EP579 川普關稅又變，半導體、汽車豁免？輝達的「美國製造」
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哈喽大家好我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 4 月 15 号礼拜二今天要来跟大家分享的主题是川普关税诱变半导体汽车关税的豁免进展如何未来有可能朝向哪一个方向

以及昨天盘中最重磅的消息应该就是挥达的美国制造到底是怎么回事呢川普的政策可以说是看我 72 遍了我觉得演变到现在你可能要去追他的社群媒体你可能要看他的新闻访问你才可以知道到底目前关税的动态是怎么样你没有办法借由真的官方的新闻稿或者是他的公告然后来了解说目前全盘的一个状况

可是呢就算你知道又怎么样还是要等最后的结果出来才能确定嘛因为他现阶段讲的今天跟明天也有可能会不一样我觉得除了投资人之外啊搞得企业也不能不得不屈服在他的淫威之下乖乖的拿出真金白银那我们当然是直接投入到市场上面但是就被杀个片甲不留所以我觉得呢现阶段真的是一个非常

不确定性的时代也让我们每天跟大家分享很重要的财经新闻当然有一些资讯呢它可能是即时性的但是它的持续性到底有没有持久这个呢就是我们在我们每天的新闻里面会跟大家着重的一些消息好那在节目开始之前请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经讯息

我们先来看一下昨天美股收盘的表现道琼工业指数昨天是上涨 0.8%S&P500 指数上涨 0.8%纳斯达克指数上涨 0.6%费城半导体指数是上涨了 0.3%融素 2000 指数则是上涨了 1.1%可见在关税这个问题稍微比较趋缓了之后对于利率对于景气比较敏感的小型股它的表现是稍微比较好一点点的

但是整体来说昨天日内呢他是处在一个震荡的行情他并没有一个很明显的趋势出来也就是延续我们在昨天的影片里面有讲到我觉得现在还是一个在报复性上涨之后盘整的一个格局大家都在等川普的半导体关税什么时候会出来对于相关的公司会造成什么样的影响

但是虽然说前两天我们历经了一个本来是豁免然后到最后被政府官员打脸的情况我觉得市场在昨天还是偏向比较乐观的反应的可能大家觉得最坏的状况大概就是那样了再坏也不可能比我们之前预期的还要快川普未来包括在半导体在消费性电子甚至是他在医药方面也会有新的特定的关税出来嘛

那这些关税只要一出来之后呢会不会就是利空出尽的一个情况所以市场现在把最新的政策转变视为是一个正面的发展主要的指数已经很久应该是从三月底以来嘛都没有连续两天上涨的情况但是在昨天收涨之后呢是连续两天的上涨不只是美股哦包括了早上的日本股市欧股在开盘之后也是非常强劲的上涨

因应美国的多项关税政策有可能会豁免所以市场对于贸易的造成的摩擦的升级啊忧虑其实也有所缓和我觉得这个呢是昨天整体的市场全球都普遍呈现的一个样貌

好那我们来看一下美债的殖地率昨天也是一样跟美股一样都是处在一个趋缓的状况两年期的美债殖地率收盘是降到了 3.83%十年期的美债殖地率也是从前一天的 4.49%下跌到 4.39%美元指数呢也是跌到了 2022 年以来的低点那包括我们看到更长天期的 30 年期的美债殖地率也是低于 5%

到了 4.8%左右那我们可以看到昨天其实纽约的联邦储备银行他们也有针对通膨的预期跟消费者信心去做一个调查那整体的趋势其实跟我们在上个礼拜看到密歇根大学消费者信心指数呈现一个相同的样貌一年短期的通膨预期从 2 月的 3.1%上升到了 3 月的 3.6%那

当然是受到关税政策的影响所以短期的通膨飙升但是有一个比较正面的讯号是长期的通膨包括了三年跟五年的通膨预期相较于短期的通膨来说它是比较稳定的分别是 3%跟 2.9%

那为什么我们这边可以来讨论一下长期的通膨预期维持稳定对于我们来说对于联准会来说是一个比较好正面的消息呢因为长期的通膨预期如果稳定的话代表我们代表一般的消费者对于价格长期的发展是具有比较大的信心的即便是短期价格因为关税的影响或者是成本的上升或者是今天需求的暴增而处在比较高档

但是慢慢的它会呈现一个均值回归的作用也避免通膨变成一种恶性的循环所以当长期的通膨预期维持比较低的水准比较稳定的时候未来联准会它在制定货币政策的时候它也有更大的弹性比较不会演变成我们所害怕的停滞性通膨的情况它也不需要立即的去采取升息这种激进的措施来紧缩市场

