2025/6/24(二)以伊停戰!川普成贏家?特斯拉大漲10% 自駕車席捲全球?【早晨財經速解讀】
34:40 Share

投资品欢迎收听早晨财经速解读现在是台北时间 2025 年 6 月 24 号礼拜二早上 8 点 30 分大家掌握视频频号每天早上开拍前半小时我们在这边陪伴着各位一起解读国际财经新闻时事变化这一次美国总统川普周一宣布以色列和伊朗已经同意从美东时间当天午夜起正式停火

川普在下令针对伊朗核设施进行空袭也不过才两天的时间那他在推特上也表明说假设一切顺利那么事情确实会如此我想要恭喜以色列和伊朗两国展现出过去 12 天战争的毅力勇气和智慧哦等于是双方都称赞了一轮也不希望引起进一步的资产价格变动毕竟在现在为止油价已经持续暴跌

到汽车周围原油每桶 64 美元左右那也就说明着整体油价已经回到了当时在战争开始之前所造成的位阶那也就说明着 6 月很有可能越征服又回来咯如果 6 月份

一直保持在 70 多块甚至接近 80 块那么通膨的月增幅肯定要因此而上弯可是如果 6 月份就回来了那么联准会的降息是否就已经是板上钉钉了呢那另外一方面如果川普能够在 7 月份释出有关关税谈话的有利协议

那市场的关税通膨预期如果能够因此而下滑的话也有利于接下来降息路径的打开在本次战争当中我们很清楚川普其实最为在乎的就是原油价格的变动以及通膨市场的变化原油价格在昨天是大跌了接近有 7%左右虽然从历史上排名也不过排第六名不过呢整体跌幅也算是蛮凶的事实上川普在昨天还发了连续两条 Twitter 一方面他说 Everyone

keep oil price down 让油价下滑吧我再盯着你们你们如果现在趁势还减产正好是中了敌人的圈套所以要求美国的页岩油商持续的进行增产后来他又发了一条贴文他说对能源部来说 draw baby

Draw 钻洞吧宝贝 Oh baby 钻洞没有 baby 钻洞吧他要求大家尽可能进行原油的扩产这也是川普本届任期当中非常重要的一项宗旨事实上大家了解川普是怎么上台的

你就要了解他不会让他上台的原因形成他在本届政府所犯下的错误你说拜登时期的确有 DEI 政策的变因的确有非法移民的问题但是在拜登时期经济增长真的差吗股票市场报酬真的差吗其实都不差可是我们看得很清楚主要的因子就来自于拜登时期的通膨在后疫情时代的显著发为所以川普是不能够接受在本届政府有显著的通膨压力

当然这一次伊朗采取的报复行动其实在昨天也有实施只不过呢川普也表明这一次在向卡达美国基地美国基地所射出的飞弹 13 枚被拦截一枚因为没有方向所以就让它自然的滑翔最重要的事情是伊朗已经发泄完毕川普在昨天也在受访当中已经提到说

他要感谢伊朗的事先通报让我们能够确保林商王所以伊朗这一次有没有采取报复性动作如果硬要讲其实也是有的而且是直接针对美国的军事基地来发布

反暴击这个报复或者反击能力不过呢他在攻击之前已经提前让美军先知道了所以搞了老半天有点在演那个 WWE 的感觉就世界摔角娱乐嘛要打之前先套好招那这样也不错虽然伊朗里直是输了

但面子好像也没有赢但至少川普不会公开嘲笑他也算是给伊朗一个台阶下那川普的军事行动已经告了一段落那如果伊朗球现在在他手上他也没有裁决更进一步荷姆兹海峡的封锁那是否就意味着接下来的大宗资产价格

有进一步抑制的作用所以你现在发现很有趣的迹象是川普现在针对整个战争的压力已经几乎不来自于以色列或者来自于伊朗了现在市场的压力反而聚焦在民主党内部或者共和党的 MAGA 派我们举例来说你像是在前几天这很多对于川普的逼评不包含

