EP603 2025/05/19(一) 穆迪調降信評，美債還能買？
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哈啰大家好 我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 5 月 19 号礼拜一今天要跟大家分享的主题是穆迪调降美国的信用平等美债还能买吗?股债是不是又要开始跌了?在节目开始之前请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让大家可以看到鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经讯息一开始先来一点工商时间

因为我最近看了一份天下最新公布的台湾 50 大企业集团调查这份报告真的非常有趣相比于上一次的排名这份调查揭露了台湾企业在这五年之间有非常大的改变看企业在这一段时间里面如何在全球级的风暴中挣扎求生又有哪些企业是乘风而起

短短的五年就有 16%的集团是调出了榜单之外从 2020 年到现在我们历经了世纪的疫情恶乌的战争引发的能源危机美中的科技战通膨 AI 带来的破坏式创新以及中国市场的产能过剩与价格战这些都不是一般的变数但是我们在这么短的时间里面就已经全部都看到感觉好像是一个景气循环产业重整的过程它会直接重塑产业榜

榜单之中的赢家除了辉达供应的半导体资通讯集团之外在 AI 时代下面都是顺风而行但是金融业也有几个集团崛起原因是因为他们的服务正在全球扩散重新布局台商相对的那些过度依赖中国供应链没有找到新动能的企业在这一段时间真的就是苦苦挣扎

所以我们可以看一下这份榜单里面它也有做不同的分类就让我印象深刻的是榜单里面还有一些传产的赢家包括了大联大、永丰、台泥、中信金这些企业不是靠一时的机会才来致富而是靠常年累积出来的反脆弱的体质

分散风险不断的试错松绑母子公司的权力结构用一种更现代更灵活的方式在管理组织开创一条崭新的道路例如台尼的董事长张安平在这一份报告里面接受访问他就提出来多元的布局顺应潮流减碳增滤的策略特别的厉害不只是转型或者是你对资源配置的逻辑也都有根本的反转

看完这份榜单最大的感受是未来不是留给最大的企业而是留给最能适应变化愿意主动改变的企业如果大家也想要知道谁正在定义下一个台湾产业的高峰的话非常建议大家可以看完整份的榜单解读现在用专属的优惠连结只要一块钱一块钱真的是太便宜就可以解锁全站的阅读权限

真的非常建议大家可以稍微去看一下因为这对于我们投资选股来说我觉得也都是非常有用的为什么会这样子呢其实到现阶段已经不是我们刚合作的一个项目了就是我已经把该念的都已经念完了嘛但是我自己在看这份榜单的时候它里面有一张图很值得来跟大家做一个分享

就是大家可以看到这五年到底发生了哪一些的经济重要事件哪一些黑天鹅是重新可能让财富的重分配可能让市场上面重新发现了下一个商机包括了疫情之外我们把它拉到最近嘛

AI 的热潮中美科技的一个管制甚至是今天我们等一下要跟大家讲到的美债的性平下滑如果在每一次冲击来临的时候你可以去观察趋势你知道转折的关键是什么的时候那你当然就可以找到下一个受惠的公司的股票所以在这一份榜单里面它除了告诉你名单它还告诉你背后的逻辑他们在这一段时间翻身转型的过程

因为历史总会以类似的情况重复的发生下一次的机会可能就是在改天可能就是在明天或者是下一个礼拜但是如果你今天你不知道背后的运作的方式是怎么样的话即便是机会放到你面前你也没有办法抓得住

所以我们如果今天以营收的规模来看的话大家都在讲 AI 不就是台积电、辉达这些我们耳熟能详的公司因为他们凭借着制成的领先跟超前的部署他们也是在很久之前就开始去投资 AI 的所以他的营收在这五年之内台积电是从 1.1 兆去飙升到 2.97 兆仅次于鸿海的台湾第二大集

