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投资品欢迎收听早晨财经因素解读现在是台北时间 2025 年 5 月 14 号礼拜三早上 8 点 31 分大家早上好我是邱婷浩每天早上开盘前半小时我们在这边陪伴着各位一起解读国际财经新闻时事变化这一次受惠于美中关税协议和通膨数据的放缓在昨天美国股市是持续的平均
应该距离历史新高标普牌指数应该也不到 3%的距离了因为标普牌指数昨天上涨 0.72%以后等同于把 2025 年以来的全部跌幅几乎都已经陆续收敛了所以今年标普牌指数已经是真报仇了那就距离 1 月底的历史新高就仅仅只有支持
支持制药那包括美国商务部在昨天也正式撤销了拜登时代的 AI 扩散规则那 AI 巨头辉达是高速领涨不过我们还是要细看这一次的撤销 AI 管制是否有新的管制会出炉纳斯达克指数上涨 1.61% 肺瓣上涨 3%尤其在昨天美国 CPI 四月份数据月增幅仅仅只有 0.2%比市场预期的 0.3%来得低
年增幅只剩下 2.3%这是 2021 年 2 月份以来的新低这说明的虽然软数据大家预期通膨关税会失控不过呢从硬数据来看通膨的确还在逐步的软化当中与此同时高盛和亚特兰大都大幅下调了针对美国经济衰退的预测从 45%
下滑到 35%在昨天沙布地阿拉伯也承诺针对美国投资接近 6000 亿美元把资金用于科技和国防领域在这样的一个状态底下通膨也降了衰退突然不来了投资额增长了冲突也暂时消失了从美国股市当前的涨幅来做思维标普牌指数从绝对低点 4 月中旬以来我们看到整体涨幅已经高达 22%重新进入到牛市氛围川普竟然能够创造
人造熊市它也能够创造人造牛市那如果是从年初到现在而言标普白指数已经是正报酬所以我们就要看一下当时在 1 月底到 2 月初那一波的高点能不能顺势突破一旦突破那就代表标普白指数又重新进入到龙井格局进入到全面扩张的牛市氛围其实如果从年限来看就会知道这一个月的波动到底有多大
纳斯达克 100 指数这个不是月线是年线今年整个年线在 4 月份是打了一根超长的下影线正常来讲这种 4 月份的波动应该是一年缓跌或者缓涨当中才会看到的但是仅仅在一个月以内你看到整体政府就已经跟 2024 年差不多那川普 2.0 跟川普 1.0
感觉好像有那么一点关系相似了本来在今年 4 月份的下跌当时会认为川普 1.0 跟川普 2.0 在上任之后的走势差别是大相径庭的
结果最近正在快速的收敛当中那现在要更进一步观察的表现是市场的不确定性贸易指数正在快速的回归可是本身的贸易冲突其实并没有消失只是延后 90 天那么如果市场的不确定性指数正在快速的拐头下弯甚至回到三月份的水准那重点在于其他的软性指标能不能也跟着开始回撤或者回归比如说这张图表是 CEO 整体乐观情绪指数
这个是有够悲观这悲观到跟 2008 年的水准其实没有差多远那这项数据会不会由于短期内的资本市场的大涨而开始有所转捩呢来跟投资朋友多做一些观察所以有时候我是这样讲啦就这些软数据就像密西根消费者信心指数它真的可以一个月好一个月坏
你看资产价格的走向,你大概就知道数据出来会变乐观还是变悲观了那股市长就变乐观吗?股市跌就变悲观了这种软性数据虽然有领先的意义作用存在但是不是那么好的来评估总体经济氛围并不是特别好有时候我们还是要回测到硬数据硬数据虽然有点落后但至少可以搞清楚整个市场的总体趋势怎么走因为景气不会突然之间突然衰退它是一个渐进式的过程
如果我们细看最新所公布 4 月份的消费者物价指数 CPI 刚才提到年增幅是 2.3%低于市场预期的 2.4%那在这样的状态底下美国通膨基本上还是在一个缓降的过程当中如果真的能够在 90 天以内谈成关税协议那就代表着接下来的关税通膨仅仅就是那 10%基准关税所形成的通膨