只包含民主党而已很多共和党的 MAGA 派也是如此像是共和党的众议员泰勒格林他之前在 X 平台上就表示说如果内塔亚胡没有对伊朗人民投下炸弹现在就不会有炸弹落在以色列人民头上以色列本来就是永和国家这根本就不是我们的战争和平才是解决之道 MAGA 派不应该参加中东的战事问题那民主党派更不用讲了民主党就一直谴责嘛

认为川普这一次针对战争权力决议法的原意目的就是要扩张军事行动的权限那你应该至少要先通知国会你即将采取这样的一个行动结果国会是已经发射了废弹已经彻底的摧毁了三大核设施以后

行政机关才向国会来进行报告那么民主党认为这样子是有违反战争权利决议案的可能性所以搞了老半天你会发现那好像美国的实力在这一次的战争当中就足以彰显出来什么是美国的实力就是你看到他出手打人以后被他打的

跟被他打的那些他的小弟们叙利亚啦哈马斯啦都不敢吭声唯一发谴责的是出手打人的那个人的家人民主党嘛要不然就一些马卡派啊不要去掺和他们的战士这样子这就是一个美国国力的象征但不管怎么说川普这次出手前其实马卡派阵营早就已经出现了一些裂痕啊

严格来说这甚至不算是分裂而像是一种内部价值的澄清和重新定位很多马卡派的意见领袖借着这一次的事件进一步强化了一些原则和底线比如说不干涉主义反对长期海外的军事介入那这些与川普本人

越务实或者机会主义的操作就产生了一些张力虽然他们仍然勉强接受川普作为政治领袖但在思想上还是有一些区隔了事实上大家已经开始围绕着后川普时代的川普主义的话语权接下来呢马克派他也会持续的影响到美国内部政经局势的变化我们讲说在川普

的派系派别当中他主要是三个派别的集合体嘛一方面就是马卡派从传统白人不要对

外采取过多的干预应该聚焦在国内的经济政治问题那传统的共和党的建制派有些比较鹰派的认为有一些思想上的做法是必须要彻底的贯彻那另外一方面还有科技派虽然马斯克可能短期内好像被祖克伯给取代了但是科技派以及华尔街仍然从财政部长贝森特的角度持续的影响到白宫的政策氛围

那这一些我们看到内忧外患的部分外患看起来是解决了回过头来看现在市场上最大的内忧是什么呢内忧大概两个方向一个是通膨问题可是中东这个因子至少取消了接下来就看关税了嘛那另外一个内忧啊是景气扩张的问题哦

我们也很清楚知道美国的本轮紧接扩张它是属于服务业扩张但是在制造业高速紧缩的格局这一次标普全球 PNI 公布以后其实整体制造业 PNI 表现其实并不差这次数值是高达 52 服务业 PNI 反而小幅下滑 53.1 不过也比市场预期的 52.9 好所以如果细看标普 PNI 的部分在整个 6 月份的数据其实不管是制造业

还是服务业还在扩张格局只是扩张格局不像是上个月速度来得这么快尤其在服务业的价格已经开始出现了一些上升那有些人把它归咎于关税压力也有些人把它反映在融资或者工资或者燃料成本身上不过呢整个服务业的投入成本和销售价格的上升速度啊

至少相对于 5 月份是稍微放缓的所以如果仔细来做观察美国在二季度几乎已经奠定了 6 月份的 PNI 数据出炉以后美国二季度的经济一定是非常非常亮丽的重点在于整个通膨关税收产生的压力即将在第三季逐步的涌现

第一到底第三季物价会不会涨第二有没有可能由于川普所释出的新一波的对等关税税率赶快把接下来的通膨预期完全冲销就跟这次的油价一样正当你以为世界大战荷姆斯海峡要封锁的时候川普给你来搞这一出以后强行建路

