Deep Dive
Shownotes Transcript
哈喽大家好我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 4 月 9 号礼拜三今天要跟大家分享的主题是美股跳水收在最低点国安基金是不是可以撑台股虽然一边是美股一边是台股但是现阶段呢就是因为川普的关税政策搞得全世界的股市呢都乌烟瘴气
所以当然很重要我们要怎么样度过这个非常艰困的时期那政府当然要扮演非常重要的一个角色在节目开始之前呢请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经讯息
昨天呢有看到有直播区的人呢有在问我说诶主播有没有化妆其实每天早上起来光是整理资料真的就已经非常久所以我基本上呢都是一个完全素颜的一个状况所以之前呢有的时候没有露脸的原因就是因为也不想让大家看到我蓬头垢面的样子嘛但是我觉得现阶段有个很重要的事情股市下跌但是你在上班的过程当中呢绝对不能让大家觉得你股市赔了很多钱嘛
所以在怎么样我们气势不能输至少要把自己的外在表现得非常的整齐清洁干净甚至是精神要看起来很好这样呢至少在跟别人聊天的时候至少你也会有一种你知道就是至少也有一种觉得自己比较
高人一等的感觉我就讲高人一点有点夸张啦但是我觉得这种东西就是这样子你今天你在旁边大家都在赔钱的时候你要扮演一种精神领袖就像我们的直播一样嘛好那今天早上的收盘三大指数的表现其实关税真的是粉碎了所有市场反弹的希望标普跟道琼工业指数已经是连续四天的下跌
昨天一开始的时候其实反弹气势是非常非常的强的那斯达克指数在一开始的时候就上涨了 4.5%这个是自 1982 年以来最大的单日涨幅哦标普 500 指数也是上涨了 4%左右这个也是 2008 年金融危机耶以来最大的单日涨幅
结果到后面呢大家就可以看到指数是一路走低最后收盘的时候是收在当日的低点道琼工业指数是下跌了 0.8%S&P500 指数下跌了 1.6%纳斯达克指数呢是下跌了 2%左右费城半导体指数下跌 3.6%罗素 2000 指数是下跌了 2.7%
怎么会有日内这么大的一个跌幅甚至是个股也有日内像苹果日内我记得好像快要 10%吧整个波动是非常非常大的那至于我的过去的经验来看呢通常大家都在找落底的时间点嘛但是落底通常不会在这种非常波动大的时间你可以看到有的时候反弹
像我们讲说你可以抓一个小反弹但是它没有去站上五日线五日线一直是我们之前在讲短期的时候非常重要的一个分界但是你碰到了五日线因为它乖底过大可是却没有站上甚至是也没有看到有非常强劲的买方的动能去推升它有一个长红棒的时候这个时候你还是可以做一个比较小心谨慎的你可以做好一个停利停损点的控制在风险可控的之下去做一个反弹
但是你说这个是不是一个趋势的延续他本来就是要靠基本面去做一个支撑所以现阶段呢大家还是比较保守一点我觉得还是一个比较好的一个策略那昨天其实我们有提到一件事情就是像贝森特贝森特其实在他接受非常多的媒体访问的时候当然政府的官员都提出一个共识我要怎么样去解决美国贸易逆差的问题
那贝森特也有表示说目前有 70 个贸易伙伴都已经在寻求了谈判市场呢本来因为这样的话其实有反映出一些乐观的情绪而且呢贝森特有说川普也指示他然后跟贸易代表去跟日本谈那日本现阶段是美国非常重要的一个贸易伙伴
如果日本他们提出一个好的条件的话那当然也有可能在优先去促成一个谈判可是这个消息真的是越来越多的一个变化那贝森特最后他当然也是丢出了一句话他说他对于市场上面不管今天是股市的评论员或者是一般的散户投资者怎么会那么没有耐心呢他们说谈判有可能会在 3 月 4 月的时候
4 月 5 月的时候都会进入到一个非常繁忙的格局甚至到 6 月今天如果真的这个谈判要拖到 6 月的话你觉得市场的投资人他会有耐心吗当然大家都会根据这些不确定性去做出抛售的一个动作这个也是基本面目前看起来并没有到好转的一个原因那我们也先来看一下昨天 S&P500 指数收盘的表现可以看到基本上都是开高走低科技巨头尤其明
