Ep. 310 Here’s Why Difficult Times In The Market Make Things Easier For Traders
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当市场宽度较差且较少行业运转良好时，交易实际上……更容易？股票市场导师创始人丹·菲茨帕特里克讨论了为什么市场仍在努力寻找下一个方向——以及如何通过退一步来领先于众人。了解更多关于您的广告选择的信息。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 本IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论您是多头还是空头，您都可以选择方向。访问direction.com。

投资这些基金涉及重大风险，只有了解杠杆影响并积极监控其投资组合的投资者才应使用这些基金。它们并非旨在追踪标的指数超过一天。在投资前，请仔细考虑基金投资目标、风险、收费和费用，这些都包含在direction.com上提供的招股说明书中。请仔细阅读。发行商：Alps Distributors, Inc.

您好，欢迎收听另一期“与IBD投资”播客。我是贾斯汀·尼尔森，您的主持人，我们像往常一样，在东部时间下午5点向您直播。今天是2025年3月5日，我们有很多话题要讨论，而且我们邀请了一位很棒的嘉宾来一起讨论。丹·菲茨帕特里克将再次来到节目中。他当然是股票市场导师的创始人。丹，你做这个多久了？呃，

自2003年以来。好的。基本上，当我需要导师而不是我可以成为导师的时候。是的，没错。所以从受教者到导师，比做海牛好。这是真的。丹和我住得很近，但是各位，我的意思是，天气对我们来说太糟糕了，我们无法见面。我的意思是，这里的温度确实降到了60度以下。是的。而且今天。是的。

我看不到太阳。我的意思是，这里有蓝天，但是也有云。所以是的，太糟糕了。是的。好吧，你知道吗？我们将讨论的不仅仅是天气。我们将真正进入股市的“天气”。其中一件事是——有很多——

各种不同的方法和首字母缩略词，当然，我们都在生活中使用这些方法和首字母缩略词来帮助我们保持正轨。丹将与我们分享他提出的一种方法。你有一本新的电子书即将付印，我想，引号里的。差不多，差不多。我以为已经完成了，然后我又看了一遍，心想，我觉得这有点糟糕。我最好再改改。好吧，这就是你的问题。你不能再看它了。是的。

我会告诉你，比尔·奥尼尔，好吧，我参与了第三版和第四版的修订。而且，你知道，在某个时候，我们不得不停止。我的意思是，他会不断地更改这里和那里的字词。哦，天哪。是的。我们可以永远这样下去。是的，我明白。在某个时候，你必须说，这就足够好了。是的。但是——

所以让我们稍微深入一点。你提出的，我在写“变得聪明”的推文中提到了这一点。它让我想起了我小时候喜欢看的唐·亚当斯秀。但是使用SMART的首字母缩略词可以帮助你完成一个清单，列出你需要选择股票的内容。如果你不介意的话，请带我们了解一下。

是的，当然。我很高兴能够想出这个首字母缩略词，你知道，S-M-A-R-T，因为它是这样的，好吧，聪明地交易。你能想象如果它像D、U、M、B之类的吗？好吧，所以我交易很笨。所以，是的，我的意思是，当我试图制定自己的策略时。

我意识到我绝对需要一个清单。我认为很多人没有。你可能有一个股票清单或其他什么东西，但是要有一个清单，基本上就像飞行员使用的飞行前清单一样。对。我认为这非常非常重要。我倾向于。

这是苏打水。不是啤酒。我倾向于情绪化……我是一个情绪化的人。我有时情绪很高涨。而且我……

我需要遵循规则，因为如果我没有规则，我就会失去我所有的钱，以及其他人的钱。所以规则就像保龄球道上的缓冲器，让我的球保持在中间。所以我只是，当我学习得越来越多的时候，我想，好吧，让我把这些东西简化一下。这一切都始于股票。你知道，这是SMART中的S。是股票。它必须是特定股票。

我的意思是，为什么你——关于这只股票你想要什么——为什么你喜欢这只股票？换句话说，寻找股票，而不是寻找交易，因为——

我们所有人——这里有超过6000只股票在交易，我们都有这个图表软件。你可以——

你只会因为找到交易而这样做，正如我告诉人们的那样，你盯着显示器的时间越长，你做蠢事的可能性就越大。我实际上使用了不同的语言，但这是一个家庭节目。你知道，所以制定一个结构真的非常重要。因此，关于股票。

