2025/06/23(一) 伊朗報復美空襲核設施，封鎖荷姆茲海峽，油價將破百？特斯拉Robotaxi上路
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哈喽大家好我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 6 月 23 号礼拜一将来跟大家分享的主题是美空袭伊朗核设施伊朗如果报复的话最差的情况油价有没有可能突破 100 美元以及特斯拉的 Robotex 上路了那对于特斯拉的股价有没有更好的一个注意呢在节目

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中端市场跟同业

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好来看一下上个礼拜美股收盘的表现大家可以看到美股在上礼拜是开高走低一路呢最后是收在低点考虑了美国有可能会介入以一冲突现阶段是已经介入了美股期货或者是欧股啊或者是三大指数啊其实都是表现的比较弱势的在上个礼拜五收盘的时候道琼工业指数是下跌 0.1%

标普 500 指数下跌 0.2%纳斯达克指数下跌 0.5%费城半导体指数下跌 0.8%罗素 2000 指数也是下跌了 0.2%那如果你看整个礼拜的表现的话如果大家跟我一样就是常常在看盘你就可以发现到礼拜五的时候上个礼拜是只有四个交易日嘛礼拜五的收盘几乎就是回到了上个礼拜也就是前一个礼拜收盘的地点也就是在上个礼拜基本上是没有太大的变动的包括

可以去让我们对于市场展望比较乐观的时候才有办法去开启下一波的上涨行情吗

不然现在就是一个近高情确如果大家去看股票在二月的时候的高点我们现在距离前面的高点也不过就是三四 percent 的一个距离而已到底什么时候才可以直接的跨越是大家都非常期待的一件事情好那当然我们就要讲一件最重要的事情也就是在周末的时候我发觉今年呢

感觉美国或者是川普真的没有想要让我们过周末很多的大事不管今天是关税啊半导体的禁令啊或者是你要解禁有一些豁免的消息出来嘛全部都是在周末那美国介入到以伊的冲突呢也是在周末发动攻击去摧毁了伊朗的三个核设施就在袭击的前一两天哦川普还公开表态说

他愿意去支持停火他也不希望就是美国去干预那么多啊或者是美国去参战啊但是到了 6 月 21 号我们可以看到川普的社群媒体平台他直接是宣布对于伊朗三处核设施进行了打击的行动这项军事行动呢又让中东的地缘政治风险开始有升温的局势嘛因为呢

因为我们如果今天看到美国去发动了攻击那伊朗有没有可能会采取报复的行动那有没有可能会去影响到未来在市场上面经济、能源、油价的一个表现其实也是带来了很多的不确定性这一次的代号叫做午夜之锤表示它在之前其实都是烟雾弹而已这个军事行动他们说他们已经布局了几个月了

那也是呢可以他们使用的炸弹是可以去穿透伊朗地下福尔多核设施的一个炸弹这个其实在上个礼拜就已经有新闻出来了就是为什么今天需要美国去做一个干预就是因为他们希望呢可以有一个真正可以去摧毁伊朗核设施的一个攻击嘛

美军也去出动了 B2 的隐形轰炸机向福尔多、纳坦兹跟伊斯法罕三处核设施发动攻击投掷了 6 枚的专地炸弹并且发射了 30 枚的战斧飞弹其中福尔多跟纳坦兹是伊朗非常重要的诱浓缩中心所以到现阶段为止呢

我们可以看到其实伊朗他在核设施的部分其实遭受了比较大的一个打击那如果大家看这张图的话也可以更明确的看得出来那坦兹其实是伊朗历史最悠久规模最大的浓缩钥生产的基地浓缩钥就是制造核武最关键的原料其实在之前呢就有遭到以色列严重的破坏

那从 2021 年以来伊朗大量的去生产高能大部分的高浓缩啊或者是几乎武器级的有都产自福尔多的核设施所以你可以看到目前这个设施呢因为在之前是没有受到打击的嘛那这一次在美国他在介入了之后呢可以看到就有比较大的一个大规模的一个损毁所以这个会不会导致伊朗的核计划可能会倒退数年那伊朗呢

伊朗当然他也面临着国内的压力有没有可能在他的领导人啊像美国我记得川普早上还是在昨天的时候他就有发布个帖文嘛他说他们没有想要去就是领袖的一个更迭或者是政权的一个更迭但是如果这样可以让伊朗再次伟大的话那其实也是没有什么不可

