Broadcom FY4Q24 财报：从定制AI芯片到网络基础设施的完整生态
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欢迎大家回来深入深入的深入我们喜欢探索这些收益电话今天我们将来看看 Broadcom 具体的他们的大推动是 AI 你给我们发了一些有趣的东西从他们的最近的收益电话我做了而且很明显 Broadcom 在 AI 上真的在赢得很大他们不在乱玩他们都在他们想在这个空间中成为领导对 而且你知道我看到的什么吗

对

但我们先说一下他们的 AI 的套用,我们来谈谈 VMware 的购买。你知不知道,当初有些人有疑问,是否会成功。但似乎他们已经很明显地组织了,已经看到了利益。绝对是这样的。VMware 的组织成功是他们的一个成功故事。他们在预约前完成了,获得了 70%的行业模式,并超越了他们的预计的预计额。哇!是的。

很印象深刻所以他們的 VMware 的策略是什麼他們的主要專注在 VCF 或是 VCF 或是 VCF 或是 VCF 的 VCF 的主要專注在 VCF 或是 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF 的 VCF

VCF allows companies to build their own private cloud environments, which gives them more control and security over their data. Makes sense. Especially for those companies dealing with sensitive information. Exactly. Like healthcare financial institutions, government agencies, they all have strict compliance requirements. Right. So is this resonating with the market? Are they seeing a lot of companies using VCF? Oh, yeah.

在他们的最后一季,他们的总预约的卖出价值为 VMWare 是 2.7 亿美元,他们订购了超过 4500 个他们最大的 10,000 个客户。好的,所以 VCF 绝对在获取负面。这很好知道。是的,它们的经营很成功。好的,所以 VMWare 的运输似乎对他们很成功。

但我们再来看看主要的兴趣 AI 他们的 AI 收入增长是太厉害了 202%在 2024 年达到 12.2 亿美元很大

这将是他们的半个微软成本的收入是什么是引起了这种强大的增长的发展的目的是他们的专注在 custom ai 加速器或 xpu 和高效率联络解码解码好我需要你把这些解码给我解释一下这是什么解码为什么他们这么重要好所以 xpu 是特别设计来加速 AI 工作量像是训练和开发大语言模式我明白这些模式需要很多的复制力对的 xpu 都能够最好地扩展

比普通的复制器更有效。所以是关于效率和表现。对,并且 Broadcom 在为每个客户的 XPUs 调整。所以这不是一个一大小的一切。不,它不是这样的。它们是在调整 XPUs 以达到每个客户的 AI 应用的具体需要。所以它是一个细腻的解决方案。正是这样的。并且并不是只关于 XPUs。它们还在发展需要连接的网络硬件。

我聽過這些所以聽起來他們在為他們的客戶創造一個完整的經濟系統

你明白了有一个一时停止的选择为超级高级客户想要建立自己的 AI 能力这就是一个非常吸引的选择在这么快增长的市场中的一个非常吸引的选择因为他们的未来预测是相当的奔放的他们预测了一个服务性的达成性市场 或 SAM

60-90 billion dollars for XPUs and networking by 202760-90 billion that's a massive marketIt is and it's all driven by the increasing demand for AI capabilities across industriesLike what kind of industries are we talking aboutWe're seeing a huge surge in AI adoption in healthcare finance manufacturing entertainment

你叫它们他们在预期继续增长的目标肯定的他们在专注深入研究和发展尤其是在发展下代的 XPUs 用 3nm 的剪刀技术他们想要是第一个

以使用这种技术来市场,以实现他们的链和 AI 硬件。好,所以这里是非常有趣的地方。Broadcom 正在与三位超级型客户合作,每个人都计划在 2027 年内发布 1 万多个 XPU 团队。那是很多团队。是的,一万。对于这一点来说,一个团队可以有千万个 XPU 在一起。这很惊人。这些团队将能够供应更多的 AI 模式,推动可能的限制。

我甚至很难想象这个大小的情况。这告诉我们他们在这个市场中的需求和自信吗?这显示了 AI 数码的需求是在层层上,并且 Broadcom 正在将它定位为主要供应商。他们与这些超级大型客户有很近的关系,这给他们重要的理解到 AI 工作人员未来的未来。他们基本上是在建立硬件以適合未来的需求。所以,这种早期的动力优势,

could be a major factor in their success.Absolutely.It's a huge advantage.It seems like they're off to a strong start.But let's be realistic.Are there any risks associated with this strategy?What could potentially derail their ambitious plans?Of course.No investment is without risk.

