资朋友多做些观察所以总结来说川普目前认为现在在美墨边境当中是六个月以来
出现最大的史上最大改善那对于外界质疑或者说司法的阻力川普是延续一贯的语气在演讲当中是提到对于法院体系我们本来可以做得更多可是法院总是在为难我们你能相信吗他也再次强调非法移民问题正是他当初能够当选的主因所以内政问题我们一定会持续的执行
对外问题虽然经济金融市场到外交表现外界是看法分歧可是其实现在他的民调就算看起来下滑跟他第一任任期的民调也没有差太多差不多就是 45%到 47%左右所以内部民调支持率由待上去你说到底好或不好可能要从多重民调来进行
商讨或者持续的比对会比较好可是外在民调肯定不好为什么这样讲我们举例来说这张图表是海外旅客被扣留事件当时是上个礼拜吧有一名威尔士的背包客被拘留了 19 天怀疑他是非法移民那加上国际社会对于美国政策的不满美国的观光人数是呈现骤减尤其是加拿大民众其他我们看到像是亚洲
或者南美洲欧洲墨西哥基本上都在大幅的下行几乎到美国观光人数应该接近减幅都是减 10%到 15%左右的年减幅那事实上为什么讲说外在民调正在快速的下行呢我们举例来说像昨天大家最为关注的是加拿大选举这一次卡尼是领军大逆转加拿大的自由党居然大幅胜出而且是大胜啊
原本民调落后被看衰要全军覆没的加拿大自由党本来想说会被杜鲁道给拖累结果自由党在前央行总裁卡尼的带领底下在联邦大选时显著的胜出而卡尼过去是加拿大央行的行长那在过往的经验当中始终认为在接任或者说
被视为杜鲁道的接班人以后总觉得是一种送头之战因为当时的保守派第一全球保守派主义抬头那另外一方面当时保守派的党魁伯利治他大概领先卡尼的民调是 20%你很难想象哦
两个月以前他领先民调还 20%两个月以后民调快速的反转结果自由派居然胜利了为什么呢因为川普一开口市场的民意又重新回归到到底谁对保守态或者谁对美国有更多的批评那过去我们也看到川普不断的发推的要
加拿大成为美国第 51 州然后又有格林兰的问题所以卡尼是把这一场的选举包装成对于川普的对抗战而非单纯的党派之争他几乎每一场演讲都不是在批评对手都是在批评川普结果他就当选了这一次自由派基本上在不管是在
这个政党席次还是我们看到在总统这个总理大选上基本上都有非常显著的领先那过往的经验至少是要落后 10%到 15%那现在大概还多领先了 5%左右的票仓在这样的一个效果底下就足以彰显着
这个川普其实跟全球左派是好朋友帮助全球左派的民调有进一步的拉升只要谁批评川普谁在本国的民调就会有显著的拉升事实上在中国市场也是如此我们看一下彭博社最新的专栏这一次他就提到了彭博社专栏提到说川普针对中国的这种攻击性的行为或者所发起的贸易战
导致中国内部的民意本来对于习近平过去几年的经济表现颇有维持目前至少内部民意看起来又统一集中了对美的对抗所以再再说明川普跟全球左派可能真的是
好朋友反美才是最大民意这也值得我们执政党来思考因为当反美成为主流民意以后那你要如何在跟川普政府谈判的过程当中你又要避免民意反扑政党就取决于两件事情尴尬一个就是跟川普的谈判要让利多少另外一个就是民意会监督你你到底让利多少
事实上不止如此川普针对美国大学的打压也导致美国学生开始钻往海外留学美国过去一直都是全球最大的留学生的大本营可是我们看到美国学生现在主动到英国德国澳洲法国荷兰留学人数正在快速的激增反而在美国