而 10%的基准关税其实跟美国的关税有效税率也没有差多远是不是会进一步导致通膨失控我认为这两面刃你要说没有通膨那是骗人的怎么可能课关税没有通膨的道理但是如果没有课那么高那么就是都是两面刃就是这些关税对于美国财政系统的修复程度和美国人的减税计划所达成的正面利多能不能稍微抵消由通膨所引起的利空问题
那第二个层面是川普也希望藉由结构性的改革来进行通膨的冲销关税一定有通膨可是油价在跌啊我已经放大监管了供给增长那是不是通膨就能够受到一定程度的压制今年上半年大家囤了这么多货下半年圣诞节销库存难道不会有一点压力吗
事实上如果我们细看川普虽然是小政府主义但是他的确相对于过去的右派政府他采取了更多的监管策略举例来说在 CPI 当中美国民生物资感受程度最大的其实就是美国蛋价的部分美国过去一打 A77 蛋平均价格是从 3 月份的 6.23 块这一次已经骤降到 4 月份的 5.12 块这个是 2024 年 10 月份以来首次月对月的下跌
好这就隐含着在拜登时代后期当时也不能完全怪给拜登每年年底到年初美国都经常发生禽流感的问题但是这一次月减幅高达 12.7%为什么因为川普进行紧急的南美洲鸡蛋的涌入以及鸡蛋的进口甚至川普虽然在 22 年以来已经扑杀了 1.69 亿的
但是从 4 月份开始它大量的进口淡期这样的一个效果就导致短期内有那种囤淡心态的投资人瞬间被套牢淡价就以非常惊人的速度开始回调虽然距离疫情以前还有一长段距离不过至少淡价当前局势对于通膨的拉抬程度已经没这么高了我们如果仔细观察
现在川普比较集中在处理的主要是如何扩大弹机那个弹它只是一个附属产品但是弹机才是重点我们看到从 22 年 2 月份当时美国禽流感爆发以后全美的弹机的数量就在快速下行从高峰是 340 万只
到 2025 年年初只剩下 290 万只所以现在川普就是向各国来进口蛋鸡不只是蛋要把鸡也要引入到美国市场当中好了那虽然我们看到市场的真实数据硬数据通膨就是缓不得下行但软数据是什么软数据就是刚才看到的 CEO 的情绪指数目前并没有显著好转的迹象大家还是很担心那也可以理解因为大家想想看
你不知道 90 天以后会发生什么事情那你会做什么事情你会什么事情都不做这很好理解吧你本来规划好要进行投产的都先按兵不动等到确定性出来之后再做那股票市场只是先行反映有可能发生的确定性而已举例来说像 iPhone 的部分这一次准备要进行 i17 的涨价了虽然华尔街日报的专题报道当中苹果这次的涨价跟关税无关主要是因为
要在苹果手机当中添加新功能和新设计就趁劲你知道想也知道其实在涨关税虽然关税还没有具体的课下去可是苹果很明显藉由市值的涨价来维持自己的利润而且
加个新功能我猜就是把那个刘海再弄得更好看一点而已反正不管怎么样 iPhone 这几年都在挤牙膏嘛所以有可能这个新功能根本用不到但是不管怎么样涨价看起来是板上钉钉的那在这样的一个效果底下联准会就处于更为尴尬的情况了这个如果这个川普的确引起了市场的不确定性然后经济的确有衰退的风险那通膨还位居高位的话那联准会的
两难局面就来得更高那现在联准会还是两难但是总比前一个月两难程度没这么高第一市场的衰退预期正在减缓就代表美国景气仍然在扩张那第二现在通膨虽然有关税预期的表现可是通膨还在下行这样的一个效果就让联准会在短期的利率角力来得越来越大大家都在猜到底联准会下一次降息会反映经济太好所以不能降
还是反映 4 月份的通膨数据仍然在一个缓降的格局所以可以降息呢如果我们细看其实从市场上 FedWatch 整体利率预期本来在 7 月份的降息预期已经几乎打消了现在只剩下 35%降息一码的空间
现在已经延后到 9 月份然后 12 月份再降一码所以本来的 4 码的降息预期现在已经大幅缩短成 2 码的预期了在这样的一个效果底下就要看一下联准会如何接招如果进行股债配置投资人至少这股价短期内的涨幅能够抵消债券短期内的沉压不管怎么样做好平衡资产还是很重要的不过回过头来看这美欧股市如果真的因为川普这一次一路喊话
