Deep Dive
Shownotes Transcript
大家好,我是 Jenny,今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年 4 月 28 号礼拜一今天跟大家分享的主题是超准多头讯号出现在上个礼拜美股强势反弹之后到底还能不能继续涨下去呢?川普在上个礼拜其实还是频频的放话表示说不太可能再去延长 90 天的关税暂停
或者是他在空军银号上面有告诉记者说希望可以跟多国去达成贸易协力而且呢他会讲道理但同时也有强调如果中国没有做出实质的让步的话就不会取消对于中国加征的关税政府也计划在关税生效的同时在未来呢他的减税他的放松监管也都正在进行当中嘛
川普一直提到他现在把制造业回流到美国之后可以创造大量的就业机会包括了新的车厂新的工厂那如果未来在减税的话一定可以创造美国的经济带向更美好的未来到底接下来会怎么样的发展我们常常在做股票或者是常在投资的时候都有说量价先行但是呢市场上面现阶段基本面好像还没有非常大的一个变化是不是已经透露了
价格已经透露了基本面的改变好在节目开始之前呢我们先来一点工商时间跟大家分享在现阶段财报季非常重要的一个有效率的 AI 平台 Growing 平台的 AI 选股功能可以自动分析台美股市场整理出非常值得关注的标的排行榜让你可以快速的掌握市场的动向对于忙碌的上班族来说非常的实用另外它
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好在上个礼拜呢我们可以看到标普无宅指数或者是三大指数其实都有非常好的一个发展我们看的这个是整个礼拜的表现大盘呈现明显的反弹走势 S&P500 指数在上周是上涨的 4.6%从一开始的大概 5000 点左右吧一直逐步的攀升到礼拜五收盘的时候大概是在 5500 点左右
所以整体来说市场上面已经趋向比较乐观或者是你可以说他已经习惯了川普频频放话的一个情况那斯达克指数更是表现的优异上涨了 7%左右费城半导体指数也是有上涨了 11%这一波的涨势呢当然就是受到了中美贸易关系出现比较缓和的迹象为近期波动的市场注入了一剂强行针或者是一个安慰剂嘛
好那一开始呢我们可以看到上个礼拜一我们跟大家讲说川普又说他没有要去 fire ball where 了嘛但是呢他随后呢还有讲到一些跟关税比较缓和的一些政策表示说我可能不会课这么高的关税啊但是我觉得最重要的一件事情大家可以看到在礼拜三的时候有跳空上涨了很多的大型股开始去公布他们的财报了包括特斯拉的财报在上个礼拜也是激励市场信心的一个重点
第一季呢其实整体来说企业已经公布的财报都是优于市场预期的也让大家觉得目前的关税呢好像还没有去影响到企业他们未来的布局跟他们对于未来的展望可是接下来第二季会不会就有关系了呢这个等一下我们也可以来跟大家做一个分享
经济数据方面包括了硬数据其实还是没有非常大的一个改变但是消费者的信心也就是我们讲到的软数据其实呈现的就还是一个比较悲观的样貌所以我们来讲一下上个礼拜五公布的美国消费者信心指数它其实又跌到了历史低点之一而且对于未来通膨的预期又再度的去创下了新高美国消费者信心指数降到了 52.2 是创下了历史低点之一
主要受到的当然就是川普贸易政策的影响密歇根大学的调查显示民众对于未来 5 到 10 年的长期通膨预期达到了 4.4%这个是 1991 年以来的最高点所以信心的下滑通膨预期的上升这个是目前对于市场未来的一个预期
在这个数据的调查背后呢可以看到有大概三分之二的受访者都认为未来的所得也就是你的薪资的所得将会下滑而且也有六成的民众担心未来的失业率会上升就业市场不好你今天要怎么样去消费你现在当然就有可能开始节衣缩食嘛