苹果在昨天下跌了 5%大家会觉得重错本来就是因为它是关税第一步的受害者但是它本来一开盘的时候其实也是开在一个高点它日内从最高点到最低点其实达到了 11%左右白宫的新闻秘书卡洛林利维特他有表示说川普绝对希望 iPhone 可以在美国去做一个生产
苹果目前大部分的产品都是在中国组装的我们之前也有提到如果今天苹果他要移到美国去做组装那当然不只是供应链成本的增加劳动力的增加他等于是现阶段他靠服务他靠一些比较高利润去获得他的获利的一个
指成在这个制造的成本增加了之后会大幅缩减苹果目前在获利难利上面的显著优势可是这个呢感觉现阶段是一种不可逆的也就是你要怎么样去让你的供应链可以有一个更好的应对策略它也是需要去做一个时间那除了苹果之外其实像辉达也是一样它也是在开盘的时候一度是上涨价格突破了 100 美金
可是现阶段半导体虽然说还没有一个明确的关税消息出来但是不代表它被排除在外尤其是 AI 未来这个高阶晶片呢我今天要怎么样的会到美国去做一个生产或者是我今天供应店要怎么样去做一个安排你可以看到像昨天有个最新的新闻像台积电又说华为的晶片或者是还有违反什么禁令什么的
所以导致台积电有可能会被罚钱这个呢都是我们实际的在被美国掐着脖子没有办法很好的去做施展的一个原因也是市场为什么对于现阶段的半导体我们的反弹也会有一些迟疑是因为这个晶片的关税目前也是具有高度的不确定性的
未来中美之间它是不是会有更升级的紧张的局势是对这些公司它也有更大的一个影响好那我们看到特斯拉昨天其实也是跌幅比较大的达到了 5%左右除了我们听到昨天 Dan Epps 就是苹果的多头分析师去下调了他的目标价之外呢马斯克昨天他其实也继续的在反击 Navarro 白宫的经济顾问嘛
因为哪怕我不是我们昨天在讲到的时候他就说哎嗯
今天呢特斯拉他其实就是一个把组装移到美国的组装商而已所以马斯克听到这件事情的时候他就非常的不爽嘛他就直接说 Navarro 就是一个白痴我觉得这种在政府官员里面呢也会用这么人身攻击的方法在做一个对抢其实也算是美国的器官啦那我不知道当然其他国家可能也会有一样的状况那表现比较好的像是联合健康 CVS 这一类的健康照护股票
原因呢也是因为政策的影响所以这个部分呢其实在昨天基地的健康照护股有比较好的一个表现政府宣布 2026 年对于这些医疗保险计划的保险公司增加他们的补助政府支出的金额超出一开始的预期所以让他们在昨天呢其实股价显著的上涨当然我知道这个不是市场上面或者是大家非常关注的一件事
所以我们来看一下昨天我们在影片里面有提到 Nabarro 昨天在 CNBC 的访问里面就提到特斯拉它其实是一个汽车的组装商因为它有很多的零件都来自于国外那川普政府当然是希望美国可以拥有更多的制造的能力实现供应链的本土化 Nabarro 认为呢川普的关税就是在解决每年美国非常巨大的贸易赤字的问题嘛
所以怎么样去促进制造业回流他有讲到了我未来可能在汽车在制造业方面呢会有大量的回流去激励劳动的需求上升那当然就可以带动经济的一个成长他一直不断的强调未来道穷五万点的目标而且他也说在川普第一任的时候我讲说会到两万我都没有人相信可是到最后就是会到达
所以你现在根本不用去担心通膨的问题你现在不用去担心经济衰退的问题你只要知道过去在拜登政府的支持之下都是七大科技巨头在场但是未来当我们的经济恢复到更正常的状况的时候 S&P500 指数里面其他的公司也会同步的受惠这是一种美国整体经济逐渐改善必经的一个过程那马斯克就说啊 Navarro 根本就是一个白痴
他说他在这边讲的话全部都是错的不管依照任何的定义特斯拉都是美国垂直整合度最高美国零件占比最高的汽车制造商其实在之前川普他要对汽车课征关税的时候那个时候我们就有影片里面讨论到就有讲到特斯拉可能是在这种汽车关税的课征当中他的受害的幅度