油价强行介入全球原油市场的氛围最终让油价在昨天产生重叠事实上如果细看美国的制造业虽然我们都很清楚难免受到关税的影响可是关税的目的是什么就是让川普希望制造业能够回流嘛

如果我们仔细观察这张图表示美国卡车组装的数量在今年 5 月底已经创下历史新高了已经算是实现了川普所期望的制造业复苏根据彭博士的分析联总会的数据 5 月份美国汽车工厂的卡车组装年化增长率已经来到

显著大概有接近 18%左右的增速整体而言是 984 万辆这个是 1967 年以来的最高记录也是轻型卡车的需求强劲加上市场上有进一步的供给运输的压力所以下定量反而还蛮不错还蛮多的那另外一方面今年上半年其实美国车市还算不错一直到下半年整个关税的通膨压力逐步产生以后整个市场的买盘才慢慢的掉下来

在这样的一个情况底下市场上可能更为聚焦的就是川普的内政的经济政策是否能够有效的去冲销接下来大家针对川普政策不确定性所引发的疑虑事实上如果我们仔细观察在最近大而美法案因为已经卡在参议院了

众议院的版本其实到参议院虽然有适度调整但是也没有改多少一个是增加晶片的补助另外一个是减少 899 条款可能对于市场的冲击但是川普一直期望这项法案所带来的效益那就是市场上由于减税所增加的消费预期能够远远的大过在短期内可能短期内财政赤字增长所造成的影响这项法案总的来说花的钱还是比

省的钱来得多可是川普始终认为这些省下来的钱减税的计划最终会让美国经济成长更快所以债务也许不会消耗多少可是经济只要成长得过快那债务占 GDP 的比值就能够因此而下滑它是一个相对增量的区别举一个最直观的例子来说这张图表是参议院本周所公布的大而美的法案草案现在正在投票了相对于众议院白本

增加了晶片法的优惠也降低了 899 条款的税率那基本上还是没办法获得全体的共识但是已经能够获得足够的票源来通过了那这项法案其中一个最大最大对于华尔街和富豪的诱因你发现除了马斯克以外好像也没什么华尔街或者富豪们反对原因就在于有大规模的

挣与税的减税计划开始发生比如说法案针对遗产税的影响如果一位净资产 1500 万美元的人在 2025 年过世根据现行的免税额是 1399 万他需要缴纳 40.4 万的遗产税那到 2026 年过世的话根据现行法律免税额会持续的下修只剩下 714 万所以明年的税金就变成 786 万那应该讲课税金额是 786 万税金会高达 314 万所以你如果

今年就过世你只要缴 40 万明年你要缴 314 万那压力其实很大可是如果这项法案敢在今年下半年通过的话明年免税额的永久额度就是 1500 万等于说明年

你不用缴任何的遗产税 1500 万也不少除非你是那种顶级富豪要不然你如果是高资产客群的话你基本上就完全不用缴任何的遗产税对于财富继承来说这就是一种税制上的结构性胜利姑且不论什么美债膨胀的问题那个是国家的问题

但是能够立即解决我这些资产阶级面临的财富继承问题大多数人反而是赞同的所以这项法案你发现非常有趣的迹象就是反而有可能会造成税收非常显著的下滑尤其美国联邦遗产税的免税额到现在为止很有可能在整个 2026 年至少减少一半

半以上这给投资朋友多做些思维这就是川普希望在内政上持续能够发挥的地方我们就看一下参议院在本周的态度后续来跟投资朋友做些追踪我们看一下美国股市市场指数表现道琼上涨 374 点 0.89%摔 42,581 点标普上涨 57 点

0.96% 输入 6025 点纳指上涨 183 点 0.94% 输入 19630 点非班上涨 32 点 0.63% 输入 5244 点随着在盘后川普持续释放好消息进一步带动美股电子盘持续的冲高那其实来到这样的一个位阶台北股市和美欧股市都有点盘头一阵子台北股市是真的比较弱一点

