Deep Dive
Shownotes Transcript
Hello 大家好我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 5 月 5 号礼拜一今天要跟大家分享的主题是美元下跌台币大盆该卖美股了吗我最近有发了一部影片来跟大家分享说台币大涨那是不是需要去卖出台股或者是台股还有没有最后的一个陌生段
但是很多人留言说我到底有没有讲说可不可以买到底会不会再有最后的一个喷出行情我觉得我有回答不过今天就再来延伸一些资讯然后也来回答大家的问题在节目开始之前请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经讯息
那来看一下上个礼拜美股的表现其实标普 500 指数已经是 9 天连涨了整体呈现了一个上升的趋势主要当然受到了几个因素推动关税的紧张局势趋缓很多的国家可能在跟美国去做一个和谈谈判但是目前还没有实际的状况出来所以你说真的已经有补了有具体的一个状况好像也没有
但是强劲的就业报告跟通货膨胀的数据维持稳定其实算是一个蛮大的定型碗整个礼拜三大指数都有超过 3%的涨幅看起来是一片的乐观情况如果我们以礼拜五的表现来看也是在非农就业数据公布之后呈现一个开高走高的局面
道琼工业指数是上涨了 1.3%S&P500 指数上涨 1.5%纳斯达克 100 指数也是上涨了 1.5%费城半导体指数上涨了 3.5%还有罗素 2000 指数上涨 2.3%
表示呢市场目前对于经济衰退的疑虑其实也是有趋缓的恐惧的情况没有到这么的大了这一次的非农就业数据仍然是受到市场上面的关注在川普精简政府的人力关税政策引发市场信心下滑的同时是不是也让就业市场呢露出了疲软的讯号结果这一份就业报告反而是出乎意料的优于市场的预期
所以我们就先来看一下非农就业值数据表现的如何在 4 月的时候非农新增 17.7 万失业率是 4.2%优于预期的在过去一年以来呢你也可以看到每个月新增的数字大概是在 15 万左右失业率也是维持在 4 到 4.2%之间就表示其实就业状况并没有明显的恶化的情况就业
它延续到的是我们的所得跟消费去支撑美国的经济成长所以它是一个环环相扣的过程你从就业市场可以去评估在未来消费的动能会不会有显著的下滑那在这一次呢以医疗保健产业的增加是最为显著的运输跟仓储业的就业人数是创下了去年 12 月以来最大的增幅这个代表什么呢是不是反映了企业因为关税的政策提前的去做拉货所以你人力的需求
就会增加嘛你今天你在港口你在码头你要卸货的时候是不是也需要人力所以这件事情呢会不会是一个短暂的它有没有办法持续下去这个是我们在未来就业市场里面要去关注的因为如果你今天去看制造业的话制造业其实是出现一个就业减少的情况
那这个部分呢其实就会让大家心里面还是蒙上了一点风险的感觉那我们如果今天以通膨的数据来看的话比如说像时薪月增 0.2%年增率是达到了 3.8%是比三月还要放缓的
目前看起来通膨就不会是一个太大的问题包括上个礼拜也有 PCE 的数据公布经济学家目前是看起来就业市场还是维持在稳健对于未来联准会的货币政策上面是不是他们也有更有本钱去做趋缓的一个动作所以现阶段在 5 月跟 6 月市场的变化是目前看起来不会去做降息的一个动作了再非
公布之后市场对于下个礼拜这个礼拜联准会降息的几率大幅收敛到 2.8%尽管川普他持续的去施压联准会要求鲍威尔去做一个降息但是鲍威尔主席在之前他的态度是非常的强硬的他认为不需要这么快的去做动作
可是目前的经济走向也不是完全的乐观我们之前有讲到其实市场上面的信心是大幅度的下滑尤其是在贸易战还没有完全解决还有高不确定性的情况之下却影响了全球各大央行的政策走向
美国进口关税的增加可能会影响通膨的走势所以大家也会觉得在接下来成本开始上升去导致价格上涨的同时会不会去让通膨重新的升温这个在我们之前的影片里面其实我跟大家分享过看法如果现阶段通膨导致提前拉货的现象已经发生了那接下来是需求不足的话那我觉得通膨它不会一直这样上去因为你今天价格是供需之间去做一个平衡