反正现在什么都要让什么再次伟大就对那什么时候可以让我们美股再次伟大呢只要可以创高其实我们的心愿是非常小的我就已经觉得自己呢就是美股里面最大的那个再次伟大的那个人嘛所以我们现在担心的呢就是伊朗方面他的态度其实也很强硬他是不是会采取一些报复性的措施那当然你说

飞弹之间啊或者是他们在用这种武器的一个攻击呢是没有办法避免的但是如果今天它已经影响到了经济的层面的话我觉得对于全球来说甚至我们现在最害怕的同胞都会是一个非常非常大的压力所以伊朗有可能它采取的报复性措施是什么呢包括了我们在上个礼拜有跟大家分享的

封锁或者是扰乱荷姆兹海峡的石油贸易伊朗的议会国家安全委员会已经表示说伊朗的议会得出结论认为应该要去关闭荷姆兹海峡但是最终的决定权仍然是在伊朗最高安全委员会的手中如果荷姆兹海峡发生了重大的干扰甚至是最严重关闭的状况将会是数十年来最严重的贸易中断事件

这件事情也会导致油价大幅度的攀升大家不知道有没有在看早上就是期货盘开盘的一个表现其实一开盘的时候油价就上涨非常多但是现在已经有稍微缓和一下那是不是只是因为现在只是刚开盘大家只是情绪上面的一个释放而已

接下来如果再发生什么样事件的话那又会导致油价呢有进一步上贡我目前看到 WTI 的原油期货价格是上涨了 2.7%左右每桶来到了 75.85 美元那你当然去对照了其他的

包括了美股的期货的指数目前都是下跌大概 0.4 到 0.5%左右我觉得这个幅度呢是没有像我们昨天恐慌的因为昨天我们有看到一些衍生性商品的 CFD 的一些数据啊他们都有认为说纳斯达克 100 指数在开盘的时候应该有可能跌幅可以达到 1%以上但是目前看起来呢是 0.5%左右的一个情况

好那当然我觉得这东西呢还有很多的一个变数啦我们现在只是在看数字的一个跳动而已跟我们心脏跳动的指数大概也是差不多但是实际的状况还是要看你这个人的体质你的身体有没有办法去对抗外部的压力嘛那国力有没有办法去对抗外部的一个威胁那么

那么这海峡我们之前有讲过其实它就是位于波斯湾的路口北邻伊朗南接阿联酋跟阿曼这一条全长大概是 161 公里的水道最窄的地方大概就是 34 公里而已那双向航道更仅有 3.6 公里宽所以你说这条狭长的一个水道呢它到底有多大的一个作用或者是它真的有这么重要吗当然有

因为 2024 年的数据显示每天大概有 1650 万桶的原油经过这里去运往世界各地同时它也承载了全球大概 20%的液化天然气的运输量所以如果海峡遭到关闭的话原油的价格有可能会暴涨 70%你要想哦暴涨 70%那不就是回到了我们之前

在二五战争的时候市场非常担心的油价的供给减少导致了大幅的价格上涨而且让通膨去进入到失控的局面才导致的联准会持续的去调高利率嘛

可是呢有没有可能真的海峡会去完全的封锁我们在上个礼拜有提到其实这个是不太可能的一件事情排除呢在这种非常不理性的情况之下他真的采取了这种必要的封锁的手段但是你今天你封锁的话你今天你除了伤害到别人你除了让全球的能源供给下滑你对你自己其实经济也会遭受到非常大的一个打击

甚至是你把你的盟友全部都得罪光的时候现阶段呢其实伊朗已经有一种陷入孤立的感觉因为美国他出手了嘛那你跟伊朗比较好的比如说俄罗斯啊中国啊他也只是在言辞上面去谴责美国的行动而已可是你

你也没有去提供任何的军事的援助啊所以如果你今天你在把这个石油的这个出口呢去把它做一个切断那今天中国依赖伊朗的那个能源出口其实还蛮高的嘛那是不是也会导致他自己的经济受到重创我觉得这个是没有人想要看到的而且你今天你在做这个举措的时候你也要想想看你在国内你的支持度会不会造成呢国内的一个政权呢也会受到一个挑战