那原因当然就是因为你把中国的商品关税提高到 145%中国呢是制造大国美国是消费大国那最后的成本转嫁是不是都会在消费者身上所以消费者对于经济
收入跟市场的展望是全面的开始去恶化还有上个礼拜呢像是宝桥公司啊百事集团啊这一类消费类股其实他们也都有公布财报我们就有讲到其实这些消费类股他们对于关税的影响是更为的悲观的
在美国本土的企业悲观的同时中国的企业再次来个雪上加霜我要怎么讲呢因为你可以看到像亚马逊上面啊或者是我们在讲 Google 在讲 Meta 的财报的时候他们有很大的一个比重是中国的厂商放东西去卖或者是他们是他们的竞争对手又或者是呢他们会下广告去吸引消费者嘛目前拼多多的天幕跟 Shin 他们从 4 月 16 号开始会开始向美国的用户呢去
提高他们的价格也就是涨价如果今天平台上面的卖家或者是亚马逊他们的卖家也开始去涨价的话那对于市场会有什么样的影响这个影响呢目前还没有实际的发生但是已经显见在目前的消费者信心上面了
好可是呢我们刚刚有讲到市场的情绪变化是很快的这个其实是之前我们去做一个统计的嘛这个其实是大家在川普的关税政策发布之后我们对于未来的预期可是市场上面呢在之前极端的情绪之后其实已经有开始变化了可能我们看到的股票市场的恐慌情绪已经开始有做一个回温
我们现在看到的呢就是 Growing 它的一个网站它其实也有一个市场趋势的指标大家可以去找到像是 CNN 的恐惧贪婪指数在这一段期间的变化很明显的可以看到在某一段时间是跌入到了一个极度恐惧在近期呢才有明显的一个升温但是相比于我们可以看到年初的时候一片乐观欣欣向荣的景象其实是差距非常的多的
2025 年从一开始年初到现在呢其实震荡非常的大历史的数据显示的是怎样因为我们常常在看 CNN 恐惧探案指数的时候我们只是看到现在到底是极度恐慌还是极度恐惧嘛但是你要知道的是极端情绪之后的表现统计这个才是最重要的所以
所以呢在这个网站上面他帮你统计的历史数据显示只要落入到极度恐惧之后的五个交易日上涨的几率达到了 62%平均的获利报酬率呢大概可以达到 2.9%左右但是如果是在极度贪婪之后上涨的几率大概是 56%平均获利呢大概就只有 1.1%左右而已
这个数据就证实了嘛别人恐惧的时候我贪婪别人贪婪的时候呢我最好先观望不代表说未来不会涨但是你可能刚好买的那个点呢是一个极端高值或者是极端低值那你反过来讲你要卖的时候也不应该是在这种极端恐惧的时候去做一个销售这个也是我们在过去的直播里面一直跟大家讲到的
我们讲到一个很简单的嘛黄金我在之前呢一直跟大家讲说黄金如果就算你觉得它基本面有一个上涨的趋势但是当它在一直不断的创高
在所有的媒体都告诉你说未来只有黄金才是今年表现的最好的资产的时候你还是应该稍微的观望你至少不要让它乖离那么大的时候去做你可以等它稍微拉近月线季线的时候你再去做一个布局那是不是可以让你在当下你的这种 FOMO 的情绪稍微冷静一下而且实际的是你也可以降低你自己的投入成本
所以市场的情绪虽然说现阶段已经开始去回温了在之前极度恐慌的时候也有可能是布局的情况但是呢这个情绪的指标变化的是非常的快的我们也没有办法去把它当做全部的依据但是可以作为一个非常好的一个参考
那 Growing 上面有一个另外一个市场趋势的指标就是市场的预警灯号当这个警讯灯号出现的时候呢就代表说衍生性商品的市场啊或者是市场对于经济数据的一个表现啊它是处在一个什么样的情况因为我们之前有讲到所有的资产它都是有一个跨市关系的各类资产它的联动性是非常大在这种时间点呢只要警讯灯号出来的时候