但没有股市你看那个标普其实到现在为止都还在很强烈的多方格局这波乖离回调好像有一点要以盘代叠的感觉就是不打算叠回去想要就盘在这样一个区间让乖离自然回调那么看一下到时候的情况但是作为左侧交易者那一定是等左侧有下一波均值回调的时候才有入场的机会其实回过头来说从 22 年以来这一波库存多头的循环其实是给市场上最有耐心的人最直接奖励的

但多数人其实都撑不下去也不是说什么看不懂趋势你从扩存循环景气循环角度那几支图表照一照你大概知道整个循环怎么走了大部分是没耐心或者被剧烈的波动给洗出去这段期间其实每年都有波动相对大的今年 4 月那波动也很大去年 7、8 月也很大 2023 年也曾经面临比较

大波动的中期回调加上消息面的反复很多人开杠杆融资操作你回过头来看这几年有真的重大的利多其实每年都是利空这样子堆叠上来了有些人可能第一年赚了 20%第二年又赚了一些自信就会像气球一样膨胀这个时候你可能开始借钱加码集中压住你认为研究很深的个股

甚至连填损都不设因为之前也有回来过结果市场来一次大震荡正是因为没有做好风险控制的投资人最终就会被扫出场所以有时候凭运气赚了几次钱很多人就觉得自己无敌然后越压越重风险越开越大直到市场来教训你一次最后还是涨回来了但很抱歉中间的蝶服不小心把你给洗出去了因为杠杆开太大了

在这样的一个效果底下有时候真的是不要越压越重风险越开越大因为总有一天市场会来教训你的我忘记是蜡皮小新还是哪一个动画里面不是有一幕说有一个男的到他未来的丈母娘家去做客那丈母娘就说你随便做做菜马上就好然后就进厨房去忙了

这个时候客厅只剩下紧张的男子跟丈母娘养的狗叫小白突然之间男的觉得自己肚子剧痛了起来他心想不行这一定要忍住可是他实在忍不住了最后他就放了一个无敌臭的响皮他就想说这死定了这一定会被赶出去没想到丈母娘只是大喊了一声小白

好像男的就放心想嘛哦还好有小白当我的替死鬼后来他又忍不住放第二个屁嘛那丈母娘又大喊小白当他放了第三个屁的时候丈母娘啊就冲出来大骂小白你是要等到被臭死才要跑是不是

所以凭运气赚了几次钱很多人就觉得自己无敌赚一次赚两次第三次越压越重风险越开越大直到市场上终于有一天来教训你你才发现原来我的观念是对的

我的确可以持续的长期参与股市可是我被洗掉了因为杠杆开太大了真正的高手不是没有输过而是输得起活得久市场从来都并不是比谁赚得多而是谁能够撑得久跌得起学得快那些能够多次穿越牛熊的人我们很多老观众已经陪我们走了那是算是第三轮的库存循环了不见得每一次压对方向在短期内都对了但是你至少是

知道在什么样的机器你要怎么预留现金你要怎么保留子弹你要怎么分散风险你要怎么严守停损我们就算对于有些个股真的是有一些生产力周期的想象空间但最终用 ETF 的方式永远洗不掉我们这些人好 所以我们今天就来讲一下特斯拉特斯拉是很多人的梦想但是其实从过去三年的绩效表现来看并不是特别亮丽主要是前几年涨多了但是它始终是生产力周期循环的迭代

所以我们对于未来是充满着乐观的盲目想象空间的但是对于操作而言还是须以谨慎因为这是自己的钱我们看一下电动车大厂特斯拉在昨天是大涨了 8.23%最高曾经涨幅来到 10%

