Shownotes Transcript
那節目
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可是就是这样一路的上去了川普投顾不断的发抠讯而且每一次抠讯都来得非常的及时跟准确所以让散户呢在这一段时间真的是赚宝宝好我们来看一下昨天美股收盘的表现道琼工业指数上涨 2.8%S&P500 指数上涨 3.3%那斯达克 100 指数上涨了 4%费城半导体指数上涨 7%罗素 2000 指数也是上涨了 3.4%
整个指数呢虽然说在中场的时候有一点点往下但是到尾盘的时候基本上都是收在日内的高点嘛所以整体的氛围其实是非常的乐观的那我们刚有讲到川普投顾他真的是非常威两一次喊盘呢在最近这一段时间
都是精准的掌握了进场的时机从 4 月初的股市低点到 5 月初他两度进场买股进场喊大家去买股那这一段时间 S&P500 指数累计上涨的幅度是达到了 14%创下他两任总统任内最亮眼的 21 天滚动的涨幅的记录所以大家就
就可以看到其实市场上面在最坏的情况过去了之后一直都是往好的方向去发展大家都是一个相对的概念我们一直在我们的影片里面讲到做投资呢你不是看绝对今天 100% 50% 20%那个都不是重点那个只是一个数字而已只是这个数字跟之前比跟市场预期的相比还有跟其他的国家相比它是处在高还是低
那他不会去想说我今天要降到 0 降到 10 降到 5 他只会觉得我只要比之前还要好大家就已经觉得这是一个很好的一个满足点了所以他们就说谈判的艺术就是这样你先喊出一个非常不可能的数字就像你去买东西一样今天 1000 块你就说 100 我要买啊那结果他就当然说不可能啊但是你有没有可能最后杀到 500 那当然
那这个东西就是有可能那你已经觉得你自己是赚到了所以呢三大指数在过去这一段时间它从跌破了 200 日均线很重要的一个多空交界到现阶段已经是收在 200 日平均线之上这是一个非常关键的水平如果大家有去看到很多的报道或者是你们之前有听直播的话都会知道只要站上 200 日就表示现阶段多方的力道是非常的强劲的那另外呢纳斯达克指数在昨天上涨之后也已经从 4 月 8 号的低点
上涨超过 20%是有技术性牛市呢等于是从之前的熊市的恐慌之中也有大幅度的恢复然后非常的乐观的一个情况讲到我都已经有点语无伦次想说哇这真的是真的吗早上起来看到都觉得真的是太爽了好那我们继续来看呢美中关税迎来新的转折双方呢也是同意就是展开 90 天的一个休兵期嘛
那美中贸易之间出现了很重大的进展其实在礼拜五礼拜六的时候川普就有发推文嘛那发推文的时候大家就觉得那这一次呢应该是很有诚意的想要让两边之间去达到一个共识那双方在瑞士他们的会谈之后呢其实也有各自的去宣布有达成了什么样的协议昨天礼拜一的时候早上我们直播还想说
怎么还没有公布因为他们说礼拜一的时候要去把一些细节公布出来那那个时候呢像是川普之前是喊 80%然后彭博呢他们是预估是 50%结果出来是出乎意料的低于预期在两个方都调降关税税率的同时美方把中国的商品的进口关税从 145%去降到了 30%
这个是原本的对等关税 10%这等于是你跟其他国家是没有什么差异嘛本来很强悍的想要去对抗中国结果到最后是降到 10%再加上芬太尼的关税 20%所以总关税是 30%那中国也是调降了对美的报复性关税从 125%去降到了 10%在这个地方呢不得不讲中国之前说我不会再跟你加上去玩这种无聊的游戏了基本上这个数字已经没有什么意义了讲的也是没错啊
你今天呢两边都加上去加到最后还不是都降到 10%这有什么意义吗所以新的关税的税率将会在 14 日的时候生效为期 90 天川普政府这一次呢算是也是做出了非常重大的让步同意从 4 月 2 号的解放日之后实施的对中关税大幅的下滑那另外