是最小的原因确实就是因为他比较多的就是在各个市场呢去做他供应链的一个在地化跟他制造的一个在地化嘛比如说在欧洲然后在中国或者在美国他其实都有设厂那当然就会让他对于供应链关税的冲击可能会比较小可是特斯拉他自己的内部人其实也有出来说我记得好像是财务长吧
他说其实虽然说感觉影响比较小但是我们还是有一些原物料的进口啊可能还是要依赖国外的厂商那当然也会受到比较大的一个冲击所以今天不管是怎么样我觉得每一家公司他都没有办法去完全的幸免
但是我们还是要去看一下到底特斯拉是不是真的是最美国制造的公司根据 Kelly Blue Book 跟美国大学 Cogart 商学院的研究特斯拉被认为真的就是最美国生产的汽车制造商那我们可以看一下从 2015 年到 2024 年其实特斯拉我们来看一下倒数第三行的这一个
特斯拉其实从美国制造的比例在 2015 年的时候就已经是很高了嘛它达到了 77%的一个水准那到 2024 年的时候呢是升高到了 81%它的 TDC 也就是国内的总含量就是你今天你的零件啊你的一个组成啊它去做一个计算的时候其实真的就是在各个车厂上面是维持的比较高的一个水准
所以也表示说它对于美国本土的供应链依赖的程度是最高的你相比于其他各大的车厂呢它有什么样的一个变化有多少的零件是在美国或者是加拿大去做一个制造的比如说像福斯福斯大概是从 8.2%去上升到 35%其实美国的比例也是有显著的在增加那像 Honda 也是一样嘛从 50%然后去增加到了 63%
是日系车里面最美国化的也就是在这个过程当中呢其实大家都已经有把供应店去做一个分散或者是去移到美国去做一个生产了那美系的车呢包括我们听到的福特啊或者是通用啊这一类的公司其实是下滑的这边大家可以看到
就可以看到一个比较有趣的情况就是外国的品牌反而去增加了美国制造的比例那我们今天去看有一些美国制造就是以美国为品牌的车那反而是它的制造比例呢是有在做个下滑的
但是简单来说特斯拉他其实没有讲错 Elon Musk 他也没有讲错他真的就是一个满美国制造他至少在这个部分呢他是具有一个话语权跟主导的一个优势的嘛那特斯拉到底哪些车呢我们也可以看到就是把所有的品牌然后跟车系去列出来了
比如说像 Model 3 的 Performance 它以 87.5%的国产的内容去做一个领先所以是排名在第一的但是你可以看到第二名第三名第四名包括了 Cybertruck 其实也都是排在 80%以上所以特斯拉呢它等于就是真的就是我就是一个标杆我今天就是为您示范怎么样去当一个最美国制造的车嘛那包括了福特包括了 Honda 跟 Jeep 他们其实也都是排名在前十
他们的含量其实也有超过 70%所以特斯拉现阶段它就是处在主导的地位但是你说它未来是不是没有风险或者是今天在中美之间它的贸易冲突已经越来越高的情况之下有没有可能会去影响到特斯拉的供应链
因为即便是你今天你有大幅度的一个比重是在美国去做个生产的但是你还是会含有一些中国的成分嘛比如说电池啊比如说马达或者是一些零件啊甚至是你在一些内装的部分比如说汽车的仪套啊或什么之类的它其实还是含有中国的一些成分那这些呢会不会让特斯拉在未来的贸易战里面也会受到一些风险跟危险
所以你可以看到马斯克他其实已经出来就是表明了他就是反对贸易贸易战继续关税的一个升温其实呢你对欧洲你也可以用一个零关税的一个比较好的一个环境嘛
因为大家要求的如果只是一个公平竞争的状况的话我今天希望减少的是非关税的壁垒但是呢如果今天川普政府他希望的是把赤字可以逐渐或是大幅度的降低的话那就不只是单纯的关税谈判这么的简单那当然也会引发了更多市场上面不一样的恐惧的声音那企业家当然你看到他们的威胁感已经越来越大了
可是不管怎样呢关税现阶段就会去加重企业的成本对于市场带来巨大的一个冲击各国的领袖呢其实也都一直不断的想要去跟川普政府做沟通嘛你看到政府官员就出来讲说有 40 个 50 个 70 个的政府官员你表面上看起来他们好像没有在动作可是私底下呢都已经打电话给川普希望可以跟他做很好的谈判