人造熊市也是他造成的人造牛市也是他造成的那真的是美国史上第一次看到这种史诗级波段个人言论所引导的行情事实上我们昨天才跟投资朋友提到因为川普现在正在卡达沙乌地阿拉伯和阿拉伯联合大公国做拜访那这一次除了从贸易投资政策和安全议题以外也要扩大中东在美国的实质投资他到人家国家是希望人家去他国家投资这样子那
在种种谈话当中在前几个小时的演讲其实川普也特别提到了他说
你知道吗一个月以前每个人看到我都觉得股票市场不是一个好时机但是我早就已经在五周前就告诉大家现在是进场的好时机当时很多人批评我现在他们不再批评了他们应该早点听我的话然后昨天他又讲了一句他说而且我告诉你股票还会继续涨之前都是看他发推的这一次是他从嘴巴里直接讲出来他认为股票市场还会持续上涨我们看一下片段
現在他們說「你做得很好」「非常感謝」「市場會發展的很驚人」「市場會升高很多」我五個星期前告訴大家「這就是購買的好時機」「我被批評了」「現在他們不批評我了」「人們應該聽聽」
但是它會增加很多我們從來沒有發生過這樣的事情有很多投資、工作、有很多大公司進入我們從來沒有發生過這樣的事情未來沒有更好的地方做得更好做得更好,比美國的總統川普更好我對這件事有正確的態度我對前、後、第三輪的人的態度一樣
我们常讲当总统要有三个特质第一要坚持第二是不要脸
第三是坚持不要脸他之前不是才说这是拜登的股市现在涨回来又变塌的但不管怎么说了这的确对于短期市场的波动持续的加大但是我们要清楚知道最终股票市场还是反映景气未接那我们就要看一下本人的景气循环到底是被川普给缩短时间了还是延长时间了稍晚来做一些观察可是如果从市场的总体定价来看我们就不以高盛看亚特兰大因为真的有点落后通常都是股票市场涨上来突然经济逾期
衰退几率又调降了通常都是这样子我们直接看赌盘的问题我们看 Polymarket 目前针对美国是否会在 2025 年进入到经济衰退的几率从原本的最高点 65%大概是在 4 月底的时候现在已经重新下滑到 40%
市场的角力正在重新的发酵另外一层面关税战所引发的财政盈余已经开始有所发酵我们看到最近美国财政部最新所公布的再融资公告当中比 2 月份的资金需求减少了 530 亿这个要码就说明大家已经预估到关税战的收入已经开始填补美国的财政缺口另外一部分就是可能 Doge
政府效率部的确已经开始发挥作用美国的资金需求正在减少啊虽然美国政府我以为川普以前讲讲而已啊现在美国政府真的不需要发这么多债再融资需求看起来正在减弱如果我们细看数据啊在整个 25 年 4 月份美国政府出现了 2584 亿的美元盈余扭转上个月 1605 亿的赤字啊哎怎么可能有一个月美国的政府是盈余的创下了历史第二高的单月盈余啊好这说明
当然有可能是 4 月份因为报税季的原因偶尔出现阴雨但如果这个趋势能够延续到 5 月份川普的确对内部的财政体系有非常显著的改革状态非常有利于接下来债券价格的稳定可能一旦局势稳定以后市场针对美元的偏好又会重新归来看起来你说支出有减少支出也没减少只是短期内收入变低
4 月份的支出是 5920 亿还比 3 月份略多可是 4 月份的收入突然暴冲到 8500 亿一方面是暴税季的问题另外一方面我们看到斗举目前政府效率部的裁员成效的确让政府省了不少的支出这给投资朋友多多一些思维那接下来我们要具体观察的 5 月到 6 月一定就是
关税和报税的持续性的收入资本利得税暴升这个应该可以理解因为毕竟股票市场在过去一整年都还算是一个高强度牛市所以股票市场飙升获利了结以后一定会有更进一步的资本利得税那第二个部分就是川普的关税收入在 4 月份就已经有 130 亿了那 5 月 6 月可能以指数型的方式快速的提升这样的话的确就做到了非常显著的改革那么有利于接下来川普在内政的民调的稳定
那另外一方面对外层面我们看到跟台湾有关的是美国财政部长这一次在亚洲的贸易谈判过程当中已经明显地表示跟台湾提出了非常好的提案同时淡化和欧盟快速达成协议的可能性所以他不只是全面说好他是说跟台湾是达成非常好的提案