我寻找的东西，我保留扫描和屏幕。我有一个股票观察工具，实际上我使用它来创建不同的列表。这只是我必须创建的一个适合我和股票市场导师会员的工具。但是这个想法是，我实际上在寻找什么股票？大多数时候，除非是日内交易或其他什么，否则我想找到对机构有吸引力的股票。顺便说一句，市场激增或市场史密斯，当我刚开始的时候，这对于寻找机构真正想要的股票非常棒，使用基本面和人们可以在IBD中学到的所有东西。然后在那之后，我必须看看图表是什么样的。你可能有世界上最好的基本面，但是如果图表不好，那么

那么我无法从中赚钱，除非我是沃伦·巴菲特，我想买下这家公司。我必须看到——我从基本面和技术面开始，然后从那时起——在那时，我将得到一个列表——

这是可能的。就像这些是我可能的股票。这些是我可以浏览的桶里的股票。这应该是每个人都应该做的事情。他们甚至不应该只看你的清单、我的清单或其他任何人的清单。你必须有自己的方法。所以这就是S。

然后是下一部分，所有这些都很重要，但它必须从股票开始。但是下一个是M，可衡量的M。我在那里谈论的是，你应该查看任何给定的图表，并且你应该，你应该说，好吧，这张图表的个性是什么，

这张图表的个性是什么？阻力位在哪里？支撑位在哪里？你应该能够衡量，不是拿出你的希望尺，而是真正能够在图表上衡量，我认为这只股票能涨到哪里？所以在这样的事情上，我将使用，我经常使用的一件事，它真的让我避免了愚蠢的交易，那就是

我会查看50日移动平均线，我会回顾过去，我会衡量峰值的偏移量。它必须是上涨趋势的股票。如果它不是上涨趋势的股票，我不会去看它。但是在上涨趋势的股票中，你会得到弹跳。

所以在过去一年或六个月里，在回落或只是横盘整理之前，股票在50日移动平均线上方上涨了多远？它不必是大幅回调，但基本上是在上涨之前。你会发现——

很多时候，在两三个百分点以内，都是一样的。我忘了那天我看的是哪只股票，但它是这样的，好吧，它是，哦，28%。哦，26%。哦，29%。好吧，这应该告诉你一些事情。所以如果我现在正在查看一只股票，并且我说，好吧，这里看起来是个不错的交易。它处于一个不错的盘整中。是的，它高于50%。

价格在50日移动平均线上方23%以内。好吧，那是我必须远离的股票，因为我的衡量标准就是那个顶部。

所以我不知道我是否解释得很好。不，不，不。这真的，真的令人难以置信，因为我们的首席内容官克里斯·加斯特尔曾经委托我们的一位首席程序员——当你有一位也热爱市场的程序员时，这很棒。他创建了自己的小工具，说，好吧，对于任何给定的股票，查看确切的事情。

当它被拉升时会发生什么？多少——他只是沿着它绘制图表并给出了一个平均值，在平均值的情况下，它确实让你很好地了解了。有时这很难，因为当一只股票突破时——

好吧，你用什么？对你来说没有阻力位可以查看。所以你必须有一些东西让你知道，哦，这是——这并不意味着当它达到那个水平时你必须卖出。不，不。这当然意味着要开始谨慎。是的，这意味着——我的意思是——

这意味着你处于一群处境相似的人群中，其中许多人将乐于出售，因为这就是之前发生的事情。所以，是的，我只是——我发现这是一个——我会——如果有人应该得到赞扬，我会给予赞扬。但这只是我自己想出的东西，至于查看50日移动平均线。而且这是——我付了——

而且正如你所说，它也确实让你了解了这只股票的个性。它的典型延伸是什么？这会给你提供有用的信息。是的。

是的，确实如此。尤其是在像Palantir这样的真正高飞的股票中，这只股票是——那真是令人心碎，因为我买了它。我从中赚了很多钱，比现在的价格低得多。这是其中一种情况，是的，我以——我在这笔交易中赚了50%，然后它上涨了——

200%左右。但这就是这种事情，随着股价上涨，它越来越远离50。但与此同时，如果你不在这只股票中，

你不会考虑这个问题。你考虑的是你感觉有多愚蠢，因为你以较低的价格买入了它，或者你可能没有买入它，但你会说，哦，天哪，我知道我应该在上周或两周前买入它，或者无论是什么情况。然后它最终不断上涨，你完全不再客观了。你失去了所有客观性。你只是看着价格。最后，你

在去年12月，你买入了它。84.80美元。

然后比其50日移动平均线高出37%。是的。你在63.45美元被止损。然后你几周前又以125.41美元的价格买入了它，你知道，底线是，你知道，你必须有一些方法来衡量你的，你的潜在回报是什么。我的意思是，我们总是说风险优先，但是你应该说风险优先，但是，