那如果今天我们把辉达硬体整个供应链去往外的话包括了像是鸿海啊广达啊伟创啊台达电啊或者是音乐达技嘉嘛你看今年技嘉是首次进榜哦所以他在过去是不是也是抓到机会他也不可能是从 AI 爆发之后他才开始去布局这个板块嘛华硕也是凭借他在主机板的优势在这一次是抓到了 AI 伺服器的商机那如果今天我们去看成长最快因为我个人呢

其实在看股票的时候我比较注意的是它的成长速度包括了营收成长的速度包括了盈余成长的速度每一股获利是不是可以借由成本的优势规模的优势可以有更迅速的一个发展嘛所以如果大家去看成长最快除了台积电之外还有联发科联发科在过去这一段时间呢非常的受到关注而且它的营收成长非常的快

我们要怎么样来看呢?你可以看到联发科它的营收在近年是达到了 5,314 亿 5 年成长的幅度是高达了 115%仅次于台积、何泰跟进行海外并购的文业在 5G 晶片上面大家都可以知道以前可能是以手机为主但是现阶段慢慢的它也去压薄在 AI 上面包括了企业级的 ASIC 特殊应用的 IC

或者是你今天你可以看到他跟很多的大厂去做一个合作比如说跟 Google 去合作他们的 TPU 啊甚至在之前挥达他的个人的超级电脑他是不是也有 GB10 的晶片是跟联发科一起去做研发的所以他在这个布局上面呢他未来就是他最大的一个成长动力来源今天毕竟智慧型手机市场它的规模很大但是它是一个比较成熟比较饱和的一个市场如果今天法人预估哦

他联发科在未来 2027 年的时候 AI 的应用将会占到整体营收的 40%的话再加上 AI 的应用他的毛利率他的获利能力可能是比较好的那在这一段时间 2024 到 2027 年年复合的成长率可能可以达到将近有 20%所以你就可以看到如果最近联发科他的股价有开始下修或者是在之前其实我记得我去演讲的时候也有分享过联发科这一家公司的

股价或者是它未来的一个成长前进我都有说我其实是很看好联发科在未来的一个表现那这个礼拜还有 Computax 嘛那大家也可以去看一下有没有一些短线的激励的措施所以大家在看完榜单之后不是只是看完而已哦你今天你还是要去找比如说我平常常用的一些网站啊像是优分系啊财报狗啊他们都会有整理一些相关重要的资讯跟他们财报的一个趋势嘛

你就可以去做一个对照然后再加上他们现阶段的估值合不合理去找到下一个值得长期投资的股票我觉得除了我们刚刚讲到的 AI 之外里面还有像是文业啊大联大这些是电子通路上嘛在过去这一段时间呢他们也是有受惠 AI 可是他们跟我们讲到的 IC 设计啊或者是像台西电的晶圆代工有什么不一样的地方呢就是我觉得他们跟的景气循环的波动是比较大的

所以景气循环股因为在台湾其实有很多相关类似的公司嘛你要怎么样跟景气循环还有估值去做一个对照去找到未来值得做一些短线啊波段操作的公司我觉得也是可以从这一份榜单里面呢去找到我觉得很值得去做研究的它等于就是一个入门砖啦大家不要觉得我今天看完杂志之后好像这件事情就已经结束了

它其实是在你心里面或者是在你的脑海里面去建立一个资料库让你的能力圈可以越来越去往外扩展那现阶段只要一块钱一块钱你还不买这个就是最大的一个价值投资啊好我们现在的合作结束因为我觉得这礼拜真的有很多跟科技啊 computex 啊或者是相关的一些

重要的新闻我们在之后呢可以再来跟大家去做一个介绍我们回到美股市场上个礼拜美股的表现是怎么样呢道琼工业指数是上涨了 0.8%标普 500 指数上涨 0.7%纳斯达克指数上涨 0.5%费城半导体指数是下跌了 0.2%罗素 2000 指数上涨 0.9%