所以当然对于我们来说对于投资人来说是一件好事嘛只是呢

虽然我们刚刚讲到长期的通膨目前还处在稳定但是消费者对于经济的前景真的是开始越来越悲观了包括在就业市场在个人财务方面他们都会觉得接下来就是持续的恶化除非目前的基本面他有比较好的一个改善好根据华尔街日报最新的调查其实从川普的第二任也就是川普 2.0 之后

之后呢上任短短的三个月经济学家已经大幅的去调低了他们对于美国经济成长的预期主要的原因呢又要再重复就是关税其实我觉得如果大家有做那个关键字调查大家不是很喜欢去针对美国企业的财报啊或者是联准会他们的谈话里面去做关键字调查吗我觉得我每天在直播里面讲到关税这个字的啊

我觉得应该至少也有个二三十次吧所以我自己在我的脑海里面去做一个统计呢其实我觉得关税就是现阶段市场上面最关注的一个重点那关税

高于预期或者是川普他的关税政策是非常非常激进的这种突然的改变其实他大幅的去增加了企业的成本但是这个企业的成本它是比较滞后性的其实第一个会去影响到的就是市场上面的不确定性所以经济学家他们根据未来对于关税的影响成本的上升他们认为 2025 年的 GDP 经济成长将会减少 1.2 个百分之 1

同时去推高通膨 1.1 个百分点这种双重的打击会去影响经济的表现那我们知道经济预测其实是包含相当多的面向而且各家机构它推出来的对于未来衰退的预期啊对于未来的 GDP 其实变化都很大比如说我们在看亚特兰大的 GDP 的时候呢它的预期其实就相对的是悲观很多嘛

但是如果我们去综合所有的官方的机构或者是一些金融机构的话其实他们对于今年呢虽然说不是到那种非常强劲的成长可是如果今天关税的不确定性下滑的话大概还是会有些微的一个成长也就是经济还是处在一个比较稳健的一个局面那在上一次的调查里面呢

市场呢他们对于经济衰退的预期其实也还没那么高可是现阶段他们认为未来 12 个月衰退的几率从 1 月份的 22%已经提高到了 45%了那通常这种大幅度的提高都是因为市场的波动突然增加或者是有很多新进的资讯在去嘛

那之前呢包括像 2022 年 2023 年大部分的时间呢市场也都认为未来会出现经济衰退因为他们觉得大幅的升息或者是在升息之后去抑制经济会导致整体企业的投资跟消费者的消费大幅度的下滑

可是在那个时候呢有没有非常的准其实并没有后来我们还是度过那个比较艰困的时机点所以呢我们后来还是维持的一个稳健增长的局面去推升资本市场的上涨可是这一次会不会不一样我觉得呢大多数的人现阶段看起来都是比较悲观的唯独一群人跟我们抱持着比较反向的意见就是政府官员好白宫国家经济委员会的主任凯文哈塞特他就

反驳说大幅提高关税今年可能会出现衰退的这个预测其实像之前白宫的经济顾问 Navarro 或者是像财政部长或是像商务部长甚至是川普他们都有告诉我们不可能会衰退关税对于美国未来一定是重塑美国的美好跟繁荣那哈塞特在最新的访谈当中他也表示说我百分之百确定美国今年不会出现衰退

大家会不会觉得很好奇你为什么可以那么确信今年美国不会出现衰退呢他的信心主要建立在两个关键指标上面第一个呢就是他认为就业市场的数据都显示目前呢还是处在一个非常稳健的状况薪资也是持续的上涨那薪资持续上涨未来我们在消费上面其实就会比较乐观我们就会比较出手阔绰嘛我们就不会是一个紧锁的

如果今天呢我们的就业薪资开始去下滑的时候我们当然想要买的东西你就会对于必须消费类你可能没办法你一定要支出但是对于奢侈品行业来说它就会是一个我们减少支出的地方那经济成长其实也会受到影响第二个部分呢是来自于企业的执行长们他们的直接反馈他说这些企业主呢其实反馈都非常的正面哦所以让他对于经济前景保持高度的乐观

什么叫做

他们觉得执行长的反馈都很正面呢就是他们说关税的政策并没有如市场预期造成这么大的负面影响相反的有很多的企业都积极的把生产线去移回到美国的本土显示呢他们的政策真的有达到促进制造业回流发展的目的不知道大家对于这一段话呢你们的想法或者是你们的看法是怎样你是赞同他吗还是你觉得他讲的根本就是屁