你就必须要留意它有没有可能急跌造成市场上面的下跌造成情绪非常的恐慌从 2007 年开始呢市场大概有 15%的时间都是处在警戒的灯号那通常这个时间点就会有一个比较大的跌幅但是你也没有可以看到我们下面这是用嗯
颜色在分析说目前是处在警讯还是注意还是稳定嘛那蓝色这条趋势线呢是 S&P500 指数的长期发展多数的时间其实都还是处在稳定向上发展这个也代表说稳定的时间往往是比警讯的时间也就是红色的这个区块还要来得更长这个也代表我们是处在一个长期的牛市当中
长期的多头因为指数永远都是跟着经济循环去走的当经济可以持续的成长每一阶段靠不同的生产力因素靠不同的科技去推动的时候带动了我们长期指数就是会一直不断的向上但是当然你把时间拉进来看我们现在是处在一个警讯也就是红色的一个区块
所以我们要知道的是这个现象什么时候会有可能有变化或者是至少我们知道过去的统计它的时间大概会维持多长我们就比较好去做一些资金的配置其实大家有没有想过这个跟我们之前在讲的策略有一个很大的关系
我们之前在讲说如果你今天要去布局指数的话你现阶段的你觉得指数已经到了一个比较合理的区间从高档下来到修正期可能是 10 到 15%那我们假设一个最恶劣也就是最惨的一个情况可能会在牛市平均 30 到 35%的水准你就把你自己的资金去分成三等份吗那每叠 3 到 5%的时候你就去买然后买到了你既定的水位之后就不要管他然后等待市场长期的发展
这个其实也是因为过去的统计数据它可以告诉我们你最夸张最夸张难道指数会跌到零吗这有点太夸张了太极端了嘛那大家都不用玩了资本市场也没有存在的必要了所以我们就可以看到统计数据其实也是支持这种策略它其实是有用的我们过往的统计数据呢从 2007 年以来市场大概 15%的时间是处在景区嘛它都是比较短期的
而且呢它的比重是比较少的这一段时间呢我们比如 2008 年的 5 月 27 到 2009 年的 6 月 25 当时是次贷危机不知道大家有没有经历过那一段时期维持的时间呢是 260 天期间的最大跌幅是 52%但是我们一直有讲到 2008 年的信贷危机它是一种结构性的熊市也就是
因为信贷的泡沫被戳破了之后导致整个经济陷入非常深层的衰退而且如果你有看到过去的一些分析啊或者是报道的话你会知道当时的联准会动作其实是比较慢的他们还在讨论说我要用什么样的方式啊我到底要不要去救啊然后雷曼倒了我要不要去救啊或者是 AI 去倒的时候我要不要去救啊他们
在这种拖延的过程当中当然会造成进一步市场信心的下滑可是到了 2020 年或者是到了 2022 年甚至是现阶段你可以发现非常多新的金融工具经济教科书都要重写了每次发生一种大危机的时候呢市场上面就会端出一些不一样的花招然后让你觉得哎 联准会要救市了它不会让市场崩溃的所以呢大家可以放心的逢低布局然后持续的买进嘛
所以我们把时间再拉回到 2022 年的 1 月到 2022 年的 7 月的时候这个时间点发生什么事情这个时间点呢是快速升息所以大概维持的时间呢最长也是大概 129 天左右跌幅期间最重的大概是 22%所以你可以看到
还是没有像 2008 年那么惨的原因是因为它是因为升息它是因为循环性的关系而不是因为结构性的衰退稳定时间呢真的是比较长甚至超过了一年或者是两年的时间期间最大的跌幅大概是不到 10%所以大家有兴趣的话可以到网站上面去玩玩看
你可以自己去抓那个时间段然后去看一下现阶段从之前的大跌到现在它的时间已经多少它的一个最大跌幅是多少你现在的资金你可以配置多少的比重在市场上面甚至是在财报出来了之后你可以配置哪一些个股然后来帮助你可以做一个更好更适合你的投资组合我觉得是很好的