这部分评估就像风险与回报相比是什么。所以你必须看到一个好的、可靠的视角。

从你购买的地方开始的潜在回报。然后是等式的另一边是风险。风险是什么？我查看的是，呃，我只是考虑我设置止损位的地方是，呃，哦，糟糕，我错了。就像那是我的，呃，OCIW，嗯，水平。而且，呃，

这取决于你到底在做什么。你知道，有时，哦，糟糕，我错了的水平，只是你将设置止损位的地方，你的最大风险就像在50日移动平均线以下或类似的地方。但有时，这取决于实际情况，这与交易不同，但取决于进入点是什么，你的止损位可能是。

好吧，我今天要买入。但是如果它跌破今天的盘中低点，你知道，这不是最好的进入点，所以我将退出，你知道。所以你可以这样定义你的风险，知道你设置的止损位越紧，你被止损的可能性就越大。对。但这只是风险管理的一部分。你知道，你永远无法真正将它调整到你有完美的

风险管理方法或你设置止损位的确切位置。每个图表都略有不同。为此，我只是想在这里暂停一下，因为

嗯，有一些事情，特别是对于刚入门的人来说，或者更糟糕的是，如果你已经做了很长时间，你仍然无法接受你错了的时候，呃，你知道，你在沙滩上插上你的旗帜。特别是如果你对某件事做了很多工作，你做了你的研究，并且你认为，它，我，我，我已经投入了太多，无法在这件事上错了。所以也许谈谈你对犯错的舒适程度以及如何继续前进。

是的，他们称之为什么是？沉没成本之类的？是的，你只是花了这么多时间，而且你知道。我没有问题。我过去有犯错的问题。但坦率地说，这种不愿犯错的想法实际上只是源于恐惧。这是一件典型的事情。我害怕赔钱。所以这意味着我将失去所有钱，因为……

当你害怕赔钱时，这意味着你不会以亏损的价格卖出，因为那将是赔钱。所以然后股价进一步下跌，然后你真的害怕赔钱，等等等等。它一直跌到谷底。那。

我认为这击中了我。我那样做了很短的一段时间。然后我意识到我很幸运。我意识到，等等，天哪，我知道我不是一个愚蠢的人，但是在这个游戏中我会犯很多错。我会犯很多错。所以我最好，我最好弄清楚这一点，并且也要知道，只知道数学。如果你在一笔交易中亏损10%，你必须赚取11%才能弥补。

你可以做到。是的，你可以做到。但是如果你在一笔交易中亏损20%，那么你现在必须赚取25%才能弥补。如果你在一笔交易中亏损25%，你需要赚取多少，比如33%才能弥补。我的意思是，数字对你不利。是的。所以我的一个好朋友，

说他一直在那里很久了。他说，我总是告诉我的客户，如果你想在年老时致富，那就不要赔钱。是的，就这么简单，对吧？我的意思是，这就是我们在这里讨论的宏观观点。你知道，如果你想，如果你想赚钱，是的，那就不要，那就不要赔钱。就是这样，而且我实际上，就像，我，我喜欢开始

我是一个相当谨慎的交易员。当我刚开始的时候，就像我使用的经纪人一样。那里交易大厅的每个人都叫我枪手，我一直认为这是一个赞美。然后我赔光了我的钱，我意识到在交易中当枪手不是一件好事。

但我倾向于一开始非常谨慎地交易。我将从一个很小的，一个非常小的仓位开始，因为我不，我不希望犯错，但是如果我犯错了，我不希望在犯错时损失太多钱。所以我愿意等待，让股票给我带来回报。基本上让股票说，是的，是的，是的。你在这件事上是对的。然后我将开始想要增加我的仓位。而且，而且，

那么时间范围是多少？好吧，如果你，我的意思是，我，人们，如果我正在教授日内交易课程，我

我会说你可能在90秒内建立一个完整的仓位，因为你交易速度很快。但是如果你真的在进行波段交易或试图建立一个更大的仓位，那么建立一个完整的仓位可能需要几周甚至更长时间，因为你是在顺应潮起潮落。这就是大卫·瑞安所说的，

而且他是一个非常非常聪明的人，正如你所知。他给了我很多帮助。我只是听他说的每一句话。他总是谈论在下一个小暂停时增加仓位。你知道我在说什么。只是交易潮起潮落。当股票——

稍微休息一下，它处于一个不错的上涨趋势中，然后可能再增加一点，然后当它突破时，等等等等。我的想法是，在我看来，你总是首先关注风险。而我尝试做的事情，我从马克·米纳维尼那里学到了这一点，就是融资你的风险的想法，只要你能，只要股票允许你，

你想提高你的止损位，这样你就消除了风险。我认为人们在这方面犯的一个错误是，他们太渴望将止损位提高到保本点。然后他们最终在本来可以是巨额交易的交易中有很多保本交易。

本IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论您是多头还是空头，您都可以选择方向。访问direction.com。

投资这些基金涉及重大风险，只有了解杠杆影响并积极监控其投资组合的投资者才应使用这些基金。它们并非旨在追踪标的指数超过一天。在投资前，请仔细考虑基金投资目标、风险、收费和费用，这些都包含在direction.com上提供的招股说明书中。请仔细阅读。发行商：Alps Distributors, Inc.