所以,在这样的专业市场中,尤其是在多元化的问题上,较为有强化的情况下,可能会是一个方法来解决这些风险。

在这些小型巨头之外,他们的客户基础会增加,这对他们来说会给他们一个强化的缺点。但他们怎么做到没有丢弃他们的注重在这个线上的市场?这是挑战,这是一个细腻的平衡。对。如何让 Broadcom 管理这些?如何让他们缓解这些风险?

好

对,他们想确保他们的任何新业务都合乎他们的核心能力。好的。那就是什么?是: 设计、深入技术知识和强烈的客户关系。所以他们要盖在他们最好的知识中。对。他们不会太远离建立高效率的设计方案。是的。这就是他们的分别。

這很合理。說到競爭,他們並非這遊戲中唯一的競爭者。你也有 NVIDIA 等公司在 AI 上進行大型動作。如何讓 Broadcom 看到這個競爭?他們擔心這些大型玩家會失去市場的資金嗎?他們知道 NVIDIA 在外面,但他們強調他們的方式是不同的。

OK

就像是买一个准备装备的比例,和一个是自制装备的比例。对,NVIDIA 是"外面的"选择,Broadcom 是"自制装备"的经验。我喜欢这个例子。那么,哪个方式会赢?客户会选择自制装的方式,还是他们会喜欢更具有主要的目的的供应?

对,所以是一个运动市场,没有明确的赢家。对。听起来有空间对两种方式,但如果我是一个投资者,看着 Broadcom,我应该考虑什么?

好的问题,一件事要注意的是他们的能够保持强劲关系,与他们的超级客户。因为他们现在非常借鉴于他们。对,这些关系是他们的成功。好的,所以要注意这些客户关系。还有什么?另一个重要的事情是他们的能力要保持新的趋势。对。AI 硬件在变得这么快。是的。新的技术和建筑物都在出现。

Broadcom 必须继续投资研究和发展,特别是在像是 next generation XPUs 和进步联系的领域中。要看前面的游戏。对,如果他们遗失了,他们可能会失去市场的股份。这很合理。所以,这一切都在于继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继续继继续继继续继继续继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继继�

那金融方面呢? 如何影响到他们的基础?他们的金融股份肯定是向着 AI 的转移。如何?他们的 AI 收入增长了 150%一年一年,在四季中,达到了 3.7 亿美元。哇,150%,那太大了。是的,这显示了他们的投资在典型 AI 方式上正在付出。好的,那太好了。

但他们的非 AI 组织生产生意有什么问题吗?因为这些人的集中在 AI 上的专注?不太是这样,他们的非 AI 组织生产生产的收入下跌了,但那一部分的生产生产是从一个下降的,而对于那些低点来说,他们的非 AI 生产生产的收入实际上是 10%的收入。

所以它们不像是完全放弃其他公司一样不,他们仍然在平衡他们的 AI 增长与他们的传统半轮轮功能的提供所以他们没有把所有的蛋都放进一只包包里面他们的总成本和利润是什么他们的总成本和利润在第四季度是 8.2 亿美元这是 12%的年度增长

是由他们的 AI 和非 AI 部份来执行的那是一个挺健康的成长率尤其是在这么一个成熟的企业中是的,而且他们在 AI 的投资中保持健康的平均性所以他们在赚钱哦,对啊他们非常有专心地执行他们的经营费用所以他们在增长成本、健康平均性和他们在生产现金那是一个很好的指示给投资者的绝对的,他们也承诺了很多投资者的钱

通过资金和投资货币他们刚刚宣布了 11%增加在他们的每月资金上哇,那是个大跳动这显示他们的未来收益是有信心的,他们想要奖励他们的投资者所以他们不仅仅是关注增长他们还在考虑股权的价值对的好,所以听起来他们在一个很好的位置但我们不要忘记,这是一个非常竞争性的,而且迅速改变的企业

他们面临的一些挑战是什么?他们在如何处理它们?一个大挑战是管理他们的供应链因为它这么复杂?是的

对,对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。对。 right. right. right. right. right. right. right. right. right.

