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投资朋友欢迎收听早晨财经速解读现在是台北时间 2025 年 5 月 2 号礼拜五早上 8 点 30 分大家早上好我是丁浩每天早上开盘前半小时我们在这边陪伴着各位一起解读国际财经新闻时事变化在昨天微软和 Meta 缴出了量力财报之后美国股市纳斯达克指数是持续的喷出上涨 1.5%标普白指数甚至已经连续第八个交易日收红了
那在这样的一个连长记录情况底下就说明的整个四月份的反转是非常显著的这一次我们看到微软和 Meta 所公布的财报当中分别带动了两家公司股价在盘中上涨 7%还接近有 4%左右事实上这一次所公布的 Meta 财报让大家打脸了 AI 成长停滞的预期居然这个时候还在增加 AI 资本支出
甚至 Meta 执行长祖克博还提到他说我们已经应对好经济的不确定性现在趁机扩增 AI 到时候如果增加不确定性的时候我们反而可能因此而能够大幅的降低成本到
就不用裁员了吗因为我已经先使用 AI 了那这样的一个乐观景象使得美国股市资金买盘持续的涌入不过在盘后所公布的苹果财报和 Amazon 财报表现都不是特别好了主要还是受到川普不管是关税战所带动的猜测预期还是在短期内大家对于科技股涨幅过高以后的采取反应事实上我们回过头来看如果从月线纳斯达克 100 指数的 QQQ
4 月份月线其实是收红的收涨拉了一根非常长的下影线就好像对等关税从来没有发生过所以今年 4 月这么长的下影线不管你是做多还是做空应该都是过去几年美国股市投资最有效率的一个月只是你有可能做反你在不该买的时候买不该卖的时候卖如果我们细看在短期内的日线走势这一波也算是比较明显的晶晶涨打了两只脚以后快速的上行
那目前已经完全突破了 4 月 2 号当时对等关税的高点那谈成这样让我们不禁好奇
现在到底是拜登的股市还是川普的股市呢?美国股市过去有一个数据上的统计在过去 70 年的历史当中如果你分别从牛熊市来进行比较比较区分的方式就是看跌幅有没有超过 20%那这一次其实标普白指数即便跌幅这么重其实都迟迟没有进入到熊市那科技股进入熊市很正常因为科技股市场的波动过往惯性都比较低
所以如果硬要讲从绝对定义来看本轮的修正一直到 4 月中旬为止都还仅仅算是中期回调而是由不确定性所引发的中期回调但是这种中期回调即便现在跌深开始经历了强烈性的反弹
市场上多数投行仍然没有改变过往的报告仍然认为美国股市反弹是一个逃生机会应该要逢高减码或者加码放空市场上其实比我们过去看到的还要来得更为悲观一点可是呢至少从短期情绪层面散户的情绪已经逐步归来了我们根据 CNN 恐惧探讨指数变化
在两个礼拜之前我们一度看到三就是几乎是恐惧到了极致现在是多少 47 所以我们绝对不会说现在还在恐惧期或者相对恐惧期而是已经回到中性水位那如果这项指标持续的向上就代表着乖离接下来会从原本的过低来到过高那个指数也从当时的高达 60 几现在一路下行
仅仅剩下 24 而已如果掉到二字头以下就代表着市场的避险情绪已经全面消失所以情绪低迷下最后就变成了金金涨台美股票市场台北股市特别明显了就是大家手上都没有货嘛融资清理的这么干净筹码相对干净更重要的以前你要让台北股市涨个 3000 点那
成交量每天也要有个三四千亿吧你现在每天两千亿你也可以涨到三千点所以股市上涨的性价比变更高了因为没有人在玩股票金金一拉就上去了但我们过去跟投资朋友提过了这个不管是美国股市台北股市可能有它的库存周期的惯性比较明显可是对美国股市来说这个长牛格局三代牛格局哦