美股收在 348 块这一次特斯拉周日终于在美国的奥斯丁启动了无人计程车服务试运运只用旗下的 Model Y 车款来进行试乘不过只向少数人来进行早期的体验计划这一次由 20 辆搭载完全自动驾驶的 FSD 系统的 Model Y 率先上路车内没有任何的驾驶人员但是会配一个

坐在右座的安全的监控员用户每一次搭乘费用是 4.2 美元固定目前仅售邀用户来做收线目前如果仔细观察你会发现整体马斯克一直坚信 Robotic Steel 是接下来特斯拉估值能够持续跃升的关键预估未来可以为公司贡献 5 到 10 兆美元

尽管现在特斯拉在全球车市的确销量并不是特别好欧洲前几年一直说前几个月一直说 Model Y 可能是受到政治议论的影响以及短期内因为 Model Y 延后交车的影响不过看起来现在的销售拉抬也是比较有限的那市场领先者威某现在美洲大概在

美国西安完成了 25 万笔的付费的载客那 Amazon 提下其实也有在相关做推出那特斯拉的好处就在于因为全球已经有非常多的特斯拉了到时候直接把这些已经在运营的特斯拉数百万辆直接转化为无人驾驶计程车那个规模到时候看起来就会非常庞大

所以很多人说这一次不只是一次的产品试水更是特斯拉的商业模式的重大转型 Robotex 所带来的长期利润预估是传统卖车的五倍这就是我们讲的生产力周期的迭代就它直接用新的方式来改变它的营运结构那即便接下来它电动车没有说卖得特别好但是市场上也会由于新的

电动车能够有自驾计程车的服务而去购买这项投资商品也就是说从原本的消费品到说你买这项车你的目的是帮你赚钱有这样的一个感觉帮你生钱把它当成一个投资工具刚才提到因为特斯拉现在在奥斯汀大概也才 10 多辆会循序渐进大概还是有一年到两年的时间才能够完全展开像之前 vamo

它也是从 17 年就开始做试运运可是一直到 19 年才真正的大爆发事实上我们过去跟投资朋友提过跟竞争对手 VIMO 来相比特斯拉走的是完全另外一条路 VIMO 仰赖的是昂贵的雷达和地图技术车辆规模和扩张是受限的

预估到 26 年才会有 2000 辆上路那特斯拉现在虽然只有十几辆可是它依靠的是纯视觉感测和神经网络 AI 已经在全球铺设了 700 万辆具备自驾功能的车辆所以随时只要法规一放行到时候特斯拉的车主就能够让自己的车变成 Robotex 加入共享平台那这个市场的破坏力是非常巨大的

我们从图表上来看以 Model 3 和 VMW 第五代的自家技术上的感测的差异特斯拉采用的是纯视觉的路线车上仅配备八组的摄影机完全不使用雷达和光达这反而印证了特斯拉对于 AI 视觉辨识技术的高度自信那 VMW 的部分它是多重融合的策略拥有 29 颗摄像机

六组的雷达五组的光达总计大概有 40 多组的感测器所以这样的设计当然就对于环境的及时精准判读能力相对高但成本

这会比特斯拉贵非常非常多所以特斯拉真正的潜力不只是在自驾技术而在于平台效应那规模是很庞大的一旦开通以后效率越高价格越低甚至可能比公共运输还要便宜这对于城市交通和停车空间会产生重大的影响当然接下来有四个阶段第一个阶段就是市场竞争初期就是 Robotex 可能跟一开始的 Uber, Lyft 现有的服务没有太大优势到第二个阶段就是快速的抢张市场

也就是随着市场上开通以后你就发现每个人都在用自己的车去赚外快那第三个规模是成本优势也就是当大家发现我怎么叫

特斯拉反而比较便宜的时候就产生了典范转移最后就变成一个新的自治平台那当然现在最大挑战是什么我认为最大挑战并不是技术难题现在看起来这几天也没出什么大事现在最大的难题是法规的问题因为各国的法规不太一样各国针对自驾车的信任度也不太一样你觉得有可能假设九月份到时候德州改法规以后假设明年美国各大城市可以上路你就台湾会上路吗