他们如何解决这些风险我已经很进步了他们在扩大供应基础建立竞争与主要供应商与投资计划和计划和计划所以他们不只是坐着等待最好没有他们在做实际的步骤来使得供应链更有信心好的 这很合理是的他们面临什么其他挑战另一个大挑战是

所以他们在努力建立一个很好的工作室是的

他们想要吸引 AI 的最好的心态。好的,所以他们在谈论才能挑战。对。那谈论制度的环境呢?那总是在改变。对,政府在 AI 上更加有参与,尤其是在数字私隐、数学状态和国家安全方面。对。Broadcom 需要小心地调整这些制度。不然他们可能会遭到罚款或甚至在他们的生意上的限制。对。他们需要保持自信,确保自己的实施是合理的。

Are they doing that?They are.They have a dedicated team that monitors regulatory developments.Okay.They assess the potential impact on the business and develop strategies for compliance.So they're taking it seriously.Yeah.They're also working with industry groups and policy makers to advocate for responsible AI development and deployment.So they're not just trying to follow the rules,they're also trying to shape the rules.Right.They want to make sure that AI is used

所以似乎 Broadcom 在做很多事情他们专注于 AI 他们负面的负面性而他们在承受他们的挑战他们是但仍然有可能的风险要注意什么风险

对

对

另一方面要注意的是光学计算机这是最后一个大事实是的 仍然是早期的事但光学计算机有可能去改革 AI 如何?它可以使用更快和更强力的计算机哇如果光学计算机停止使用它可能会破坏整个 AI 硬件市场所以 Broadcom 必须要注意到这一点绝对的他们必须准备改革如果光学计算机成为现实了什么呢?另一个要注意的是新的

AI chip architecturesOKThere are startups and research labsworking on alternative approaches to AI hardwareSo Broadcom can't afford to get complacentNoThey need to be constantly innovatingand exploring new technologiesto stay ahead of the competitionIt's a fast-paced industryIt isWell this has been a really interesting look at Broadcom

我们谈论了他们的计划专注在 AI 他们的金融表现竞争的环境和他们的挑战是个很详细的故事是的,并且还没结束我们将要看这一切会如何发展在未来的年轻人中我觉得会是个很兴奋的车程我同意他们画了一个非常有利的画面他们的未来但有没有可能

Pitfalls or warning signs that investors should watch out for.Well, one thing to consider is that they're really dependent on those few hyperscale clients.Right, we talked about that.If those clients start cutting back on their spending, it could have a big impact on Broadcom's revenue.So diversification is still a concern.It is. Another potential problem is the rapid pace of technological change.Yeah.The AI field is moving so fast.It's hard to keep up.

对,Broadcom 必须一直在创新,以确保他们的产品不变得无效。什么可以打破他们目前的供应?是否有任何具有特定的技术,让投资者担心?玉米数研是一个要留意的,如我们所说的。如果这个技术被取消,它可能会完全改变游戏。是的,那会是一个巨大的打破。另一个要留意的东西是新的 AI chip 建筑。

有很多聪明的人在工作新的方式去做 AI 硬件所以 Broadcom 不能靠其中的力量?不,它必須繼續推動新的基礎那些是可能的缺點但總而言之,Broadcom 的位置好像很好他們有強大的策略,他們的資金很穩定,他們知道他們面對的挑戰他們也在進行挑戰的步驟是的,他們在進行進展

这次深入 Broadcom 的深入研究非常有创意我们学到了很多我们找到了他们的策略优势他们的金融力量以及他们需要避免的可能缺点这是个很奇妙的故事是的,并且提供了对科技业务和 AI 的未来的重要课程我们学到了他们的激烈推动 AI

对

但也有些人是有可能的但他們似乎正在接觸這些挑戰,與一種合作思維、資金精神和新興的承諾對,他們在投資 AI,但似乎還在付錢但遊戲還沒結束,AI 的環境一直在變化,而 Broadcom 需要保持自己的領域,要能夠穩定地保持自己的領域他們無法堅持住現在我們來談談非常重要的事情:維持性能

