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游
游庭皓
游庭皓：美中贸易战暂时休战90天，美国股市大幅上涨，资金涌入大型科技股。美方降低了对中国商品的关税，中方也采取了相应措施。然而，这可能只是短暂的休战，真正的关税战并未结束。散户情绪高涨，持续买入股票，与机构形成对立。企业回购也推动了股市上涨。我个人认为，现在应该采取看多不做多的策略，关注利多钝化的风险，并为下一场战斗做好准备。同时，我也提醒大家，虽然关税有所缓和，但整体税负仍然很高，各国都在寻找替代供应链，美中对抗的局面难以通过贸易谈判解决。
游庭皓：目前美国对中国进口商品关税总额仍然很高，有50%，包括基础关税、芬太尼关税和301条款关税。90天缓冲期内，各方都在备战，各国都在寻找替代供应链，美中对抗难以通过贸易谈判解决。中国对美出口占比下降，但出口总额增加，中国产能将流向其他市场，可能导致新的贸易格局。美国可能说服各国对中国加征关税，中国希望通过内需消耗产能。预计其他贸易逆差国的关税底线为10%左右，中国市场高标为30%或50%。中型顺差国税率预计为10%到20%，加拿大和墨西哥保持既有税率。川普通过对中国的威慑，得到了其他国家的关税协商，美国海关关税总额创新高，预计美国贸易赤字将缓步收窄。
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