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Shownotes Transcript
我是扁桓收听早晨财经速解读现在是台北时间 2025 年 5 月 13 号礼拜二早上 8 点 31 分大家早上好我是小婷好每天早上开拍间半小时我们在这边陪伴着各位一起解读国际财经新闻时事变化川普的嘴骗人的鬼我们看我们这一次美中关税战突然之间这一次延后了 90 天美国股市在周一是大幅的走高那根据协议内容美方同意把中国商品的征收关税从原本的 100
145%大幅下调到 30%那作为回应中方也把自己的关税下调了 115%从 125%下滑到 10%那资金也大量的涌入到过去受到去估值最为严重的大型科技股美元也创下去年 11 月份以来的最大升幅
这一次道琼在周一是暴涨了 1100 点标普派指数收涨 3.26%纳指大涨 4%费办飙了 7%大型科技股的市值暴增了接近有 8000 多亿那事实上如果回过头来看现在好像一夜之间硬巴也不打了
乌鱼要和谈了美中看起来要和解了但是现在的问题在于那还有利多吗或者说还有利空消除的可能性吗川普既然可以创造人造熊市他当然也可以创造人造牛市至少从低点来看纳斯达克 100 指数啊
已经从 4 月 2 号的绝对低点一路涨到现在已经上涨超过两成也就代表算是进入牛市了那标普白指数的部分也收复了 4 月 2 号对等关税以来的所有跌幅所以今天我们要探讨几个方向第一
是美中休战是否已经成为最后的利多还是说仅仅是在谈判当中回到一个合理的谈判水位或者关税水位让正常的贸易商能够运行之后最终我们还是要看一下 90 天以内所产生的协议到底会有多少那另外一方面随着美国股市的持续反弹这一波其实不管是乖离角度还是从情绪角度都有一点过高的迹象了这个时候作为不管你是短线投资者还是长线投资者
都必须要了解到即便这个时候股价开始有所休息都开始是很正常的事情了毕竟乖离已经从极度悲观至少已经陆续转往乐观了我们重新恐惧贪婪指数来做观察这一波从上礼拜的 62 在周一
才一天又增长了 4 个点来到 66 已经完全进入到贪婪格局从 AII 美银牛熊散户情绪指标原本的看多者在过去几周大概就 20%到 21%但是在
最近已经飙升到了 29.4%虽然看空则还是多数代表市场还是有点半信半疑的但市场情绪已经转换很多所以美国股市我们现在看到的市场情绪散户跟台北股市就不太一样台北股市你要说有多乐观那肯定没有嘛因为融资余额一直到昨天为止那增长幅度也不过就
2.5 亿这非常非常少我们可以细看其实从整个 4 月中旬以来大概融资就是一路减下来基本上每天卖有时候就卖个 15 亿减个 34 亿 35 亿但是你说融资要增长都增长一两亿这代表这一波融资余额是非常非常悲观的一直保持在 2000 除亿所以台美两大散户阵营的情绪角度又不太一样这是第一个观察重点
那第二个观察重点在于这一波美国股市是非常显著的美国股市散户抱团逼空格局什么意思呢就是其实我们也清楚知道过去两周你看那个外资所出入的报告几乎每一家都在下调标普白指数的目标价那总要有人买上来嘛可是你也很清楚前两周发生什么事情对冲基金爆仓了如果机构真的相对不叫保守对
对冲基金又爆仓了去杠杆不玩了那除了少数像巴菲特这样的价值投资者愿意买入以外也只剩下散户了所以最近纳斯达克指数从低点上扬已经高达两成左右的涨幅如果细看美银最新所统计的数据散户已经连续 21 周净买入股票创下金融危机以来的最长记录这是台美股市两大惯性的不同事实上特别是在 3 月底
科技股受到机构的抛售之际当时逆势加码科技股的就有非常多的散户按照风模心态逢低持续买入一直买到现在还在买