之所以能够涌现就是来自于市场的波动虽大可是从年化当年度的整年报酬来看其实每个股市真正那种重挫年份并不多就大概的 08 年 2000 年大概每隔 10 年的周期经验我们回过头来看像是纳斯达克指数在过去 10 年的波动当中你会发现纳斯达克指数算是科技股波动应该要很大
可是过去 10 年也仅仅只有一年收跌是 2022 年当时的库存调整其他年份 15 年涨 9%16 年涨 7%17 年涨 3318 年不涨不跌 19 年涨 39%20 年涨 48%你说难道纳指都没有经历库存回调吗有啊 15 年他也经历 18 年他也经历 22 年他也经历只不过有时候是跌年终嘛中间时
美国股市的成压很大可是年底拉回来以后整年绩效就没有这么冲击了所以可能心态上都很难承受可是时间一拉长远以后你会发现美国股市这个就是我们看到标准的三代牛所以过去一个月大家如果能够有幸参与股票市场的波动那也非常精彩你如果只看到股票新闻你没有资金在里头你就感受不到这个波动的感觉
上半个月是怎么样美股跌完亚洲跌亚洲跌完欧洲跌欧洲跌完又变亚美跌现在是美股涨完亚洲涨亚洲涨完欧洲涨欧洲涨完美股亚股又继续涨所以现在回过头来看美国投资人似乎已经开始跟贸易战来和解自从川普宣布解放日以后标普白指数到现在为止其实今年整体跌幅已经快速收敛
现在仅仅下跌大概 1.4%左右应该讲从解放日以来跌 1.4%今年大概总体跌幅还是接近有 7%到 8%尽管目前针对美国股市在 2 月份创下的历史高点的确还是有一大程度的 range 算是一个比较大的修正范围但市场上到底是不是已经反映完了衰退风险还是说它仅仅是在长空当中的少数反弹呢市场现在会把
进入到回升视为三种情境第一种是尽管官方的数据显示一季度的 GDP 现在是萎缩 0.3%但目前各项数据还是非常明显是受到同货潮的影响要说美国经济现在有够弱其实并没有第二件事情是市场现在预期联准会会降息
一个百分点也就是说你要降其四嘛那这种降其四嘛如果真的有幸能够实施就是通膨数据的确并没有引起进一步的通膨对等关税没有克下去的话那么将会有利于刺激接下来未来利润的折现价值就代表着市场上会有更多流动性那最后一方面就是川普过去一向在压力之下让步
先丢一个震撼弹然后慢慢的让步比如说最近最明显的就是部分车辆的免除关税那针对中国的关税大家也越来越高的预期不太可能课征到百分之百以上那我们就要看一下后续数据的变化了现在回过头来看大家最为关注的其实是基本面
能不能撑到川普把对等关税给谈完我们根据最新软数据和硬数据的区别还是可以明显感觉到脱钩你看硬数据看 PNI 看订单每一项指标都在往上冲这可能是通货潮导致的但你看软性数据你问市场的信心那已经
不能讲说到地域了应该讲到地域 18 层了这一次标普全球制造业片挨的确并没有说特别亮丽从原本的 50.7 回到 50.2 不过至少还是在 50 以上的扩张格局反而是 ISM 的制造业片挨是从 49 下滑到 48.7 不过还是比市场预计的是 7.9 还要来得好
在这样的一个情况底下就产生一个相对分歧的局面就是从周期角度而言现在应该要继续稳稳的待在车上因为从 ISM 制造业经理人采购指数的指标来做观察你会发现现在还在 50 以下你买股票你要买在 PNI 50 以下比较保险还是买在 PNI 50 以上比较保险呢
可是另外一种角度认为 ISM 已经在低位了可是股市基期还是很高啊所以股价应该有更多的修正空间哦可是我们按照过往的经验啊如果硬要讲实证的话我们把 2022 年的经验拿过来看再把 2020 年的 PNI 低于 50 以及 18 年 15 年 11 年欧债危机 08 年金融海啸你会发现
大部分时间其实在 50 以下也就是可能是 PNI 低于 50 景气信号灯蓝灯等等相关景气指标在低位的时候做大幅部件会是比较好的总比你在 PNI55 56 的时候买入大量的部位好得多