不确定是双方好还是对美国好了但不重要重点是至少台湾正在整个谈判的进度的掌握过程当中取得了有效的谈话那当然了市场上最为聚焦的可能第一件大家已经
至少有普遍共识的因为你说到底开放有没有那一张什么非关税贸易币这根本找不到讯息但是现在几乎可以确定的事情就是台湾针对天然气的采购量应该会持续飙升一方面是在本周非核家园的计划就会达到所以一定要扩大燃气的规模
第二部分是台湾这一次在美国阿拉斯加州长邓立伟的演讲当中已经很明显表示了台湾应该会购买阿拉斯加天然气的年产能至少有三成左右就代表着以后台湾会成为阿拉斯加的主要客户大概一年会购买 600 万吨的天然气这个是我们要细节来做思考因为
现在阿拉斯加天然气管还在盖而且是预估是台湾韩国日本一起出钱盖简单讲就是我们负责出钱盖好厂区然后再把厂区生产出来的天然气再把它自己运回来
就像我们主动投资我们也主动回收用这样的一个方式来获取可是这个时间尺度其实有点长就是它是 7 年后才会开始公弃而且成本大概是高一倍因为我们看如果是从台湾的天然气角度而言现在主要是从澳洲进口大概占比较 38%卡达的部分 25%美国的部分 10%所以有非常大的扩增空间那日本韩国都是以澳洲作为主要的客户来源所以澳洲这次冲击算是蛮大的
澳洲那个距离又近东西又便宜但是呢敌不过美国的政治压力
所以在这样的一个情况底下接下来我们要看的是如果天然气这项协议谈成以后是否有利于台美之间谈判进度的加快那不管如何现在大家更为关注的反而是市场上最后一个利空如果发酵完那才是标准的利空进出这个利空就是半导体关税的问题本来说好 5 月 7 号要公布结果又过了 7 天完全没有看到任何的消息啊
但是我们可以具体来做一些了解也许就会跟之前川普的很多的行政命令一样就不了了之或者商务部的调查可能比想象中的时间还要来得更久那基本上这件事情我也不确定是好事还是坏事啦但是呢如果不了了之感觉也不是一件多大的坏事就这样子过去吧市场上要重新回归到景气格局哦
那只是说短期内这种不确定性的消失股票市场的乖离幅度已经上升速度算是蛮快的所以不管你接下来对于市场的看法为何都不该在这个时间点情绪快速上行的时候过度的去进行追降这个是从单纯的周期逻辑来做思维当然了如果你是从技术角度而言那可能就从均线角度来做思维道琼下跌 269.0.64%摔 42140 点但科技股就大涨了
标普白指数上涨 42.0.72%收在 5886 点纳指数上涨 301.1.61%收 19010 点非一半上涨 150 点 3.15%收在 4931 点所以其实这一波你要说算不算打第二只脚
感觉好像更像是 V 尤其是标普牌指数这个涨幅有够快的莫名其妙所有均线都已经站上去了人家讲说高手逼你下车的三绝招吓你甩你磨你对不对先吓到你把你甩掉如果你还跟着我在车上我就慢慢的磨盘
盘这样子之前前两天我们不是才跟投资朋友分享这张图表吗就是说市场上的这种四种象限的预测图这个左上方就是标准的熊市反弹那就标准的再度下修那第二种就是 V 型反转
第三种是 W 底第四种是超长期的盘整格局当时我看聊天室大家好像似乎都更偏好于第四个右下角长期的盘整格局一路盘到 90 天以后的关税协议想不到是 V 吗这从来没有人会猜到我也猜不到但是股票市场行情就是这样子每个人都会有自己的投资风格有些人喜欢稳健存股追求时间复利和股息回报有些人是价值投资者管他技术现行
跑到什么样的一个位阶只要基期够低了就有买进的条件了那作为周期投资者也不用去对读说市场一定要涨到什么样的一个地步你只要掌握大趋势知道现在很明显仍然在剪辑的全面扩张格局你心里有数那短期这种扩张啊
有可能因为川普的政策不确定性引发短期卖压也有可能被他突然的减税或者补贴或者言论的手段硬是给他推向一波非理性繁荣但是周期投资的关键是什么不是预测一个绝对的高点点位而是去辨识阶段