另外呢 4 月 2 号之前既有的关税有一些像芬太尼这个是维持的嘛还有像是央视旗下的媒体呢其实他们也有表示说其实在中国的稀土的出口管制目前看起来好像还是在持续的而且中国官方他们也有发布一个新闻稿类似新闻稿的一个官方的一个
就是说针对战略矿产走私出口的专案行动呢目前看起来还是有在执行当中所以在这个部分在未来这 90 天之内还有什么样谈判的空间以及还有什么样的筹码这个我们之后会再跟大家继续的来做一个追踪跟分享好那川普呢昨天其实他有
开记者会嘛那这个记者会主要是在讲大砍要价的事情其实这个要价我们等一下也会讲一下其实有的时候反过来想他现在要大砍要价你要去想的是对要价公司的制药公司的影响之外还要想有哪一些公司有可能会在这个情况之下会受惠嘛
那另外呢他也有表示针对这个中美关税的情境啊他在这个礼拜结束之前有可能会跟中国国家主席习近平去进行一个通话他说美国的关税措施呢已经让很多的中国工厂都已经面临到关闭的状况当地的经济也快要撑不下去了所以呢他非常乐见或者是大陆呢中国他们也非常的希望谈判可以有所进展
那美国的财政部长是这一次去谈判非常重要的一个要角嘛他有表示说中国的互惠关税降到 10%以下是不太可能的一件事情但是呢 4 月 2 号川普设定了 34%将是上限我看到这一段的时候简直就是黑人问号那我们这一段时间怎样我又要再回去删直播了是不是因为你既然这个东西是上限你当初为什么还要喊那么高呢好这不重要反正这件事情已经过去了过去就让它过去
那如果未来北京在未来解决芬太尼的危机上面或者是这件事上面可以有更好的进展的话他说也有可能会看到芬太尼的关税被取消所以这件事情其实也会让未来会留下的一些伏笔
好即便呢是降到了 30%以下或者是在未来有一个更好的情况其实在昨天我们的影片里面就有跟大家说现阶段好我降到了 34%但是还是会使现在全世界的平均关税税率的增幅是达到了大概 13%左右这个还是 1930 年以来最大的关税的增加的幅度所以昨天联准会的理事库格勒他有在接受访问的时候他也有讲到
他说目前的关税政策仍然有可能对于美国的经济去造成显著的影响而且也有可能会带来通膨的压力拖累美国的经济成长所以就算关税的水准有下调但是还是高于过去历史的水准未来我们还是要看到整体的经济状况是不是会带来实质上面的冲击那今天呢也会有 CPI 消费者物价指数的公布嘛我们可以看一下在物价指数公布之后会不会已经有造成了一些影响了这个是我们明天可以再来跟大家分享的一个主题
那你说川普讲的对不对呢因为他刚刚就已经有说嘛他说中国其实现在也面临着经济结构的转坏那你当然会很希望可以有关税的政策的一个区块所以呢他讲的也是没错中国四月的出口呢目前看起来好像是有一点受到影响但是呢你要去看实际的数字的话出口还是有成长 8.1%对美贸易受到冲击但是还有维持一定的韧性
在寄出了百分之百以上的关税之后呢确实中国的 4 月对美国的出口是大幅下滑了百分之二十亿但是为什么整体的出口还是优于市场预期年增率达到 8%以上主要是因为中国对于亚洲跟欧盟市场出口的强劲成长这件事
事情就很有趣了在之前我们有讲到像丹麦航运巨头马斯基的执行长就有表示中美航线的货运量在这一段时间 4 月的时候是大幅下滑了 30%到 40%可是你对越南对台湾对美国的出口其实是创下了历史的新高那这一段时间就表示说供应链其实因应了关税的政策他有正在的去做重新的分配可是这种贸易的转向会转向一个新的问题
就是呢如果今天中国他也是绕向其他的地方或者是我先出口到其他的地方然后再进入到美国市场会不会有造成一些的漏洞我们如果今天看这一张图的话可以看到整体的出口呢还是维持的一个上升趋势虽然说呢中间有一段时间某一段时间就会维持的一个下滑那感觉是有一种季节性的感觉但是呢目前最高还是有达到大概