你知道，你提到的一件事，我只是想确保我理解，因为你当时谈到的是使用较小的仓位规模。对你来说，小的仓位规模是多少？对你来说，正常的仓位规模是多少？只是为了让大家了解你的情况。好吧，我认为就像你的账户一样，我最终想要达到在我的账户中拥有25%仓位的程度。是的，这是一个。

我曾经持有过比这更大的仓位。我在英伟达持有了一个非常大的仓位。这是我很久以来，可能是永远以来做的最好的交易。但是通常情况下，我认为数字是，如果你可以获得四个25%的仓位，你就会拥有一个非常非常——你有一个良好而强大的账户，而且你将真正地发展它。但我倾向于从大约——

也许10%开始。如果我要进行初始仓位的交易，那将是10%，甚至可能更少一点。但是如果少于这个数字太多，特别是如果你正在使用，如果你正在管理你的风险，那不会有什么区别。你知道，如果你必须，我知道人们会说，好吧，你持有多少股票？哦，我的账户中有28只股票。

好吧。你打算怎么办？你知道，你已经建立了平庸。那是肯定的。所以对我来说，如果我投入，如果我有比如说10%的仓位，然后我的风险承受能力是1%，也许是1.5%，我甚至喜欢，如果我可以少于这个数字，但是1.5%的账户价值是，

这是我可以管理的。而且你知道人们对此感到困惑。哦，你只冒1.5%的风险。

这些仓位真的很小。不，这些止损位很紧。你可以拥有你想要的最大的仓位，但这只是你买入的地方和你将被止损的地方之间的差价，乘以股票数量。这个数字，我尽量确保它不超过我账户的1.5%，因为你可能会连续亏损10、12笔交易

如果你这些损失真的很小，你仍然会没事。这说得通吗？绝对的。你知道吗？我有点偏离主题了。我觉得我们跳过了前面一点。我们谈到了很多R，风险和回报。但我想要退回到你的A，它代表可操作的。是的，可操作的。顺便说一句，对不起我的咳嗽。我在这种寒冷的天气里做了背部手术。

是的，我知道。我知道。就是这样。就像，你知道，当你必须把你的垃圾桶拿出去的时候，你知道，暴风雪，你知道，但我大约一个月前做了背部手术，我的肺部仍然不太干净，你知道，在你看起来很棒之后。所以如果我咳嗽，你看起来更高。

我实际上很高。我知道。如果可以相信的话，我长高了一英寸。所以很高。仍然不能灌篮，尽管如此。所以无论如何，是的，关于可操作的，所以我有一种方法来选择，来选择股票。就像，好吧，我正在看这只股票。

现在我正在查看图表，试图衡量一下，这是否——这将是一个相当不错的风险回报，或者首先，是否会有一个不错的回报，以便我可以说，好吧，我将做什么？然后这归结于可操作的部分，我所有三个不同的列表在哪里——而且所有——你想要看到它们在这三个列表中进展。我只是用棒球——

一个比喻。交易比棒球快得多。我说过什么？这就像在八月份的博卡拉顿看油漆变干一样。它永远不会干。但是我会有一些在板凳上的股票，意思是，是的，这些符合技术标准，但是它们不是……

我只是想观察它们。然后那些更——这可能还包括已经拉升的股票。哦，绝对的。你想进入，因为它们很强大，但你知道现在不是合适的时机。

是的。在你被痛击之前。所以这完全正确。它可能是这样的，好吧，就像DoorDash就是这样，当它上涨时，我们在上面进行了几笔不错的交易。但是你，你知道，你可以在大约一个月前或大约三到四周前查看这只股票。是的。我们达到125美元的峰值。我将完全保留在列表中，即使它在215美元时。

其他人会说，好吧，我不想买它。我不想看这只股票。它已经涨得太多了。而且它确实涨了很多。但这并不意味着在一个月或两个月后，它不会处于一个非常非常稳定的水平。所以如果你心中有一个想法，

一只股票必须是什么样子才能使其具有可操作性。或者正如戴夫·瑞安所说，它是否具有他想要看到的那个样子？如果你知道那是什么，你可以有很多股票在板凳上，你每天都在敲打它们。然后迟早，你会看到一两只或三只股票在那个列表中，这些股票可能会奏效。