所以这就会形成在美国股市投资当中所面临的难关就是部分指标的确现在还是属于低基期所以美国制造一直都不是很好在过去几年可是美国服务业很好这也是推动美国股市真正的关键所以你按照这样的一个周期角度用不同指标来进行对照就可以得出相对应的结论那我个人认为现在景气指标照理来讲应该会慢慢的高档动画
随着一个季度两个季度三个季度不可能永远红灯的总会有下来的一天其实现在景气从总体来看算是很不错的那就代表着现在时间线保持的越久股市在不短期内创高的话总有一天它也是要均值回归的这个是我们的态度回过头来看现在的问题在于能不能来得及在对等关税适度的释放善意的时候把这波反弹持续的往上推过去我们跟投资朋友提过基本上你只要出现一个
一个跟川普谈成的经济体你就能够锚定川普的底线那关税的最坏最坏情况基本就会因此而过去这一次美国财政部长贝森特是提到美洲谈判现在算是搁置一旁优先处理他国协议那很明显就清理战场这个打不赢的或者说
还要继续打的先摆一边后续呢再来跟他谈那我们先来处理已经拿着协议过来的那目前在各大国家当中已经明确表明正在跟美国谈判的像是日本韩国台湾越南印度马来西亚印尼菲律宾泰国以色列欧洲的部分欧盟英国瑞士南美洲的部分像是阿根廷和巴西
那么尤其在亚洲的部分目前日本韩国看起来已经敲定了潜在协议这个是贝森特的说法那跟习近平通话的部分就要反而先观察一下 TikTok 的结案情况因为川普刚上任的时候把 TikTok 进行
禁令的执行延后了 75 天了一直到 4 月 5 号那 4 月 4 号川普又发布了新的行政命令将禁令再延后 75 天到 6 月 19 号所以在此之前 TikTok 是需要出售给非中国的买家如果连这件事情都无法敲定
那怎么可能美中之间能够敲得了关税协议呢所以在种种情况底下这个是目前谈判进程大家有一股新的期待对于短期估值的推升那更另外一步的期待是什么呢是川普在各大领域当中对于美国 FDI 的显著提证举例来说在昨天川普的贴文上他就放上了一个贴图分别把辉达苹果还有像是这个新技之门的软银
台积电等等大规模投资计划集合成一张图表啊那也不讲什么他也没有做任何留言他就放一张图表意思就是这些公司现在都臣服在我的底下那你也知道这些公司虽然都针对美国加大了投资但是在美国加大投资的时候如果无法避免供应链的回归就如果苹果在美国设立研发部门那有什么问题?回答在美国设立研发部门没问题啊美国本来就是人才的精英
设立越多越好这很正常但是如果要把工厂迁回来压力就很大了我们看到苹果最新所公布的财报这一次主要还是靠 iPhone 的销售来稳住基本盘营收 954 亿还比预期来的高美股印裕 1.64 块也比预期来的高
那在这样的一个情况底下怎么会市场上在盘后对于美国股市苹果有显著的沉压呢第一是大中华地区收入仅仅只有 160 亿美元远远低于市场预期的 168 亿苹果在中国市场的确是卖得非常差劲那第二件事情
供应链的问题还没有解决到底现在的产能是不是移到印度就没事了还是真的要移回美国本土呢这是第一个问题川普到底是希望你能够撤离中国就好了还是一定要回到美国本土有人来组装供应链第二这个笔电和伺服器供应链它的确面积比较大可以靠自动化达成非常好的条件
可是苹果手机哦这个稍微大家有看过那个平盖古的分析师聊都知道那苹果手机哦太多那种基础的零注件这个小螺丝哦是一定需要人工的那根本就不可能回到美国市场当中那到底是不是移到印度就没事了呢那过去 8 年那印度移了这么多产能也不过移到 15%那你要如何把剩下的 15%也移过去呢至少每次的 iPhone 也要移到印度吗这个压力比较大这是第一个比较大的问题那第二个
