We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
J
Jenny
我观察到近期美股市场波动剧烈，衰退风险日益逼近。上周五，道琼斯指数上涨，但标普500和纳斯达克指数下跌，科技股跌幅尤其显著。这与半年来的市场交易风格截然不同，市场对通胀的预期已经转变。
市场反映出对特朗普政策的担忧，包括关税政策和削减政府支出等。特朗普与泽连斯基在白宫会面不欢而散，美乌矿产协议破裂，加剧了市场的不确定性。美乌矿产协议涉及乌克兰矿产资源与美国安全保障的交换，对市场影响重大。乌克兰拥有丰富的稀土金属等资源，对美国减少对中国稀土依赖至关重要，但协议破裂增加了地缘政治风险。
3月4日美国对加拿大和墨西哥的关税生效，这将对市场造成冲击。市场对美加墨关税是否会真正实施存在分歧。历史数据显示，美中贸易摩擦或贸易中断会长期影响通胀，短期内会造成物价上涨。但市场关注点已转向通胀上升是否会抑制经济增长。
美国第四季度GDP保持稳健增长，但通胀压力高于预期，失业救济金人数创下今年新高，市场担忧就业市场降温。一月份PCE个人消费支出物价指数符合预期，通胀有所缓解，但个人消费支出低于预期，创下四年来最大月跌幅，引发经济趋缓担忧。
美国经济过度依赖富人消费，这构成经济隐忧。美国最富有的10%家庭贡献了超过一半的全国消费支出。汽车市场呈现两极分化，高端车型销量增长，但中低端车型需求下降，新车平均价格飙涨，可能表明汽车市场已达峰值。电动车转型和AI自驾车发展将迫使汽车厂商重新思考产品策略。
亚特兰大联储的GDPNow预测显示2025年第一季度经济将负增长，经济数据出现矛盾现象，例如债务违约率上升，但消费支出和股市依然强劲。GDPNow预测下调的主要原因是进出口大幅下降和个人消费支出趋缓。本周将公布重要的经济数据，包括非农就业数据、PMI数据等，这些数据将影响市场对未来经济的预期。
市场对六月份降息的预期升温，但联准会面临着如何平衡通胀和经济增长的难题。经济数据显示经济增长趋缓，服务业PMI下滑，制造业复苏，但制造业复苏能否持续取决于消费需求。上周五美股全面上涨，但反弹能否持续存在不确定性。科技巨头领跌，市场需要其他板块补涨才能支撑牛市。美股处于盘整格局，未来走势取决于能否突破重要支撑位。
建议投资者根据市场走势灵活调整投资策略，设置止损点。特朗普宣布将虚拟货币列为美国战略储备，引发加密货币市场大涨，但长期走势仍需关注基本面。科技巨头财报季接近尾声，其业绩表现将影响市场走势。科技巨头超预期表现减弱，均值回归，市场预期趋于保守。分析师下调S&P500公司2025年第一季度获利预期，多数行业第一季度获利预期被下调，金融业表现相对较好。S&P500估值下滑，反映市场预期保守。
Deep Dive
本集探讨了近期地缘政治冲突、美乌矿产协议破裂以及川普关税政策对美股市场的影响。市场波动剧烈，投资者担忧衰退风险。
- 地缘政治冲突加剧市场波动
- 美乌矿产协议破裂引发市场不确定性
- 川普关税政策可能对市场造成冲击
Shownotes Transcript