所以我自己都一直认为其实战争一直是一个波段性的因素它会导致市场上面所有资产价格的波动但是通常要视情况希望就是可以很快去做一个解决然后让整体的包括了风险性资产也可以回到比较好的一个表现所以大家可以看到从 6 月 13 号以来就是这个冲突以来其实油价的涨幅是最大的就是大家很担心

今天一开始是导致了油价大幅度的上升油价上升导致通膨这个又会反噬回经济是不是到最后对于能源的需求下滑造成了整个停滞性通膨的危机的时候又变成市场上面最大的交易的主轴

所以你也可以看到像我们之前讲到的大家都说要抛售美国资产我今天美元也不要了美债也不要了可是呢其实在这一段时间美元的表现是还算稳健的美国公债基本上是持平的原因其实也是一样我先担心的是通膨再来担心通缩所以通膨会导致的殖地率处在高点再

加上联准会呢他也没有要很快的去进行降息的动作去支撑了债券的殖利率可是接下来如果经济受到重挫的时候会不会让债券的殖利率比我们预想的时间点跟幅度还要更快的去做一个下滑这个是我们要去思考或者是关注的后续的一个重点

那当然对于全球的一个股价指数来说在这一段时间呢因为风险偏好的下滑地缘政治风险的升温而导致了市场上面呢也表现的比较差一点那我们要来想啦那如果在这种混乱的时间点嘛那我到底应该去布局哪一类的资产呢

我是不是现阶段还可以去追多油价那如果今天你要去追多油价的话最多人使用的一定就是期货嘛衍生性商品嘛但是你要想哦期货就是去采用很大的一个杠杆那如果你今天你本来是一个股票投资人你是现股的操作的以你为你的主要的资产好了你去操作期货第一个是你不熟悉规则第二个是它的波动是非常非常大的

日内有可能上下的幅度就达到了六七个 percent 以上那这样子你是不是有办法去承受这样子的一个波动呢

我觉得呢这个是你要去思考的所以我也会发现有很多人就在想说那我就去买能源股就好了以我们过往的经验能源股跟油价它之间是呈现的同向的关系但是因为能源股它的营收跟获利是油价的变化可是它会有一个滞后性所以照道理来说它的一个股价它的一个波动的程度也会稍微比较小你会看到

到油价涨的时候能源股当然表现也不错但是它会不会有那么大的一个涨幅不会而且能源股通常呢都是以巨头就是有规模优势因为他们是重资本支出的行业嘛所以他们这些现金在赚进来之后尤其之前油价是处在高档

他们都会以支付股息回购股票的方式来作为提供给他们股东的权益提升的一个策略所以我们如果今天来看的话我刚好看到有 Baren's 杂志他有在讨论说如果我今天要去买能源股的话那我是不是还有其他的考量或者是有哪一些利多可以去做一个支持

我们这边呢是用了 XLE 就是能源股 ETF 来跟大家做一个分享为什么要用这一档 ETF 是因为这一档 ETF 里面的前两大持股包括了艾克森美孚跟雪佛龙它占前十大成分股的比重

就已经达到了快要 40%也就是你今天你看 XLE 的时候它基本上就是长成这两个两大巨头股价的一个形状它是具有一个代表意义的那如果以直立率来说的话目前大概是在 3%左右那对于某一些长期投资能源股的人来说他也会觉得这个就是一个股息的收益嘛也等于是可以放到股

放到他的口袋里面那能源今天基本上呢虽然说我们是从化石燃料去转型到替代能源但是他还是有一定程度的需求在很多的产品制造的过程当中能源也是非常重要的一个组成好这些呢都是我们在过去去讲这种传统的能源股的时候会去思考的一个问题但是现阶段最重要对于能源股来说的利多或者是未来的催化剂是什么

是 AI 人工智慧所以如果你今天你在这一段时间你去布局能源股的话你可能你买的也是它未来的一个憧憬大家怎么讲呢就是今天 AI 的运算它的算力大幅的提升我们已经知道对于电力的庞大需求已经推动了像是公用事业比如说像 VistraCostellation 这些公司甚至是一些小型的核反应的一个公司像 Oklow 这些公司它的股价已经涨了非常多