好讲这么多指标的原因呢当然就是想向大家分享嘛为什么我们在上个礼拜一直说当市场面临到很极端的恐惧当川普一直在讲大话当他已经吹到你觉得他讲的话完全就是不可能发生的事情的时候那就不一定会是真的或者是根本就不会发生因为他已经没招了所以已经是最后那种放大招就是放大话的阶段了
你可以看到黄金创高美元创下波段低减这种消息已经开始满天飞而且也看到川普的急速转向的时候都代表短线的波动有可能开始去做一个收窄只是现阶段在川普的关税还没有完全定论之前延后 90 天半导体的关税也还没出来嘛药品的关税也还没出来嘛
没有办法决定到底是不是整个趋势的反转但是你可不可以做到一些反弹行情其实我们在之前的专栏或者在影片里面其实都有讲得非常的清楚持续的关税争议呢让市场其实也是重新的去评估 S&P500 指数你可以看到很多的投行呢开始
下修对于 S&P500 指数年底的一个目标价从去年 12 月的非常极度的乐观到现阶段基本上都是呈现一个负协率的一个曲线最悲观的是摩根大通摩根大通他在一开始的时候应该还有 6500 点的一个目标吧现阶段已经下修到了 5200 所以等于是距离现在的 5500 点大概还有 6%的跌幅
那最乐观的是富国银行它维持 7000 点的目标那等于是还有 27%的一个涨幅那如果你看德意志银行的话虽然它也是有下修了但是它的目标还是在 6150 点左右所以它的一个涨幅大概也是还有 10%以上吧可见的就是整个预估的区间真的是 range 非常的大但是这个我们之前也讲过其实投行的预测
永远呢都是跟着市场在波动的只要川普关税开始越来越明亮的时候你可以看到他可能呈现一个非常漂亮的 V 型的曲线到年底呢可能你可以看到不一定是年终啦或者是到七月八月的时候呢可能又是一个完全不一样的风貌
但是短线因为我们有时候是做波段嘛你不一定都是长线这个长线呢你当然可以去想说反正它终究会回到它应有的轨道上短线我要怎么样去判断呢之前我们有讲到你可以用均线你可以用趋势线你可以用一些情绪指标但是另外最近有一个指标被热度非常的高被讨论的非常的踊跃就是茨威格广度指标它终于现身而且被触发
这个多头的信号号称是百分之百准的哦到底是不是真的百分之百我们先来介绍一下这个茨维格广度推进指标它是由传奇投资人马丁·茨维格他在 40 年前所提出的指标
那它的主要的指标就是去观察纽约证交所里面上涨的股票相对于总交易股票的比例到底是多少如果在 10 天以内呢从低于 40%上升到超过 61.5%的时候就会触发这个信号
你如果看过去 80 年的话出现的大概是 19 次那这 19 次里面呢通常胜率都还蛮高的那为什么这一次会被触发的原因呢当然就是因为从大解放日也就是 4 月 2 号
之后呢股市不就大跌了吗大跌了之后呢又开始反弹然后连涨了三天甚至是在 4 月 9 号真的已经生效了之后川普 12 个小时之内马上华丽转身然后说我继续要去延后所以又造成市场上面非常普遍的一个乐观嘛所以这个乐观的预期就是美中的贸易紧张将会缓解然后 S&P500 指数大幅的上涨那也触发了这一次斯维格的一个
它再度的重新的被引起市场的一个话题所以我们就来看一下如果我们再把时间拉近一点的话自 1982 年以来 S&P500 指数有 10 次这个指数被触发了之后都是上涨的
而且呢尤其是大家可以看到未来 6 月跟未来 12 个月的一个报酬率几乎呢是 100%的一个准确未来 6 个月平均上涨的幅度可能可以达到 14%未来一年呢 S&P500 指数上涨的幅度可以达到 24%这个算是一个非常吸引人的报酬吧
所以呢大家都会想说短线的多头讯号来了那我当然现在就直接 all in 直接呢去布局然后迎接未来这种盛大的一个行情但是短线上有没有可能在触发了之后在短暂的上涨之后又拉回