你会说，哇，这看起来好像准备好了。所以然后你会将这些股票移到你的第二个列表中，我称之为“准备上场”，这些股票还没有准备好进入黄金时间，可以这么说，混合隐喻。

无论这句话是什么。但是它们开始设置了。所以，嘿，伙计，这可能会奏效。最近有几只股票属于这一类。但是最后一个列表是最好的列表，那就是，好吧，这只股票真的，真的准备好了。这是我的“击球手”级别。

或“击球”列表，这是看起来可能准备好的股票的简短列表。我只需要一个高成交量的一天，或者我需要我的警报被触发，因为我会查看股票，而且我会一直设置警报，以便我的注意力回到我刚刚失去跟踪的东西上。这就像有一个交易助理。是的，是的。

无论如何，这就是这三个。我想，你知道，对于那个“击球”部分，你知道，也许下一步，如果有的化，就是这些警报会告诉你什么时候，什么时候球来了，你知道，它偏离了这条线，或者你有什么。你可能正在查看它穿过该警报的方式以及正在发生的其他事情。

当市场宽度较差且较少行业运转良好时，交易实际上……更容易？股票市场导师创始人丹·菲茨帕特里克讨论了为什么市场仍在努力寻找下一个方向——以及如何通过退一步来领先于众人。了解更多关于您的广告选择的信息。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 不，是的，没错。我的意思是，我最喜欢的设置是波动性压缩，其中股票的交易区间非常窄。我更喜欢布林带的宽度压缩在5%或6%以内。我更喜欢它们在那里。如果它们接近50日移动平均线并漂移，并且具有这种外观——

这是一个我非常非常喜欢的设置。所以我就会看到它。然后我做的就是——我会在突破位设置一个警报，如果该警报被触发，我会说，好吧，我想买入这只股票。我通常不设置警报。

我不设置像买入止损之类的警报，你知道，哦，如果这个警报被股票触发，我认为我会赚更多钱。但我认为我也可能会赔更多钱，因为很多时候这些触发器最终都是虚晃一枪。但我要说的是，我会在这个买入位设置一个警报。但我也会在稍低于该位置的地方设置至少一个警报。

这样我就能——我就能得到一个早期预警，比如，“嘿，伙计，看看我。你可能准备好了。”是的，我真的很喜欢这些。我真的很喜欢这样设置警报，因为——

当我在一只特定的股票中应该这样做时，它让我参与其中。但与此同时，它也让我不必过于关注拥有这个又长又大的股票清单。我总是担心我会错过什么。是的。如果我正确地设置了警报，我就会错过一些东西。

然后我有一个交易助理，他从不休息。他总是告诉我。这部分内容与股票选择有关。你有这么多股票可以选择，你必须做一些事情来说明哪些股票将赢得我投资组合中令人垂涎的位置。对。好吧，我认为有些人，也许很多人没有谈论的一件事是

很多时候，如果你要买入一只股票，你可能也需要卖出一些东西，除非你有现金。我一直喜欢手头有现金，这样我就不用做出选择了。但是——

是的，你必须知道，好吧，如果我要买入这只股票，那么我要用什么买呢？也许这会让你更有倾向于以更批判的眼光看待你的交易账户，以及账户中的仓位，这可能是好是坏。我的意思是，你知道，你有点想给你的股票留出喘息的空间。它们就像孩子一样，你知道。给他们留出喘息的空间。

放松一下，犯一些错误，跌破支撑位，然后重新获得支撑位，也许整合一段时间，然后上涨。就像英伟达，就像我们之前开玩笑的那样，你知道，那只愚蠢的股票，你知道，它让你泪流满面三个月，然后突然暴涨，每个人都从中获利。所以，是的，

你知道，我们的想法是，你总是想要

你总是想要以批判的眼光看待你的交易账户，总是想要确保你正在优化它，但同时不要过度交易，不要仅仅因为，“哦，今天看起来很糟糕”而摆脱一些东西。因为很多时候，尤其是在我们现在所处的这种不确定的环境中，就地缘政治而言，我不是在谈论乌克兰，而是在谈论所有关税以及所有其他事情。对。你知道，我们可能会得到一个让整个市场变坏的头条新闻。

那么，你在大盘抛售中跌破支撑位的特定股票，你的股票并没有什么问题，因为第二天它又涨回来了。所以你想能够观察并真正了解为什么——

你的仓位，无论是什么，都在做它正在做的事情。我不知道这是否说得通。不，不，不。是的，绝对的。这份IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论你是多头还是空头，你都可以选择方向。访问direction.com。投资这些基金涉及重大风险，只有那些了解杠杆影响并积极监控其投资组合的投资者才应该使用。它们并非旨在追踪标的指数超过一天。