只有在需求非常高然后供给不足的情况之下那你去刺激那有可能会带动通膨的上升但是如果今天是在经济衰退预期的上涨之下去造成需求不振那你今天你价格怎么可能往上拉你一定还是会往下降那川普的关税政策到最后是不是有所转换我觉得也跟现阶段的民意的状况以及他手上的筹码有多少有非常大的关系那
本来市场就预估说第一次的降息会在 6 月但是你也可以看到这一张图上面 CME 的 FedWatch 他已经预期说在 6 月可能也会高几率的是维持利率不变所以维持利率不变的几率上升到 65%第一次降息的几率延伸到 7 月反而是比较高的这件事情呢就开始让债券市场坐不住债券交易员呢也开始重新的去调整他们自己对于未来的预期所以
所以你可以看到目前看起来呢我们可以看到的是债券的殖利率呢其实有一个比较显著的变化就是上个礼拜四跟礼拜五的时候债券的殖利率是显著的反弹的两年期的美债殖利率从上一个礼拜收盘了 3.74%去上升到 3.8%左右十年期的美债殖利率从上个礼拜的 4.2%去上涨收在 4.3%左右连带着
债券的价格也是有所收跌的在上个礼拜长期公债 20 年期以上公债 ETF TLT 它的跌幅是达到了 0.9%那我们在之前也有讲过其实你要去布局债券你不要用一种短线交易或者是你想要去赚价差的情况因为现阶段联准会就是暧昧不明那川普的政策影响也还没有发挥出来所以你今天要联准会去大幅的降息去刺激债券的价格我觉得它的可能性是比较低的
那在这样的情况之下呢你要怎么样的去做自己债券的配置你要以值利率作为你主要的考量你今天在固定收益的情况之下这个利率有没有办法让你满意我觉得这件事情是非常重要的因为利率让你满意你才不会随便的去卖出而且市场上面资本市场价格的变化其实对你的短期来说其实也不会有太大的影响它会让你比较握得住所以我觉得这个是很重要的一点
那另外还有一件事情就是科技巨头的财报在上个礼拜其实也是普遍的优于市场预期的有效的缓解大家对于川普贸易政策之下有可能带来的负面冲击影响而有比较显著的一个下滑包括了亚马逊、微软这些科技巨头他们的展望都是比较强劲的嘛包括了像是消费性啊或者是云端运算啊软体啊甚至是数位广告需求看起来都还蛮稳健的当然
他们对于未来也会有一些预警但是至少现阶段没有显现在财报上面也让投资人是比较安心的一个情况七大科技巨头里面因为挥打它是五月底的时候才会去公布他们自己的财报可是已经公布的巨头们呢有四家科技巨头都是优于市场的一个预期
只有像是特斯拉他放弃了他 2025 年营收成长的一个目标他认为在接下来需要因应关税去重新的调整以及苹果在这一季也因为关税的增加有可能会带动他们的成本上升 9 亿美元所以也有分析师对于苹果的股价是比较悲观一点的
不过在过去这一段时间纳斯达克 100 指数最近两周它上涨的幅度有达到了 10%比之前川普增加关税的那一天大解放日其实已经高出了 3%左右那微软是这一段时间里面表现最好因为大家都之前觉得你去调整资本支出感觉是里面最为弱势的所以叠得越深或者是市场对它越没有期待它这两个礼拜
这个礼拜它已经创下了两年多以来最佳的单周涨幅那现阶段大家也会开始预期重新的调整今年科技巨头跟 S&P500 指数成分股他们的获利成长目前预估七大科技巨头在 2025 年的盈余年增率可以达到 21.6%营收的成长率可以达到 10%左右如果接下来真的行情开始慢慢的明朗的话有可能也会有更乐观的情况
所以我们先来回答因为大家都说我不做总结嘛所以呢我们先来回答我们在题目的问题美股现阶段到底可不可以买其实我觉得在关税转环的情况之下现阶段已经是从之前的下降趋势开始扭转了
这件事情我不是马后炮我在我的专栏文章里面或者是在之前的影片里面其实都有提到其实你今天要去看的如果你是短线波段交易的话我觉得趋势有没有扭转很重要你可以用均线来看你可以用趋势线来看那已经开始像纳斯达克指数好了