我们来看一下历史的数据确实是有这样的一个可能性比如说像是 2015 年 16 年市场它在大跌了之后反弹可是它在出现了这个讯号之后股市只是上涨了 5%而已可是又随后又出现了一个超过 9%的回荡
这个也就表示说你今天你技术指标当然很重要但是有的时候我们在看这个技术指标或者是你看 KD 啊 RSI 啊 MACD 啊这一系上次我去演讲的时候才有人问我说我平常都看什么技术指标我个人觉得对于整个市场最重要的指标就是大趋势也就是你在看均线你在看趋势线的时候这个是告诉你现在到底是处于空头还是多头但是如果你去看一些
KDRSI 指标的时候其实它有的时候它就算到了一个超买超卖又如何它可以一直不断的去顿化在超买跟超卖的期间所以它只能作为一个参考可是如果你依照这个指标去做进出的话你去统计我觉得胜率其实真的是不是很高的
所以你还是要有基本面的变化比如说这个指标它要怎么样去做一个延续你在超买了之后如果利多连发比如说川普又转向比如说企业的财报又很好比如说大型的科技股它有没有要调整资本支出还是继续砸钱的话这些都是表示市场上面还是具有高度的信心那当然就可以支撑数值一直不断地在高档
那如果今天已经到了极端低值的时候利多联发那也一样嘛它等于就是一个催化剂去激励市场的反转的动能那可不可以延续就是看它上面的层层的压力有没有办法去做一个突破所以呢如果除了 2015、16 年之外呢还包括了从 1929 年到 1934 年其实也有 4 次呢大概有 4 次左右吧就是在这个茨威格指标出现被触发了之后失准的一个讯号
所以大家有的时候不要太过迷信我跟有市场的就是所有的因素综合起来的结果这个也是我们讲说很多人都讲说大家去投指数啊你就去做被动投资啊但是如果你今天是做主动投资做波段交易的你应该很高兴为什么呢因为就是有这么多元的投资人在里面所以呢他才可以创造波段跟行情嘛你才有获利的机会
所以当你看到跟你意见不同或者是跟你的持股方式交易方式不同的人你要跟他说谢谢因为呢就是他让这个市场呢变得更有乐趣也让我们可以享受这种投资的过程里面带来的愉悦感跟成就感
好那当然我觉得我们看上个礼拜 S&P500 指数的一个成分股周涨跌幅的话也可以看到除了科技巨头呢都呈现了非常强劲的一个反弹反弹的幅度呢都是达到 5%以上甚至有公布财报的公司你可以看到它的反弹的态势是更为明显的但是包括了像是金融类股啊健康照护类股这一类或者是像工业类股跟
景气比较敏感的一些类股它的表现其实也都非常的好这件事情有没有办法去做延续上个礼拜是特斯拉上个礼拜是 Alphabet 他们已经公布了财报了那这个礼拜呢还包括了微软还包括了亚马逊跟苹果他们也会公布财报
他们之所以重要的原因是因为亚马逊跟苹果他们更依赖亚洲的供应链或者是零售商其实跟关税的影响也会更大吗有没有可能在之前消费者已经进行了提前的购买行为所以呢该涨的都已经涨了已经反映在股价上面接下来公司给的猜测或公司给的展望比较悲观的时候就会造成市场上面乐观情绪直接被打
一巴掌然后又开始重新的返回下降的趋势那我们先来看一下 S&P500 指数在第一季的时候已经有多少的公司去公布他们的财报其实并没有到很多因为这个两个礼拜才是接下来非常重要的一个重头戏只有 36%的企业去公布他们的财报可是呢好消息是有 73%的获利都是优于分析师的预期
整体的获利超过预估值的 10%哦所以是高于过去五年 8.8%的平均水准那 S&P500 指数的年增率呢就是整
整体的一个年增率呢其实表现的就是优于市场的一个预期嘛那表现比较好的包括是通讯服务因为老实说也是这两通讯服务跟金融类因为老实说也是这两类他们目前公布财报的公司比较多的带动整体的一个成长那能源的产业呢反而是十一大产业里面下滑比较多的那