三千五百亿左右的一个水准所以呢目前还是维持在一个高档震荡但是下面呢就是对于各个不同的区域来做一个出口去做一个计算比如说对美国的出口是粉红色这个部分其实有看到有比较显著的一个下滑占比呢是有比较显著的缩小可是呢像是黄色的部分黄色的部分像是亚洲亚洲的部分呢其实就有比较显著的一个呃
增加还有像是欧盟蓝色的部分呢其实也是有比较显著的一个它过大的一个状况所以中国企业它其实也在找一些替代的市场比如说对于东协啊对于印度的出口其实年增率有达到 20%嘛对于欧盟的出口其实也有 8%的一个成长
所以呢他也会找出路所以你今天离美国不让他近我是不是可以找到其他的地方去销售我的产品而且在当地我的市占率可不可以去扩大去维持我中国产品的竞争力我觉得这个也是美国他在目前他在那么高关税的执行之下必须要去思考的一个问题总不能因为关税政策结果害了自己的企业在未来全球的市场上面你的竞争力反而是比较
弱势的一个情况好那另外还有一个重点就是今天为什么川普要去克关税原因就是因为他希望可以去增加美国的收入来源以致应他未来他其他的政策有可能去带动美国支出的一个增加嘛所以呢如果我们今天去看的话今天
他有说今天虽然说关税已经开始下滑但是钢铁啊汽车啊这些行业的关税是维持不变的那针对中国进口的芬太尼啊这些关税目前也是维持不变嘛可是呢如果你去看目前美国他关税的收入的话有没有真的达到
川普他预期希望的水准其实你可以看到的是这个趋势确实是有显著的上升的过去一个月四月美国的海关收入真的有暴增我们看图就很明显至少已经快要有超过一倍的水准了但是根据四月份海关的关税收入的金额 163 亿美元年增达到了 130%每天的收入大概是 5.4 亿美元
这个跟川普当时他的目标希望每天可以达到 30 亿美元的关税收入其实相距还是很远所以这个是不是又是一个谈判的因素我今天呢希望可以每天 30 亿但是现在已经达到了 5 亿其实也算是可以 pass 就是已经合格的一个边缘水准他也觉得那我可以开始去进行下一步了
那你扣除一些退税啊或什么每日时收的一个金额大概也是在 5.2 亿美元左右这个呢我觉得现阶段是不是已经到一个高标了那在接下来是不是会有一个向下慢慢开始趋缓的一个状况这个我觉得也是市场比较担心的这个跟我们等一下要讲到的美债殖利率我觉得会有蛮大的关系因为你今天你的收入不够多可是你的支出要开始增多的时候大家也会担心你会不会政府要去更多的融资跟发债嘛
但是我们先来看一下其他的包括了我们常常讲到的你每一个商品之间的一个跨市关系你必须要去了解比如说像中美降税的协议呢他就去推升了美元嘛那美元在昨天你可以看到有一个比较显著的一个反弹就是因为延后了市场延后了目前的降息预期以及衰退的风险下滑美元指数重新突破了 101 的关卡涨幅达到了 1%以上
像是油价其实也是一样金价其实也是因为这样的一个情况而有比较显著的一个下跌那美元上升主要的原因是什么我们在这边可以跟大家做几个分享第一个当然就是风险偏好的提升导致避险资产的抛售你可以看到在贸易紧张局势比较缓和了之后通常美元虽然说它也是一个避险资产但是因为过去你的风暴中心就是在美元
所以美元它贬值的幅度其实就会比较大可是呢相对于美元像是日元像是瑞士法朗他们也算是避险的货币所以昨天避险的情绪消失的时候这些货币对美元的汇率其实就是大幅贬值了 2%左右那另外呢因为这个风险情绪的消失大家又开始去抢购美国的资产资金又开始流向美国的市场了
所以呢你今天又吸引资金重新回流到美国的股票市场也会增加对于美元的需求那需求上升自然就推升汇率往上嘛那另外美国自己的基本面怎么样呢其实我们在过去看到美国的经济数据其实也都有趋缓但是并没有显示到美国会陷入到一个衰退的格局所以呢在基本面没有