但是电力产业它是一个重资本支出的行业我们之前有讲过所以很多的公司它在进行了大举的投资之后它开始慢慢的也要去思考它的成本效益或者是它的投资报酬率它会开始去升级现有的设备而不是一直盲目的过度的大量的扩张

所以随着 AI 应用从数据中心扩展到未来的机器人扩展到未来的自动驾驶的时候呢确实对于能源来说是有帮助的那对于这些大型巨头来说我不可能也是一直守着我的传统的化石燃料嘛那我是不是也应该去做一些转型所以呢他也开始去寻求外部的合作比如说像雪芙蓉

雪佛龙其实有去跟 GE Renova 他去合作去拓展数据中心的用电业务艾克森美福呢也积极的在开发对于科技业的供电的服务所以这些传统的巨头他也在 AI 时代去找到他在中间要扮演什么样的角色以及他怎么样去多元化他未来的一个营收

那如果以估值来讲的话我们刚刚已经讲到了两家公司目前的殖地率大概都是在 3%到 4%之间那本益比的话呢大概分别是在 16、17 倍左右相对于我们之前讲到的核能股啊公用事业类股的

它也算是比较保守一点的所以如果你真的想要去赌未来呢油价会因为地缘政治风险的升温再加上产业的发展速度可能有利于这些传统公司的转型的话或许可以把它当作一个参考的对象但是我自己是没有买啦因为我现阶段我也不想要去赌说未来的战争啊它会怎么样的去做一个发展我自己还是希望呢这个战争它终究是一个波段性的因素还是回到了未来产业面的一个

真正的长期的趋势的一个发展那你说你今天跟电相关的那一定是有需求的嘛那就看你怎么样去做一个选择好我们再来看一下 S&P500 指数在上个礼拜的成分股的涨跌幅我们以周涨跌幅来看的话因为上个礼拜它的交易量或者是它的一个交易日数是比较少的那可以看到呢其实除了像能源啊

或者是我们上个礼拜讲到的金融股呢因为联准会他有可能会去放宽这个政策的关系所以呢也导致了相关的公司他的股价表现比较好还有一些像是防御性的类股呢也表现的算是比较抗跌一点的那如果以大型科技巨头来讲的话呢表现最差的就是 Google 嘛 Google 在上个礼拜的时候是下跌了 5%左右是科技巨头里面最惨的

大家要知道为什么现阶段 Google 还是掌握了大概近 90%的搜寻市场的一个市占但是 AI 所带来的产业的变革才刚刚开始我们现在讲任何一个产业的时候都会讲到 AI 它的网络的搜寻量如果大家有看到上个礼拜很多的报告的话就会发现 Google 的搜寻量是持续的去下滑包括

他的旅游网站是减少了 20%新闻网站减少了 17%电商平台减少了 9%原因是什么就是因为像 TradeGPT 像 Publicity 这些 AI 聊天机器人的普及 Google 他当然他也有顺势去推出了 AI 摘要的服务但是他反而去降低了传统的搜寻的需求嘛

所以这样他要怎么样去拿定一个平衡他在未来他的广告收益是不是有可能会去影响市场上面帮他打了一个非常大的问号那当然我之前有讲过说我觉得 Google 不管今天是在他的搜寻引擎的一个地位或者是他在未来我要怎么样靠我现有的 AI 技术他的 AI 技术其实是非常的强大的

要怎么样去让市场去扭转对于他的印象而且对于他未来是有期待感的有故事感的我觉得呢革命尚未成功同志仍需努力好不好那我们来看一下那如果今天讲到搜寻的话当然可以讲一下苹果苹果在上个礼拜五的时候呢他是上涨了两个 percent 以上那整个礼拜也是上涨了 0.9percent 算是科技巨头里面表现比较好的那周末的时候我有在脸书有分享一个新闻嘛

就是根据彭博的报道呢苹果正在评估去收购了 AI 的新创公司 Publicity 那 AI 团队就是苹果内部的 AI 团队呢近几个月来已经多次跟公司去做一个接触而且在深入评估说它的技术啊或者是它在未来的一个估值啊怎么样的

然后也很有趣的是其实 Meta 他在跟 SCALE AI 就是他在买 SCALE AI 49%的股份之前呢他其实也有去跟 Publicity 去做一个希望可以去做个收购可是就是没有成嘛总之现阶段呢用买的最快我们大型科技股呢什么都没有就是有钱对不对我直接钱给他砸下去谁说我没 AI 的我马上就可以变出来