这就代表着现在散户好像也没有人在信华尔街没有人把高盛大摩小摩的报告当一回事每个人只信一家投股公司就是川普投股没有人在叼华尔街所以这样反常的走势就变成了现在造成美国股市上涨的我们从图表当中看得很清楚基本就是两大指标一个就是散户的持续买盘买得很弱可是他就一直在车上第二个就是企业的回购金额
整个四月份美国企业所回购的金额已经高达 2338 亿整体而言今年按照现在的回购幅度啊今年会高达接近一兆哦你像苹果微软都是大手笔的动用 900 亿美元来进行回购啊那散户又持续的进行涌入啊
逼的最后机构由于目标价已经回来了他就有城市单被迫要进行回补可能机构本身自己也是很悲观或者说没有给他这么高的预期可是很抱歉点位碰到了就好像股价下跌的时候停损条件碰到了他也被迫要进行卖出一样在这样的一个情况底下有散户所引爆的涨势
搭配着企业在财报季结束之后的回购行为最终引起了本波的显著拉抬这个投资朋友多做一些观察但是如果连企业机构都被迫要开始回补了那下一轮要抛给谁呢对中基金吗所以投资朋友来到这样的一个位置我们是标准的周期投资者不管是长期的紧急投资还是短期的情绪投资永远我们只愿意在市场上悲观的时候来入场所以现在一样抱持看多不做多的心态看可以把
本轮市场的反弹可以推多远那回过头来看这一次的美中的和谈到底从意义上而言双方只是稍微休战而且要趁这 90 天巩固好自己的供应链还是说真的有可能在这 90 天以内达成新一轮的协议造成至少在对外政策层面贸易战能够天下待平呢刚才跟投资朋友提到其实这一次我们看到美国大多数针对中国的进口商品从 2 月 1 号就已经开始课关税了
2 月 1 号先克 10%3 月 4 号克 10%那 4 月 2 号当时是推克对等关税克征 30%那这个时候中国就开始采取报复性关税了也克你 30%4 月 8 号美国加 50 那中国也加 504 月 104 月 9 号美国加 41%
隔了两天中国也加 41%但是一直到 5 月 12 号昨天大家一起减 115%所以就变成了 3 比 130%对上 10%的关税税率可是我们也要清楚知道很多人会觉得那是不是川普之前讲的开价吓死人成交笑死人其实并不是如此的因为如果我们针对美国针对中国的总体税率刚才看到是今年以来的税率加成以总体税率来做观察美方其实针对中国进口的商品
关税总额还是很高还是有 50%你说为什么不是 30%而是 50%呢我们就要这样理解首先早在美中贸易战的时候整体美国对中国的总体有效税率就已经高达 20%了拜登时期也没有取消针对中国所客取的关税那第二件事情是 4 月初所设定的 10%的基础关税要再加上去所以就变应该讲本来就 20%了当时美国对中国然后加上 10%的
芬太尼关税再加上应该讲 10%是基础关税再加上 20%的芬太尼关税就变成 20%加 10%加 20%所以在这样的一个效果底下我们大概就可以理解这个中国相对于海外市场或者这些东亚国家比较高的一点的关税是除了基础关税以外
一个就是芬太尼的 20%另外一个就是早在 2018 年就已经课增的 301 条款的 20%关税所以目前整体中国税负还是非常非常高的所以现在我们看到更为实际的反而是 90 天的缓冲期这 90 天以内其实大家都知道 90 天以内大家会做什么样的一个事情每个人就好像战场上的士兵你要整理装备要补充弹药这段时间
应该没有人是真的相信和谈一定可以达成而是大家都在备妥自己的粮草强化阵地甚至开始找自己的供应链中国也开始找自己的供应链能够取代美国的美国也尽可能的去用这 90 天的时间去寻找自己的新供应链因为
大家都很清楚这个美中的对抗它也不是说真的一场贸易谈判协议就能够解决的这个到底是不是一个和平的开始呢还是下一轮冲突前的深呼吸这个投资品有多多些思考那你说可是这样子那中国感觉压力就比较大了还是被克征 50%中国市场为什么能够愿意接受呢基本上我们可以观察到其实早在 18 年的 301 条款呢