台湾其实有一定程度的难度就在于每个地方的汽车的驾驶环境其实都差很多我也很怀疑它有没有能力在台湾能够这样子开来开去因为台湾的确道路环境不能讲恶劣了比较复杂一点这也给投资朋友多多一些思考当然了随着自驾车的发展以后接下来下一个投射的当然就是 Optimus 机器人了所以如果现在今年先上架的是 Nobar Taxi 到明年开始有适度

增产 Optimus 的计划基本上整个市场的估值的想象空间就能够因此加速虽然每一次我们聊特斯拉通常短期内股价就要见高点了但是这还是非常令人振奋的因为我们现在看到很多的科技公司过去十几年来看起来都是在软体上的优化没有什么太大的生产力周期的迭代

但特斯拉真的是在改变这个世界我们举例来说张图表左侧是电动车的马达的扭力图主要集中在加速市区或者高速驾驶的几种场景那右侧的人行机器人目前要应付极为复杂和多变的动作包括走路上下楼梯等等那特斯拉其实透过这样的一个对照凸显出从车辆到机器人技术的跨栏

所以你会发现特斯拉最终它也是要打造新一波的生态系统从一开始太阳能到能源储存到电池制造到上游一直到我们看到特斯拉车辆导入到全自动驾驶 FSD 搭车成

大用程车平台保险服务售后维修 AI 算力平台人行机器人也就代表着马斯克对于 AI 这个平台长期的决心那测试拉真正的厉害的地方除了我们刚才看到在某些技术上有弯道超车的空间存在另外一方面你会发现

虽然马斯克跟川普是有点争议啦可是特斯拉真正厉害的地方不只是工程技术或者产品的设计哦它是对于未来感有某一种情境营造这种情境营造是你去看波士顿动力你去看皮亚提你看不太到的就是它对于未来感的情境营造马斯克就像是一个懂得去铺陈

剧情的导演他能够用语言用发表会用社群平台让支持者觉得自己不是在买一辆电动车他是在参与一项科技革命他描绘的不是一个单一的功能而是一个可参与的世界观自驾车上路人行机器人进入到生活太阳能屋顶电池墙实现能源自由那这种叙事不是靠硬数据说服的而是靠

给你激发想象力给你归属感让他的用户让他的投资人相信我就是未来的一部分这个就是特斯拉最强的软实力其实你发现很多产业做到最后苹果也是它就是要塑造这种软实力它的硬体可能还没有多优秀但它就是能够释放这种高强度的软实力

前两天我看到日本的 SPADA 字里头就特别提到了现在日本很多现代的女优因为数量越来越多越来越竞争可是现在光是有比较好的脸蛋或者身材可能已经不太够了更要能够与观众互动的共情能力也就是软实力

这一本杂志是日本的情色文化评论员安田里央他说他在分析一位 AV 女优的时候是否具备良好的表现力真正的关键已经不是靠外表而是靠引语能力这边引语他讲的就是在演出当中带有那种挑逗性想象力和即兴成分的语言的技巧

那在成人产业当中因为它是极度依赖感受和连结的领域软实力的展现就特别关键了因为很多时候我们靠的不是视觉的刺激而是靠语言的韵力以及情境和铺陈心理的掌握让观众可以投入可以想象甚至

产生亲密感那拥有优秀隐语能力的演员不仅能够在演出的时候更加自然有的还流眼泪吸引观众甚至可以在某种程度上主导情绪的

气氛提升那种作品的感染力那这样的能力不是说天生就可以达到它还是一样要像演员一样去学人家表演要去阅读甚至要去笔记要去模仿来逐步的训练那很多厂商或者很多专业的演员他就是有比较高强度的共情能力你像我们节目也是我们之所以能够成为严肃的