所以这一笔收购案如果真的成功的话也有可能是苹果史上最大规模的收购因为 Probacity 它最新一轮的融资已经达到了 140 亿美元那今天收购的话是远高于苹果它在 2014 年以 30 亿美元收购 Bits 的一个记录好那为什么会收购当然是因为公司在它的一个生成式 AI 的领域进度是很落后你 Apple Intelligence 的平台推进的速度不如预期

Siri 的改版要延后到 2026 那如果今天呢 Probably I 自己在用的时候我都觉得它的搜寻我真的是很喜欢就是我觉得它的搜寻功能其实真的是还蛮好的也是我需要的东西那再加上它现在有很多额外的新进的功能比如说我今天去 Tran SEC 网站啊我今天可以有一些财经的资讯啊我今天可以有一些深度研究啊

所以如果今天苹果他拿到了 PP 的话那是不是有可能可以帮助他更快的可以去推进他的一个 AI 在搜寻领域上面啊然后在他自己的软体上面呢有更好的一个发展所以很多人都会去问我说哎现阶段苹果啊到底可不可以买啊或怎么样之类的我们这边呢可以再请出我们之前我们有推广的这个苹果的优分析这个网站嘛

其实大家到优分析这个网站因为它现在也有美股所以你就可以去看一下它的近况发展我刚刚有讲说它就是一夜市都可以去帮你去让你知道说目前公司的表现那当然它会告诉你说苹果现阶段在自身比如说我要推出我的新的硬体产品的时候我在晶片设计上面是不是也会有一些新的变革或怎么样那我在供应链方面因为现阶段它对于川普的关税政策一定是非常非常敏感的

我今天要在印度生产就是川普又说我今天在印度生产的话我的关税也要克那我要回流到美国的话我在我的供应链上面我要怎么样去做一个投资跟布局呢他在这边也会帮你有比较好的一个说明而且你看到这个时间点呢他都会在根据新消息的一个发布然后来做一个新的更新那

当然我今天要看的是他在 AI 方面所以我就去看他的利多因素或者是他长短期的展望你今天苹果的短期跟长期的展望短期你一定看的是我现阶段我的服务营收的占比有没有可能可以持续的在增加因为手机卖不好

但是一个人有一支手机它可以有很多个服务嘛你今天在订阅服务的时候中间苹果的这些服务的收入呢它的毛利率可以达到 75%占比越高苹果它的整体的利润率它也可以越高那当然如果供应链调整有没有办法去降低关税冲击如果没有办法的话是不是也会造成它利润率的一个流失这个也是很重要的另外长期的主要动能是什么

但就是你今年你在 AI 上面呢有没有办法可以很好的去做一个推进因为你 AI 它其实就是软体跟平台的一个部分嘛它今年有没有办法去透过 AI 可以去带动它在硬体方面的换机槽这个是从去年 6 月呢我们就已经开始十分的期待但是每一次期待呢每一次都得到伤害的一个原因

好那当然在这边呢其实优分析它不只是只有 Apple 它的一个基本面的表现你今天如果去看法人预估啊或者是他今天也会告诉你说我今天我在这种很多的分析师机构呢去帮你统计说它未来的一个表现是怎么样比如说我今天呢我想要去看美股银鱼它在未来它的一个 2025 年到 2029 年它的一个表现分析师是怎么样去看的

他这边就可以去帮你去计算他的一个年复合成长率那你去打了之后呢你就可以看到分析师预期说他未来的银鱼的成长率大概年化成长率就是 11 个 percent 左右那这个成长率大家有没有看到其实他的成长并不是到非常高的如果今天我们根据很多的市场调查去讲说深层式 AI 未来的 AI 金属建设啊到底他可以有多大的一个成长的话很多人都会估至少有 20 到 30percent 的一个成长吧

可是如果你今天反映在苹果公司它的一个获利能力的成长的话好像跟整体的产业的一个成长呢它就比较搭不起来的原因是因为大家现在就觉得它是一个落后者嘛你今天你还没有拿出很具体的进展市场对你没有想象空间的时候你当然就没有办法可以有很高的一个成长但是如果今天像是我如果我真的去收购 Propriocity 那市场是不是会帮他重新调整他的估值给他一些其他的溢价我觉得是很重要的