当时仅仅 20%的税率就 20%这几年中国经济好吗所以你不能说美中贸易战对于中国的经济影响够小或者说你不能把中国经济的疲惫完全怪给房地产市场的周期下行因为中国市场正在做 QE 全球景气也表现不错所以肯定中国市场是有受到 18 年以来美中之间的围堵政策所导致的冲击
那 20%的冲击就已经导致中国企业这几年很多都已经寻求转口或者被迫迁往东南亚了现在整体税率飙升到 50%中国市场算是得到利益吗也不算它只是稍微降一点那正常的谈判流程按照 18 年的定义
那就是中国市场进行全面性的金融开放当时进口农产品那是一回事可是川普最希望的就是全面打开中国市场这个全面打开讲的是那些以前中国采取不公平贸易政策的地方像金融业 Visa 也进不了 Mastercard 也进不了一些数据网路你串流平台 Netflix 也进不了 Google 也进不了 YouTube 也进不了在这样的一个情况底下美方是不能够接受的因为你的百度你的
微信可以在全球各地区做使用那是为什么美方的软体无法进入到中国市场呢但看起来不太可能在 90 天以内开放嘛所以值得大家观察的重点在于第一这个中国出口在短期内的变化有没有可能匹极泰来因为我们都很清楚虽然 50%的关税税率还是很高可是呢总比 145%下降不少有没有可能让大家预估未来有恶化的趋势导致进一步的进口量激增昨天我们才跟投资朋友观察根据 CNN 的专题哦
上礼拜在加州港湾大概就有每天有 41 艘左右的轮船等着要进港那在这两天几乎是一艘都没进港而且港口外已经停了近百艘因为大家都听到风声这两天可能就会有消息传出来了昨天塞港了因为全部人都急着要进去在这样的一个情况底下第一个观察重点就是市场的带货潮在中国市场似乎有进一步的拉升
那第二个观察重点啊是这一波 90 天到底中国市场能不能做好一定程度的结构性的调整虽然我们看到整体我们看比如说像世界超市义乌对美的出口状况啊这几年即便美洲贸易战啊这个中国出口还是越增越高虽然对美国出口的占比啊
似乎增长幅度已经没有这么快了 18 年当时义乌出口到美国的总金额的占比是 20%现在也虽然金额在增长可是占比只剩下 14%这代表着我们必须清楚知道在 90 天以后中国输入到美国市场的产品肯定会减少但是中国的产能不会消失
它就会大量的流传到各国市场当中所以大家就在想说 90 天以后啊会不会变成一个新的格局就是美国说服各国对中国加征关税要不然他已经无法出口到美国了或者出口到美国的产品竞争力大幅减弱他这个时候如果要消耗他的产能就只能大量倾销到欧洲市场或者其他东南亚市场这个时候压力来的就越来越大那中国市场当然也希望进行结构性的改革看内部能不能有进一步的消费来
消耗自己的产能我们过去也讲过每一次的购买力衰退基本上应该讲经济衰退大部分都是购买力的衰退所造成的所以内需消费对于 GDP 的比重我们看到 22 年以后中国市场的内需占 GDP 比重就快速的提升从原本的 37%上涨到 44.5%给投资品种做一些思考
那后续我们要观察在几个方向第一就是根据英美目前所达成 10%的关税协议可以推测大多数以后的贸易逆差国的底线大概就是 10%左右的税率像荷兰香港澳洲巴西等等那对于美国顺差比较大的国家现在看起来高标就是中国市场 30%或者你要把它讲成 50%也 OK 但是市场预期就是 30%向下递减
像是越南台湾德国南韩日本那这些中型的顺差国就会要求他们进行进一步的浪力大概普遍税率普遍的预估值大概是 10 到 20%那么如果你要压到 15%应该要有像类似英国一样的配额制度就是出口的量体不能够太多那至于其他我们看到像加拿大和墨西哥这个反而是保证因为在 USMCA 的保护底下目前川普看起来也没有要