留学的人数目前大概下滑了接近有 3%到 4%左右这给投资品有多做的一些观察不过呢难道说川普没有任何进度吗首先在内政问题层面他真的处理得算是不错第二件事情是关税在目前看起来就是在清理战场一个一个协议的谈成看起来是 90 天内很有可能会发生的事情这一次商务部长卢特尼克
已经发表目前即将达成首个贸易协议准备对方政府的批准但他拒绝透露是哪一个国家
那有两种说法第一种就是日本但是我觉得日本应该没那么容易松动最有可能的是很早早在二月份左右其实美印之间就已经开始采取了一些反弹或者说采取了一些谈话而且呢印度尤其算是一个内需型消费国家相对于那种出口比重过度依赖美国的这件事情啊没有看得那么重或者说影响程度不像其他东南亚国家来的这么大
在这样的一个效果底下美印有没有可能达成首个贸易协议这也让市场上持续性的关注可是川普还是有时间压力的我们过去讲过关税战是怎么样只要在通膨没有爆掉以前他敢想怎么弄他想要获得多少利益他都可以得到但是一旦通膨
报表以后他所有的关税政策就会被民意给反扑对于中期选举就会形成极大的伤害那这样的一个反扑他是属于渐进式他并不是一次式的这个关税是渐进式的反应嘛我们讲说这个我们经营餐厅都有菜单成本嘛
你不可能一次把牛肉面从 120 调到 240 调到 130 140 慢慢调调到一个临界点以后民意就反扑了我们看到最新资商会所统计的美国消费者信心预期暴跌到 14 年以来的新低同时间市场预估 6 个月的工作机会即将会持续变少受访者比例大概来到 32.1 这个几乎是
2009 年 4 月份以来的高点那件事情其实也彰显着第一市场的消费情绪的确正在落化当中但是它并没有实质的数据来导致它消费落化因为 1、2、3 月份一直到 4 月份其实零售销售数据看起来都还不错它家只是对于未来悲观对于未来悲观只要后续没那么悲观也许就不会发生民意的显著反变了
事实上我们从三月份最新所公布的贸易赤字又创下历史新高了那为什么呢因为三月份的商品贸易逆差随着全球在各国美国品牌上的囤货潮所以导致了全球订单都暴增那美国的进口也跟着大幅的拉升
所以在这样的一个效果底下我们重点在观察的事情是通膨关税的反应为何昨天大家才观察到的新闻是 Amazon 本来计划将川普所征收的关税列在线上销售商品的旁边那白宫当然李维特在记者会上就表示啊
刚刚跟总统通完电话讨论了 Amazon 的声明认为这是 Amazon 的敌对和政治行为所以亚马逊马上就否认了此消息那股价的跌幅就快速收敛了这几乎就彰显着这个市场上针对那种关税所引起通膨预期这件事情其实非常受到川普重视的川普并不是说随便你们去讨论关税怎么样反正我最后会拿得利益回来不是他不允许那种关税所引起的囤货预期反映在实体售价身上
所以川普在不在乎通膨这件事情他当然是在乎的关税战只要还没有引起通膨之前他手上都还有筹码引起通膨以后就变成民主党手上有筹码了我们根据虚印这过去我们讲说因为美国即将针对小额包裹来进行征税那这次虚印就提高了从服装到厨房用品等多类的商品价格的售价那事实上我们很清楚基本上
中国市场课程的水率从最低的 20%分碳移管税一直到 145%其实都有那这个涨价幅度在不同产品层面涨价幅度就差非常多如果我们细看你看涨最多的是后款的厨房清洁毛巾
征服是 377%单价从一美元多现在直接跳到六美元那其他产品像是百叶窗的那个条缝隙的刷子涨了 219%手动的肌肉或者肉类的撕碎机涨了 210%
这个脱毛后的湿纸巾涨了 205%就很多女孩子会用的什么自然效果的眉胶超细粉刺夹或者去卖很多这些小东西那个涨幅都是 140% 150%连刮胡刀都涨了 141%当然可以从其他商品来做买入可是中国所引起的关税通膨现在看起来