已经挑战到前波的年限的一个水准了所以我在专栏有讲到像我是做比较波段性的我那个时候在月限的时候就已经转趋积极了你今天不管是用股票不管是用指数或者是用衍生性商品像我也会操作一些期货的商品嘛现阶段呢你不用太大的去调整你自己的部位你只要把你的停地点去往上移就好了那你还没有进场你之前一直在等待的投资人其实我觉得现阶段也很重要嘛因为
通常到了长期均线的时候都会有压力所以我也不会建议说你现阶段就直接去 all in 在这个压力区你可以等他再有一个短期的盘整然后开始酝酿下一波的情绪的时候去找到风险可控点再去做一个介入我自己在现阶段是不会有太悲观的作为因为我下档我已经控制好了嘛
在上个礼拜的时候我还没有去调我的停利点我就还是设在前低的一个位置那那个时间点呢是因为房子它震荡太大我被震出场嘛但是现在它竟然已经往上了你今天往上调你多多少少还可以保有一点获利这个是短线或者是波段非常重要的一件事那长线呢之前我们也讲过很多策略的你就是觉得最大的一个误差区间下跌的区间大概是多少以过往的历史记录大概就是 30 到 35 嘛
那每叠 3 到 5%你就买到你既定的部位这个有很难吗其实也没有啊其实你重点是你要知道你自己到底是一个什么样的投资人好那另外呢 S&P500 指数在今年第一季的财报确实也是表现的比较强劲延续了去年第四季的亮眼成绩根据统计已经有 72%的企业都已经公布他们的财报
其中有 76%的企业获利是优于市场预期的这个数字你光听一个绝对数字没有什么感觉但是它的整体表现是超过过去 10 年的平均水准这种相对的概念大家应该就比较有感觉了那营收呢今年第一季的年增率是达到了 4.8%左右获利的年增率是达到了 12.8%连续 7 季都是维持盈余正成长
除了高于预期之外也是连续两季都维持双位数的成长也表示大家之前本来觉得这一次可能会有一点趋缓或者是低于预期的表现可是完全是看起来还是一片欣欣向荣甚至是提前拉货的效应其实带动了获利的成长其实也是还蛮显著的
那分析师也是预估说在未来第二季或者是到第四季银鱼的成长率还是可以维持 5%到 7%的一个水准全年的银鱼成长可以达到 9.5%那目前你去看预期本益比 S&P500 指数大概是在 20 倍左右那还是略高于过去 5 年跟 10 年的平均水准也就表示说现阶段的股价确实还是处在一个比较高的位阶那已经是接近过去的平均水准
那剩下来就是看什么就是看川普的关税以及 AI 现阶段生产力趋势产业他还可不可以维持正的增长去改变你自己对于未来的预期所以每一个人他其实对于市场你今天要有一个自己的看法
那我们今天提供的其实是一个资讯就是我的想法跟你的想法之间有没有一些盲点我们彼此是没有看到的那其实是增加了我们自己的一个能力圈或者是我们自己的认知圈但是最终做决策的人是谁还是大家自己大家还是要对自己的投资负责这件事情呢才是非常重要的一件事情
好我们刚有讲到了债券殖利率其实是往上飙升的但是过去这一段时间有一个很奇怪的事情也就是债券殖利率飙升的时候为什么美元没有涨对不对自川普就职以来呢美元对欧元啊日元啊瑞士法郎这些主要货币其实是大幅的走贬
趁势是创下了 2022 年 3 月以来的新低我们可以看到这个是美元指数的周线图这个是 2022 年的表现当时呢因为联准会是处在一个升息的周期嘛所以可以看到美元大幅的上涨之后呢维持了一段时间的盘整在最近呢又有比较显著的一个下跌相对于今年 1 月的高点目前下跌的幅度已经将近要 8%了自 4 月初宣布
关税政策之后呢美元也已经下跌了将近有 5%是创下了 2009 年以来最大的单月跌幅之一那这一波的贬值当然受到了两个因素影响第一个就是川普政府的反复无常的关税政策第二个就是对于联准会独立性的公开质疑因为川普一直说要联准会去做降息的一个动作嘛我早上呢在看那个新闻啊还有些报道的时候就看到川普又有新的动作那么