那是一个很好的问题他们实际上有几个方案来减少他们的环境规模

像什么?像他们的工厂的能量效率计划,新能量投入的投资,以及他们在供应银行的计划中减少费用和耗油。所以他们在执行维持维持性的方式。他们是这样的。他们也设立了决定减少他们的核能耗油的目标,并增加他们的使用新能量。所以他们在这方面尝试成为领导。是的。

他们认为,生产能力不仅是对环境好,也对生产好。如何?它可以提高他们的品牌信誉,吸引投资者,甚至开放新市场机会。对。而且它也可以帮助他们省钱,以降低他们的电力消耗和浪费。所以这是一个赢赢的情况。对。生产能力是他们整体的主要策略。

很棒看到他们在认真地执行这些行动,这显示他们在考虑他们的长期性行动的长期性影响。我同意,他们不仅仅是关注短期利润。好的,今天我们谈论了很多地方。我们谈论了 Broadcom 的计划重点在 AI,他们的金融表现,他们的竞争地图,他们的挑战,以及他们的承诺持续性。这是一个很深入的深入探索。是的。

我们将谈论广泛的意义,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,广泛的故事,�

他们的伙伴和客户?就像是一个计划和策略的转型他们预期着新的技术, 迎接新的技术, 并且改善了他们的生意, 以保持前进的风格。你不能忘记他们的强大的领导力和明晰的目标。对。Broadcom 的 CEOHoktan, 他在这次转型中非常重要。是的, 他在那里做了难关, 指导他们向着这个未来的计划。是的, 他真的在驾驶船。人们称他为" visionary leader "。

他似乎很了解微軟工業,並且有一個必要性在找到這些 strategic opportunities 他在這個 complex AI 市場中進行進展,並且將 Broadcom 成為了這個領域的領導人他在這個領域中成為了一個領導人他在這個領域中成為了一個領導人他在這個領域中成為了一個領導人他在這個領域中成為了一個領導人他在這個領域中成為了一個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人他在這個領導人

但 Broadcom 的成功不只是技术和领导的问题,也是人类的成功。他们知道,提供、发展和保持最高的才能是非常重要的。这很巨大。他们花了很多努力,建立一个鼓动新的文化和合作文化。这是个聪明的动作。这是他们在这个业务中的一个大分子,每个人都在为最好的人们斗舞。对,竞争是厉害的。这是一个很好的提醒。

对

AI 的新技術的下一階段我也認為如此但這不僅是技術技術的問題還有什麼呢?這關於保持一個關於責任和知識的文化對,因為 AI 的進入進入我們的生活中必須是發展成一種使用在每個人的利益上

这带给我们 Broadcom 的承诺是维持生命性和公正的 AI 实验他们不仅是建立这些强大的 AI 晶片他们在想大型的画面和他们的技术能用得好他们在尝试做出有效的影响对 很好看到

他们的努力在減弱他们的环境影响、承担 algorhythmic bias 和推广负面的 AI 发展方面是非常可靠的。这对其他 AI 企业来说是一个很好的例子。我同意。这显示了技术创新和社会负面能力可以一手一手的进行。继续说说这次的深入进入 Broadcom,我们感到有点信心和兴奋的感觉关于 AI 的未来。

是很難不感動的 Broadcom 的旅程真的展示了 AI 的變化力和持有的驚人機會對 非常吸引

但這也提醒我們我們必須要負責 AI 的發展,也就是要有道理我們必須要確保它能夠為所有人建立一個更好的未來沒錯,這是一種未來我們都可以幫助的方式,例如問出難題,要求負擔,並一起努力,以確保 AI 能夠利用人類的利益去解決我們相信的大問題對,所以如果您是 AI 的興趣者,Broadcom 是一個要注意的公司

他们的故事是一个进一步的看一看这个正在发生的更大的科技革命它是他们的成功是对任何一个人都能有重要的学习

Who wants to understand the futureIt's been greatexploring these topics with youI agreeIt's been fascinatingAnd we hope you'll continue to learnand ask questionsand engage in these conversationsabout the role of AIin our livesYeah, because the futureis being shaped right nowIt isAnd we all have a role to playin making sure it's a futurewe can all be proud ofWell saidThat's it for this episodeof The Deep DiveThanks for joining us, everyoneSee you next time