财经节目靠的当然不是讲最多 K 线也不是最懂巴菲特而是我们能够尝试的让大家跟生活中来做一些连结比如说通膨我们把它比喻成对于前任的阴魂不散永远降不下来 ETF 就像选非制度要选好的股票别人讲财报我们讲床报别人讲财报

别人分析升息我们分析升天我们希望尽量用大家能够了解的语言来了解整个财经世界的真实真相真正的专业不是让人家敬畏而是让人家听了还想要重播

因为害怕出过笑话嘛所以这节目我们节目讲的不是数据我们节目讲的是人生啊这给投资朋友多多一些思考了当然啊马斯克虽然在短期内跟川普的关系啊没有这么好啊但是科技派总会有人填补上的嘛事实上如果我们仔细观察啊在最近啊

祖克伯的形象大幅的转变甚至跟川普是越走越近我们也知道其实祖克伯从前两年开始那个形象就已经转变蛮多了本来有点 nerd 就是有点书呆子的感觉但是这几年你看他拥抱男性气质热衷巴西柔术然后积极的亲近川普的阵营他在 2023 年当时首次参加柔术比赛的时候用假名报名引起市场的关注后来呢

大概是转变形象削减 Meta 平台的内容审查而且任命非常多跟川普密切的成员来进入 Meta 的董事会那这场风格的大转变其实一方面当然是

有一段时间拜登政府一直跟自由派一直跟这些科技巨头有比较强烈的冲突举办了一堆听证会去搞这些科技巨头另外一方面元宇宙失利以后事实上 Meta 和祖克博他只能把他的成果压住在生存式 AI 身上投入上百亿美元希望能够跟微软和 OpenAI 来做竞争在川普重新掌权的不确定性底下祖克博他的选边策略就是

相對於 LGBTQ 的形象他把自己打造成那種傳統的老白男肌肉壯壯的 流點鬍渣這樣子然後讓川普關係密切的人進入到董事會就跟你打成一片這樣子所以我們按照這樣的一個角度來說現在的確七巨頭表現最為亮麗的

股票是谁其实就是 Meta 事实上祖克伯为了要保住 Meta 的地位和自身的影响力目前也在积极去配合川普政府的喜好基本上从政策人事到个人形象都完全右转我们如果最早来看 24 年当时川普当选的时候祖克伯就马上就任命了川普的盟友进入到 Meta 的董事会然后他还捐赠了数百万美元

支持他的就职典礼出席白宫的高层会议甚至主动放宽平台的审查规则关闭外部的事实查核系统解散公民权团队甚至与川普私下和解支付 2500 万美元的撤销诉讼之前他不是还把他脸书给取消了所以祖克博对于 Margaret 的倾斜换来的实质利益好像有限可是

至少看起来 Facebook 现在没有什么太大的政治风险也没有监管的问题尤其这张图表示我们观察到这祖克伯从川普当选以来每天就从西岸飞到东岸又从东岸飞到西岸每个月都跑来跑去常常要去跟川普聊聊天见见面去讨好他这样子所以这样的一个发展基本上就有利于科技派在川普的任期底下尤其星际之门计划的推动仍然有利于接下来 AI 生产力周期的持续推动

那当然造成的效果是什么呢就是整个 AI 生产类周期所造成的副作用未来几年会逐步的涌现举例来说现在法规是 AI 最大的障碍我们看到亚马逊 Google 微软和 Meta 在本周正式联合推动禁止美国各州在未来十年内制定 AI 监管法规的条款也就是说希望把这项法管在参议院送出之前直接卡在大而美法案的预算法案

当中那这项法案的目的就是要避免 50 周有 50 套规则的 AI 发展以巩固美国对中国技术领先的地位当然很多民主党的反对者也迅速扩大认为那这明明就是科技寡头你想要垄断 AI 市场