想说又有什么新的动作然后来看一下他竟然说他要对在外国制作并且进口到美国的电影实施百分之百的关税他说要让电影在美国制作再次让美国伟大我心里直接是三条心我想说嗯
不是大家都还是在看美国的电影吗其实你现在是取景啊用人啊全部都只能用美国的是不是美国限定我老实说这件事情是一个很奇怪而且我在跟 IU 讨论的时候他也提出一个问题他说你要怎么样去界定这个东西到底是不是美国制作他其实是一个很分散供应店甚至是你今天你很难去界定他算是比较智慧财产的他算是比较轻资产的嘛
所以你今天你又抛出了这个议题你是觉得怎样市场现在还不够乱是不是好不容易已经回复到了 4 月 2 号大解放日的时间点你觉得太快所以呢你想要再把股票市场打下去我觉得这件事情是一个很莫名其妙的好
那当然我觉得这些事情最重要的就是你今年你去引发的是市场对于美元的信心对于美国资产的信心嘛那相较于美元走弱的环境之下通常国际的股票或者是大宗商品它的表现是比较好的特别是像原物料啊工业类股啊这一类的股票在美元下跌的时候它的表现也会优于市场的预期所以我们再来看一下
美元那美元的部分呢其实我们在 4 月 22 号的直播还特别去找日期因为大家都说你之前没讲啊我现在就找日期给大家好不好 4 月 22 号直播里面就讲到当美国公债殖利率高于其他已开发国家的时候美元通常会走强吧
那通常美债跟美元呢它走势背离的情况非常的罕见但是现在就是处在这样的一个情况之下美元走弱但是债券的殖利率是上涨的这个代表什么意思呢就是代表国际资金有可能正在重新的评估美国市场的配置导致资金流向其他的投资目的地那像日本呢其实他们有去做一个统计嘛
从三月初到四月中旬日本连续六周是净卖出外国的债券也显示说资金是不是开始去做重新的一个配置了那再加上今年美国的科技巨头在上半年的时候在前几个月其实呢面临到比较大估值的压力啊或者是市场对于成长下滑的疑虑所以也导致了市场上面的投资人把资金去转移到像欧洲啊日本啊这些
经济前景目前看起来好像比较乐观的一些市场上面去找到更好的投资机会所以你现阶段投资的角度来看呢很多人确实会觉得我现在不一定要把钱全部都放在美国市场上我也可以去考虑一些国际投资的配置嘛
那尽管是目前很多的已开发国家他们的债券殖利率他们可能是低于美国的但是因为美元下跌你这个收益之间的汇差可以去弥补这个殖利率的差异所以呢今年以来如果大家去看的话像是国际的债券啊在固定收益资产里面其实表现的也是优于美债的这个呢就显示现阶段大家已经开始做一个更多元的布局
什么时间点大家会对于美国的资产会开始重拾信心就是你今天要给我们一个确定性我今天要知道世界的秩序即便是有重新的去做一个重整但是我也不希望在不确定性的环境之下去做大幅度的下注这个对于投资人来说是一个很重要的事情
因为就算我不知道最终的答案但是我需要知道几率比较有可能的方向以及大概算出期望值是多少我要知道我可以赚到多少获利以及我必须要承担多少的风险这个是很重要的一件事情好那我们昨天有做了一个影片
大家可以去看一下其实对于台币有更详细的说明但是因为其中呢你知道影片东西就是比较短或者是在直播的时候可以跟大家有比较多的互动然后我在讲的东西的时候我是想到什么然后就可以直接拿出来讲所以呢今天呢我们就来再聊一下那今天台币如果一天升值 3%的话创下了 2022 年以来最大的单日涨幅之后会发生什么事情以及你在资产的配置上面你要怎么样去做调整
那我们可以看到其实在上个礼拜五的时候台币是直接升到了大概 31 甚至有升破的一个情况那一天的波动达到 3%是真的很大因为你看汇率如果大概是 0.3% 0.5%左右甚至到 1%就已经是非常非常大的一个水准了几乎可以说是汇市地震那你说汇市的成交量其实也爆出了 22.5 亿美元远高于平时水准的一个状况
那你后来也有看到很多的消息比如说外资大局买进台股然后外资买超台股达到 387 亿显见资金进场的力量是非常非常的大的而且如果你今天去相对于当天其他的亚洲货币来看的话其实你也可以看到台币基本上就是一人独强超级强