败坏的情况之下其实这种风险意识的消失中美谈判的往好的方向去走其实也会让美元支撑美元继续的去走强最后一个也是市场预期的关系就是在之前我们已经把所有最坏的情况都已经融入到定价里面了所以市场过度的悲观看待美中之间的关系以及川普乱搞的程度可是呢到最后他还是收手了嘛
所以呢大家也很迅速的去调整自己的预期导致美元呢在过去这一段时间会有比较显著的一个反弹好那这个是美元的部分我们接下来就要看黄金刚我们有讲到嘛油价呢是因为经济衰退的预期减弱那如果带动的经济成长需求上升的话对于原物料这一块它的表现需求一定是比较强劲的
可是呢黄金的价格反而在过去这一段时间是高档震荡了之后现在有一点头部形成的感觉昨天在达成协议之后呢黄金的价格是大跌了 3.5%跌到了每盎司大概是 3240 美元左右那我们也总结几个原因给大家第一个当然就是我们刚刚讲到的避险需求大幅的下滑贸易紧张的局势呢开始降低那市场上面的不确定性也开始降低了嘛
那因为贸易所产生未来的通膨预期其实也开始有比较趋缓的状况所以黄金在过去呢它是受到什么样的影响而上升的第一个是避险需求第二个是很多国家的央行也开始去储备黄金因为他们认为他们要找到一个可以去替代美元削弱美元霸权的一个资产那目前黄金看起来呢它是具有价值储存的功能而且它也可以在全球去做一个流动所以呢黄金就会是比较好的一个选择
那另外呢因为很多的时候黄金呢它也是一个商品它也是抗通膨的一个选项嘛所以在这种通膨预期升高的时候黄金的价格也表现得比较好我们在之前讲到黄金的时候都有讲到黄金它看起来呢还是在一个上升趋势之上可是如果你今天你想要去操作黄金有分两种嘛第一种是作为资产配置的选项那大概在你的投资组合里面大概 5%到 10%就已经我觉得是很多的一个水准了
那另外呢就是你想要去做一个短 trade 或者是你想去做一个短线交易那那个时间点呢你就绝对不能去做追高因为追高很容易被套在高点你应该是等它拉回的时候再接近长期均线的时候去做一个买进所以在之前呢确实有回到季线的时候去做一个整理那后来又再度的创高
那这一次呢他拉回的幅度比较小待到月线的时候呢就在往上可是有一个很重要的一点就是他往上了之后没有去突破前方的这个壁垒针也就是在前高位置会是一个很重要的压力点嘛可是你今天没有突破那你现在又向下突破了月线那你有可能会再去挑战季线的一个支撑
这个有可能是因为之前高档的获利了结所产生的以及目前消息面的催化让黄金呢目前看起来他的需求或者是他在未来他上涨的潜能其实是比较低的所以如果以这个时间点来讲的话当然你想要在季线这边去做一个试单我觉得是可以的因为下档是可控的但是我自己就不会去这样做的原因是因为我觉得他现在这个头部呢看起来是比较
有一个比较显著的一个头部那如果往下的话等于是这个头部确认那他就有可能去跌破极限所以大家自己对于自己的投资组合里面你把黄金当做是一个什么样的资产我觉得你在先前的预期是很重要的因为你才知道你要配置的金额是多少那如果今天呢你觉得其他有更好的选项譬如说在贸易战之后呢像是股票市场这种风险性资产它的上涨的潜能是更好
那你也可以多配积一点资金在你自己比较熟悉的领域或者是你比较看好的一个领域我觉得这个非常重要的一件事情好那最后当然是美国的公债殖利率也会影响到黄金为什么我们会这样讲呢是因为当公债殖利率上升的时候你其实是去提高了你持有黄金的机会成本
黄金它本身是一个没有支息的商品所以它不会有利息收入给你可是呢因为它可能根据我们刚刚讲到的其他因素它会有价值上涨价格上涨的潜能嘛所以如果今天呢大家觉得黄金未来上涨的增幅会超过你持有债券或者是你持有其他股票产生的殖利率产生的盈余殖利率啊这一类的机会成本的话你就会去布局黄金
但是我们之前就讲过你今天要参考风暴比的时候呢你黄金基本上它就是一个没有利息所以呢你拿去跟公债殖利率相比的时候当公债殖利率开始往上那你今天你持有黄金你的这个潜在的报酬就有可能会受到压抑