中国厂商很明显没有能力做任何成本的吸收完全就转嫁给美国消费者当中这给投资朋友多做的一些思考随着很快的谈判过程我们相信台湾应该也在第一阶段的谈判行列当中台湾政府可以怎么做呢第一个基本门槛费用是一定要付的就是 10%
好 这件事情是不可避免的因为所有出口的国家到美国市场现在都要缴这个低销的入场费来象征美国对外贸易的基本的课征那这个课征就是川普未来减税的基本理由那第二个呢是大家比较观察的
是战略采购和补偿以及贸易关税那种非关税贸易壁垒的放宽那这件事情其实讨论可以非常细节包括对于美国的天然气能源设备的购买甚至是新型的核能设备那在内部民意层面必须要有适度的放松不管是农与业品的相关管制那第三个部分才是大家比较关注的这也是在昨天
央行总裁杨金龙特别提到的很多人会好奇是否美方有要求台湾进行适度的汇率走深以避免持续性的贬值来有利台湾的出口那杨总裁是很明显表态了美方是没有要求这样做不过他没有要求不代表他未来不会做我们也一直清楚知道日元一直是美日谈判交易的中心虽然没有抬到名目上可是大家都知道
基本上我们只要贬值我们应该就可以逃得掉部分的关税了你克我多一点关税我就贬重一点那我的售价就反而更有竞争力所以是否以新台币升值作为交换这件事情的确是未来我们会持续观察的几项重点那当然回过头来看现在
大家民间比较关注的主要还是台湾内部的贸易障碍的部分有没有可能一一的陆续的被打开举例来说如果我们细看现在大家比较关注的几项内容主要还是属于国人健康疑虑的这一次美国 4 月份其实早就已经公布了各国贸易
障碍的报告其中对台湾的农业非关税的贸易比例其实就表达相当大的不满啊举例来说大家最为关注的当然就是美国猪肉进口和美国牛肉进口的部分那这一次呢因为台湾日本韩国都还没有进口牛内脏但是美国的牛内脏产量非常大美国人自己又不吃那他看东亚人都在吃觉得是有必要开放牛内脏的其中一个原因呢是因为从 2003 年当时美国狂牛症爆发以后啊
基本上
台湾政府就已经完全禁止了牛内脏的进口那后来牛肉是开放了可是呢到目前为止由于已经过去了接近 20 年美国大概有 10 年的时间已经没有狂牛症了你以前因为健康疑虑可以理解但现在我们已经没有狂牛症了你应该要进口我们的牛内脏了这是第一件事情那第二件事情是过去其实不管是台湾日本还是韩国都有意无意的特别去标注美牛和美猪这件事情加上媒体的宣传就导致了
很多人只要看到是美牛美猪他就不会主动去购买形成这种不公平的待遇所以他认为以后台湾不应该要标明美牛美猪那我觉得有一种解套方式你可以在上面标此产品不能标示产地用这样的一个方式来规避
沾小漏洞但是美方其实是非常注重这些非关税的贸易壁垒的细节的这个是台湾民意相对会有比较大的压力的另外一个我们过去常提到的就是台湾的大豆和玉米基改和非基改其实有不同的编号基改大豆是不能进入到校园午餐的而且贩卖时大家会看到它会上面写特别有基改的问题对美方来讲由于基改现在并没有任何的实证科学疑虑所以应该要取消分类
你就不要去管什么 HS 编码还要分课有基改大豆和没基改大豆虽然关税都是零啊可是你应该取消分类你应该让台湾人都吃上美国大豆啊因为我们美国人也是吃美牛啊我们美国人也是吃美国黄豆啊为什么你不能打开呢
我们是要求公平的贸易所以过去我们跟投资朋友提过现在大家稍微有比较大压力的其实主要还是集中在牛内脏的问题过去我们提过牛内脏 头骨脊髓或者内脏等部位在台湾统称杂碎食安法第 15 条是有明令规定只要近 10 年发生过狂牛症的国家