那代表的就是这好像不是一个零星的买盘而已而是市场对于台币的走势出现了一个共识的方向他们是不是看到了未来有可能发生了什么重要的转折所以才让目前的台币升值的情况有这么这么大的一个
好那我们就来回答今天的问题就是为什么这一波的台币或者是这一天的台币会涨的这么多吗其实背后的原因不止一个而且我一直觉得你相对于很多的资产来看啊其实汇率是一个最难去琢磨的那如果以前有在看过我的书啊或者是看过我的一些访谈影片的人都知道其实我当时去跨到美股就是去开美股账户其实我一开始也是在做外汇
那为什么会做外汇呢因为我当时看了日本的一本书叫做朝会王那这本朝会王其实就在讲日本的一个像是祖父嘛反正呢他也是透过技术分析呀然后透过去了解目前的市场的趋势然后去做短线的外汇的操作那我那时候看的时候就觉得外汇市场其实很好玩因为你在波动大的情况之下呢其实对于外汇获利来说其实它的一个
帮助是非常非常大好那已经是体外化了那你说汇率它影响因素有什么第一个是基本面的状况嘛你今天一个国家的国力那另外呢就是你的货币政策那另外还有就是资金流的一个状况所以我们看到央行其实在礼拜五的时候他也有发出一个新闻稿去做一个澄清他有说他要治理于汇率的稳定那你就要看他后续是不是真的可以安抚人心不是只是讲而已你要真的实际有一些作为嘛
那这一波为什么外资大举汇入或者是对于很多的科技股来说它可能有一些利多显现的原因也是因为我们刚刚一开始有讲到的美国的科技巨头其实他们的财报是优于市场预期的在资本支出不变的情况之下让市场对于像台积电啊这一类半导体的供应链啊其实就是转为看夺嘛因为
因为今年第一季哦外资是狂卖的台积电大概有 2500 亿元哦 4 月上旬跟中旬的时候还是一个卖多于买的情况到了 4 月下旬的时候才开始改变已经连续 7 天都是买超的状况尤其是上个礼拜五更是大买了 240 亿元所以这件事情呢就代表了外资是不是我之前的看法可能有一些调整那这个看法的调整是因为什么可能是因为
科技巨头的财报可能是因为协商的关系觉得好像不管今天是中美或者是他对其他国家的谈判都已经开始比较缓和有露出一些多方的讯号了所以第二个原因是市场预期心理的连锁反应之前我们有录过一集节目就是在讲海湖庄园协议那这个海湖庄园协议里面就有说美国希望其他的对手国家他们的货币是做升值的这件事情已经是升值人心了
那如果今天这件事情是真的那是不是代表台币真的还有接下来非常大的一个升值的空间虽然说这件事情央行已经公开的去做澄清了但是市场有的时候他们会看的是今天所有的资金的轮动的状况以及你央行有没有在适当的时机点去做个出手来巩固人心他们是反映一个预期的
所以央行第三个原因就是他当天选择的是先观望先没有很积极的去做一个干预本来市场会预估说你在 32 的时候就会看到你去出手因为通常今天贬个 0.5%的时候其实就已经是一个很大的变动了
可是呢当汇率已经升破到 31 的时候你都还没有明显的动作那就会被市场解读说你是不是默许这样的情况永远在筹资市场里面不确定性都是最大最大驱动震荡的一个原因所以呢这个也是市场上面为什么到后来呢你会看到一个急涨的一个状况所以这个是原因那你说这个原因它会造成这么大的单日涨幅吗那
大家也很害怕就是说会不会跟之前 1985 年大家可以看到在这个时间点其实日元那个时候是急速的升值然后对于出口导向的企业去造成了很大的一个打击那为了避免经济衰退其实日本也采取了很宽松的货币政策那今天我今天要刺激内需然后造成了本来一片欣欣向荣可是后来泡沫形成之后他又去戳破泡沫所以会不会现阶段也是重演这样的一个情况
其实在当时呢台币其实也是集神那你看后来其实从 2000 年之后我们看到一直维持在一个大概是 30 到 32 元的一个位置所以呢台湾其实是一个有管理的浮动制度浮动汇率的一个制度