所以如果今天我们在看到我们自己对于公司比较主观的一些评断了之后呢我记得他这边还有个股价评价的部分他其实有折线就是我今天怎么样去做现金流的折线你可以去设定一些参数跟大家分享

大家分享就是他在最近的一个直播呢其实他们里面的分析师就有去教大家怎么样去做他的一个折线但是我们今天不要讲那么复杂你今天就去讲说那如果我今天去看他的本益比啊目前的一个表现比如说同业的本益比现在是 17 倍左右但是你苹果目前的本益比或者是他

远期本益底的话它现在大概是大概二十几倍左右嘛那相对于你过去或者是相对于同产业来说呢可能就是偏高但是偏高没关系比如说辉达它的估值也高于 AMD 它的估值也高于英特尔啊但是市场也没有人觉得说你现在估值是贵嘛原因就是因为他觉得你是撑得起这个估值的他觉得你是有本钱你是有宅调的对不对但是

苹果有没有像辉达一样有这么好的一个竞争优势呢所以如果今天你 AI 没有办法去带动的话那人家可能给你一个本益比可能就跟之前一样大概是 20 倍就觉得不错那你要告诉大家你的 28 倍或者是你过去可能有到 30 倍的时候你这个本益比是怎么来的那如果今天没有办法让大家有一个说服大家的一个条件的话那当然就没有办法

所以呢我觉得苹果现阶段我不会对它非常的悲观但是因为它就是没有办法给出一个故事来嘛在没有给出故事之前呢你要大家对你另眼相看很难的那简单的一个对照组就是 AMD 为什么 AMD 在最近它的股价反弹的幅度那么高就是因为它给市场的一个期待感

他让大家可以去对他说故事那这个故事呢就去支撑他的估值往上我今天只要这个产业他成长前景够大我就算不是第一名第二名我可以吃到的饼一样也很多嘛好那我们讲完了 AI 之后另外一个跟 AI 相关的当然就是今天特斯拉 Robotics 它正式登场你可以看到在 X 平台上面呢已经有很多的博客或者是一些科技博主啊他们已经开始有去释放他们去试乘的一个影片

那这一次呢就是特斯拉他去推出的自驾计程车的服务当然是具有非常大的里程碑的意义嘛那首波的用户享有每趟 4.2 美元的优惠价格那是不是在未来呢可以进一步的再去做一个扩张那是市场上面非常

期待的一件事情为什么呢因为现阶段真的是非常非常小量的在做一个事程那服务的时间呢大概就是在早上的六点然后到午夜然后呢在如果在恶劣的条件天气之下呢

在恶劣的天气条件之下这个服务也有可能会暂停因为特斯拉他在技术上面呢他可能使用的是摄影机啊 AI 为主而且他也会要有一些安全的考量嘛所以他一定要把风险降到最低完全不可以出事情初期的阶段呢也有一些安全监控员会坐在前排的乘客的座位然后像一些精心挑选的用户开放还没有完全的对公众开放

而且他在初始阶段大概就是部署 10 到 20 辆的车辆而已预计在未来的数月内会增加到 1000 辆左右那有没有办法可以去追像比如说我们之前讲到的 Google 的微谋啊他已经开始可以很好的去做一个 L4 的运行或者是我今天真的就已经有实际的在在客啊商业化的一个部分嘛那

Google 现阶段它也要再推到更多的一个市场更多的轴上面所以市场对于 Vemo 呢都一直拿来跟特斯拉的 Robotex 去做一个比较那如果今天特斯拉在自驾的技术上面以及在未来呢真的已经可以大规模的去做部署成本大幅的去下降的话它当然会是自驾进程车领域非常非常

厉害或者是难以超越的一个领导者所以很多的分析师他给出来目前特斯拉的估值其实都是建立在特斯拉他在未来对于自家技术 Robotics 的一个发展之上包括了我们可以看到 Waybush 的分析师或者是像

ARK 的分析师其实也是一样嘛他们给出来的都说未来数年呢这个自驾的一个计程车可以为特斯拉带来一兆美元以上的一个价值然后呢也让特斯拉的估值呢可以持续的去做一个往上如果大家不了解的话呢其实我觉得真的还是还是一样我们就给大家看一下比如说我今天要看特斯拉的时候你的近况发展嘛