我是觉得川普身为一个美国总统基本上就是全世界最重要的一个角色还要把自己搞得那么忙每天负责接电话对不对那这件事情不是有一点小题大做的感觉你今天就把标准定出来嘛那各国看我们可以拿出多少诚意然后大家去协谈一个比较好的一个比重那是不是可以让这件事情比较好的解决可是你偏偏没有我就是要亲力亲为的情况之下那你等于也是会把时间成本去做一个拉长
所以你说他跟来访的以色列总理或者是跟日本的首相或者是跟韩国的总理甚至今天政府也有说台湾的政府其实也已经有去跟美国去做个结洽只是你现在看不到什么实际的一些结论出来那川普昨天扬言呢其实现阶段最强硬的就是中国如果北京不在 8 日 8 日已经过了
去撤回他的一个报复计划的话那美国就会对中国去征收 50%的额外关税所以也就是之前已经 54%了嘛那你现在再加 50%上去那三岁小孩都会算现阶段呢你的关税已经到了 104%了那今天我觉得这个数字根本就是一个有一点完全是不合理的
那我们以前都听过一句老话就是你觉得越不合理的事情你就应该越去质疑他但是你去质疑川普感觉好像就是真的是在质疑计案的感觉所以这件事情真的到最后会怎么去演变这个就是没有办法去做一个解决那我们刚刚讲到白宫发言人李维特他就有讲说川普
那你们就继续慢慢等好
那这件事情我们还要想到后续的影响因为我觉得每天这种消息轰炸大家一定会觉得很躁就是我到底要怎么办我到底应该要怎么样去配置我自己的资金那重点是今天股票市场最后一定会回归到基本面基本面是有什么造成的今年一个国家的经济你把它下探下探就是到整个产业那企业的获利表现怎么样那企业的获利表现是谁影响的
就是你最后的消费的需求跟可能一些私有企业他投资的需求他是一轮一轮这样对叠上去到最后就是形成了一国的 GDP 所以 GDP 就是 SC 加 I 就是消费加投资加政府支出加就是进口减出口的
然后你可以看到高盛的全球投资研究部他们就去发布了一个分析这个分析就是根据 S&P500 指数的估值跟我们对于 2025 年就是每股盈余的一个预测然后去做一个敏感度的分析就是在各种不同的情境之下标普 500 指数它可能会达到多少的目标价
那你可以看到这些就是几宫格就是所有的情境呢就是都有可能会发生嘛只是你要看它发生的情境到底是高还是低那目前
那目前高盛他就设定了主要的三种情境每一种情境呢对于企业的获利就有完全不同的影响第一个就是在衰退情境之下在这种最悲观的预测当中呢 2025 年的每股盈余会降到 220 美元是比去年同期下滑了 11%这个就显示了经济放缓对于企业获利显著负面的一个冲击
那高盛的基准情境呢就是比较中性的一个预测他们认为今年呢美股盈余大概会在 253 美元左右那 3%的一个温和的成长代表经济呢虽然说真的是有放缓但是呢还是处在一个扩张的阶段
那如果今天我们以现阶段就是市场比较乐观的一个共识来看的话那美股盈余大概会达到 268 美元那会有 9%的一个强劲成长可是依照现阶段所有的分析师我觉得几乎大部分的分析师都一直不断的在下修今年的经济成长
跟美股的获利预期以及在这个礼拜就即将开始公布 Q1 的财报那财报里面当然大家会很希望可以知道这些管理层目前的订单状况怎么样因为你不可能是现在然后才开始去接单你一定是在事前你就已经知道政府你就已经知道你的客户他的一个需求是怎么样那
你也可以看到很多的消息是指出说因为川普政策的不确定性所以很多的美国厂商啊很多的公司啊都先开始去做暂停拉货的动作那这个都会去包含在公司他们在下一季的直营里面去提供我们更多的一个线索所以呢如果我们以这种三种情境来看那你再去看过去历史本意 before PE 的一个
估值的参考你就可以去计算出比较好的一个目标价的区间比如说呢过去你可以看到 2018 年啊这种低点的时候或者是 2025 年 1 月这种高估值的环境那依照本益比大概从 14 倍然后我们一直往上垫高到 22 倍那即便是在最乐观的情况之下呢看起来好像 S&P500 指数的一个本益比呢而已