压制监督和问责的手段很明显你就是我不管 AI 会发展到什么样的规模但是呢你要给我们风险空白的授权这十年内没有人动得了我们这些科技巨头把各州主角于监管之外好像你跟川普敲定了就这样子

而各州的法规就限制不了你了但是现在我们看到科技巨头都在推这样的一个法案其实这也就意味着整个 AI 对于失业就业市场产生的冲击是很难做想象的我们不确定到底未来十年会发生什么样的概况之前我们跟投资朋友分享过金融时报之前有个专题他去询问了美国的语言学者 Emily Bender 她是 AI 怀疑论者的代表人物她之前就批评人工智慧发展认为是一场

他认为我们目前所看到的 LLM 大型语言模型是根据统计规则来拼凑的文字表面上看起来像思考但实质上是人们对于自己文本所赋予的理解他认为这些东西其实看起来是创新其实只是对艺术家记者和劳工的剥削真正能够

获得的利益是这些科技巨头是大公司它可以获得更多廉价的行政效率但是对于整个生产力周期的提升其实是非常有限的真正生产力周期的提升那种真实的研发还是要靠像特斯拉这样的企业才能够持续的挺进所以他认为现在只是冷战思维的延伸版本

以中美竞争之名来推动资本和技术的集中化最终只会带来就业崩解创意枯竭和环境恶化他也认为现在的 AI 根本就并不是 AGI 通用人工智慧现在距离 AGI 仍然有很长一段时间但是呢

这段时间所造成的代价就是大规模的失业和就业市场的剥夺这是他所呈现的看法当然了如果我们细看他所表达的看法的确是有适度发生在就业市场当中过去三年美国上市公司已经裁掉了 3.5%的白领员工而且主要的裁员对象也不一定百分之百是基层而是大量的中高层主管一方面是裁这些人公司省的钱比较多另外一方面很多的主管的确可以被 AI 取代相关的行政工作

我们根据 LifeDataTechnology 的数据管理职和高阶主管的裁测幅度最大分别下滑 6%和 4.5%尤其在裁测的部门当中如果我们细看裁测最多是哪里啊

7%就是 HR 人资部门是负责招募的结果他被裁最多裁了 6%紧接着是销售和客服部门其他像行销专案教育财务也有 2%到 4%左右的缩编相比之下反而法律部门的招募人数却是越来越多

那很有可能是因为很多员工被裁掉了都在告公司嘛那逼得公司要招更多的律师去处理这些法律上的纠纷但是你可以发现整个 AI 生产力周期的迭代直接在

持续在发酵当中不过也呼应我们刚才的主题所以有时候我们讲说不管是作为一个工作者还是作为一家企业真正的软实力或者我们讲的工作自信甚至比我们讲的财富自信还要来得更为重要就是你要相信自己有某些能力永远不会被 AI 给取代还是很重要很多人会担心中年失业尤其现在 AI 的生产力都起大爆发可是你用心观察各个职业的

有一句俗语说是什么有白头的老师但是没有白头的强盗有些职业其实一开始你做就知道是没办法做一辈子的你看你身边那些职业的人有些人做一辈子的你就知道真正的答案哪些职业他的真实的工作能力是无法做取代的所以有白头发的老师但是没有白头发的强盗但是秃头不能当做指标啊

秃头可以选总统吗但不一定选得上 904 分感谢投资朋友参与我们今天聊的范围比较广台北股市上涨 361 点所以 22,093 点又站回来了那就是高档盘不过这样子乖离反而会越来越低因为你就高档一路盘那么乖离就会自然的开始弱化给投资朋友做这些思考我们今天从一开始在市场上

以一衝突的降溫一直到整個特斯拉生產力周期的跌淡以及當前我們看到就業環境的變化給投資朋友做一系列的思考如果喜歡我們節目記得幫我們訂閱按讚加分享我們就明天早上半一半找成財經速解讀再相見祝各位投資朋友開盤順利炒盤愉快