他们地区的牛肉或者牛杂碎就不能够进口到台湾那现在尴尬的事情是美国过去几年也没有狂牛症有都非常零星但是狂牛症的高峰 03 年到现在的确已经超过有些近 20 年左右的时间了那美国到贸易代表署认为现在台湾的牛杂汤需求这么大
应该要开放啊我们这边有批牛杂好便宜的有需要就打这个电话那《死神》里面演的嘛 OK 所以这件事情呢是比较我们很明显知道在谈判过程当中压力相对比较大的部分那有没有可能提前开放有啊汽车零组件汽车产业可能就是一个优先开放了这个是民意授权的嘛
那另外一个民意授权可以主动宣示出善意的有哪一些呢台湾的保健食品其实我们如果仔细观察一颗维他命要卖多少钱如果你看亚马逊一颗银保扇醇维他命大概美国是卖 3.5 块钱左右可是来台湾的药妆店你到康氏没买一颗大概是 9 块多所以如果是换算 120 定的维他命价格大概就已经差了 700 多元那你要知道台湾其实常年吃的
保健食品非常非常多从 2015 年进口总值是 42 亿到现在 80.94 亿那反而是台湾的出口总值在过去十年来从来没有进步过就他说明台湾的生技产品很明显是受到关税的保护性政策那台湾的保健食品关税是多少呢是 30%应该是所有先进国家当中来的最高的日本是 14.6%欧盟是 9%中国韩国美国大概是 6%到 8%左右
新加坡比较低 5%纽西兰甚至是 0 所以基本上你说台湾人愿意进行松绑而且美国也要求打开台湾市场的很有可能就是从保健食品以及
汽车关税汽车货物税来做着手当然它也会形成适度的冲击就是台湾其实过去像是做那个胶囊保健食品的产值也是高达 381 台湾有很多生产保健食品的制造商其中有时候我们看国外的怎么那么贵那国内怎么那么便宜它其实就是受到这种关税的保护可是这件事情我觉得对于国内的冲击它可以借由大家互相吸收来冲消掉风险为什么这样讲大家仔细想一想
一颗药材 3 块在台湾卖 9 块一颗药 3 块你就算课征 30%的关税那也只变 4 块的成本而已那剩下的 4 块跑到哪里去了呢我们举例来说我们根据经济部的细节报告来做观察如果按照台湾的保健食品进口产品的价格总成本大概是 28%这个是不能动的
那 30%的关税等于是占了 8.4%左右的成本仓储占了 8.6%那剩下的呢通路商嘛 55%所以美方为什么这么在乎过去我们讲到牛奶问题也是就是通路商如果集体保持高总价的话就会使得海外商品即便那么便宜的卖到台湾市场发现
台湾人买的也没有特别便宜就会形成某种程度的关税贸易壁垒这样的一个角度就有可能形成美方的重视事实上我们仔细的观察台湾上半年的生意产业的九大领域的总营收你发现赚最多的是药品制造新药研发做创新的永远都是赚最多的可是如果以平均来看你发现平均大家赚最多的是哪些产业呢医疗通路
产品经销做 sales 的所以如何优化台湾内部的保健食品或者医疗食品的通路结构获利结构这个是大家后续会观察的方向但是有几个招收点至少政府目前看起来是有受到民意的支持让你去谈的所以你看为什么我们每次去日本
都要囤货那真的价格都差接近三倍到四倍嘛你按照这个角度台湾的获利分配真的就是三块钱的东西在台湾保健食品要卖九块那不仅仅是关税的问题包括通路上长期利润率的问题也是大家关注的重点有时候我们去日本我以前帮我爸买那个 Wakamodo 那日本几乎都是半价你就知道那个价格到底差了几倍啊