刚才讲应该讲这是第二个问题第三个是苹果在 AI 的布局也让市场上感到忧心原本六月份大家在 WWDC 要这个推出 AI 的 Siri 但是现在是延后暂停了那就说明苹果虽然在过往拥有终端市场的垄断权可是它对于 AI 的这种
投入程度让市场上稍微有点担心那再来刚才跟投资朋友提到就是苹果有没有能力借由服务营收的扩增来抵消这种供应链的冲击这是相辅相成的有些人会提出这种概念你像苹果的服务营收 App Store 从以前大概接近 10%左右的营收到现在已经 25%了
那苹果手机的营收是从原本的 70%现在下滑到 50%了那你要知道被课税的一定是硬体一定是制造体嘛但是呢服务营收就不一定会被课到重税川普主要是根据货柜里面的东西嘛可是很多人的说法是那能不能服务营收以后扩增速度快一点苹果以后就变一间软体公司了不可能嘛苹果的软体之所以表现这么优良是因为拥有终端市场的垄断权那 iPhone 手机不太可能销售量低到哪里
那另外一个就是 AmazonAmazon 其实整体营收和 EPS1557 亿和 EPS1.59 块也是高于市场预期那 AWS 云端业务收入达到 293 亿继续扮演成长的引擎但是二季度财策就比较偏弱了
更雪上加霜的大家也知道 Amazon 最近卷入了和白宫的政治焦虑啊之前不是传出川普对 Amazon 打算将关税成本转嫁到售价上是极为不满吗甚至还传出川普亲自打电话给贝佐斯因为贝佐斯之前嘛那个华盛顿邮报嘛那双方关系感觉有点和缓哦
那后来 Amazon 就马上紧急澄清这个是内部错误早就已经终止了大家不要以讹传讹所以大家知道 Amazon 最近这个政治压力也相对来的大那另外一个也受到政治压力的可是反而让市场有新一波的市场预期的股价表现没那么差盘后大涨接近 5%是辉达
辉达这一次在昨天黄仁勋其实特别提到也喊话川普政府重新审视人工智慧的技术的出口政策那这一次在白宫的谈话是否有利于接下来 H20 晶片的解禁呢这是非常非常值得大家来多做一些关注的辉达的看法是希望川普政府能够修改美国的 AI 晶片和技术出口的管制
我们在国家层面当然要有适度的领先可是啊 藉由适度的降规设备来确保自己的领先这是更优良的道路而并不是完全的斩断要不然到时候它发展到什么样你就不可控了至少我们还可以用相对刺激的机器来抑制住人家的发展所以总体而言啊像苹果 Amazon 的确都跟关税的高度不确定性是有关的那挥打的部分主要集中在科技建立的部分所以昨天我们才看到黄仁勋在白宫
跟川普會面以後我們俗稱人川大對決了他也面帶微笑的發表談話也許接下來能夠為輝達爭取一些出口管制的解禁我們看一下畫面我們將建造 NVIDIA 的科技全世界的下一代在美國這裡沒有總統的領導政策他的政策他的支持
这是 strong encouragement 强烈鼓励在总统的强烈鼓励下下一代的辉达产品会在美国制造讲到自己都笑了感觉川普什么气色不是很好
好但是强烈鼓励也不是施压所以后续我们就要观察了我现在突然想到以前那个这样子一比较感觉魏哲嘉显得就很真诚对不对怎么会讲一讲自己笑出来这样好但
希望这能够换来 H20 的捷径也许对于辉达是一大助力因为中国市场营收占辉达总体营收仍然是相当大的一部分好我们看一下美国股市四大指数表现道琼工业指数上涨 83.0.21%摔 40752 点标普上涨 35.063%摔 5604 点纳指上涨 264.152%摔 17710 点费办上涨 17.0.42%摔 4247 点
昨天主要大涨的一个是 Meta 涨了 4.23%微软涨了 7.63%辉达盘中一度大涨这个尾盘是收涨 2.36%那台积定 ADR 的部分是上涨了 3.62%有望带动台北股市今天的系统单的回补哦