好我自己会觉得呢真的有一些大型的企业他不得不受到政策的影响开始去重新分配他们的供应链嘛那在包括哈塞特他也有透露说目前有超过 10 个贸易协定正在谈判当中而且都获得惊人的进展

我觉得川普的政府也是蛮厉害的很多的官员出来讲都会告诉你说我们现在有惊人的进展我们现在有超多的人来跟我们谈判所以我们很快的就会去告诉大家到底我们的进展谈到什么程度可是你真的要讲出比较具体的到底是谁关税的政策到底是怎么样关税的税率是怎么样没有人可以提出一个看法甚至他们都要说最终就是要由川普总统去做最后的定夺

到底要怎么样的去公布以及到底在什么时间点去做公布好那我们只好把我们自己的关注焦点去转回到川普身上川普礼拜一呢在他的椭圆办公室里面就告诉汽车他说他正在为汽车产业提供暂时性的关税豁免措施让美国的汽车制造商有更多的时间可以去建立本土的生产线

我比较好奇的一件事情是今天汽车厂他要去把他的供应链去做转移到美国去设厂需要比较多的时间这件事情连三岁小孩都知道难道总统会不知道吗所以他到了他的关税政策已经开始去推行了之后他才说我正在考虑要提供一些暂时的关税豁免因为我们要给他们一点时间他们今天在产线迁移的时候他们也需要时间来做个酝酿或者是做转移

川普表示说这些车厂呢你要改用加拿大墨西哥或者是其他地方生产的零件需要时间所以呢我今天已经对于完整的车辆也就是整车去征收 25%的关税在 5 月 3 号之前开始去做一个实施

那今天造成的影响难道是我现在才开始去做一个评估吗我觉得这边呢就会让我觉得有一点质疑好那不重要因为重要的是资本市场怎么反应你的股价反应一定是第一时间的嘛所以我们可以看到三大车厂包括了通用福特斯他们都表示说我

我今天呢我其实是愿意去支付整车或者是一些引擎啊变速箱这些大型零件的关税但是呢我也希望他们不断的去游说说今天有一些低成本的零件嘛那你可不可以去帮我做一些豁免至少让我在成本的压力上面不会到这么大因为呢

因为关税有可能会导致进口的汽车成本增加的金额高达 2 万美元而且光一年在第一年的时候就会对于美国的消费者造成 300 亿美元的影响所以今天汽车它本来是一个比较高支出的消费品如果今天它的价格大幅度的上涨你去抑制了消费者他换车的需求的时候

那当然会去影响到未来汽车厂它的一个获利甚至会去影响到整个国家它的一个消费水准那美国又是以消费为主的消费大国去支撑经济所以它是一个连带的影响的好那暂时性的豁免政策对于这些汽车有什么影响呢当然他们就有更多的时间来调整供应链但是你说会不会因为豁免他们就不去调整了其实我觉得是不可能的

因为这件事情它有不确定性所以在豁免的这个期间我们可以看到不管是汽车的车厂或者是新鲜箱半导体或者是新鲜箱其他的关税它有 90 天的豁免期那这一段时间我觉得会造成一个比较显著的拉货效应也就是我今天现在成本比较低的时候先去做一些囤货我的存货可能会增加但是未来如果成本真的上升我现阶段我所做的决策就会是比较正面的而且是有实质的效应影响的

所以大家在这一段时间呢如果你去看的话其实就可以朝这个方向去做一个前进嘛比如说在拉货的时候它整个供应链包括像是物流啊包括像是

这些制造商他在短期的时候他的订单是不是会有比较显著的一个增加去造成他在第一季的时候第二季的时候他的一个获利表现或者是他的营收表现他会有一个一次性的一个增幅这个也是在我们去衡量股价的时候非常重要的一个关键好我们刚刚讲到了汽车的关税其实我们在看到 S&P500 指数成分股的涨跌幅

其实也可以发现我觉得呢根据关税它的一个消息面的影响都是非常大的包括通用汽车福特它在昨天的涨势呢达到了 4%左右 Standantis 它也上涨了快要到 6%是收复了早盘的一个跌幅反映市场呢对于放松有可能导致的乐观预期嘛

那你说今天特斯拉像特斯拉昨天呢它只有小涨了 0.02%而已特斯拉在美国销售的汽车呢其实大家都知道它是属于比较在地去做生产的嘛所以我们之前在讲到汽车供应链受到关税影响的时候就有提到特斯拉在这个部分因为它是一个美国制造的车所以它受到的影响比较低但是因为