那上个礼拜大家可以看到整个礼拜是呈现一个反弹的趋势嘛而且到礼拜五的时候整体也是收高的受到中美贸易谈判的趋缓啊两国不是达成了 90 天的一个延后吗再加上川普去中东之行带货成功推销了很多美国的产品啊半导体的供应链啊甚至是工业类股波音的飞机订单呢都是我们在上个礼拜有跟大家去强调的重点所以带动了市场呢

呈现一个非常乐观的情况以整个礼拜来看呢道琼工业指数标普 500 指数也都是上涨分别 3%跟 5%纳斯达克指数上涨了 7%费城半导体跟罗素 2000 指数也都是上涨了 4.5%市场维持一个反弹的格局距离前高历史新高不到 4%但是呢周末就是有事来搅局

怎么感觉好像在市场一片欣欣向荣的时候呢又有一个坏消息从天而降消费者信心跟通膨的预期其实也在下滑当中所以我们先来看一下上个礼拜五消费者信心的数据为什么我有看到有留言的地方说还我八点的珍妮八点的珍妮比较正呢那个时候半个小时应该也是水肿大家也知道嘛女生早上起来的时候水肿都会比较严重这半个小时里面我就不断的去做一个按摩

照道理来说 8.8 的珍妮应该是要比 8 点的珍妮还要漂亮才对啊好消费者信心指数呢连续五个月是下滑的这一次也是意外的走低 5 月份消费者信心指数是 50.8 比 4 月还要下滑了 2.7 跟去年的同期相比更大幅下滑了 26.5%

这已经是连续五个月下滑你可以看到在近期呈现一个比较陡峭的下滑趋势今年以来整体的信心指数已经下跌了三成左右为什么大家会觉得对于未来已经开始有点愁云残雾的情况就是因为现阶段关税还没有一个

非常具体明确的方向出来嘛虽然我知道你延期但是延期这个不确定性通常不会是市场想要的我们希望是一个明确的答案你要嘛就是要要嘛就是不要但是一下要一下不要就会让人家觉得心里很不舒服

所以呢大家对于通膨的预期其实也是还是上升当中关税议题持续主导着消费者对于经济的看法提到关税问题的受访者比例从 4 月的 60%现在上升到了 75%甚至是民众对于个人财务的状况在这一个月呢也是出现了明显的恶化降幅将近一成左右主要反映的就是他们认为未来的收入会有可能减少那你今天成本上升物价上涨

那当然我的生活会比较不好过啊所以这主要就是跟通膨的预期有关大家有没有看到对于未来短期的通膨预期其实呈现一个非常陡峭比美股市场的涨幅还要陡啊那长期的通膨预期虽然说是比较趋缓但是也是维持一个上升的趋势在现阶段呢市场对于一年期的通膨预期已经从 6.5%去上升到 7.3%长期的通膨预期也是从 4.3%

去上升到 4.6%所以你要消费者的信心怎么起得来呢今天不是川普在那边打打嘴炮告诉大家说你沃尔玛不能涨价你不能给消费者因为你已经赚太多了难道沃尔玛就一定会这样做吗所以口头上面你不要看他说了什么你要看他做了什么今天沃尔玛他为什么要涨价的原因就是因为他认为零售商是一个利润非常微薄的产业你今天成本上升之后如果你不

去做一个涨价调整的一个动作的话那到时候也是伤害到美股获利那今天呢你没有伤害到消费者但是你伤害到股票市场因为估值下调嘛投资者亏钱了你自然你未来的收入减少你一样财富效应扩散出去对于经济也不是一件好事啊所以今天涨不涨价其实不是一个太大的问题

是你的手上你的购买力有没有去跟上涨价的幅度这个才是最大的一个问题所以这个是反映在民众的信心对于未来预期的一些软指标上面那我觉得另外大家也可以看到如果我们是根据预期在做决策我们认为未来通膨会上升的话那反映在美债的殖利率上面也是一样因为美债的殖利率在近期是持续的去做一个反弹的动作债券的价格也是在低档去做一个震荡