你搞清楚自己站在景气周期的哪一段循环你才算是胜过了市场的第一步所以每个人都会有自己的投资风格大家都知道自己该怎么做那我们过去分析很多的数据和图表你都知道现在这个位阶我们采取的做法为何跌下来你不会看到我们悲观涨上去你也看不到我们追价或者多乐观了给投资朋友多做一些思考但重点是每个人一定要有自己的投资风格
那之前我看国外有一个影片讲说有一个青少年经常到一位老奶奶的家里帮忙整理后院那时间久了就对老奶奶产生情愫后来男孩子就鼓起勇气跟这个 80 岁的老奶奶告白希望跟她在一起老奶奶很为难说我也喜欢你
但是我年纪大了你年轻气盛需求可能也很大恐怕我那边无法满足你那男孩说没关系阿姨我不要紧的因为他看的是内心嘛
所以投资这条路上每个人都有自己的偏好每个人都有自己的投资风格没有所谓唯一正确的方式有些人靠存股安心税有些人靠技术面的精准进出每一种方式的背后其实反映的就是你自己对于风险时间控制感的不同期待但不管你走到哪一条路你最终都要回到一个核心问题你是否理解自己在市场当中的位置我认为这是很重要的
好 刚才看的是美国 CPI 仍然在一个缓降格局那中国呢 中国降更快了中国这次 CPI 和 PPI 在 4 月份数据是高速下行 CPI 相对于去年 年减了 0.1%那么 PPI 更快 年减 2.7%这中国的通缩压力真的是非常非常大这要是没有中国的通缩压力全球可能通膨压力来得就更大了因为中国制造的产品真的是越来越便宜我们从最新中国在 4 月份的官方制造业品来仅仅只有 49
比前期的 50.5 还要来的低这基本上就说明整个关税战开打以后台湾韩国日本货单全部爆充因为只有 10%的机种关税可是中国在 4 月份是 145%没有人敢出货所有中国的这些货柜船都在加州港外等着
等着降税的那一天所以应该这个数据要到 5 月份 PNI 数据才会开始好转然后好转三个月左右到时候再度开战另外一方面中国内需市场的确也是相当疲惫从存准率来看最近持续的进行下行我们看到数量型政策降低存款准备金 0.5 个百分点大概已经释放了接近 1 兆人民币左右的流动性价格性政策下调 7 天的逆回购利率 0.1 个百分点
个人公积金贷款利率下调 0.25 个百分点甚至在结构性政策层面这个撒钱就是直接撒下去了科技创新撒 8 千亿服务消费撒 5 千亿智慧
农业撒了 3000 亿资本和货币市场你把全部加起来大概这一次就撒了接近有 2 兆到 3 兆人民币了吧这个金额不算多但是这种刺激行为几乎已经说明了中国的 QE 早就已经开始了现在看起来还无法挽救现在通俗的格局所以至少
中美两大国 CPI 这种年增幅都在缓不抵缓美国是年增抵缓中国是直接通缩了接下来就回来看一下台湾的通膨概况和资本市场概况台北股市我们过去已经跟投资朋友提过了昨天收涨 264 点冲翻 21000 点昨天至少爆量说明什么
快解套了或者终于解套了赶快下车了熬了整个四月份很多长期投资者好不容易坚持下来终于可以解套了所以今天爆量了我们看量是慢慢出来的当然现在就是有钱的想逃没钱的想买今年外资仍然卖了 5950 亿不过呢最大卖超曾经来到 7000 亿以上就代表着外资已经在短短几个
交易日以内已经回补了 1000 亿到 2000 亿左右投信也不过买 1340 而已不过今年台北股市
整体下压幅度也不过两三千点的距离这说明了内资以及受信业的买超仍然相当强劲这是台股的概况台股有一个优势就是台币在升值第二是台北股市这一波的确卖压比较沉重一点第三就是台北股市根本手上没有人有股票这个很明显从融资也看得出来从市场的交易情绪和量能也看得出来前两周大家的超级大盘整
突然变 V 了好那回过头来看那台湾的通膨数据呢台湾 4 月份主机所公布的 4 月份 CPI 年增幅是 2.03%那么这个项数据还是高于 2%的目标值可是呢如果我们回过头来看目前只是年增地缓的问题因为台湾有市场惯性台湾长期通膨就是最高就是 2%到 3%几乎没有到 4%以上过所以通常 2%到 3%从体感压力来看就蛮大的