几美欧股市走到这样的一个位阶虽然看起来好像弹幅有限但是至少把 4 月份以来的跌幅已经完全给收敛了大家也知道我们的库存周期概念景气低基期大部件中期回调小部件景气扩张周期必须要适度的保留现金或者短债这种预留也不一定是
把股票出清换现金有可能是本业收入进来以后我们就停止投入了那你现金也会越来越多或者投入减少你找不出绝对的高低点
但是相对的高低点还是分得出来的所以这一次大家这一波也知道了我们其实并没有在 4 月 2 号以前因为关税问题选择调节任何的股票部位因为这种东西不可预测你不确定是利空进出还是利空的开始我们只是依循着景气的高低位阶在景气高位的时候买一点短债等待着景气循环扩张可以把我们推得多远所以既有的股票市场部位大家也知道我们这一波算是全套
那为什么是全套不是半套呢因为全套比较舒服不是因为景气指标没有出现显著恶化当时距离库存循环的三牛一熊还有一小段时间所以估值在高位顶多就是我们不布建了但是我们可以买点短债预留资金可是既有部位不该离场的那这一波虽然开始做了显著反弹而且美国股市已经把月线完全给收复了说明这一波由于不确定性所引发的适度加仓的投资人
现在只有赚多赚少的问题至少在过去半个月来是如此我们也没有建议在这个时机点让大家离场所以只有赚多赚少的问题这个时候就比较尴尬因为川普利空虽然在顿化但第一时间越来越不站在我们这一边牛市快要三周年再来是二季度的财报
其实库存应该是存蛮多的看起来因为订单证的暴增了所以的确有可能在下半年形成下一波库存循环的压力所以最好的做法是如果股市就一路的反弹走高甚至创高你真的有需要现金拿来进行接下来紧急下行周期抄底的
你就有适度调节的必要多数部分多数部位你还可以留着但是如果你 4 月份超级的部位你说换回来一个月十几%的报酬也算很亮丽你总要累积一点子弹等蓝灯那不代表说我们重仓就在 2 万多点我们重仓每一轮过程循环都会在不同的低点以太北股市本轮扩展循环
假设你说现在还是牛市的话这一轮的扩存循环其实是在 2022 年的 10 月到 7 月左右当时这段时间是主要的重仓那大约的成本价会接在 12000 点到 14000 点左右那后续就是中期回调适度加仓压低现金而已大资金部件已经部件完了所以我们才讲说没有看到足够大的景气扩张
其风险其实就是抱不住但是黄红灯出现第一颗第二颗第三颗现在到第十二颗的时候越来越保守就是很正常的所以我原本的构想是如果原本四月份就是一个大长黑标普入雄我们干脆就假定过程循环已经开始调整这个时候你也许呢
就不需要去期望换现金的问题因为点位太低了你直接把它当成三到四年的库存循环的抄底计划就像莫名其妙 4 月的跌幅又收敛了反过来这一波不小心投太多的投太快的会影响到你接下来蓝灯投入金额的也许是时换一些现金回来是 OK 的之前有一句股市俗语是怎么说的在英文叫 When you try black, you never go back
就是当你遇到第一根的月线的大黑 K 长黑 K 棒
这个时候你就回不去了因为通常那就代表股债已经开始了因为也没打下影线它就真的一根石黑可以打下去这个时候你就逃不掉了你就是准备要继续加仓了但这一次打的是一个标准的十字线那就变成你的加仓在短期内突然有亮丽绩效如果现在是景气低谷期 PNI 低于 50 失业率来到 5%领先指标低于 100 景气灯号蓝灯
那管他怎么限,反正就继续下一波抄底就对了可是问题是现在净借还在扩张啊那就比较尴尬所以有资金需求哦如果你在反弹过程当中想要累积一些现金那是 OK 的你也可以说浩哥变保守了因为时间差不多了嘛但是呢我们只在右侧保守在左侧下跌的过程当中永远都是乐观的但是