上周呢两年期的美债殖利率是上涨到了 4%左右十年期的美债殖利率也是上涨到 4.48%左右美国的公债殖利率已经是连续三个礼拜都是维持着上升在之前呢有一度是飙升嘛然后接下来两个礼拜是比较趋缓的一个状况可是近期呢又开始止跌反弹

所以对于债券的价格当然会是一个比较压抑而且债券的价格目前正在历经今年以来最长的下跌走势当然上半年还没过完嘛大家现在要去讲说今年的债券表现就一定是怎么样那下半年可能还会有一些不一样预期的因素包括联准会的货币政策包括关税的一个走向是不是呢可以让美债在接下来有比较好的发展这个我们可以在之后呢再去跟大家做一个分享

但是呢在收盘之后还有一个会去影响美债非常重要的一个消息就出笼啦而且它不只是影响美债哦它可能对于美元对于美股都会有比较大的一个影响就是评级公司穆迪宣布将美国的信用评级从最高等级的 AAA 去下调到 AA1

这个是继标准普尔在 2011 年会遇在 2023 年之后第三家主要的性贫机构对于美国的性贫去采取降级的一个动作那其实他之前就有去调低展望了嘛而且现阶段呢其实你去外面问一些三岁小孩或者是你去问没有投资的人他们都会觉得啊美国的债务信用呢他们的债实在是太高了如果不去控制的话未来美国可能会垮掉啊什么之类的

所以在这种大家都已经知道的事情上面,我觉得我们也已经有预期了,只是因为你的降频一出来之后,有的时候不是预期的问题,有的时候机构也会根据这些平等,他们去做部位上面的调整,所以呢,这件事情其实你说重要,当然很重要,但是说不重要吗?其实呢,今天早上起来的时候呢,看到对于市场的一个影响确实是没有那么大,

晚上开盘就不知道所以我们现在就来讲一下那到底有可能会发生的几种情境跟状况那我们在上个礼拜五的时候大家不要说我没讲上个礼拜五我们就已经讲过美债的问题我还去早上给他截图是不是做简报做太闲

我就说如果川普啊他现在又有什么减税的政策嘛他有可能去提高债务的话那就有可能会有很多的性贫机构开始去调降美国的债务评级那通常债务评级呢都会造成市场上面投资组合的一个波动因为市场上面他会根据他们原本预设的一些指标然后去做他们部位的一个调整那你看到现在还有哪一些是具有 3A 等级以上的评级的话那可能这些资金就会去往那边流嘛

所以现阶段呢像是德国目前呢也是全世界好像评级最高的一个市场吧那是不是也会有一些资金流的一个状况好这只是我想要拿出来就是自我感觉良好一下那我们要来看的一件事情就是为什么会被调降评级吗其实之前大家都已经知道美国的债务利息呢成本已经创下了 28 年的新高而且利息的支出已经超越了国安就是一些

军工的支出嘛国防的预算呢都还没有利息支出还来得高所以如果我们去看 2024 财年债务利息的支出已经达到了一兆美元左右平均每天呢你就是要支付大概是 25 亿美元的一个利息哦相当于是 GDP 的 3%所以这个是 1996 年以来最高的一个水准了那也占联邦收入的 18%是比前两年呢还要翻倍的去做一个成长

那造成利息大幅上升的原因是什么第一个当然就是因为社会福利的支出不断的去做增加你今天社会福利就是政府的支出所以为什么川普之前呢他又要搞什么政府效率部啊或者是他又要增加关税因为这两个部分呢是政府的收入嘛那你今天政府收钱之后就跟我们一般人一样我赚了钱之后我要花到哪边它是一个预算的一个控管

那疫情之后其实本来就有很多的紧急支出啊跟政府的债务大幅度的攀升去加重了财务的负担可是现阶段呢未来川普他想要去做一些减税政策或者是现在还处在一个高利率的情况如果需要再融资的话都会造成政府上面还蛮大的一个压力