包括水果价格外食价格现在整体物价幅度仍然远远高于去年的水准整个四月份年增幅来看涨最多的是食物价格再来一些医疗健保居住类品下跌的只有衣着和交通通讯的问题那大家也不要觉得说那台湾应该通膨控制的还可以其实
台湾本来是在通膨的末半端这过去两年几乎没什么通膨至少从数据上来看相对于海外压力是比较小的可是现在台湾变成通膨将过性最高的前几名通膨现在将过性最高的你绝对想不到居然是通缩 30 年的日本现在 CPI 年增幅高达 3.6%尤其是米价的上涨带动食品价格的高速拉抬美国通膨是 2.4%
台湾是 2.32 排名第三欧洲是 2.2 南韩是 2.1 香港 1.4 新加坡 0.9 那中国市场已经进入到通缩了所以在主流发达经济体当中现在台湾反而形成了通膨将固性比较高的那房租终于年增幅稍微低缓到 2.4%写下一年以来的最小涨幅可是仍然是主要分项当中通膨算是名列前茅的好就说他涨幅开始收敛了可是
租金价格到目前为止涨幅 2.4%其实从体感温度来看压力还是很大的所以卓东泰院长在最近就提出了新一波的我们讲的这种住宅计划那这一波的住宅计划目的是要让青年有房住开始你一定要推出婚育宅简单来讲就是你只要生一胎租金就补贴加码 50%
再生一个就加码再加码 50%那他的看法是房价一系之间是很难下滑的但是呢这项政策是优先解决青年有房住的问题不过我觉得既然要生小孩其实要求的是更长远的居住保障就现在台湾还是有那个租屋制度健全的问题嘛
有时候也不是租金贵到离谱你真的很烦每租几年房东就要收回来你要重新找地方住小孩生完之后搬来搬去也很麻烦
不如直接补贴,对不对?郊区或者淡可区的头期款我觉得可能来得更快但至少利益是善良的目前重点其实就在于整个台湾的僵固性通膨也意涵着内需消费相当强劲事实上我们根据主计处最新所公布的在今年的工业服务业总体薪资整体受雇员 848 万人
经常性薪资是 4.7 万年增幅 3.15%中位数是 3.8 万年增幅 3.03%不过如果是以经常性薪资整体员工来看的话就是你把年终什么都算进去
50179 块年增幅是 3.35%总薪资就是把奖金加班费都已经加进去的情况底下是 58423 块年增幅是 3.21%那这样的一个高强度的增长现在台湾人平均总薪就是 58000 没有的话我们要检讨自己
那年增幅 3.21%它会造成一种效果因为通膨现在是 2%左右那就变成了实质薪资终于翻证了而且是大幅翻证我们看到台湾的经常性薪资从 19 年 20 年 21 年以后曾经有一波的龙井旗拉台
可是到 22 年 23 年 24 年为什么这几年大家体感温度这么差明明台湾股市就大涨明明每年的薪资也在调高那房价也大涨怎么会体感温度越来越差因为台湾是从 21 年下半年开始实资薪资就转负所以你的薪资已经连续三年跑不赢通膨了好不容易在 24 年下半年到今年整条上升通道已经完全打开了
所以这项传导机制大概会隔一到两个季度你会默默的感觉到东西还在涨但是你的薪资应该会慢慢的超过通膨可能还是要分产业了这我也不确定极感温度好像大家感觉都差不多可是从数据上来看是如此就是大家的购买力正在缓步的增高包括从 1 月份到 3 月份平均的加班费和加班工时都陆续创下历史新高了那当然一方面是带货潮了搞不好 90 天以后就没有
班可以加了所以在这样的一个情况底下就造成了更进一步的缺工情况我们之前跟投资朋友提过因为财讯之前做了一个赖金德的专访在这一次 520 就职演说到来之际如果在各项评分当中其实赖政府在经济政策还是受到蛮多企业界的支持比如说对外的招商引进
引进的资产管理中心或者说赖政府这一次已经松口了我们会考虑新石和能来解决电力问题企业就很赞扬这样的一个魄力至少你愿意了解说台湾能源的处境而且你愿意考虑新石能源但是我们也讲到唯一让企业非常不满的
高达 45%不太满意高达 18.3%非常不满意的就是缺工问题因为台湾薪资实质购买力已经翻阵了台湾经济还在发展尤其偏工业还是需要很多的作业员所以对于企业组来说台湾已经缺工这么多年了基本薪资不断调高移工人数又开放的这么慢无法跟上产业所需所以现在产业界你就可以了解了