但是因为特斯拉他可能在他的显示器啊在电路一些零件上面他还是要靠外国的进口所以他不可能完全没影响可是昨天的消息激励的作用呢反而让特斯拉没有像通用福特来的那么高因为呢你今天你受到影响比较小那你自然而然你受到利多激励的影响也会比较小的

那另外呢我们也可以看到一件事情就是川普说他说他是一个非常有弹性的人我不会改变我的主张这个白话的意思就是说我就是一定要克关税但是我可以很灵活这个意思呢我再白话的帮大家解释一下就是这个关税调整的一个政策呢我可能可以一天变好几次哎

好几次或者是几天变一次所以呢你今年你很灵活呢那受到影响的就是这些供应链他走在未来他的一个策略的一个安排嘛那你今年你反映到 S&P500 指数上面就可以看到像是微软啊或者是亚马逊啊 Meta 昨天也是下跌的嘛那 Google 是上涨了 1.3%表现的还算比较好但是表现最好的其实是苹果苹果在昨天上涨了 2.21%那或者是

规则呢其实是下跌了 0.2%左右昨天在一开盘的时候我记得还涨了大概 1.2%左右吧但是尾盘的时候呢是收低收在平盘以下好照理说

苹果跟辉达都是前一天关税豁免之下应该是最大的受贿者为什么股价的反应却不太一样呢这个我们可以来稍微的讨论一下川普呢他计划说他要在未来一周去针对半导体进口的关税税率去做调整嘛但是在前两天呢海关公布的豁免清单里面其实最多的就是智慧型手机啊电脑啊零组件啊伺服器这些的

可是因为在公布了之后川普在接受媒体访问他就说我没有宣布任何的关税豁免所以今天从中国输入到美国的电子产品仍然需要缴纳 20%的关税但是我对部分的业者影响比较大的业者会有弹性的处理

那我们知道智慧型手机就是中国去输入到美国最大的一个产品的品项嘛所以苹果呢昨天它其实它那么大的一个上涨呢其实我觉得跟川普所宣布的这个关税政策也有关系而且呢川普也有讲到他说他最近有跟库克谈过而且他最近呢也有帮过库克所以你看他这样一句话是不是又为苹果的投资人去建立了更大的一个信心

那另外呢我们也可以看到一件事情就是今天那如果今天伺服器或者是辉达他在未来呢他也希望有关税豁免的相关情况那今天他的供应链的布局是不是也会要有所改变所以这个就要讲到昨天我们看到盘中最重磅的一件事情就是辉达也开始宣布加入这个

投资美国的一个行列他宣布呢首次在美国的本土去制造 AI 的超级电脑与台积电、鸿海等合作伙伴合作在亚利桑那跟德州去建立生产基地计划在未来四年投资高达 5000 亿美元的投资生产 Blackwell 晶片跟 AI 的超级电脑这个是辉达首次呢在美国的本土去制造这个 AI 的超级电脑嘛

那目前灰达也表示说 Blackwell 的晶片已经开始在台积电亚利桑那州的晶片厂开始去进行投产那接下来呢跟鸿海还有伪创合作在德州去兴建超级电脑的工厂预计在未来 12 到 15 个月开始可以进行大规模的量产

其实这一年我觉得时间算是还蛮快的大家可以看到之前我记得是 Navarro 他就有讲说我们在疫情的时候已经看到生产链的一个回流其实是可以用更快的速度去做一个前进的所以他觉得即便是我们今天看到的是其他电子零组件或者是伺服器的一个回流应该也不会像大家想的这么久

那除此之外呢因为 AI 晶片跟超级电脑它的供应链需要更先进的制造你今天从制造之后呢还有先进的封装这些制成嘛所以它跟 Anker 或者是呢跟细品它都有合作在亚利桑那州呢去进行封装跟测试的作业

回答表示呢透过人工智慧跟他的机器人跟他的数位孪生的技术可以用来营运工厂而且也可以为美国呢带来数十万个就业的机会跟数兆美元的经济效益大幅提升美国在全球 AI 产业的竞争力好那我们就可以知道这个也符合之前美国的官员出来讲的

他们有说今天在制造业回流之后我们都一直很担心今天美国最重要的是他的人力很贵他的劳动力可能供给不足如果未来劳动的需求开始上升因为你制造业需要非常多的就业人口那是不是会导致薪资的同盟也重复的上升可是如果今天机器人他有办法可以大规模的进行量产并且扮演推动生产力的角色的话这个部分的影响是不是有可能可以稍作缓和