根据国会的预算办公室估计每增加一美元的赤字的融资收入就会减少 0.33 美元的民间投资所以它也是会造成一种挤压的效应所以不只是政府他们在施政上面他们未来要怎么样的去做他们预算的一个控管对于经济成长来说它也会造成一定程度的冲击所以这个就是为什么债务的支出它一直要

需要去被控制的原因就是因为你今天你的收入没有办法大幅度的增加那当大家觉得你的债务成本增高你的违约风险上升的时候那当然就会让大家去抛售手上的一个债券嘛那根据国会预算办公室的官方预测公开持有的债务就是你今天呢有一般的投资人啊外国政府啊就是不包含一些社福的一个预算的话

今天公开持有的债务呢大概已经达到了目前已经很高的一个水准将近要百分之百了嘛那如果今天到 2029 年的时候有可能会达到 106%这个是创下了二战以来的新高水准

那如果呢今天我们再去看未来可能人口老化社福增加一定会更多吗或者是你今天你的利息支出在增加的话那债务成本继续的上升那有可能在 2035 年的时候会达到 120%左右他跟我们的总政府债务去处理 GDP 的比重现在已经高达 120 几左右了吧他们在计算方式是有一点差异不过你也知道不管是用哪一种方式去做一个计算现阶段的债务就是很

所以穆迪他其实有在他的报告里面就有讲到

他说他们也承认啊美国其实现阶段在经济金融的实力甚至我们说在 AI 科技生产力上面都是具有非常雄厚的硬底子的但是呢这些没有办法完全的抵消财政指标的弱化也就是今天你的基本体质不好的话即便你其他地方有多强但是他就是有一个内在的毒瘤没有办法切除那什么时候会造成潜在的风险其实就是一个很大的一个问题嘛

所以你说美债的问题呢它是一个真问题但是也是一个假议题真问题就是我们现在看到的债务过高在未来赤字的征服而且川普他真的就是有要再去扩大你今天你的减税政策你今天是不是就是等于是一种支出那未来赤字征服有可能会达到 5.2 兆那你今天预算的赤字有可能会达到 3 兆多左右吧

所以这个是目的他们去下调最大的一个原因而且在这一次下调之前呢其实刚好是遇到了一个比较特殊的一个情况吧就是我们刚刚一直不断的讲到川普的减税法案嘛可是川普的减税法案在上个礼拜的时候是遭到众议院的委员去否决了也就代表说共和党目前他们的内部呢其实也是有一些分裂的状况在这一次的预算委员会议 21 票对 16 票去否决了这个税改的法

其中有四名的共和党议员导歌跟民主党站在同一个阵线那他们反对的原因是什么呢就是担心说法案的成本过高而且他要求对于医疗补助这些计划去进行更大幅度的删减那川普在投票之前呢其实就有去批评反对者嘛反正他现在有什么话呢他就直接在他的社群媒体上面包括这一次穆迪

他们去调降性平包括鲍威尔为什么不降息包括反对者呢你们就是在作秀所以呢他们现阶段呢就是处在一个我觉得在绅士上面或者是在社群平台上面较量的一个状况那为什么保守派的议员呢他们希望可以去做一些调整的原因就是第一个是我们刚刚强调的他希望去删减一些法案嘛

而且他希望立即的去实施医疗补助计划的工作的要求加快去取消清洁人员的租税的优惠基本上呢我们还可以看到这个法案他还会再继续的去做一个协调那如果之后呢有什么样新的讯息的话再来跟大家做一个分享那即便是真的通过了你今天你要再送到餐饮院的时候可能也会再面临到一些挑战跟修改吧

那现阶段呢川普在关税的政策还没有去做一个很好的结束之前呢他马上就想要继续进行下一步那这件事情也会让市场上面对于这种比较混乱的情况我觉得多多少少也会是转去比较保守信心比较稍微的低迷一点的一个状况