有时候大家想说不对啊我也不希望印度移工来你也不希望那到底谁希望来老板嘛赶快来啊缺工啊所以即便产业界有所颇有为耻但大部分经济政策还是认可目前的亲美政策只不过对于缺工问题产业界看起来不是很开心但是你说因为这个原因就就倒向在野党吗也肯定不会最近
国庭假日就多五天在野党也在争取劳权这反而是对于我觉得大家对于两党这件议题就要有所支持不管怎么样看起来至少劳权正在增长放了多几天假虽然薪水领不到但
企业界大概也不是很开心看到放更多价因为企业界看起来现在最在乎的就是缺工问题这给投资品多多的一些思维当然了之所以我们会观察到为什么市场针对移工会稍微比较反感一点主要是因为各国的移工政策表现都不太一样其实日本也越来越多移工举例来说日本的外籍移工从原本的在 40 年前 1980 年代不到百万人到现在已经高达 380 万人占总人口已经突破 3%了
有时候大家这几年不是到东京去雨田或者成田机场你会发现那个举牌子的啊越来越少日本人了都是那种缅甸的那种菲律宾的斐济的移工这些人的英文呢又比日本人好一点点而且呢看起来
也没什么伤害性有时候我们去日本的 Donki 不是结账去免税柜台那清一色一整排都是那是尼泊尔人或者印度人这样子所以你就可以观察到实质的现象那这个管制制度就特别重要那台湾为什么会有这种不太能够接受的看法因为台湾比较大的问题就是
移工的失联人数太多了我们举例来说台湾的移工人数在全台是有多少有接近 80 万人但是台湾去年有多少移工犯罪 4000 起失联人数是多少 8 万人 80 万人有 8 万人失踪你根本找不到他在哪里所以移民署去年曾经修法把预期治台的行政罚款提高 5 倍可是提高 5 倍他原本的罚款金额是多少本来是罚款 1 万变罚款 5 万
那更扯的是什么去年大家有看到这条新闻吗桃园市不是有一个市政府的这个管理局然后找到那个桃园有三名失联的移工去自首但是呢他们虽然自首了可是他缴不起那个罚款因为你失联你要罚钱吗缴不起五万块那就无法被收容因为你缴不起钱那桃园的专勤队呢就把他退货退到基隆因为他们是从基隆上岸的
最后又恶度被退基隆说这不归我们管而且他也不付钱所以我们不愿意收又被退又失联了就是这么离谱的现象在台湾也会发生所以有时候我们看到这样的一个数据你也可以了解说反感它不是那种单纯企业界跟劳权之间的对立它是那种不同的连串因子底下最后形成的结果 80 万人
有 8 万人失联 8 万人失踪给投资朋友多做一些观察我们今天聊的范围比较广一点我们从一开始的 CPI 数据一直聊到美国股市当前开矿以及川普当前政策面所引发的变化景气周期的位阶中国的 CPI 台湾的 CPI 从美中台三国的通膨数据来看待整个通膨缓降的格局给投资朋友多做一些思考
当然有时候我们聊对有些投资朋友会说有时候聊到一些政策问题的时候难免就会有一些比较这种批判性的角度来做思维但是其实数据都是客观的大家一定可以从这些数据当中导到一些优点比如说经济政策层面企业界大部分是赞同的但是在部分权益层面企业界可能也有不赞同的部分有时候聊这些数据难免就会有一些批判的角度来给投资朋友多做一些思维这很长啊
网上很常在底下留言这搞不清楚浩哥的政治立场到底是什么当然没有人的政治立场是中立的中立本身也是一种立场你说浩称自己中立也是一种立场没有共识也是一种共识但我们讲的就是说从这些客观数据当中希望大家可以得到一些醒悟以前很常有底下留言浩哥到底是泛蓝还是泛绿
这个长期收看我们频道的观众应该都稍微知道我们是泛黄嘛泛黄嘛我们从数据来看待这个世界的周期变化希望大家有更进一步的省思台北股市上涨 272 点说在 21603 点看起来还是量缩因为之前买不到嘛现在也不想买了那到什么时候才会买呢
我不知道但是现在看起来这个量能是非常有利于市场的出码稳定的就 05 分感谢投资朋友参与如果喜欢我们节目记得帮我们订阅按赞加分享我们就明天早上 8 点半早晨财经速解读再相见祝各位投资朋友看盘顺利操盘愉快