在投资之前，请仔细考虑该基金的投资目标、风险、收费和费用，这些都包含在direction.com上提供的招股说明书中。请仔细阅读经销商Alps Distributors, Inc.让我们保留这个想法，因为我们接下来要进入市场，但我希望让你完成。我不想让你在SMAR上停下来。嗯，

让我们进入T，时间因素。你已经稍微暗示过这一点。你智能追踪器中T的时间因素是什么？好吧，时间因素，是的，我只是说它必须是时间效率高的。我还……

我实际上可以在后面添加一个单独的T，也就是跟踪，你知道，因为你也想跟踪你的交易。但关键是，关于时间效率，这实际上与进入点和你的确切买入点有关，因为你会发现有些股票看起来不错。它们看起来真的很好。

但它们现在看起来适合买入吗？如果它们现在可以买入，这意味着它们必须有一个成熟的底部。我说的不是像Robinhood之前那样的大型数月或数年底部。那真是令人难以置信。但我指的是，在常规的波动交易策略中，你会想看到这只股票——

你看去年，差不多一年前，那只股票开始突破12美元或13美元，其余的就是历史了。我不得不说，这是我卖得太早的股票之一。我会承认这一点。但关键是，一只最终是好买的股票需要一段时间

才能形成一个好的底部左侧，一个漂亮的底部左侧下倾斜部分。然后是底部的底部，实际上是杯底的底部，无论如何，然后向上攀升右侧一点。

所有这些都需要很多时间。所以如果你买入股票太早，你有点——我这样看待它，我处于盈亏平衡的时间越长，我承担的风险就越大，因为它可能朝任何方向发展。而且，如果我——我现在买入一只股票的唯一原因是我认为它现在会上涨。可能不是今天，而是在接下来的几天。否则，有什么意义呢？是的。

再等几天。

因为如果我买入太早，我就不会赚钱。如果我买入太晚，我承担的风险可能相对于回报来说太大了。为此，也许我们可以切换到现在的市场，因为我觉得有一个因素是——

市场时机，你知道，有些时候最好是袖手旁观，因为是的，它现在可能正在上涨，但是当你在一个动荡的市场中时，它可能会来回波动很多，你是否想让自己承受这种痛苦，所以也许我们可以从你更喜欢查看纳斯达克还是标普500来进行市场分析开始？你知道，我会从标普500开始，但也要关注纳斯达克，因为纳斯达克，好吧，你可以看看差异。好的，纳斯达克已经跌破了。它真的像刀子一样刺穿了200点，而标普500则以更有说服力的方式反弹。我会对市场进行我的解读。我个人认为

这些水平不会维持。我认为它们会维持一段时间。然而，我这样推理。好吧，我并不认为市场，这些水平会维持。我确实觉得标普500将会跌破200点。我并没有在这方面投票权

在这一点上。所以如果标普500保持在该水平之上，我不会坐在那里，你知道，哎呀，我知道我对这一点是正确的，因为我很有可能错了。但我真正关注的是，回到我们之前谈论的内容，所以如果我现在对这个市场非常看好，我的潜在回报是什么？

好吧，我看不到很多回报，因为这东西跌得这么厉害，我认为有很多——

我想拿回我的钱的情绪。所以它很难向上攀升。很容易锚定，对吧？我处于这个水平。我想再次回到那个水平。我如何以最快的方式到达那里？特别是如果你在这个水平上已经下跌了10%或更多。而且，你看，你必须记住，指数

它们下跌的方式，你知道，直到这个，你知道，这个星期五，它才开始变得难看。但在此之前，我们看到，你知道，我的意思是，Axon，你知道，只是一个例子，那就是

那是星期五之前，只是暴跌。所以在指数显示出来之前，就已经造成了很多损失。当我们进行准备电话会议时，我们正在讨论金融行业看起来有多好。即使是老沃伦·巴菲特的股票看起来也很强劲。然后他们经常在所有事情之后出现。万事达卡、Fiserv，等等……

我认为在某些时候，很明显，这并不是一个特定股票的市场，只是坏的东西正在被抛售。

但这更像是一种风险规避，我不知道会发生什么市场，然后只是所有东西都很疲软，即使在更强劲的市场中可能也不会出现这种情况。但我注意到的一件事是我保留的一个清单，我出于某种原因称之为，好吧，我知道原因，是FITS基金科技精选清单。

这是一个标准是真正非常可靠——比如真正非常强大的技术面和真正可靠的基本面的清单。它很大程度上是基于比尔的九乘九——至少我这样称呼它——他在市场飙升方面的标准。

所以我保留这个清单，我浏览它。在大约一周或更长时间之前，标普500开始下跌，也许不止这些。我正在浏览我的清单，所有这些看起来很棒的股票，它们都开始一个接一个地暴跌。我想，这里发生了什么？标普500看起来如此稳固。然后。