好白宫认为呢穆迪就是一种政治性的一个考量啦因为川普的发言人呢直接就点名了穆比尔的经济学家就说你们呢长期呢就是在批判政府的政策而且你们在这种时机点去公布呢基本上就是要扰乱市场那今天美国的财政部长贝森特呢通常大家现在已经让他变成美股的一个救世主的一个角色出来安抚市场的一个情绪嘛

他也在最近的公开发言里面接受访问的时候他就去淡化了目的调降美国性贫的影响他认为这个调降性贫基本上就是一个落后指标因为现阶段的财政问题并不是因为川普的政府这个问题并不是这 100 天才造成的而是在拜登政府的时候就已经注下了这个问题了

川普的新政府呢他其实上来是希望可以去解决问题的承诺削减支出去促进经济的成长其实就是呼应了川普的话嘛今年呢有错都是之前拜登的错但是现在好的问题呢都是川普新政府所推行的一个问题

所以关于通膨这件事情呢其实贝森特他也有讲到嘛他们现在也有在跟企业去做一个协调包括我们刚刚讲到的沃尔玛呢他不是要涨价吗但是呢贝森特说他们有跟沃尔玛去做一个沟通去消化部分的关税成本那服务业的通膨我们在上个礼拜看到其实也是持续的在下降当中嘛在贸易谈判的部分美中也已经建立了对话的机制了

就是他们呢会希望谈判可以再继续的顺利下去但是我们上个礼拜的影片也有提到其实美中的谈判之后啊目前还在协商期嘛但是这件事情是好也是坏原因是什么因为现阶段有其他的国家包括我们上个礼拜讲到的印度日本韩国他们都发现说哇原来川普

他们就是要硬的来,然后呢他们才懂得去做一个退让所以现阶段这几个国家呢都开始觉得说我们不需要谈得太快啊我们就慢慢谈嘛,反正大家谁比气场嘛气场的人能撑到最后的就是赢家所以这个谈判呢目前看起来确实是有面临到一些阻碍那到最后会以怎么样的方式去做呈现呢其实我们在之后可以再来跟大家做一个追踪

好我觉得我们要讲到最后一个也就是最重要的一件问题了就是那如果今天我们刚刚讲到了这么多我刚刚有讲嘛我觉得是一个真问题但是是一个假议题嘛目的调降美国的债性平等造成的最大的影响到底会是什么呢其实最高的平等就代表说你的违约风险是最低的是最无风险的资产以前大家讲到美国的国债都讲说什么这就是

就是无风险资产啊所以在那种衰退啊市场情绪非常恶化的时候你今天公债就是全球资金的避风港但是目的调降平等等于就是告诉市场一件事情就是美债现阶段已经不代表是无限信任哦已经不代表它是至高无上的就是最高的一个

安全的避风港了所以市场上面呢他也会对美国的信用去做一个重新的定价嘛如果未来债务债券的投资人他希望可以要求更高的风险益求风险益求就是我承担更高的风险我承担更长的时间那我是不是可以要求更高的一个利率所以呢就算美国他不会有倒账的危机因为美国就是以美元来做一个发债嘛他跟新兴市场不一样他新兴

美国他一定不会倒的他一定不会去做违约的可是他可以去缓解或者是去稀释他的一个债务的一个风险

好那今天呢就算美国可以还债好了那大家也会觉得说可是你今天殖利率上升那你的还债的成本也会上升嘛那这样会造成什么样的影响呢就是第一个是债券的价格就会下跌嘛那与此同时呢也有很多的机构包括了主权基金啊包括了退休基金啊保险公司啊他们也会去重新的调整因为他们被限制了他们在当

当初的时候他们就已经定定的我只能买最高性平的一些资产的时候呢那这个时间点他就被迫要去调整他自己的部位去购买其他可能可替代性的一些资产那当然也会去影响到美债啊跟美元因为你美元的需求可能就不会那么高了嘛这也是我们之前讲过的一个话题