S&P500 指数的一个目标价呢大概就是在 5900 点那跟一开始去年年底或者是年初的时候大家那种非常非常乐观的预期已经是一个截然不同的一个风貌了那如果今天是这样因为股票市场真的是根据预期在做决策的那你也可以看到现阶段呢
它的一个跌势也是根据预期在一直不断的去做一个下修那最差最差的情况就是真的陷入到了悲观的衰退然后市场的估值去下修到一个非常低的低点的时候那它的目标价大概就会达到 3000 亿我觉得这个真的是一个最坏的情况那依我自己看呢其实我通常不会觉得最坏的情况一定会发生但是你一定是要做好准备嘛
因为即便是他不太可能会发生但是他还是有一定的几率就是真的会有这样一个情况的时候你有没有办法去度过这种危机我觉得是很重要的那反映在市场上面其实也是一样其实在川普的解放日公布了之后彭博他们就有去对经济学家去针对他们对于未来景气的看法去做出一些预测那当时呢包括了 GDP 经济成长的预期通膨的预期
衰退的风险或者是贸易的不确定性都有进行一个统计那经济学家其实普遍都是认为说经济的成长会开始去做一个放缓通膨的上升跟衰退风险的增加但是呢虽然说贸易不确定性的预期其实也是大幅度的攀升但是多数的专家在当时呢都认为各个国家会积极的去寻求贸易协定
他们预期的没错各个国家确实很积极的想要去做个协商不积极的是川普啊他觉得我就是慢慢跟你谈我就测试你的底线看你到底可以退让多少的时候我再去做最后的一个断斗就好因为像昨天贝森特他在电视访问里面他就有讲到
他说我现在已经提出了我的关税的一个 list 就是我的一个列表那剩下的就是你们来跟我谈的时候你要告诉我你要把东西放在桌子上告诉我你可以给我多少东西这个谈判的方法感觉好像真的是有一点太粗暴了吧所以呢今天
你可以看到纽约联准会前行长比尔杜德里他在前两天蓬勃的文章里面就有提到了他说川普的关税政策可能会导致经济衰退跟通膨两者之间都是去做一个加剧的美国的经济目前最好的情况看起来好像就是停滞性痛
因为关税会去提高进口的价格去推升通膨同时去抑制需求跟投资联准会呢也会没有办法去因应目前通膨的压力而去降低利率那到时候又去加剧的经济衰退目前他认为呢联准会面临的就是非常非常艰难的一个抉择你必须要在通膨跟失业率之间去做出一个取舍
那市场对于央行支持的预期可能过于乐观联准会要避免进一步的错误虽然说联准会往往都是插屁股的角色其实我觉得有时候大家不用太苛责联准会因为他本来就是一个比较滞后的一个角色他不会在经济还没有显著的去转折之前就先预设立场他一定是经济真的已经开始趋缓的时候他才会去做降息的一个动作因为他也去怕增加通膨吧
好那市场的反应就像我们昨天讲的你资金的流动速度一定是比不管今天是制造业的回流或者是今天心理的预期或者是资产的配置还要来得快因为股票市场就是最前瞻的一个指标经济忧虑正在增加你如果用市场的指标去分析的话这张图显示了不同资产的类别所显示出来经济衰退的可能性
去建立一个统计模型去计算出来
然后去算说现在的这个市场的行为然后市场估值的回调的状况跟过去衰退之前的模式它的匹配程度是多少那目前美国经济衰退的讯号呢真的也是大幅度的增加了嘛小型的小型股为主的罗素 2000 指数它已经显示高达 79%的衰退的几率
因为它对于经济衰退是更敏感的它一定是反应更多因为小型企业跟大型企业不一样我今天在调整我自己的开支的时候啊我一定是可以更快速更灵活那大型企业它可能有很多的状况要去评估所以它会稍微的比较滞后一点再加上大型企业简单来说就是比较有钱所以呢它可以先看一下市场的反应状况跟我到底有没有办法去撑过可是小型企业不行啊
真的如果突然有个万一的话我可能就直接倒闭我也没有办法再回到市场上面来了那 S&P500 指数也是一样它显示出了 62%的衰退的可能性那可是呢我们之前有提到一件事情其实我昨天有看到像高盛的一些报告啊