央行扮演了非常非常重要的角色你在剧烈波动的时候你就应该会去进场调节你不能让我们的汇率波动太大去影响到出口商甚至是太大的去偏离基本面可是呢现阶段有个问题嘛就是因为中美之间或者是美国跟所有的国家在做协商的时候现在就是一个台美谈判的关键时刻嘛所以央行他是不是因为这样去采取了一个比较保守的一个管理的策略我觉得这个是有可能的
那像彭博也有指出说今天在出口商在台币升值的过程当中他们其实也有看到有人一直在抛售美元那传统市场上面的买方比如说像进口商啊外资啊却在当时间是退场观望的也造成了汇率的一路的一个上冲所以呢如果今天我们看到
整体汇率的走势的话除了基本面的利多之外另外一个就是技术面你今天集中去抛售美元的时候去造成了一个连锁的效应去造成了急速的飙涨那这个礼拜就很重要了因为接下来我们还是会去看央行他们的态度是怎么样嘛如果他开始有比较积极的干预或者是他有嗯
在讲一些什么话的话那有可能就会去缓和目前的一个情况然后在过去比较长时间的一个震荡区间呢开始去做一个整理我觉得有的时候大家就不要想说所有的极端趋势都会一直不断的发展下去所有的极端趋势其实有的时候都是一个过程上面要转折发生的时间点但是我不是觉得说台币其实涨到这边它可能就会停了
因为你说在之前他有没有可能再进一步的去做上工其实还是有啊所以呢你就是要看未来的基本面他怎么样的去发展嘛那你才可以知道你目前的状况你目前的资金配置你要怎么样而且现实世界呢你在做投资的时候也不是只有汇率一个因素而已你还是有很多其他需要考量的比如说现在是多头还是空头
比如说现在是经济成长还是经济衰退比如说目前的货币政策现在是处在紧缩还是宽松这些呢你都必须要考量到你自己的决策里面那像我们看到过去经济衰退的时间点比如说像 2008 年那个时间点其实汇率呢也是急变所以你在那个时间点大家在想说你去到进出口
那就没有需求你今天贬了之后你的需求你的出口其实也不会有大幅度的一个增加那什么时间点呢会是出口动能又很强那台币表现又很强的比如说像 2010 年 2011 年那个时候热钱回流亚洲那出口动能也很强那就表示了基本面很强去吸引资金的流入去推升资本市场的上涨那你也可以看到在 2010
21 年之后呢也可以看到 AI 啊或者是很多的像是供应链的一个问题啊所以造成的需求也是大幅度的攀升嘛所以出口的年增率也是一直不断的在增高那就表示半导体的需求强劲的复苏或者是强劲的需求拉动之下呢其实也去抵消了汇率的负面的成长
那到了现阶段那大家就可以看到现阶段是什么状况我们现在 AI 呢其实还是有需求的但是会不会是因为川普的关税拉动了提前效应所以呢这件事情有没有办法持续下去美元在近期呢它反而表现的是稍微比较弱势去推升台币的一个上涨那这个对于未来的出口商它会不会有一个
所以我们再进一步的去看你如果去观察过去台币跟汇率的走势又或者是台湾的加权指数台股跟外汇的走势的话如果今天是处在一个多头趋势热钱流入景气好的话那还是会推升下一波的上涨动能这个是我在昨天的影片里面其实就有讲到的
但是因为呢可能影片比较长大家没有听到所以我在这边再重复的再讲一次那新台币的升值往往会引发外资的流入去推动资产价格的上涨那你今天不只是股票市场哦可能像是房价啊可能像是其他的一些资产啊也都有可能会形成一个价格上涨的循环那终究呢其实这件事情呢它还是会有一个天花板嘛
因为你今年你无限的升职之后你终究还是会反映到你在国际上面出口的一个竞争力所以呢你今年你升职的比别人多的时候它会影响到你的竞争力比如说在近期呢像上周就有做一篇报道他说在近期的时候我们可以看到比如说像日元啊或者是人民币啊他们在做大幅的贬值的时候就会开始有消息传出来你今天在竞争实力上面可能就没有办法去比过别人但是呢
但是为什么过去这一段时间我们一直表现得比较好的原因呢第一个当然我觉得外汇控管还是有一个很好的帮助那第二个是因为我们也是一直持续的在推动产业的转型嘛譬如说加速发展高科技产业我们家台积电你看它的表现就是因