像大家有时候常看我们直播知道有时候我们会到日本做直播嘛像我去日本平时都会做一些比较大一点的采购啦像什么东丛夏草啦鹿龙啦什么
营养货啦路边啊南非最浅嘛或者一些南瓜啦牡蛎啦红井田那当然最红的是马卡啦那马卡也有分黑色的红色的和黄色的嘛那黑马卡的营养价值比较高但是比较贵啊我平时吃红色和黄色比较多但为什么我们要去日本买这些产品因为真的很便宜嘛对所以你不要看浩哥有时候早上脸色比较差啊
黑眼圈看起来好像比较重很多人常在底下留言好哥你最近要多运动气色有点差其实我是运动量太多所以才要补一下但是这样子如果在台湾买成本就很贵所以我们到日本补一下 OK 不过还是要提醒一下大家这些东西其实不能吃太多对肾不好
哎不对哦应该是肾不好才要吃这些东西有点矛盾我想一下该怎么说好那不管怎么讲了你说为什么台湾过去我们看到不管是牛奶的问题还是汽车代理商的问题还是我们看到保健食品代理商的问题都会出现这样的一个结果呢哎
20 年來你也看到常常立委就常常拋出保健食品關稅過高的問題最後都不了了之那每次政府都是用保護國內的產業為由來做敘述那事實上很明顯
大家各自都派了自己的游说团体游说代表尝试的让不管是立委的监督性对于某项产品的监督性稍微薄弱一点或者游说政府采取相对友善的措施事实上我最近才观察到新闻昨天的新闻大概在 4 月底左右现在槟榔工会在全台都在澄清为什么
因为台湾从去年开始卫福部就已经宣告由于槟榔健康危害防治房的草案他现在是要求今年开始槟榔摊要登录以前槟榔摊是不用登录的你随便就设一间卖烟现在一定要登录可是你卖槟榔是不用登录的现在就是规定核准以后才能够合法的贩售
那就跟香烟一样就是你不能供应给未成年人孕妇也不能食用槟榔目的就是为了要减少国民的健康危害但是我们也知道槟榔摊在台湾大多数都是无营业登记业者人人自危也没人在缴税而且槟榔工会认为这项草案会严重的影响生计槟榔最近几年的销量已经不是特别好了再监管下去槟榔西施即将无家可归
变成诗学少女所以从今年四月开始你看到全台那个槟榔公会到处都在奔走陈情而且酝酿要准备上街抗议动员接近有万民的槟榔西施要求政府来放过槟榔产业就你看到各个产业其实在台湾的整个生态学院是非常有趣的那你就会发现哦
藉由这次关税战我们反而可以一步一步的看到每个产业大概的利润率会有多高给投资朋友多做一些思考好我们看美国股市四大指数表现道琼上涨 300 点 0.75%收在 40527 点标普白指数上涨 32 点 0.58%收在 5560 点纳指上涨 95 点 0.55%收在 17461 点非班下跌 38 点 0.92%收在 4196 点过往的经验表示在熊市过程当中
平均的回报表现而言 4 月份通常是最好的一个月份了但是呢在牛市的过程当中四五六月份就开始进入到五穷六绝了嘛然后九月份通常表现也不是特别好台北股市五穷六绝特别明显那美国股市通常是八穷九绝所以这个四月份现在变成转头空就是你要说四月份是大跌也不是你要说四月份大涨也不是四月份看起来就是月线打了一根很漂亮的十字线而已所以
4 月份看起来有一股非常明显的换手量那不管是台北股市筹码相对干净还是美国股市最终呢只要川普能够释放更加和缓的谈话反弹就会持续可是过去我们提过由于我们这次在左侧当中随着不确定性呢
你可能不见得不少的部位在右侧的反弹格局当中由于景气走到相对的末半段扩张时间已经超过 12 个月了这个时候你想要适时的换回现金就差不多是现在了就一路反弹上去甚至创高这个时候你要换取多一点现金来为接下来的蓝灯的建仓投入来做准备其实未来几个月就已经时间线差不多了
