We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
游
游庭皓
游庭皓: 我认为川普政府的减税法案旨在通过内部结构性改革来刺激美国经济，但其效果可能不如拜登政府的抗通膨法案。这项法案在削减部分支出的同时，也增加了其他领域的开支，试图在美债压力下寻求平衡。然而，市场对该法案的刺激效果持保守态度，担心其无法完全抵消关税战带来的负面影响。高盛的报告指出，关税对GDP的拖累将持续，而法案的刺激效果可能要到2026年才能显现。因此，除非美中能在短期内达成贸易协议，否则技术性衰退可能难以避免。此外，我认为川普政府正试图通过与墨西哥和加拿大建立更紧密的供应链，以降低关税对美国零售价格的影响，从而避免滞胀的风险。总的来说，这项法案能否成功，关键在于其能否在关税战的冲击下，有效提振美国经济，并实现长期可持续的增长。
游庭皓: 我还认为，川普政府的财政政策本质上是以减税为主，大规模削减支出虽然有利于美债价格的提振，但后续民间消费能否跟上是值得关注的问题。如果减税后民众选择储蓄而非消费，可能会对经济产生进一步的压力。此外，我认为川普政府正在挑战短期内关税战所造成的负面冲击，希望减税法案的利多能够抵消这些影响。尽管美中局势有所缓和，但中国商品仍然面临较高的关税，短期内仍有推高美国零售价格的风险。因此，川普政府需要尽快与墨西哥和加拿大建立更紧密的供应链，以降低对中国商品的依赖，从而避免滞胀的风险。总的来说，这项法案的成败，将取决于其能否在关税战的背景下，有效刺激美国经济，并实现长期可持续的增长。
Deep Dive
本集探讨美国股市在标普500指数连续6天上涨后的走势，以及川普减税法案对经济的影响。分析师指出，中美和谈延后、AI订单增长有限，以及财报季即将结束，都限制了市场进一步上涨的空间。减税法案能否获得通过，以及其对消费增长的影响，将是关键因素。
- 标普500指数从低点上涨27%，距离历史新高仅剩3%左右。
- 川普减税法案即将进行新一轮表决，能否通过以及对消费增长的影响将是关键。
- 高盛预测，减税法案对GDP的提振作用有限，甚至可能导致经济衰退。
Shownotes Transcript