昨天你可以看到两年期的公债殖利率是上涨到了 4.04%十年期的公债殖利率也是上涨到了 4.47%左右是向上突破了四月以来的高点所以也就是在这一段震荡之后今天即便是市场上面对于未来的通膨趋缓的预期已经开始升高可是债券的殖利率并没有相应的往下滑那我们也可以总结几个
讨论点给大家第一个当然就是因为市场的资金都跑去风险性资产了当市场的需求开始下滑的时候那当然就会去推高殖利率当然就会造成债券的价格下跌第二个就是我们刚刚讲到的今天你对外你收进来的收入或者是你今天你还没有对富人征税我们在上礼拜有讲到川普有可能会对富人去做个征税你今天你的收入还没有很稳定的来源或者是你的量能不够大的时候
那接下来川普要做的事情是什么呢有可能他会去做减税的动作有可能他会去开放监管这些呢都有可能带来美国债务融资的压力也就是在未来债券如果在增加发行的同时那就有可能也会去带动美债殖地率的上涨这个是第二个原因那第三个原因是什么呢就是在昨天的贸易
协议公布之后其实市场对于现阶段连准会降息的预期反而是再次的去做延后本来大家都想说有
有可能呢因为关税造成的衰退所以让联准会呢在六月的时候会开始去启动降息可是呢现阶段呢他已经延后到九月才会去做第一次的降息了也就是六月七月都不会降息那今天利率处在高档那你债券殖利率当然他也会有所支撑那相对于像欧洲央行啊英国央行的降息幅度其实也是有所缩减
但是相对于美国他们也算是比较积极在采取降息的所以你在这样相对的情况之下呢也会支撑美债的殖利率目前是处在比较高的权重好那我们还是要回到一句话这个东西已经讲到烂掉了就是如果你今天你是以领袭作为你买债券的目标的话这个波动其实我觉得根本不太需要去
除非你是想要去做价差但是如果你要做价差为什么要做债券呢为什么不去买股票呢股票的价差它一天像昨天随便一家公司可能都涨个四五%以上其实它的波动其实相对于债券更大那你要做价差的时候它也是比较好的选择嘛
所以有的时候大家很奇怪就是你今天你想要做价差去做债券你想要领息翻去买股票这是一件非常矛盾的一件事情大家可以稍微去做一个理情好所以我们就来看到 S&P500 指数昨天收盘的表现嘛像是苹果啊亚马逊啊或者是像特斯拉昨天其实七大科技巨头呢都有非常显著的一个涨幅这些七大科技巨头在一天之内他们的市值增加的幅度就高达了单日 8000 亿美元
这个已经是 4 月 9 号以来最大的集体征服了所以你可以看到关税对于现阶段的市场就是唯一的不确定性因素但是这个不确定性有可能是把市场带向好的地方也有可能是带向坏的地方
相对于这些成长股的类别你就可以看到防御性的类股比如说像电信类股啊公用事业啊或者是必需消费类他们的股价表现的就比较弱势因为在这种大多头市场一片乐观的情境之下大家
会觉得成长股的表现一定会优于这些领袭现金充沛的股票他们也是有一点类现金因为他们是殖利率比较高现金流充沛的嘛你拿去跟债券做一个比较其实就会有一点比较相似的一些性质存在
所以在昨天你可以看到的是包括了像是辉达包括了像是 AMD 博通这一类跟半导体比较相关的公司他们的涨幅也是达到了 5%以上台积电的 ADR 在礼拜一的时候昨天也是涨了大概有 6%以上都是一片的星星向荣那当然半导体跟美国川普
它免除对等关税啊或者是在未来有没有可能去放宽禁令这个呢都会有一些利多的延续但是这个也是我们之前讨论过的一个话题总之呢这个利多就是激励了全面的股票市场上涨那包括像是亚马逊特斯啊或者是像加德堡这一类非必须消费类因为在景气的利多然后再加上他们有很多的原物料或者是有很多相关的产品是从中国去做个进口的
所以让他们的股价在昨天有比较显著的一个反弹另外还有一家就是我常常讲但是可能讲的没有特斯拉多的苹果因为它就是一个默默就是店店吃三碗工的公司苹果昨天其实也是上涨了 6%左右我早上有在我的 Facebook 上面有分享了苹果比较重要的一个新闻苹果昨天其实在川普他有好像是公开发言还是接受记者访问的时候吧