所以呢在回答他这一份报告里面不是报告应该是他的一个新闻稿里面我觉得透露蛮多资讯是跟美国政府他所想要未来发展的前景是有互相的去呼应的当然我觉得这个过程呢其实也是需要时间但是至少他提供给美国或者是提供给川普总统一点我觉得信心或者是甜头那给投资人呢我觉得也会带来一些比较正面的一个消息吧

那过去这段时间呢其实我们也可以看到其实大家不知道还记不记得就是从 Deep Seek 之后其实美国它大举投资的新闻就一直每一段时间不断的出来那我们来帮大家盘点一下过去这一段时间科技巨头对美国的巨额投资有哪几些是真的非常高额的

1 月呢我们可以看到有软银 OpenAI 跟甲骨文他们合资成立的 Stargate 星际之门的企业嘛他们就说要为美国建设人工智慧的基础设施总投资额高达 5000 亿美元好 2 月的时候呢可以看到

苹果呢计划在美国投资 5000 亿美元并新增 2 万个工作机会那当然这个苹果的投资呢其实中间是有一些蹊跷嘛因为我们那个时候也有跟大家分享过其实很多东西都是在之前他们就已经定下来的投资计划了除了跟

红海在 Houston 它们生产 AI 伺服器之外呢其实呢大多数都没有什么太新的东西可是为了要讨好川普嘛所以呢当然我们就把这个东西呢包装成一个 5000 亿美元的投资计划让川普觉得很有面子

那在三月的时候呢其实也是那就跟我们的护国神山台积电有关系了川普跟台积电共同宣布对于亚利桑那州的晶片厂呢去再投资一千亿美元这个是美国史上最大的外商直接投资那加上之前承诺的金额呢已经达到了一千六百五十亿美元

所以你可以看到都是以千亿起跳的那包括像 Meta 或者是 Amazon 亚马逊微软那种低于一千亿的我觉得这种金额这么小的就不用拿到台面上面来说我们就稍微带过就好了总之呢在川普的第二任期里面呢这些投资呢就是代表着数万兆数兆美元的投资机会然后来支持美国的经济那你的投资重点呢其实大家不要觉得哎

川普除了制造业回流之外其实这些重点都是我的科技我的人工智慧这些制造如果可以回流基础设施资料中心那这些领域呢可以带动美国的创新跟就业成长所以你今天你说传统产业它有没有利于像川普他如果征收一些农业相关的关税征收一些原物料基础

材料的一些关税那当然对于相关的公司可能有利但是在另外一块呢科技巨头其实持续的投资其实对于科技的领域其实也会带来蛮大的一个竞争优势的一个建立好那我们就来看啦那大家就想说今天那么多的投资嘛那到底半导体晶片关税会有什么样的影响其实我在看到那个新闻的时候我就想到我们在四月初的时候其实就有分享过一个消息那就是

当时的商务部长卢特尼克那个时候台积电不是宣布说大举的投资吗然后各大半导体其实大家就在想说川普他宣布说他希望可以去把过去拜登政府的大幅补贴去把它取消或者是暂停那可是呢他又希望那么多人来投资那你未来你要怎么样有更多的基地的措施所以呢

那个时候卢特尼克就有说我今天可以透过企业扩大投资然后我来承诺他们你今天你投资的越多那你可能去可以申请一些税收的抵免那税收的抵免呢其实你觉得你不是赚到了钱但是其实你省下来的钱也是你的钱嘛如果以这样子来做一个计算的话其实台积电它有可能是获益最大的

因为台积电它可以获得的税收减免就是根据你的投资额来做计算你现在呢你是美国外资企业投资最大的那在未来这一块是不是有望可以帮你节税那另外还有像是英特尔或者是美光其实也是一样只要你在美国呢你有持续的在去做投资那你一样是可以靠你已经拿到的补助跟你未来的税收抵免去帮助你可以去巩固你自己的获利能力

那对于其他的企业有没有影响呢其实我觉得这个东西就是可以慢慢延伸出去的毕竟今天 AI 的产业链它是很复杂的今天我们在看辉达它是 AI 的巨头但是辉达它背后你需要有台西电去做支撑你需要很多的供应链去帮助你可以去做后续组装啊或者是你今天要怎么样到终端的市场啊然后再去延伸到应用的部分所以我们来看一下今天呢以我们刚刚讲到的哎