以营收来看的话有 64%的企业它的营收是优于市场的预期的整体超过预估值大概是 1%也就是呢如果今天营收没有成长的很多但是呢你可以看到他们在成本控管或者是在提高成本效率方面他们这个功课反而是做的比较好的那比较正面的讯息是已经连续 18 季都维持营收的正成长显示说基本面目前仍然是处在一个很稳健的水准分析
认识是预计呢 2025 年全年的获利大概可以成长 9.7%目前 S&P500 指数的本益比大概是在 19.8 倍也是跟过去可能五年相比啊它是处在一个比较合理没有到异常的低谷但是已经相对于之前的高点呢下销的幅度也还蛮多的
所以在这个时间点呢你可以去看一下各个公司的财报甚至是之前呢受创比较严重的跌的月神在未来有利多消息的时候它反转的幅度就可能会越大好那我们先来看下一张同影片大家稍等我一下
我们可以看到阿波罗的投资管理公司呢其实他们最近有出具了一份他们自己团队的一个报告在这一份报告里面呢我觉得你如果去结合第一季的财报来看的话其实是有一些参考的价值的他们透过数据的分析呢也去讨论了目前的关税政策对于美国企业跟消费者的影响
他们觉得在未来会慢慢的浮现而且他们觉得 2025 年的夏天就会引发美国的经济衰退为什么他们会有这样子的一个发展的过程呢当然就是 4 月的时候先去宣布了对等关税嘛那今年宣布了之后你今天在海运啊货物啊这些耗时上面可能需要 20 到 40 天那 5 月上旬的时候你就可以看到港口的货柜量呢在提前拉货的效应开始慢慢减缓了之后有可能就会开始减少
甚至到五月下旬的时候呢零售的货架也会开始出现缺货因为之前补库存的情况可能也会慢慢来开始销售五月到六月的时候就会发现需求的下滑会导致运输跟零售业开始去做裁员也因此他们认为在夏天的时候会正式的去进入衰退
那在这一份报告里面呢其实根据阿波罗的观察企业的经营已经出现了比较明显的警讯包括我们之前看到的新订单持续的下滑资本支出的计划有可能会缩减以及因应关税所以导致提前的拉火而且重点是多家的公司开始去下修他们获利的预期
这些迹象都反映出关税的政策正在逐渐的侵蚀企业的营运体质关税导致 S&P500 指数对于未来 12 个月每股盈余的预期发生了过去长时间以来最大的降幅之一 EPS 修正的比率急剧下滑到-50%代表说多数的企业都在下调可是如果你去看过去这一段时间已经公布的虽然说比例不高嘛
但是有一些是零售商零售商真的他们对于未来的美股获利呢有比较大的一个负面冲击反而是一些大型的科技股云端股他们还没有那么快的去调整他们的看法原因是因为他们算是比较滞后的
也就是如果你今天是轻资产你的供应链没有那种什么我需要进口啊成本增加的一个问题的话他当然现在不会松口我现在为什么要那么快的去打击市场对我的信心我能撑多久我先观望等到川普真的最后定论了之后我再去调整就好了所以中间为什么会有落差的原因是因为第一线的打击一定都是供应链分散一定都是这些零售商因为你今天不管怎么样你总是要进货嘛
你不可能因为关税的影响,我提前拉货了之后,那我之后我还要不要进?你关税就算克下去,我还是得进啊,可是我有没有办法去转嫁到消费者上面?没有办法,所以呢像宝桥,像是我们可以看到百事集团,像是我们可以看到一些零售,甚至是卷饼,墨西哥卷饼,Chipotle 这家公司,他也有提到关税对他们的影响其实是有的,而且是比较显著的。
好那当然我们要看的是比较后面的也就是如果今天科技巨头他的供应链他的分散比较广或者是还有哪一些公司他们对于中国市场因为现在中国的关税科的最多嘛他们的依存度最高的时候那也有可能会去影响啊所以阿波罗的分析报告里面呢他另外也有提到了一件事情就是他去计算 S&P500 指数里面从中国去获取营收的公司