改动这项协议看起来是保持既有税率所以场区在 90 天以后往加拿大和墨西哥移动的可能性还是非常高的那你说川普这件事情有得力吗感觉就是事实大开口结果也没得到什么东西不对第一他至少藉由对于中国的威慑得到了其他国家的关税目前各国都在跟美国关税进行协商那看起来课程 10%到 15%迟早是板上钉钉的事情那这导致了一个效果
光是收 10%的关税美国整体的税收就已经不算少了虽然跟国债的利息比较起来还是有点距离但是这个金额不无小补我们根据美国财政部最新所公布的 4 月份美国征收的海关关税总额已经达到了 163 亿美元比 3 月份又增加了 76 亿美元创下单月史上最高纪录这大概是往年的接近有一倍左右而且这只是课程 10%而已而且
课程 10%这个大概
被克制的应该也是少数国家因为大部分国家对于美国算是贸易顺差果所以预估接下来几个月会属于急剧性的跳升所以虽然我们看到在左边图贸易赤字的金额在美国市场当中最近好像拉到新高这是来自于进口额的大幅拉升所导致的可是预估了应该在 90 天以后美国的贸易赤字金额应该就会缓步的收窄同时间美国整体经常这样的赤字应该也会持续性的缩窄那
等同于川普虽然在这一次的贸易战当中可能失去了部分美国的信用可是他的确深深地改变了当前美国的资产负债表当然我们也不能说多乐观因为关税毕竟还没有回到川普执政前的水准贝森特过去也有主张应该把关税视为一种谈判手段尤其针对中国但是他又不像那种川普一样就追求那种一两周的那种短线实质性的战果
所以基本上他要求的是更为结构性的改革从把中国视为一种
出口型经济体正式的完全打开国门让它以内需作为导向而且借由政治力的手段逼它进行美国产品的实质消费但现在看起来陆港股市的表现也不差陆港股其实已经陆续收复了 4 月 7 号当时 4 月 2 号对等关税以来的所有跌幅也给投资朋友多多一些思考和留意这是第一个部分我个人的看法就是
他只是让大家有 90 天的时间准备下一场的战斗而已真正的关税其实并没有结束或者说真正的利空
会造成股票市场的下跌但利空动画一不小心随着川普的发文就已经回到前波接近高点了那接下来行情能不能进行适度的推动第一当然是看景气未接的周期但是时间线越来越不站在景气投资者这一方因为已经扩张时间线有点久了那第二个部分要看的就是那 90 天以内各国达成协议的利多的可能性能不能投势到下一场
利多就是说你不太可能在关税战当中寻找更好的利多了那你只能寻找下一波利多是什么呢你收到了这么多的海关收入啊可不可以为下半年的减税计划来释出一些好消息了好 第二个观察重点呢在于川普这一次发布行政命令大砍要价的问题啊好 这一次当然大家会觉得啊 看是不是帮人民舍钱是不是背后是一场全球药业的震荡举例来说啊川普
这次的政策采取最惠国药价政策就是说美国民众未来买药的价格不准比其他富裕国家还要来得高如果在台湾一颗普拿腾卖五块钱在美国就不能高于五块钱那同样一颗药欧洲人能够用便宜的价格买到那美国人也要用同样的价格来买入那川普预测这会让美国的药价大概会下滑 30%到 80%左右的价格号称会让美国的医疗费用产生史无前例的降幅
他认为与其去搞什么欧巴马健保不如直接让美国的用药成本大幅的降低那当然全球大型药厂应声重挫这并不是第一次川普提出这项政策早在 2020 年就想推只是当时卡在法院后来半登上任之后也没有接手所以川普这一次就是把这一次
当成一个重要的行政命令那我们先讲一下到底美国的要价幅度到底有多高如果我们细看图表这张图表是美国的美人的处方签的支出的确美国人人均花费大概是 963 美元几乎是其他国家平均 466 美元的两倍左右也明显高于德国的 770 块加拿大的 590 块和日本的 589 块那图中你看到像瑞典或者英国