你像鸿海啊或者是其他的台厂他其实都有在美国去做一个增加投资去做设厂的一个动作关税政策他激励制造业回流到美国本土企业扩大投资去带动了就业的机会在供应链

回流的情况之下过去美国品牌台湾代工嘛可是现阶段呢把这些制造去移到美国去帮助美国去做再工业化其实也是非常重要的一件事情所以之前我们有看到鸿海在威斯康辛台积电在亚利桑那州他们都有去做设厂的一个动作德州目前呢也是美国的第二大制造州联邦政府去通过了削减通膨法案晶片法案之后呢因为有比较丰厚的补贴嘛

然后再加上它的电力基础设施它的人力它的移民其实呢也算是比较充沛的所以成为制造业回流里面算是最大的一个获利者在近年来呢你看厂房新建的支柱是一路的向上目前看起来已经达到了快要 2500 亿美元左右

所以这个部分呢其实你就可以去找那哪一些公司他在美国他在德州他是有去做一个设厂或者是在未来他是有更好的更密切的一个合作的计划的德州成为美国制造业回流的一个核心地带尤其呢是在 2020 年之后吸引了大量的科技巨头在这边去设立或者是建构生产的基地那包括了半导体伺服器制造跟车用电子

那这些呢都是目前大家最关注的一些趋势的产业嘛那我们来看在达拉斯地区呢你可以看到像是谢尔曼市的周边其实已经形成了一个半导体的产业的集群包括了环球晶包括了美国的德州仪器包括了比利时的 XFAB 它其实也都在这边去设立晶圆厂

另外呢韩国的三星然后德国的英飞灵跟日本的恩智普他其实也有在德州去建立生产的基地去做一个比较完整的半导体的产业链那如果今天我们在看台湾其他的企业的话你今天伺服器制造也是一个非常重要的一个据点嘛

在德州西部呢你可以看到在美墨边境的一个附近特别是爱尔帕索跟华勒斯它已经成为台商聚集的重镇包括了像是哪些公司呢英业达鸿海伟创广达这些台湾的科技龙头伺服器的龙头纷纷都也在这边设厂主要用于就是生产伺服器啊或者是笔电啊这一些产品吧

那这些企业呢你今天你在美墨的边境那还会有哪一些优势呢第一个就是地理优势因为呢他跟美国近但是呢你墨西哥的劳动力资源呢其实呢也可以帮助你可以更好的去达到你希望劳动力生产的一个结果就是你今天不用怕你好像

在劳动力紧敲的一个情况之下没有办法很好的继续的去做一个建设所以这边呢也是一个利用地理优势去达到的一个生产模式好那另外呢还有什么就包括了其实还有在车用的部分其实也是一样嘛

那车用的部分大家也可以看到比如说我在汽车的电池上面我在充电的设备上面是不是也可以透过这样的方式在美国目前呢他也希望可以让车厂回流的情况之下他可以达到一个比较好的一个供需的平衡或者是达到比较好创造就业机会然后跟经济

机会的一个地方好川普希望呢就是推动更多的科技产业去依赖美国的供应链那当然就是包括了我们的晶片包括了未来的半导体你要怎么样可以在美国去做就地制造的一个工作那虽然说我们昨天有提到你今天呢透过关税政策去吸引产业的回流但是你未来要去输出的时候那

各个国家他是不是也会用关税政策去做一个抵制那这件事情呢他还是确实有一个产业的不确定性但是以现阶段来说关税的豁免或者是川普的转向才是美国资本市场股票市场里面最大的一个利多的情况

所以如果今天呢我们希望在这种动荡的时间点你希望可以去找到相关比较可以去布局的公司我觉得大家在这一段时间呢你还是要找那种资本也就是他的财务实力比较雄厚的再加上呢他目前一定是要处在未来具有政策利多导向或者是今天他本身就是一个科技不可逆的趋势上面然后在这一段股价回

档的时间点呢它的股价的估值也达到一个比较合理的水准的时候以更长期的

看法去看待这些公司的发展在价格合理的时候去买进一些好的公司我觉得是非常非常重要的好那今天呢就先跟大家分享到这边如果大家还有任何的想法或者是想要了解的主题的话也欢迎在留言的地方告诉我我们在之后的影片可以再拿出来跟大家做一个分享那接下来呢也会有非常多的财报那如果大家有想要了解进一步的财报分析或者是美股的盘试的话也欢迎到我的 PP 专栏我在专栏里面会有更进一步的分享好那今天呢

就先这样咯祝大家交易愉快那我们明天见拜拜