换个方向想连我都保守那就是表示要喷了对不对好 8 点 53 分我们后续再回过头来看一下台湾的关税谈判进程其实我们看到主流媒体其实很少在谈到台湾都是我们这几单内部分析我们当然也希望台湾至少跟日韩的谈判距离不要太远或者时间线不要拉太长以防让他们有在出口上更进一步的这种竞争优势事实上回过头来看
4 月正处于对等关税的 90 天的豁免期我们细看上个月出口其实早在 3 月份就已经创下历史新高了达到 495 亿这一根你看也是一根很长的黄色柱状体
上行幅度来得这么大那你觉得四月会变少吗四月份看起来囤货情况也没有因此而减少所以在种种情况底下各产业在关税下的冲击和转单的可能性的确很大可是呢最新我们看到市场上台美关系仍然相对在产业上有相对好的互动举例来说台积电美国厂
二厂三厂后续又开始要准备动工了这一次主要是破土动工第三厂二厂已经差不多建制完了二厂应该快要量产了那现在准备要破土动工第三厂昨天商务部长卢特尼克就直接来到台积电的 Arizona 以庆祝美国的制造业回归那当然了这个主要的产能现在你也不用担心了
经济部长郭志辉也讲过他说产能真的有供应链外移的问题大概是六到七年以后所以至少在短期内美国厂的月产能大概是两万片的 12 寸的晶圆台湾现在大概是 40 万片是美国厂的 20 倍所以美国在高阶晶片生产地位虽然有增长但是短期内超越台湾还是有点难度只要台海局势稳定
台湾厂目前还是贡献庞大的营收当然不稳定就变成美国厂变成庞大营收了可是呢这件事情还是几乎彰显着这个要不是川普要不是过去几年美中贸易战也没什么人真的愿意到美国来做大规模设厂那成本实在太高了
台湾还是很有竞争力的啊我们昨天开始看到五一劳动节嘛我才看到一张图表啊他讲的是台湾的劳权概况啊我们根据劳动部的数据台湾的总工时大概排名在全球第五亚洲第二 2022 年的每个每年的工时是 2005 个小时已经连续三年增加了 2024 年是高达 2030 个小时啊那大概就仅次于哥伦比亚墨西哥新加坡和哥斯大黎加啊
不过呢还是有点统计上的失真第一个是台湾全职人数比较多那日韩比较多的派遣工所以台湾工时长但是工作相对比较稳定而且这几年经济也不错嘛所以多加点班也是很正常的算是幸福的负担你从这些劳动数据你就看得出来美国怎么可能竞争得过台湾他只是逼我们过去的嘛这很明显有战略上的一个布局那回过头来看那现在更进一步冲击的就是
非电子产业的压力到底有多大我们过去跟投资朋友提过中南部已经有部分厂区开始放无薪假了无薪假人数在 4 月中旬进到低点以后 4 月底又开始显著反弹那如果细看这一次采取无薪假的主要还是集中在中南部的水五金过去我们提过水五金产值并没有特别高消美金额大概只有 25 亿美元可是美国占总出口的比值高达 50%所以有些厂区老板啊
关税其实还没扣下去只有 10%已经开始有减财缩减人力的计划了这个压力就比较大过去我们提过现在在中南部地区一个是鹿港金属加工水火金影响人数大概是 1.2 万人台南的归仁和高雄钢山螺丝扣件影响也非常大
这个只要关税一刻上去基本上就没有什么能力了所以最后就变成台湾在未来几年以后很有可能呈现的局面就是大者很大小者很小电子业电子五哥台积电很有可能在这一波的美洲贸易战当中活下来而且进一步扩展营收而且还达到的客户要求的风险分散但是对于中小型企业来看压力就越来越大了不管是传产业还是就算台湾的创新型小企业压力都很大
我最近才看到了金周刊的一篇专题它里面就讲说台湾这几年很多中小型企业在创新的过程当中所遇到的难关第一个是市场的问题第二个是海外跨牌所遇到的风险一个最明显的例子就是 GogoroGogoro 的确在过去几年当中一方面