那每个人的处方签的支出大概就 270 块大概就是美国人的接近四分之一而已这也说明着美国除了单价比较高以外整体处方签的使用率和市场价格也导致国民用药的经济负担相当沉重如果你把它拿来跟国际价格来进行统一的比较来看一下市值涨幅呢你会发现那就更高了比如说跟土耳其相比美国要比土耳其贵了 679%斯洛伐克
跟美国比美国贵了 241%南韩是 205%那其他已开发的西欧国家像法国英国德国是 158 155 和 125%这反映出美国在缺乏药价的管制底下药厂可以在市场自由定价那美国人呢也承担比较高的用药成本在这样的一个效果底下它就有一种效果第一种效果就是接下来你要嘛呢就是这些药厂啊
对于外而言开始进行显著的价格提升因为他意思是这样嘛欧洲人卖五块钱那美国人卖十块钱那我现在要求你降回五块嘛那另外一种方式就是那你把欧洲人的价格调到十块嘛好所以他就会导致这个我们讲的这些美国的重大型药厂在海外尤其弄量产的药可能会有进一步的价格抬升这是第一个药厂保全自己的方式嘛其实我们过去跟投资朋友稍微提过
为什么这对全球国家会产生重要冲击因为美国不只是全球最大的药品消费国它也是整个药物创新系统的经济支柱在这样的一个情况底下你如果要它进行利润上的释出难度是有点高所以最好的可能性是什么是采取折中方式也就是美国的药价借由政策面的压制尝试的释出更多的利润或者利益
这些输送的利益但是这些输送的利益必须由台湾日本韩国欧洲各国统一的要价提升补回来我们确保你的毛利率不会变但是呢美国的要价必须降但是你可以把其他国家的要价给调升嘛这样的方式就没问题了那这样的一个层面呢就影响到国际层面尤其像台湾这种健保制度的冲击因为健保署很早就已经采用国际比价的方式来进行要价的压制哦
川普這一招會加劇這種競爭讓藥價在全球同步提高以彌補美國的損失那你要嘛台灣就花更多的錢買藥嘛要嘛就要延遲給付要嘛藥單就要越砍越多那看起來最有可能的是藥單越砍越多因為價格太貴他就不買了吧
第二点就是药厂会把资源移往能够赚钱的地方当利润被压缩以后药厂就会把资源集中在有性价比的市场美国就是一个欧洲也不错日本勉强撑得过去可是日本现在药越来越便宜了台湾这种规模又小药价又低谈判力又这个
又强的国家怎么可能这个就有可能会边缘化吧这个看起来是这样子就市场太小然后你又不愿意让步你有健保制度压药价的问题那就有可能丧失那这对于国人是不太好的事情因为有些药就不进口了压力就很大了所以回到根本问题到底什么是药价公平过去我们跟投资评论稍微提过这算是一种国际政治问题以前经济
什么医疗经济学好像有一个概念在网路上看到叫什么 QALY 品质调整生命年就是说你要让这个人治疗多活一年然后生活品质又刚刚好那这样是值多少钱呢
那当政府在给药品定价或者健保给付的时候通常就会用这套逻辑来思考就不同国家的品质调整生命年它会反映出人命在市场上的价值的不同所以川普这套逻辑他就是把这个分配的逻辑给打翻用最简单的方式说
我不管你怎么估反正我美国一定要是最便宜的或者至少我的价格要跟你一模一样不能够比你贵这种最惠国的要价肯定会对于全球的药物市场产生进一波的冲击可是大家有没有看上述的脉络你会发现就跟我们昨天讲的一样不管是川普要求下调处方间的药品的政策还是林林总总的裁员计划你会有那种右派手段左派目标的那种制度的悖论
就是药品市场之所以这么昂贵就是因为它背后的研发成本很高然后它有它的专利制度有分销制度有法规风险评估机制当政府去压低药价的时候那看似当然是在为消费者来争取福利但是某种程度就抑制了药厂去研发的诱因进而影响到长远的动能创新更讽刺的事情是你为了要监管药价你就必须先扩大自己的监管机制