因为它在高阶晶圆它在高阶制程上面它拥有无法取代的一个优势所以我们在 AI 的浪潮之下呢我们拥有比较好的技术壁垒那当然还是有不错的表现那后来呢你看川普就说我今天要制造业回流台积电呢也要到我们美国去做个设厂不然呢我们的晶片的钱我们的代工的钱都被台湾人去赚走了它就有这种你知道就是
你没有办法去想象为什么在过去半导体为什么可以一直蓬勃的发展就是因为整体的供应链多元化然后在大家各自专业分工的情况之下去使得越进步的设备或者是越好的科技它可以有更好的成本效益然后可以提供给更多的人然后带来更大的一个市场可是为了川普他的一个政策回流呢就导致现阶段就是要必须有一个供应链的重整
那我们再来想到的就是那什么是陌生段吗那回应昨天的一个讨论陌生段代表的是什么你如果今天呢你从 2020 年开始看好了我们看 2020 年蓝色这一条线就是台股的加权指数嘛那通常一个趋势的往上是代表什么呢就是它每一次的拉回它都不会跌破前一波的低点所以我们从 2022 年开始它开启了一个大多头的循环
在过去呢虽然说有在 2022 年或者是在近期有比较显著的一个跌幅可是如果你以一个长趋势来看的话它并没有跌破之前的低点也就是像 2020 年跟 2018 年这个时候其实 2020 因为疫情的关系它是有跌破的嘛那你这个循环的情况趋势你可能就是要重新再发展一个展开所以现阶段我们可以说已经是历经了两次的一个上涨的一个趋势了那在这一次的拉回之后有没有可能再继续的往上
那有可能就是带动了在下一波的一个上涨的空间嘛所以这个才是我讲说为什么会有陌生段的一个原因那陌生段它可以延续多久这个东西商业市场是不断变动股票市场难道不是吗所以大家都
一直想说你要给我一个标准的答案啊那我怎么知道你是短期还是长期那我怎么知道你今天你要投入多少钱我怎么知道你下档抓的是多少这个东西是没有一个绝对的公式的我今天只是告诉大家我觉得是有这样的一个可能性但是因为以美股来说我觉得它现在也是有一个压力所以你说它会不会盘整
那在盘整的时期你要不要去做个进场你的风险承受是多少这个东西我又不是你肚子里面的回程我怎么办法有办法告诉你呢所以关键在于是你采用的策略是什么而不是在现阶段到底是一个绝对可以买进那我告诉你说你就直接 all in 到最后如果真的涨了两三个月然后又下跌了那你又来找我说你当初讲的又不
那我要怎么办所以这个东西大家还是各自解读好不好就算你今天看巴菲特那个股东会你还是有不一样的想法有些人觉得巴菲特讲的是保守有些人觉得巴菲特讲的是看多那到底要怎么做其实最终还是回归在施主大家好不好好那遇到升职该怎么办呢这个也是一个比较大家在下面的留言有比较问到的一个问题
那你今天可以考虑三种方式嘛那我在昨天的影片里面也有讲就是说你今天可以选择汇率避险的 ETF 因为它会透过一些衍生性商品的操作去锁定汇率可是还会降低你的报酬率那这个呢是我自己比较不会去采用的一个策略因为我觉得何必多此一举
其实有的时候呢你不需要操作太多的衍生性商品把自己的投资组合搞得很复杂你可以用不一样的策略去思考你今天如果是一个长期的投资人的话你可以去做分批换汇嘛降低一次性的汇兑风险这个我讲到一个我觉得非常重要的就是在之前日元叠的时候大家都在想什么哎
赶快去换日元我之后要去日本玩我到时候可以买到比较低的日元那我不是就比较划算吗那你现在就去想嘛你之后会不会投资美股嘛你之后会不会投资美债或者是买美元的资产嘛如果你今天会的话那现在美元的下跌台币的升值不是帮助你可以买低的好机会吗那我觉得这件事情如果你去分批换的话其实你买到的就是一个比较平均的价格你不一定是买在极端的低点或高点
但是至少呢你可以去换到你需要的我觉得这个也是很重要就是用分批换汇就像你在分批布局去分散风险一样那第三呢就是去调整资产的配置你可以去拉高你台币计价部位的比例去降低你的汇率的敏感度
那这件事情我们刚也有讲了其实台股它也有可能在这一波里面它会有一个比较好的一个上涨的发展趋势嘛那你今天当然可以在资金上面去做一个调整但是以我呢因为我今天要放在美股的钱老师说我就是直接会要国外去