他们有开始去提出说信用利差在这几天又逐渐的再去继续做一个盘高这个是在我们之前的影片里面就有跟大家提到信用利差是一个非常非常敏感而且有用的一个指标大家真的可以去把它去加入到你的观察指标清单你去看什么形态啊你去看什么债券或什么之类的其实都可以但是信用利差你绝对也是要去关注它的一个走向
即便是现阶段的信用利差你相比于历史还处在一个低点但是只要他开始飙高的时候就代表说市场上面他的风险情绪是快速的在做一个审问的可是呢投资等级的债券他目前看起来呢大概只有显示 25%的衰退几率而已债券目前看起来真的是相对比较乐观的原因是
因为目前的企业它的基本面都还比较强我们今天在观察债券它到底会不会去做违约啊或者是它会不会下跌的时候其实关注的不是损益表损益表我们看的都是营收成长啊获利成长可是你在看资产负债表的时候是要看它我的利息保障倍数我今天我的现金我今天我的资产有没有办法去度过寒冬只要撑得过去的就是赢家所以债券市场呢
他目前看起来对于未来违约或者是大幅倒账的一个风险性其实是并没有到非常非常的担心的所以这个也是我们之前讲到你今天如果想要去做一些债券的布局的话那除了公债他可以去做避险虽然你会觉得这两天感觉好像也没有避险的作用因为通膨的上升嘛但是
今天投资等级的公司债或者是今天违约风险比较小的他只要可以一直不断的有存续的话他就可以持续的支付利息给你我觉得他也是一个可以当做你固定现金收益的来源因为毕竟现阶段大家对于股票市场可以给你的资本利得其实都是有一点灰心丧志但是一家公司他如果今天他的体质好的话
他是可以不断的去支付利息给你的那我觉得他就是一个好的公司那未来呢在景气变好的时候那一样他的一个债券跟股票的价格也会逐渐的回升嘛好那我们回到了台股其实台湾呢现在现阶段他其实也有在
跟美国他去做一个沟通只是现阶段不知道我的进程到底是怎么样吗那昨天呢其实白宫的经济顾问密伦呢他也有发表演说他就说各国可以采取一些合作的方式共同来分担美国的责任他说如果今天呢要在美国的地缘政治跟金融的保护伞之下获益那你就
应该第一个接受美国关税然后你不要去做一个报复性的活动第二个呢就是开放市场去增购美货嘛停止这种不公平的贸易行为那其实台湾就有说我今天军购啊或什么之类的那像昨天贝斯特他在接受访问的时候他也有讲到他们阿拉斯加的一个能源计划里面包括日本啊韩国啊台湾啊可能在未来呢都会增加能源的一个购买
甚至呢还会扮演起融资的一个角色那这个其实也是在增加对于美国的一个购买的一个状况还有提高国防的支出跟军购这个我们刚刚讲到了在美国投资社场这个不是我们早就在做的事情吗结果你今天呢抢了我们的台汽电去你美国去做一个投资结果现阶段台汽电还是一直不断的去遭受到挑衅甚至是台湾的供应链其实台汽电打个喷嚏大家都一起感冒
还有就是向美国的财政部去做捐款提供财政支持我觉得这些东西真的就是显示着美国它一个高高在上就是你们都应该来抱我大腿的那种感觉但是这个世界其实现阶段大家以前看过那种世界视频的这种书就知道我们今天为什么会演变成这种分散供应链的情况就是在一个专业分工的情况之下去塑造一个更美好
的一个世界然后让我们呢都可以用更便宜然后更好的一个价格去享受更好的一个生活品质或者是在使用的状况之下可是现阶段你要去扭转的是这个状况建议大家可以去看达利哦就是 Ray 达利哦他在 YouTube 上面也是接受很多新闻的访问
他说其实真正的恐惧真的不是来自于我今天关税到底是课的多少或者是状况未来的险伤状况怎么样是世界上面根本的秩序其实现阶段正在被打破这个是大家最恐慌的因为我们不知道未来会发生什么事情我们不想要那么快的就让这个我们原本已经习惯的东西直接的去做一个戏剧性的一个变革就是那种历史性的一个变革这个是一般人他没有办法在短时间之内去做接受的