你可以看到他这边已经有在做一个更新就是在 6 月 22 号的时候就会在德州的奥斯丁去起到 Robotexy 的付费的试营运那他初期确实就是只有 10 到 20 辆的 Model Y 去做一个参与而且只会在特斯拉认为最安全的区域去做一个部署跟调整

那你未来这种自驾车你会面临到的一些风险是什么我觉得第一个就是监管压力的升高你看像是德州民主党的议员就有致函就要求说是不是要去延后 Robotexi 上线到 9 月延后对于特斯拉的股价来说一定是非常大的一个打击

那你今天你如果要求自驾车公司去申请营运的许可啊而且你可以去赋予州政府撤销许可的权利的话那对于这个未来自驾行业自驾产业的一个发展呢当然就增添了很多不一定的一个变数嘛所以如果我们今天要去看特斯拉的话呢第一个当然就是看它的一个销售汽车的销售那因为汽车销售在过去这一段时间呢

整个需求啊地缘政治风险啊或者是在欧洲你也可以看到销量大幅度的下滑嘛所以呢如果你今天去看它的获利能力啊或者是在营收上面呢都有一点不如预期这些不如预期呢都要等整体的车市在连准会利率下滑或者是在总体经济开始好转的时候才会有比较好的一个表现但是长期的展望如果你今天是一个特斯拉长期的一个持有者的话我们今天要看的还是特斯拉它在未来

他在他的自家技术的一个发展他在 AI 跟机器人还有能源业务上面的发展所以不是只有我们今天讲到的 Robotix 的服务你今天譬如说像 Optimus 的机器人他预计在未来四到五年之内他可以去生产数百万

主要主攻的呢就是工厂的自动化跟未来消费性的市场再加上它的能源储存比如说 Megapack 啊 Powerwall 啊这些业务是持续的成长还有说 Q1 这边是创下了历史新高的毛利长期有

利于就是受惠于全球电网的升级跟 AI 用电的一个需求所以如果今天像太阳能业务呢它也可以去帮忙进行除能而且在电网的控管之下呢可以有更有效的一个储备的话我们刚刚前面一直讲到嘛在 AI 未来的一个用电需求上面呢电力供给绝对是非常大的一个问题

那特斯拉有没有办法可以倚靠他目前整体产品跟服务的一个生态性去打造一个就是真的让市场上面认为说我今天是有一个一体性的服务而且这些服务综合起来呢可以去帮助我的获利帮助我的一个表现持续去做一个提升的话那当然对于公司的股价就会有比较好的一个表现嘛所以如果今天我们去看的话其实他这边也会有损益表啊或者是他在获利能力上面的一个表现

大家可以自己去玩一下因为它除了这种损益表啊然后告诉你说它的一个表现之外它还会有一些比例比率的一个比较但是因为现阶段呢我在直播所以你知道有一点紧张有一点紧张的时候就很容易找不到功能所以这个呢还是等大家就是自己有兴趣的话可以再过去看一下或者是还有一些直播啊什么

都可以再去听一下然后了解说你整体在一个估值的逻辑上面怎么样从产业然后一直延伸到个股然后这些个股呢他在他的获利能力在他的营收展望上面有哪一些非常关键的因素甚至因为他是有台美股的供应链的一个整合的所以他在相关公司上面呢他也会告诉你说我的供应链上面有哪一些公司是值得关注的那也可以让你呢对于台美股之间有一个更全面的一个了解好

那我们今天呢就先跟大家分析到这边分享到这边如果大家想要了解美股的财报或者是每个礼拜开盘前的盘式分析的话也可以再到我的订阅专栏去看更详细的分析文章我会把连结放在资讯栏那如果大家想要了解像 Uber 啊或者是 Coinbase 啊最近都是非常红的一个话题嘛

那因为在我在上个礼拜的时候其实现阶段大家都一直讲说 Circle 出来它的获利啊很大一部分都是要给 Coinbase 因为他们在 2023 年的时候有去签署一个条约然后这个条约呢就是我今天如果是在平台上面流通的 USDC 的话我的利息呢全部都是给 Coinbase 那如果是平台外的话它有 50%的获利呢是要分给 Coinbase 的

那我们就明天再见咯大家拜拜