好那对于美股市场呢我觉得应该是大家最关注的大家可以看到也不是第一次被调降性贫了来好不好我们来看看近两次呢第一个就是在 2011 年的 8 月嘛那 2011 年的 8 月因为债务上限的问题你看又是债务上限每一段时间就要拿出来讲一次但是讲了之后呢我觉得就是沦为政治的一个筹码嘛然后呢在大家协调了之后呢他

美国也去被调降了债务评级那指数呢是在其后的 41 个交易日大家可以看到跌幅大概有 10 个 percent 左右但是后来呢在过了 6 个月之后就已经收回了涨势了然后又回复到他的一个上涨趋势那你中间当然会有拉回的一个阶段那可能就不是性贫的关系所以性贫他可能只是某一个下跌波段区间里面的干扰因素而已

那我们再看到更近的时间点 2023 年的 8 月其实汇率也是去下调了美国的债务评级那当时呢其实一开始的时候市场的反应可能没有到那么的大可是呢因为当时美国的经济还是处在一个比较强劲的水准当时我们也是处在一个非常高利率的情况嘛那政府的发债或者是市场对于联准会货币政策有没有到底要开始去做降息或者是你未来会不会

会不会去做一个转向十年期的债券殖域在当年的 2023 年的 10 月是向上突破了 5%那个时候是造成市场上面非常大的一个恐慌所以你可以看到在这一段时期它下跌的幅度大概也是达到了 10%左右但是在后来落底之后开始去做一个反

你可以看到后来 12 个月之后呢上涨的大概是 37%左右然后一路也是呈现一个非常强劲的一个反弹的趋势甚至是你可以说它不是反它就是一个多头的趋势嘛所以我觉得呢如果你现阶段你去看现阶段债券性平被调降对于股票市场的影响虽然说早上看起来好像没有什么太大的一个问题或者是大家已经可能预做了准备本来就知道美债会有这样的一个风险的话

他可能还是会有拉回但是拉回的幅度不会到那么多那很多人其实也是乐观看待终于是不是在这个时间点呢在过去那么大的一个反弹之下可以有一个拉回再重新上车的机会这个是我觉得现在市场上面比较多数的投资人他抱持着比较乐观的态度

那当然你今天要在投资的时候我觉得你以基本面来看我今天要投资的当然是在这种拉回之后我反弹或者是重新回到多头趋势可以表现最好的公司这种最好的公司第一个是当然体质要好第二个当然是他要位在一个很成长的产业上面第三个就是他自己的营收成长也要很给力嘛他自己的营收的表现营收成长率也要维持一个非常向上的一个趋势

所以如果大家有兴趣的话其实也可以在我的专栏里面去找到一些我自己比较看好的公司那你要避开哪一家公司呢避开的公司呢其实很重要的就是如果你今天是台股的投资人的话可能你跟台湾的受险业啊你可能就要去管组一下因为在上个礼拜的时候其实会议也是有把台湾五家受险业列入到副项的观察名单

那原因是什么就是之前呢台币的升值嘛你的避险成本上升了那台币台湾的受险业其实曝险在海外债市的一个金额是非常的高的所以如果之后台币又再继续去做个升值的话对于受险业可能就会有比较大的一个冲击那对于美股来讲呢今天你可能就可以看一下

目前也是跟金融相关的一些公司他是不是也会受到这种汇率的波动股债美元的一个变化他有受到打击我觉得用这样子的方向去思考你就可以知道哪一些产业可能是在这一段时间他会被错杀但是他之后等到市场的心态开始恢复平静他一样可以有比较好的一个发展

好那今天呢就先跟大家分享到这边那如果大家有兴趣或者是有任何问题的话也欢迎在留言的地方告诉我我们在之后的影片里面可以再拿出来跟大家做一个分享那今天就先这样啰祝大家交易愉快那我们明天见拜拜