We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
J
Jenny
我观察到近期美股和台股都受到川普关税政策的严重冲击，全球股市都因此动荡不安。
虽然股市下跌，但保持积极乐观的心态非常重要，这有助于我们更好地应对挑战，并保持在与他人交流时的自信。
关税政策粉碎了市场反弹的希望，即使出现过自1982年以来最大的单日涨幅，最终市场还是收于低点。在如此剧烈波动的市场中，投资者应该谨慎投资，设置好停利停损点，控制风险。
贝莱特与贸易伙伴的谈判虽然带来一些乐观情绪，但其不确定性也导致市场抛售。科技巨头股价开高走低，苹果下跌5%，白宫希望苹果在美国生产iPhone，但这将增加成本，对苹果的盈利能力造成冲击。
半导体行业也面临关税不确定性，台积电可能面临罚款。中美紧张局势加剧，对科技公司影响巨大。特斯拉股价下跌，分析师下调目标价，马斯克反击白宫经济顾问，凸显了市场对关税政策的担忧。
健康照护股票表现较好，受益于政府政策。Navarro认为川普的关税政策旨在解决贸易逆差问题，并促进制造业回流，带动经济增长。马斯克反驳Navarro，认为特斯拉是美国垂直整合度最高的汽车制造商，但仍面临关税风险。
研究表明，特斯拉是美国生产比例最高的汽车制造商，但仍可能包含中国成分，面临贸易战风险。马斯克反对贸易战和关税升级，但川普政府的目标不仅仅是关税谈判，还包括大幅降低贸易逆差。
各国领导人试图与川普政府沟通，但进展缓慢，川普的处理方式效率低下，并威胁对中国征收额外关税。股市最终会回归基本面，GDP是衡量经济的重要指标。
高盛对标普500指数目标价进行了情景分析，悲观预测、中性预测和乐观预测分别对应不同的每股盈余和目标价。即将公布的Q1财报将提供更多线索，川普政策的不确定性导致美国厂商暂停拉货。
根据不同情景和市盈率估值，标普500指数目标价区间为3000-5900点。股市下跌是基于预期下修，要为最坏的情况做好准备。川普的关税政策可能导致经济衰退和通货膨胀，联准会面临艰难抉择，反应滞后。
市场指标显示美国经济衰退可能性增加，罗素2000指数显示79%的衰退几率，标普500指数显示62%的衰退几率。小型企业比大型企业更容易受到经济衰退的影响。信用利差上升表明市场风险情绪升温，投资等级债券衰退几率较低，因为企业基本面较强。
分析债券风险需关注资产负债表，投资等级公司债可作为固定收益来源。股票市场资本利得预期降低，但优质公司债券可提供固定收益。台湾正与美国沟通，但进展不明。
美国要求其他国家接受关税、开放市场和停止不公平贸易行为。台湾可能增加对美国的能源购买和国防支出，但台湾供应链受美国影响巨大。全球供应链分散是专业分工的结果，真正的恐惧来自于世界秩序的破坏。
各国政府需要采取措施来支持资本市场，股市下跌会引发财富效应的连锁反应。台股暴跌，国安基金可能介入，其作用是稳定市场信心，等待基本面反转，但投资回报率并不总是很高，介入只能延缓时间，最终问题还是要回到美股。
Deep Dive
Shownotes Transcript