他就有说在中国协议之后他们有跟 Tim Cook 去做一个通话那通话的时候呢他还补充说库克说计划在美国去投资更多的苹果的工厂这个呢没有收到证实不过之前呢苹果已经有说要在美国去扩大 5000 亿的一个投资了的嘛所以呢即便是说他要投资更多的工厂好像也不是很意外的一件事情但是
另外一个我觉得比较重要的是苹果它有可能要去调涨 iPhone 的价格这个是华尔街日报它传出来的一个新闻华尔街日报就报导说苹果正在评估它今年最新的 iPhone 可能会有一个涨价的计划大家
大家不要误会哦这个涨价呢不是因为川普关税的关系哦是因为苹果呢他们的新的 iPhone 有新的功能跟新的设计所以在这样的情况之下好东西当然值得更好的价格所以他们也表示这个跟关税是没有问题的
那苹果它有什么样新的更新呢当然大家很期待就是它在未来它的 AI 的更新嘛它的软体推出来到底有没有办法去带动一个换机场以及它在电池容量的更新上面因为你今天你要处理更多的功能的时候那当然你的电池一定也要维持更好的续航力
那这个部分呢其实在 iPhone 或是在未来可能像 iPad 或者是 Mac 上面呢都必须要有更好的一个持久性才有办法去带来大家对于苹果的装置更好的一个接受度所以这件事情呢其实就是让苹果他希望可以去涨价的原因之一那库克其实当然他在最近他有提到一件事针对关税的问题啊他们已经开始慢慢的去把产线去做一个转移了他
他在财报里面他就有讲到今年第二季呢消美的 iPhone 将主要来自于印度的生产线但是你今年你高阶的 Pro 或者是 Pro Max 的机型仍然是依靠中国的工厂嘛去年呢苹果在美国大概是销售了 6500 万只的 iPhone 其中高阶的机种占比大概达到了 3600 到 3900 万只所以你说今天跟关税政策没有关系吗我觉得还是多多少少有一个关系因为
今天关税的大幅调降你当然就可以去降低你的进货的成本嘛你在未来涨价跟获利的压力就不会到那么的大你今天即便是你的印度产能有大幅度的提升但是呢
你预计要在 2026 年满足美国跟印度市场的需求其实还是比较难的你现在要怎么样去因应关税的成本避免涨价然后又可以呢让市场的消费者可以有更好的接受度我觉得是苹果现在面临最大的一个挑战但是我自己也会觉得因为苹果这家公司你说呢
它有没有这种应变处理困难的能力在过去几次呢它其实也有几次它的股价是大幅的下跌但是后来还是都慢慢的在涨回去了所以我自己对于苹果的长期的看法呢就跟我之前讲的一样我觉得软体呢还是它未来非常重要的一个催化剂这件事情什么时候可以作为发酵就可以带动苹果的股价有比较显著的回升你说它呢昨天一天涨了 6% 7%就代表说它的趋势完全的反转了吗我觉得这个也不一定
但是你就是要有耐心嘛因为这种公司这种比较大的全资股它本来就不可能像一般的小型股一样它的飙涨的动能是那么强的你今天如果要想要飙涨的话你可能就可以去找一些跟软体啊或者是比较小型股相关的好那另外呢除了苹果之外因为苹果现在也算是消费电子很重要的一环嘛其实我们就可以往消费的地方去走比如说像中美达成协议之后呢像是 Nike 啊 Lululemon 这些零售的股票它其实在昨天也有非常显著的一个反弹
因为他们的供应链其实很多都是在中国比如说像佳视频的威廉斯·索罗马他其实在昨天呢他就涨了 8%左右因为他的四分之一的商品都是来自于中国像是亚斯兰代亚斯兰代是之前已经跌烂的股票他昨天也是上涨了 7%左右因为他
好
好另外呢像是 Nike 跟 Lululemon 他们昨天也是分别上涨了 8%左右这两家公司在东南亚都设有生产的基地其中 Nike 大概有 18%的鞋类的产品都是在中国去做制造另外一半呢产能大概是位在越南所以如果今天关税大幅度的下滑我觉得对于这两家公司来说我觉得反而是真的比较有利的