又遇到主力车款的竞争另外一方面当时在纳斯达克指数挂牌之后股价跌到了 98%这些事情基本上都彰显着台湾的新创公司在上行的过程当中面临的风险再举几个例子来说像是最近赴美挂牌的几乎没有一个台湾公司是表现好的像几家公司完美移动如果你对于美妆时尚
有兴趣的话它是一个很标准的借由大数据然后来帮助你进行不管是时尚媒体或者彩妆品牌做一些数据分析的科技公司结果股价跌了 8 成 5 大猩猩科技集团这个是做物联网影像智慧的台湾非常厉害的一家小公司而且做很多网络异常政策相关账户管制算是一个资安公司跌幅 94%
飞轮电商它其实做的是后台系统的叠了 80%亿这些做科技的中小型企业压力其实都很大应该不能讲中小型企业了他们也是营收也是很庞大可是一挂牌就受不到市场的青睐事实上台湾这几年成立的创新版大部分也是叠多涨少做科技的如果你不是半导体制造相关的
都死啊这个蝶福多算是蛮重的你看里面有很多啊像清新啊平和环保爱尔达应该要支持一下但你可以观察到整个台湾市场当中所面临的处境为何之前我才看那个 9man 不是有一集在反省那个那个零能的挑战吗
那不是流量很低迷吗那个时候我就大概发现了一个迹象就是在台湾华人圈就是做那种集体式的那种比较电视节目的或者尝试的要打开这种大市场的节目的压力都很大但是像 Jomain 自己做那个他是做什么
网红观察是那一类的就做个人频道的时候他那个个人型的谈话节目反而流量就特别高就有这种感觉就在台湾市场当中你真的想要把一个品牌或者一个资讯产品一个行销模式给做大其实蛮有难度的可是你自己一个人单打独斗反而流量都不错我们做这一行也是对不对很多人是很多团队的反而做不好你一个人好好做好好的专研自己就是如此
前阵子因为我去看周杰伦演唱会嘛然后我就很好奇啊那个周杰伦他们到底内部是怎么运作的我就去观察了一下发现周杰伦创立杰威尔音乐 17 年啊那个公司的人数非常好他基本上卖门票做什么厂办都是外包第二公司的离职率超低而且有超优的那种员工福利政策啊
那我觉得台湾的公司尤其对于新创人来讲可能就是要这样经营才适合就是你必须要像日本一样当成一种会社把公司弄成那种大家庭真正的家庭就少数几个人像伯克夏一样稳稳的做就好千万不要想办法说商业模式一定要做多大
用这样的一个方式反而在个人事业者角度而言台湾中小型企业真正的底气就是来自于此事实上我最近很多人在聊创新版然后之前我就看到一家新创公司最近看到一篇新闻的专题这家公司叫做浪繁不是推荐股票是说这间公司居然在四月份这一波的股灾当中创下历史新高了浪繁是做什么的这
就那个浪 Live 啦做直播的啦就做个人媒体的那从这件事情大家就意料的到啊就是做品牌的的确慢慢在弱化当中或者你做大公司但是又跟半导体没有相关那台湾市场当中很难活下去啊但是你做这种个人直播的那反而所创造的营收就很大或者说你的公司是专门在处理个人品牌的
这个拉伸幅度就很快你看现在所有人都在做直播为什么直播很重要因为有临场感就好像即便只有我一个人在家似乎也有着大家的陪伴我们可以一起讨论一件事情不要小看这种临场感所带来的社交参与你有时候晚上孤单寂寞觉得人
听到一句谢谢哥哥的火箭谢谢哥哥的跑车你不知道这对于中年男人来看那是多心灵抚慰的一件事情啊你看我们在直播时间我们隔壁棚像 Jenny 啊或者 98 新闻台的凤心姐她也在开直播嘛他们都是靠着自己的相关的财经专业吸引到不少的财经粉丝每天都会有一群受众那我主要是靠美色嘛所以人稍微多一点啊
但是每个人都可以因此而找到自己的受众因为直播就是这种临场的参与感它比单纯的影片又好了一点所以有时候我们不理解不代表人家没有价值 30 年前我们也很难想象打个电动帮宠物洗澡或者自己吃东西然后拿个摄像头