那我们回过头来看为什么短期内美国股市的买盘在这种量缩的情况底下突然又显著拉动呢这种量缩大家应该会稍微有点担心或者害怕可是我们发现最近由于财报季逐步公布以后库场股的解禁期就已经正式展开了就越来越多公司开启高强度的库场股回补比如说最近大家最为观察当然就是阿发贝的回补计划
其他好像是一些美国的金融公司这个美国医药公司大型公司手上有钱现在你要说要大幅的扩大资本支出也不太敢投了那干脆实施库藏股进行股票回购进一步技巧性的抬升内部的股价这给投资品有多做些思考所以我个人的看法是其实虽然七巨头在这一次摔得特别重但是我自己个人的看法是如果从主观
看法的话如果客观看法你当然就买 SPY 嘛你就对赌整个美股大盘有创高的可能性吧可是我的看法始终认为这科技股作为生产力周期的唯一带动基本上七巨头对于不管是 AI 的垄断区
还是在软体业全球这种不受关税战的实质冲击大家不要觉得说好像七巨头受到关税战影响最大影响最大是制造业七巨头它跌的原因其实并不是百分之百在跌关税主要还是跌
这个高估值的问题给投资朋友多多些思考那当然最后我们还是要观察你要参与整个科技生产力周期的行情也不一定要从单一个股的角度来进行投入谁知道特斯拉会受到政治行情有如此大的波动包括我最近看到一档 ETF 叫做 00925 最近宣布要下市了这档 ETF 叫做星光标普电动车从 23 年 5 月份挂牌
然后打了一个超级大 M 头长期的盘整那重点也并不是价格的问题主要还是由于净值未达 1 亿元确定在 6 月之后终止上市这件事情就足以彰显的大家挑选 ETF 来参与整个科技生产力行情的时候第一还是要挑老字号的或者说比较属于指数型的相关的科技型 ETF 来追踪长期的 ETF 的向上
那最好不要选择主动型因为随着主动型 ETF 即将开放以后到时候台湾会有越来越多像美国一样的主动型 ETF 开始涌现那最后考验的其实就经理人的状态了那经理人总会有失误的时候所以我们还是要必须了解长期趋势仍然站在被动型 ETF 这一边事实上如果我们仔细观察被动型基金的规模已经连续三年超越了主动型基金如果有一天市场都是
九成都是被动型基金那还会有市场波动吗那可能就不会有了可是这件事情第一时间还很远第二 ETF 越来越没有被动的样子越来越多主动型的 ETF 开始出现了那我像我自己是很被动因为我是比较害羞的那一类
不是啦就是说我们投资的 ETF 大家也大概清楚知道基本上就是追踪科技型的 ETF 美股大盘不管是 QQ SOX 长期的对赌整个生产力循环没有股市能够进行进一步的带动那我们相信在本轮的反弹过程当中也许预留一下在景气走脾气可能到来的
未接你或有更多的现金可能是更好的一个抉择给投资朋友多做些思考反正你有相对高低基期的概念我相信长期而言你就是会经历一轮又一轮的景气循环一轮又一轮的库存循环最终你会发现原来我们就是
当成时间的朋友就可以了就 03 分如果喜欢我们节目记得帮我们订阅按赞加分我们没有看台股开盘台股开盘小跌 25 点还在量缩 1220207 点继续缩吧
我昨天才问说会收到什么时候产物才开始追大家都说 22000 23000 所以你们是 22000 23000 才打算买股票是吗那看起来也不是坏事就继续亮说 9 点 03 分感谢投资朋友的参与如果喜欢我们的节目记得帮我们订阅按赞加分享我们就明天早上 8 点半早晨财经速解读再相见祝各位投资朋友开盘顺利超盘愉快