那相对于雅思兰代来讲因为我觉得 Lululemon 跟 Nike 他们还是有一些品牌的价值而且我觉得他们在这种消费的一个动能上面我自己会比较偏好这两家公司更胜于雅思兰代可能是我自己心里面的品牌偏好吧所以我觉得大家也可以关注一下看看这两家公司在未来有没有可以有比较显著或者是它在价格合理的时候可以去做一个布局
好那讲完美国的公司当然你今天讲到消费电子的时候像台湾的供应链其实也非常的重要嘛比如说呢像台厂的供应链以产能配置来看的话我们可以看到像是鸿海鸿海目前也是有大概 75%的产能就是在中国包括了最大的 iPhone 的生产啊郑州厂以及深圳的研发中心嘛像像人保其实在中国的产能占比大概也是有七成左右像是合硕啊广达啊
英业达伟达这些厂商呢他其实在中国也有比较多的一个生产的激励所以你可以看到其实在昨天消息传出来之后早上台股的表现呢其实也是比较强劲的包括像是鸿海其实他的涨幅也非常的多那未来呢其实在这种利多的激励之下现阶段就是 90 天的一个宽限期嘛
你在这 90 千的宽限期里面你要怎么样去达成协议或者是厂商他也不可能做一代币你还是要去思考这个禁令或者是这个关税如果未来又再度升温的话会怎么办所以考量到地缘政治风险他们还是必须要去做全球的一个布局比如说在之后他们在与美国
他们的投资额是不是有可能会增加那如果今天有增加的话那对于他们在未来的接单的状况获利跟营收的影响会带来什么样程度的一个变动这个是我们之后呢也可以多找一点时间来跟大家做一个分享好我之后我最后呢想要跟大家讲一个我自己觉得很重要虽然说我们昨天已经有提到就是川普砍要价这件事情可是你可以看到我们刚刚讲到的 S&P500 指数的那张图上面昨天像
但是辉瑞里来或者是相关默克啊这些药厂它昨天上涨的幅度大概是 2%左右哦跟昨天的盘后也就是我们昨天早上讲的其实是不太一样的为什么会有这样的反应呢其实砍药价这件事情我觉得在这一次呢我觉得有可能是势在必行就是
今天川普他希望做这件事情第一个我们昨天有讲到很重要的就是他可以去节省美国的支出你今天你节省了支出之后呢你未来你的扩张财政的压力就不会那么的大吗可是问题是现阶段呢很多的这个川普去签的这个行政命令呢他还有很多含糊不清或者是你没有讲清楚的地方所以
他可能在昨天市场一片欣欣向荣的时候他没有给这些药厂带来真的实际股价上面的冲击可是你说之后如果他又再有更多的措施的话有没有可能会再次的带来影响我觉得是有可能的所以昨天我们有跟大家讲说你可以试情况的去做一个布局但是不是那种很快的就直接去 all in
这个是要先跟大家做个强调第二个是你可以反过来想因为我们常常有些事情就是你今天你做了一件事情或者是某一个消息出来之后一定有正面跟反面的影响嘛那我自己昨天呢其实在昨天一整天我就在想说那这件事情带来有可能的影响是什么有哪一些公司可能会去受惠的你可以看到昨天其实有一些股价它也是有去做一个反应的
那反映就有三家公司我觉得大家可以去做一个观察第一个就是 Hames 这家公司其实 Hames 大家应该已经很熟了就是
他是属于那种远端然后去做一些克制化然后他就有一些处方药啊就是他不是针对就特定的厂牌药可是他会去做一些混合就是那叫复方药嘛就是他也会提供一些可能像是性功能啊或者是像治疗秃头啊或者是相关的一些肥胖疾病啊所以在过去这一段时间呢很受市场上面不管今天是患者消费者或者是投资人的欢迎
那昨天我们就想啊那如果今天药价开始下跌的话对 HIMS 它是不是有影响你第一个想到的是全面的药价下跌对于 HIMS 来说它有可能会削弱它的竞争力因为我本来我今天我的竞争优势就是我可以提供更便宜可是相同功能的药给我的消费者而且呢我今天是用比较新型的订阅制的方式那也是现阶段年轻人或者是现阶段最强力的消费者他们更愿意青睐的一种方式