我这些钱呢我短时间之内我也不会去用到所以你说今天美元的涨跌或者是台币的升贬对我在美股的部位跟在台股的部位会不会有很大的影响其实也不会因为我本来就知道那个钱他就是应该要以美元的形式去做个计价的而不是因为美元今天跌了我就要赶快把它去做一些处理那如果今天我们刚刚也有讲过过去也有很多次台币升值的一个情况那在那
那个当下其实你拉近时间点在近几年近十年来看你可能也已经度过那一段时间那在当下你如果今天没有采取任何的动作对于你现阶段有什么影响吗其实也没有所以其实有的时候我们是被扑面而来的消息去影响所以让你觉得你现在好像应该要做一点什么其实就算你不做其实也不会发生什么事情
所以升职到底是好还是不好其实关键是在于你站在哪一个位置用过去的历史记录去评估说你现阶段最好的策略是什么今天不管是哪一个资产其实外汇再怎么样你今天也可以把它当成一个资产把它当成一个商品嘛
那今天追高杀低永远都有可能为你带来比较不好的一个结果所以这个是我在昨天的影片里面可能没有非常的去做一个强调因为影片有的时候它是提供一个资讯给你那直播的时候因为就可以口无遮拦就是大家随便乱讲
所以呢有的时候就可以讲一些可能比较延伸出去啊那不一定每个人都会认同或者是你也有你自己的想法那我也非常的欢迎大家在留言的地方告诉我你觉得你现在到底应不应该要去调整你在海内外的一个资产的比重然后告诉我你觉得未来的台币它会有往哪一个方向去走好那昨天呢因为很多人就会告诉我说你要告诉我你到底是要买还是不买啊那其实我刚刚已经有分享过我自己的想法了嘛那我也有看到有人在昨天的留言呢就说欸
第一季的 GDP 台湾的 GDP 那么好是因为受到提前拉后的效应影响这个呢在我们之前你看衣服不一样在我们之前的影片里面呢其实也有分享过只是我没有办法在每一个影片里面呢都把所有的细节再讲一次那就麻烦大家每天早上八点半准时收看我们的节目那之后呢你就会有一个比较连贯的一个状况那还有就是受惠跟受害的产业因为我录完的时候
才发现我的投影片有拉到那时候我就讲一些受害的产业可能是跟科技相关的那受贿的可能是传产进口相关的但是还有一些外汇的产业你需要去做一些避险的可能就补地比如说像是受险出口商这些的还有一个是银行跟证券那为什么我会说银行跟证券呢它在这个时间点有可能会有一些受贿是因为当
当市场非常的热络当你预计未来还有一波多头的时候那你的交易开始增加那有利于必须手续费啊或者是今天在这种证券的操作上面你一定会为券商带来一些额外的收益嘛所以这些呢也都会因为时间而有差异在波段的操作上面你可以稍微的比较弹性一点那个是我一个比误的地方那要请大家稍微的见谅
那也有人说呢我是看涨说涨看跌说跌这个东西之前已经讲过其实我没有我现在就是想靠摇一下而已人家啊我之前讲四月的时候台积电的那个财报我也有说啊以长期来看价格是低于平均的嘛对不对你可以分
但是没有人理我嘛所以那个时间点因为他在跌的时候大家就不会去关注下跌的资产只会觉得到底呢跌到什么时候啊现金量还会再跌下面也会有人讲说一定还会再继续跌下去可是如果今天你是以长期的话我们没有办法预测高低点嘛
所以你只能分批买到你自己觉得适合的水位所以我那时候第一个想到就是好 没关系谷歌大神啊你就赦免我的罪吧好不好我之前讲台积电的时候大家没有来没有理好所以呢现在让他们心里不舒服因为没有买到那你就用流量来洗涤我的罪孽好不好所以呢我只有一个小小的要求就是让富邦汉将不要每一场都给我失误可不可以
好所以呢你不要预测什么时候是高低点嘛你就是买在一个偏低的价格所以呢现阶段我知道昨天还有很多留言大家也有很多新的观众那大家都很支持我那我也都有收到都觉得说非常开心但是呢我就是想要稍微的碎念一下然后来结束我们今天的直播那时间已经差不多了今天就跟大家分享到这边如果你想要了解美股的财报
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