川普主張的是小政府組織那你要一個小政府組織擴大監管機制從談判的定價到進口的比價到補助的分配到醫療供應鏈的整頓樣樣都要人力干預就跟我們昨天講的一樣你要裁員居然要先成立一個政府效率部招募員工再來裁員哪有人裁員
要找招募 HR 呢这个就是我们观察到的实质现象那这种我们讲的左右派悖论就是它背后的逻辑就是靠行政权的扩增来实现经济干预那这种短期做法当然可能产生一些政策的推进力但长期来看那就是政府要介入的越来越深政府要干预的越来越多一个右派政府要采取更多的干预才能够
达成他的目标而且这个目标看起来又有一点左派对不对所以有时候我们看到川普某种程度他更像是那种 MAGA 派然后科技派和传统的共和党的右派当中集合成的一种人物你也不能用单纯共和党希望所采取的方向套用他
他身上给投资朋友多做一些思考好我们看美国股市不管如何川普至少让投资人的情绪在过去一个月心脏病都快要发了这前一个月大家还在史诗级悲观现在突然之间好像看似
一片太平道琼狂涨了 1160 点上涨 2.8%收在 42,410 点标普上涨 184 点 3.26%收在 5844 点纳指上涨 779 点 4.35%收在 18708 点费办上涨 314 点 7.04%收在 4780 点虽然标普派指数好像离高点有段距离可是如果你只看 1 月 1 号年初的话
只跌 0.6%今年以来标普白指数其实才跌不到 1%你就可以看到这一波的反弹有多快这一波你硬要讲这 90 天以内美国有没有受伤看起来短期的通膨问题不会实质的反映上去而且你要想想看现在最大的问题在于三四月其实囤的货蛮多的三四月囤了这么多的货然后现在油价又跌成这样
某种程度会形成下半年的通缩压力所以即便下半年真的有通膨预期搞不好通膨预期所进行的 CPI 的拉动刚刚好被销库存的压力你货那么多一定会降价卖加上原油价格下跌的压力刚好冲销了所以说美国真的受伤很大你看高盛最近把 GDP 调回来就看得出来
那你说中国受伤很严重吗跟两三年前差不多嘛这个 30%跟 50%关税也没有差多远了英国有受伤吗台湾有大受伤吗唯一受伤的是在四月份把股票卖掉的人所以我们讲说川普这一次在释出关税和缓的消息力多以后美国股市的确出现了起弹那在四月份我们的做法你也知道股票市场崩堤的时候我们通常就不悲观了嘛那的确成功摊低了不少的持股成本了
那当股票市场持续的反弹的时候那这个策略当然我们还是要回过头来看就过去讲的看多不做多的偏保守了你就不用急得要追高了不管行情持续的上攻甚至挑战新高这个时候你即便你想要因应未来的景气操作换回现金那都是可以理解的但眼下你更要关注的是这种利多顿化的风险因为
你要硬要想利多你要很认真想才可以想到下一波的利多是什么半导体关税消失了还是有更好的讯息释出这无疑你要超出市场预期非常多才能够持续性的挺进那这种大幅利多也不太可能经常出现它需要各国再进一步的宽松空间政策这给投资品有多多一些思维了对吧
有些人说连浩哥都变保守那就真的要喷了对对对可能是这样子但我们讲说在投资市场当中很多人就觉得说操作次数越多关注的越及时就能够提高胜率结果有时候是搞得自己身心俱疲绩效反而平平与其高频率的去进出市场追逐短期波动
当快枪侠不如放慢脚步降低自己的投资频率你就观察景气未接周期还有情绪的周期找出真正的波段机会慢慢来比较快不要当快枪侠当市场情绪过热或者极度悲观的时候通常才是一个比较好的布局或者绝对撤退的关键时点所以有时候也不要每天盯着小张小蝶操作频率不要这么高
昨天我们不是聊那个电力的问题吗那有个网友就分享一个故事他说之前有一对情侣到郊外去投诉住宿了那旅馆的老板就告诉他们请多包涵因为这个城市电力不够晚上经常会有停电的现象那这对情侣没想到完全不介意反而觉得很刺激那就约好只要停电一次他们就清了一次这样子