果然，很快车轮就从马车上脱落了。所以我真的认为股票会给你一个更好的，股票会给你一个比真正查看指数更好的市场健康状况的指标。但指数是一个很好的起点。

你知道，这是一个非常好的起点。为此，也许我们可以看看一些股票。我只是想，我在YouTube评论中看到，有些人认为我们跳过了R。我们有点，你知道，早点做了一点R。那是R的风险和回报。所以为了回顾一下智能首字母缩写词，股票选择是S。

可衡量的是M。可操作的是A。风险回报是R。然后是时间或跟踪，就像你说的那样，元素总结了所有内容。在可操作方面，你提到的一个股票是你可能已经，我想，也许在准备中的A10 Networks。好的。所以也许谈谈这个。

你知道，这个是如何通过你的流程的。好的。嗯，这是一个很好的，这是一个很好的。我可以应用一点风险回报，嗯，嗯，到这个，到这个图表。我认为它有效。所以，嗯，如果我正在查看，嗯，查看A10的基准面，它们相当稳固。嗯，不是太棒，但相当稳固。它们，嗯，

我没有很多东西可以挑剔。如果我们只是要谈论这个，我相信我会的。但我真正喜欢它的地方在于，图表看起来非常非常稳固。沿着50日移动平均线很好地反弹。所以我们之前谈到的关于时间效率的方面，

交易的一部分。就像你可以看到从2月份中旬的21.89峰值回落的地方。所以这只股票回落了

嗯，不是一个高幅度的回落，6.6%，嗯，现在我想当它处于低点时会更低一点，是的，我认为当它处于低点时超过10%，但是我会说，那个杯子的左侧是

底部的左侧基本形成了。现在它开始沿着50日移动平均线波动，刚刚开始。但如果你现在看看2046，你能想象一个图表，从这个特定的外观来看，股票刚刚开始暴涨吗？我会看看这个，然后说，好吧，

是的，我见过这样的图表，但大多数情况下……

我看到的这种图表的结局是，它会在更长一段时间内横向盘整。它需要更多需要，引用，做更多工作来形成底部的底部，然后开始向上攀升右侧。所以我会看看这个，然后说，你知道，它不是一个真正的，它没有通过方法的时间效率方面，因为我认为这只股票在接下来的一个星期或更长时间内，

这只股票可能在20美元，也可能在21美元。但我不会通过以2046的价格买入这只股票并在21美元的价格卖出而赚很多钱。你知道，我想看到一个更完整的底部，这样它就是一个真正强大的基础，可以从中腾飞。

而且，但如果我们想进入，如果你想，这说得通吗？所以我这样看待它，是的，伙计，这个，我认为这只股票，我认为这只股票会上涨。它不需要太多时间看起来不错。你知道，它真的不需要。你知道，它可以在一周左右的时间内做到这一点。是的。你知道，只是为了在那里获得对称性。对。

这些模式通常会有一定的对称性。对。是的，应该有一定的对称性。现在我们看到的是对称性的一种可能性。所以这有点像它还不够成熟。如果你看看这个，并将其与去年10月的情况进行比较，当时它正在形成那个把手，那个——

这是一个很好的设置。好的，但这并不是这样。现在发生的是一种不同类型的设置，我确实认为这可能会运行得非常好，但它还没有达到那个程度。其中一件事，如果你想……是的，完全正确。但是，例如，如果你想查看周线图，贾斯汀，这是我最喜欢你们刚刚添加的东西，那就是收益线。嗯哼。

是的。所以收益线是这条绿线。对于那些没有观看视频的人来说，它基本上只是跟踪过去四个季度的收益情况。而且，你知道，你把它绘制出来，它会给你一种感觉。好的，过去四个季度是在上涨，你知道，还是在下跌？基本面是否正在改善？你也可以了解。

它的稳定性如何。嗯，它是不是到处都是的东西？嗯，或者它是不是，你知道，具有更稳定的收益线的东西？对。是的。这开始波动，你知道，它只是继续向上漂移。嗯，但我不想老调重弹，但是，嗯，

所以我认为我们在实际买入方面还不太成熟。但如果你想查看日线图，那么让我们回到这个风险与回报的问题。也许稍微放大一点，以便在家观看的人可以看到我在说什么。但是，如果我现在以2046的价格买入这只股票，我的潜在回报在哪里？

它可能上涨到22美元。这将是2月18日的最高价。所以这东西可能上涨到22美元。但是，当然，它必须突破所有阻力位，回到大约2085左右，才能通过这个小盘整。但这可能会上涨。