可是呢好在 HIMS 它持续的在过去这一段时间它是跟很多的原厂去进行授权的合作嘛也就是我除了我本身的药之外我现在也有很多的品牌药我可以去用月费制的方式去销售正牌的减肥药未来就有可能可以吸引更多高单价的客户所以这件事情对 HIMS 来说我觉得有必有利
但是短线之上呢你可以看得出来我觉得它会去影响到它的竞争力可是长线呢我觉得它是反而是可以去扩大它自己的客群的那另外一家公司也是我之前有写过的就是 Tempus 这家公司之前那个裴洛西阿姨有买的公司嘛那在过年的时候我记得就是在二月的时候那个时候我们也有写过文章然后也有在影片上面介绍过
这家公司呢就是在精准医疗领域上面透过 AI 然后我那时候呢其实我算是很早讲的我就一直觉得 Tempus 的平台非常像 Panthea 就是我觉得它就是一个医疗界的 Panthea 它把所有官方的或者是它跟医疗院所或者是它跟药厂收集到的大数据全部都汇集它的 AI 平台上面
把它整理了之后然后再去喂给或者是再让他的客户可以去用这些分析过整理过的功能去达到更好的分析或者是解决方案的效果那透过 AI 技术呢他跟这些大型的公司去进行个人化的治疗决策跟药物开发之后你在未来药价有可能被压抑药厂没有办法去做开源的情况之下你一定
反过来去想说我要怎么节流啊那你靠技术去提高你的成本效率其实就是一个最简单的方式或者是你今天你可以达到更长期中效的一个方式像他这一次呢他有跟
其他的药厂去做一个合作那这个合作是怎样呢是药厂帮他付算力的价格就是基础建设他不用付任何的钱他只要出他的 AI 的技术就好了所以呢这等于是大幅降低他的成本可能又可以又可以去巩固他的竞争实力所以这家公司呢我今天晚上会发我自己在专栏的文章就是最新针对这家公司的一个分析大家有兴趣的话可以再到专栏去看
那最后一家就是 VivaViva 也是我在上个月有写过的公司那这家公司那个时候呢因为它也是公布财报了之后那我自己也是还蛮喜欢这家公司可是一直还没有很清楚的可以跟大家介绍简单来说呢它也是算是 SOS 就是订阅经纪公司可是它的订阅经纪呢是专注在像是制药啊或者是像医疗啊院所的
CRM 就是客户关系管理跟商业数据的分析那你今天要想到如果今天药厂他的一样吧你的营收因为这个药价的下滑有可能会受到打击的话那我一定是想说我要怎么样去提高我的营运效率
那对于这种 CRM 商业数据的分析或者是对于未来药品你将面临更多合法合规监管的要求的时候那你是不是也要去提高你产品转型的一个效率或者是增加你流程的自动化我觉得对于这些药厂来说呢
反而去加速它的转型去让 Viva 这家公司它的需求也会大幅度的提升所以这几家公司其实你可以看得到都是因为科技的创新比如说是平台的公司比如说是 AI 的公司比如说是 SaaS 就是软体订阅服务的公司都帮他们在现阶段整个市场已经逐渐的朝向科技这种比较风险偏好的类股再加上产业的趋势上面带来更多很好的一些股价发展的动能
这也是我们为什么在最近专栏里面会写到比较多跟软体相关的原因就是因为其实软体它算是轻资产嘛而且它对于关税供应链的影响是比较小的昨天也有提到像 Shopify 它要进入到纳斯达克 100 的指数以及今天早上呢有看到 Coinbase 它好像也是要加入到 S&P 还是纳斯达克 100 指数我有点忘记了
总之呢你可以看到越来越多我们熟悉的从 2021 年以来的标股都已经慢慢的开始壮大而且去加入到主要的指数里面了这个对于新进到投资市场或者是你想要去重新布局你的投资组合的投资人我觉得都是一个很好的机会所以呢就让我们一起慢慢的走下去吧好那我也祝大家今天交易顺利那我们今天就跟大家分享到这边那就明天见咯拜拜