所以协商需要时间资金流动的速度现在很快那大家都开始去测出以现金为王或者是对于未来的衰退预期上升的时候要怎么样让大家撑过去其实有的时候我们觉得我们自己可以撑过去就是你只要账户里面钱够多就可以嘛那有一些人他可能有一些杠杆啊或者是他有一些
它就是没有那么多的一个资金资本没有那么充沛的时候其实真的就是只能靠各国政府的一个支持其实不只是台湾我相信全世界各个国家他们一定有很多的措施可以去抑制流动性然后让他们的资本市场呢可以有更好的一个发展因为今天股票跌它所引发的不是只是你股票的人亏钱而已
它所引发的是一个财富的效应你今天你在股票市场赚的钱少你在其他的地方消费你在未来你的更大的一个消费支出都会跟着降低所以台股因为这件事情你看清明节廉价之后不要被关
厕所嘛其实我觉得我们台湾真的是放假发很多因为我自己在做美股的时候其实美股真的是很少放假即便是那种很重要的节日啊然后他们可能有的时候也是提早休息而已所以这个就是让美国它的一个流通的速度或者是你今天在应变上面其实更快那台湾没办法就是我们今天廉价很多然后呢我们又有那种提加那种交易率
所以呢他今天暴跌了 2000 多点已经快要 3000 点了那国安基金呢真的已经动不掉了他就想说那我就是决定进行这第九次的互判那首次呢就是在 18000 这种点位去进场然后动用 5000 亿的资金啊那当然你也知道他锁定的大概就是那些全职股嘛
什么台积电啊鸿海啊之类的因为你今天就是要有一种流动性然后要真的可以去撑盘的这一类的那你才有这种真的去扮演这种救世的一个价值那过去呢其实你可以看到很多次基本上呢都是受到一些非激进的因素啊或者是真的有一些信用危机所带起来造成了呃
台股它有非常巨额的一个下跌那过去八次里面呢基本上胜率也很高因为你要知道这个胜率呢它其实不是来自于说哦我今天看得很准所以呢我进去之后我就一定可以赚钱是因为国安基金通常都是在市场最恐慌的时候去进场
他所扮演的角色是稳住市场的信心不要让你一直持续的去做一个抛手就跟跌停一样嘛你今天没有办法去动作的时候你当然就不会去抛手你当然就你想恐惧也没办法恐惧你就只能自己躲在角落里面哭嘛所以呢这种信心的加持其实是很重要的剩下的就是等到基本面真的去做一个反转
所以你可以看到其实投资报酬率啊虽然说也不一定都是到很高只有在这 319 的时候呢它可能有 200 超过 200%是因为它是一个比较单一的事件而且只是针对我们国内的一个事件如果是一个全球性的一种它会慢
他会蔓延的一个恐惧的事件的话你需要花费回复的时间其实也会更长那当然国安基金他在进场了之后他可能他赚到钱因为他就是在那种危机入世嘛就可能是在市场最坏的情况而且呢他也不一定他进场了之后马上就可以去拉抬股价
今天你进场之后后续如果再有什么样意外的冲击他一样还是有可能会下杀嘛所以呢现阶段国安精心进场撑盘那你自己要去思考今天基本面也就是川普这个最大的不确定性他有没有办法去做一个变化不然
其实它就是在延缓时间而已我觉得所有东西就是这样就像我昨天开玩笑讲说国安感冒糖价就是你可以延缓这个症状但是如果今天你又再出去受寒你又再出去吹风的话那同样你的感冒还是会一样再次的复发所以这件事情最终还是要回到美股
所以我觉得美股为什么是全世界最重要的市场是因为成也美股败也美股我们今天呢过去那么长时间的上涨其实就是可以看到美股长时间就是一直不断的上升但是现阶段美股就是这个暴风中心的来源所以当这个事情还没有解除的时候我觉得大家做好资金配置拥有风险意识那你说你现在可不可以去分批做布局我们之前就已经讲过很多次了今天长期他的股票市场都是会上涨但是
一旦你 all in 你不知道低点在哪边的时候你的心情是很容易受影响的你把它分批去做一个布局买到你可以接受它波动的水位的时候你就耐心的等待好好的上班那之后呢等到市场回归平静的时候呢你就可以享受这个复苏或者是反弹带给你的报酬好那短线呢其实就有不一样的思维大家一定要稍微的注意一下今天就跟大家分享
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