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Jenny
我观察到Alphabet和AMD两家公司在公布财报后股价都出现大幅下跌，这引发了市场对AI增长放缓的担忧。虽然两家公司都展现出一定的营收和盈利增长，但增速低于市场预期，尤其是在AI相关的业务方面。Google的云端业务营收虽然增长30%，但略低于预期，这可能是导致股价下跌的一个重要因素。此外，Google增加了大量的资本支出，用于巩固其在AI领域的竞争优势，但市场对这笔支出的投资回报率存在质疑。AMD方面，虽然数据中心业务营收年增长69%，但同样低于市场预期，这可能是因为市场对AMD的预期过高。尽管AMD在AI GPU和CPU方面表现强劲，并打入Meta和亚马逊等大客户，但与英伟达相比，仍处于追赶者的地位，其追赶速度决定了市场对其估值。总的来说，两家公司的财报都反映出市场对AI增长速度的担忧，以及对公司未来发展前景的不确定性。
此外，宏观经济环境也对市场情绪造成影响。12月职位空缺数下降，显示就业市场趋缓，市场预期上半年降息，但联储会态度谨慎。中国对关税的反击相对温和，主要针对非核心领域，但对稀土等关键金属的出口管制可能影响供应链。特朗普政府计划成立主权财富基金，用于投资制造业、国防和医疗等领域，这可能引发对投资加密货币等领域的猜测。
从估值角度来看，我使用GrowWin功能对AMD和英伟达进行了比较分析，发现英伟达的估值相对合理，而AMD的估值则存在一定的不确定性。目前，我没有持有AMD股票，未来将根据其基本面和技术面表现再做决定。
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