哪一个相机在前面拍自己吃东西就可以赚大钱同样的未来的新兴职业很有可能也是我们现在看起来在瞎混在玩乐所以有时候你对孩子你感觉有点行为感觉不满意做一些奇奇怪怪的事情你也不要急着批评也许他正在站在开创未来新职业的起点身上所以父母该做的是什么父母该做的是细心观察思考他投入的背后他创造出的价值是什么
他玩游戏的时候他的集中程度或者他对于设备他对于 3C 电子产品他的兴趣程度为何搞不好是一个新的商业模式给投资朋友做些借鉴我们今天聊比较广我们先从这个
短期内财报面的变化再来聊一下市场上的关税战的演变以及当前库存循环所走入的位阶最后再来聊整个在关税战之后台湾市场可能面临的变化也就是大者很大小者很小的趋势那我们作为个体户当然就要想办法用最低成本的风险去创业去塑造自己的公司最后几分钟我们每个礼拜五通常都会跟投资朋友导读一本书那今天导读这本书叫做大脑喜欢这样花钱那样理财
这本书的作者是一位英国的广播主持人同时也是一位教授心理学家和作家叫做克劳蒂亚·哈蒙德基本上他在本书当中聊的更多的是那种行为经济学跟心理学跟神经科学所产生的关系我们过去讲过人类的心理行为是如何影响到实体经济的以及我们的投资模式过去最一个经典的例子讲的就是人生的三个钱包就是一个是
第一个钱包是现金或者资产钱包那就是银行账户里面的钱第二个钱包就是信用钱包就是你能够支配别人的钱包多少钱人家愿不愿意借你第三个钱包就是大家经常在聊的叫做心理钱包那心理钱包很抽象但是它会每天影响你的决策它也是一种行为的心理经济学什么是心理钱包小时候我们能够拿到 3000 块的红包那不得了了长大就算领个三万块的薪水的
红包你都感觉自己过得有点拮据就钱在每个收入的阶段心中的分量都不一样所以在困难的时候一块钱对你而言可以顶一百万但是当你有一个亿的时候你就觉得一百万并不是钱这就是心理钱包在无形当中都在影响我们的消费或者投资决策那不同阶段会有不同的心理钱包大家就会有一个新的共识那就是同一个阶段
会不会同一个年龄我们也会有不同的心理钱包当然也会有就好像我们做这一行身为一个优秀的财经直播主美色对我们来讲就很重要所以我们一定要好好的打扮自己
不是 艺人很重要就是你在花多一点钱在衣着身上这很正常那一样你是做知识工作者那你要投注更多的心力在阅读书籍身上很重要每个阶段都有大家自己心理钱包的预估那另外一个心理钱包大家经常聊的就是演唱会的门票问题
你想想看你买了票你走到演唱会门口你发现你钱包里面有 1000 块不见了这个时候你可以马上把门票用 1000 块卖给别人拿回 1000 块你愿意吗通常不愿意奇怪照实体价值来看不管是花了 1000 块买门票到门口发现门票遗失还是却发现自己掉了 1000 块
这时候其实可以选择当场买票或者掉头就走可是试验的结果就是如果是掉的是门票绝大多数人受试者会选择掉头回家如果掉的是现金这个时候大家就会再掏钱出来买门票就算你把交通成本给算进去加个 200 块 300 块大家还是如果你掉的是现金大家还是会买门票
掉的门票大家还是选择掉头回家这个就是心理钱包最容易遇到的钱包误区就是有时候我们在进行抉择的时候并不是一个百分之百理性的抉择那如何了解这些心理钱包你把一些不好的习惯给剔除以后就可以帮助你做更好的抉择所以这本书大脑喜欢这样花钱那样理财那我们要克服自己的大脑
第一件事情了解自己的大脑所以大家如果有兴趣的话欢迎也可以在本节目底下留言留下你对本书的想法或者本节目的想法我们就抽两本书送给同志朋友或者你更有兴趣那就直接把这本书给买回家了送给同志朋友好 看台北股市上涨 353 点收在 20594 点感谢投资朋友本周的参与我们就下礼拜一早上 8 点半早晨财经数据图再相见祝各位投资朋友看盘顺利 操盘愉快