美国去中国出口的总额也就是你跟我买东西美国跟中国买跟中国跟美国买之间的比率对照其实中国获取的营收他贡献的营收其实是美国的公司对中国的公司贡献营收的六倍但是
大家可以了解这是什么意思吗就是其实美国的公司是非常依赖中国的供应链的今天美国去克关税其实反而是打回来就是你今天反弹了之后还是伤到了自己那如果今天我们去看 S&P500 企业
他从中国市场获得的一个表现他从中国市场获得的收入呢大概是达到了 1167 亿美元而美国对中国商品跟服务的出口大概是 199 亿美元纯商品的出口更是低到了 144 亿美元这种差距呢也代表美国的大型企业跟中国经济的连接已经超越了传统的贸易往来
S&P500 指数里面大概有 5.7%的总营收是来自于中国市场你今天觉得 5.7 感觉好像是一个很小的数字吗连 10%都不到你还觉得很严重吗但是如果你今天转换为绝对金额的时候其实就相当的可观这个东西大家可能这样听没有什么感觉那我就来告诉你今天我们的资产我们去赚到 5.7%我们换算出来的绝对金额跟巴菲特去
投资然后他赚到 5.7%他换算过来的绝对金额大家觉得会一样吗所以你就知道了当你的
规模越大的时候即便是一点点小小的百分点它都有可能带来蛮重要的一个影响这个也说明了为什么现阶段川普的关税政策他对于企业界对于中美的关系会那么的敏感而且也造成了他在现阶段他有可能会转向的一个原因你今天要收敛一点不然呢今天除了出口的成本进口的成本增加之外
你在未来你还有可能面临到监管的问题今天你的公司你的国家的公司在别的市场里面你还要不要混人家用监管用罚款他一样也可以做到一些制裁的效果所以我们在评估这些关系的时候不管今天是地缘政治关系不管今天是整经济的关系都不能只是看说川普那个表格里面用贸易逆差这种官方数据你就去告诉大家说你要克多少关税还说你要创造一个公平的竞争环
其实呢在里面有很多的细节对你比较没有好处的你就没有去公布比如说服务顺差的部分你就没有拿出来讨论嘛那这些创造了经济价值其实当时为什么会有这样的一个分工为什么会美国他就是种服务跟他种消费那其他国家就是在出口啊或者是我们在提供一些产品上面有比较大的优势的原因也是因为成本的关系
这种供应链的重组其实过往它其实都是有背景历史的一个根据的可是现阶段川普他想要去反转这样的情况其实就是会付出比较大的一个代价也提供给大家做一个参考在接下来这个礼拜其实这么多重要的科技巨头公布财报的时候关注的焦点一定就只有几个第一个是你的营收是不是有一个一次性的猛增这个营收的可持续性到底有多少
第一个就是关税所带来的影响对于现阶段呢是不是已经看到了企业或者是厂商或者是客户他们已经有一些行动上面的改变以及公司他愿不愿意去给出今年的指引还是因为现在还有高补确定性所以公司自己也不知道接下来会发生什么事情那如果今天公司都不知道了那你就要回去看他的估值吗
就是在完全没有影响或者是在这个影响呢可能会低于预期或高于预期的情况之下给出三种不同情境的一个估值的分析去帮助你可以做出更好的判断在这种恐慌的时间点呢我觉得有多一点不同的一些几率的可能性的推敲会帮助你可以在这个市场里面看得更清楚好
那我们今天呢就先跟大家分享到这边如果大家想要了解美股的财报或者是每个礼拜开盘前的盘式分析的话也可以到我的订阅专栏去观察更详细的分析文章我会把连结放在资讯栏那也请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经消息那就祝大家今天交易愉快我们明天见咯拜拜