果然到了晚上每隔两个小时就停一次店几次下来变成一个小时后来又变半小时又停一次店男朋友身心俱疲等女朋友去洗澡的时候赶快跑出来跟旅馆老板商量老板我多付一点钱你帮帮忙四个小时再停一次店好不好
旅馆老板很为难可惜你来晚了一步刚才你女朋友趁你洗澡的时候已经多付钱条件是每半小时就停一次店
所以平凡的交易总会让我们误以为自己在积极管理资产但实质上它是在过度干预一个需要时间酝酿的过程真正的稳健投资不是靠每天进出来赚零碎的价差至少那是对交易者而言比较适合的投资对于长期投资者而言你还是要顺应的景气经济周期的变化选择在关键的时间点
进场和退场当你的投资频率一降低以后你判断时间拉长你就不会有这样的一个情绪干扰这样子的话你才不会被市长给牵着鼻子走好那回过头来看这个台北股市很快就要开始挑战回长期均线了如果我们以 TSM 台积电 ADR 的部分在昨天是大涨了 5.93%算是收了一根十字线昨天已经站回到所有均线了那台积电今天要破 1000 那当然有点难度了
可是台积电在短期内的价格推升它很快就会遇到千元关卡的卖压但现在台北股市有趣的事情是台北股市再怎么乐观肯定不如美股乐观你看融资增长波就知道了从 4 月份以来市场上根本就没有人在玩所以
我在猜可能今天这样上涨大家也懒得追大家在等第二只脚有这样的感觉所以我们要看一下台北股市这一波第一有落后不涨的条件存在第二台币升值幅度很强但是欧国股市创历史新高台北股市涨幅却稍微慢了一点有没有可能进一步热钱效应的推升第三点是这一波过去估值去最多的科技股
陆续的归来有没有可能有进一步的买盘流入到台北股市的系统单呢事实上我们要具体观察了第一个就是过去我们一直讲到这个 Model Y 即将要在欧洲开始上架了嘛那过去前几个月反正我们就怪给欧洲人因为都是旧版的 Model Y 所以卖不好嘛好
绝对不是马斯克个人的民生问题但是特斯拉就这样子默默的斤斤涨也回到 4 月 2 号前的高点了那现在甚至传出说特斯拉平价新车款的 Model Q 要来了那有望成为股价的新一波的推手而且这一次算是亲民款我记得售价好像连 3 万美元都不到啊
现在台币又升值 90 万美元不到的电动车是不是很吸引人呢那是美国卖的台湾会不会卖这么便宜都不一定到底货物税会不会调降这还要看一下整个谈判的进度但的确全球车市由于关税战的影响大家的买盘都稍微收敛一下都想要
等关税协议出来以后看有没有进一步车价调降的空间存在但是回过头来看科技股这一波虽然估值又重新回到扩张格局可是我们看到前几大的排名又出现了重大变动这一次我们看到 Palantir 股价以非常惊人的速度排名到全球第十名其实这两年你看到像博通特斯拉的快速涌入也是如此在疫情以前了
这个板上我们看到美国股市科技股前十大市值的公司啊那几个接近快要一半都不在前十名当中回答五年前根本就不在排行榜当中博通也不在特斯拉也不在 Parenty 也不在
所以给投资朋友多多一些思考了这科技周期的轮替就是如此你会发现这个行情永远都会存在景气周期永远都会存在情绪周期永远都会存在可是有时候时间一拉长你发现那些带动你的资产部位创高的个股已经涨得
不太一样了给投资朋友多做一些思维好我们今天聊的比较广从美中目前的谈判角度到药品的接下来的不能讲关税战了药品价格的行政命令对于全球市场产生的冲击再回过头来看一下本轮的乖离来到相对集资
拐点以后接下来的情绪还要如何进行推升台北股市上涨 437 点收在 21570 点台积电现在在 985 块上下做震荡给投资朋友多做一些思考如果喜欢我们节目记得订阅我们频道按赞加分享我们就明天早上半半早晨财经速解读再相见祝各位投资朋友看盘顺利操盘愉快