比如到22美元。如果我期望它上涨得更高，那么我就是在进行魔法思维。在交易中没有这个位置。

所以我有一个潜在的，嗯，7.5%的回报。现在我的，哦，糟糕，我对这个水平错了。好的。那将是，我必须说50日移动平均线以下一点。嗯，它应该，因为那是股票昨天反弹的地方。所以就在50日移动平均线以下，你想把它放在，我不知道，1945左右，诸如此类。嗯，

所以那是多少？那是5%。所以我有一个——而且你必须假设之前的阻力位将会维持。所以我有一个最大潜在回报为7.5%，我有一个损失，最大——或者我想你可以说——是的，我会说的，最大风险为5%。

好吧，我不想冒5%的风险来赚取7.5%。理论上，这是最高点。我获得这个的几率是多少？不会很快。所以这就是我查看风险与回报的地方。而我至少想看到的是二比一。我想有潜力赚两美元来冒一美元的风险，但是……

所以这真的很低。我的意思是，你理想情况下想要每冒一美元的风险就能赚三美元。如果你能做到，因为你不会赚，你会损失很多美元。你会损失很多，很多损失。是的，你会出错。是的，就是这样。但是如果你正在做，如果你有三分之一的回报与风险之比，你

你可以拥有非常非常低的击球率，但仍然做得非常好。所以这就是我真正想说的，看看——

客观地，就像要现实一点。你可以看看这笔交易，然后说，是的，我认为它可以达到那个水平。你需要合乎逻辑，你需要合理。不要乐观。要现实。那么潜在的回报是多少？是的，我认为它可以达到那里。好的，为了进行这笔交易，我冒了多少风险？这也必须合乎逻辑。我知道我认为……

吉姆不使用3%、5%和7%的止损吗？是的，吉姆·鲁佩尔。是的，这对我来说很有意义。他将他的仓位分成三分之一。老实说，我也看到比尔这样做，这就像你的最低限度。很多时候，如果某些事情看起来不对劲，那么为什么要等到7%？为什么要等到最大损失？

你可以直接说，嘿，这行不通。我的评估中发生了一些变化。我发现了一些不对劲的东西。我出局了。是的，是的，你不应该——你不应该说，好吧，我设置了止损位在那里，所以我只会等着看。我会等到我损失了最大金额的钱。是的，完全正确。你应该——

我认为你应该进入市场，这取决于你的活跃程度。我认为有些人只是通过查看一周结束时的收盘价或更长期的事情就能做得很好。但是——

在我看来，你应该每天早上都出现，查看你的仓位并重新评估，说，我对这一点仍然正确吗？我对这一点感觉仍然良好吗？如果你这样做，那么，你知道，坚持下去。但如果你没有，那么你可能需要采取一些行动，你知道，减少，减少仓位规模。是的。所以，你知道吗，这里还有另一个你谈到可能更接近击球的股票

关于这个，也许可以介绍一下区别。是的。所以，是的，我喜欢这个IPO。这是Waystar Holding，W-A-Y。Waystar，是的，W-A-Y。是的，我甚至没有跟踪这只股票，我的一个会员前几天问我关于它的事情，我说，哇。是的。

你一直在哪里？是的，看看那个。同样，这有点像市场中的修正是什么？是的，这很有趣吗？很多IPO只是忽略市场。它们就像任性的孩子。是的，我要做我自己的事情。我不在乎。对。是的，但是你看看这个，今天的涨幅是4.3%。

所以如果我买入，我持仓这只股票，完全披露，但是，我几天前买入了它。它稍微低一点。我上涨了3%左右。但是如果你现在买入这只股票，你必须看看，看看成交量，比如基于过去20天的成交量。我不知道你的平均成交量是多少。大约是过去20天正常成交量的一半。但是你可以看到，在过去的一个月左右的时间里，活动多了很多。是的，就在收益附近真的飙升了。但是你在这里有很多峰值。同样，不知道为什么。好吧，是的，你知道，这很有趣。所以这只股票在收益上上下波动。然后它回落到几乎40%

但它维持住了。所以这是一个我认为有如此多的潜在抛售积压的情况，比如卖出获利。我忘了。我并没有真正跟踪这只股票，所以我不知道。是的，我想收益非常好。

什么，上涨164%？还不错。这并不是基于一分钱。那是从0.11美元到0.29美元。所以你在销售额中有一些真实的数字。18%的增长来自2亿美元，看起来是这样。

所以，是的，要达到4400万美元。所以还不错。我的意思是，一点也不坏。而且那里的一切都喜欢那个。他们超过了预期110%。所以这东西真的和预期一样，向上惊喜。那么会发生什么？交易员们会说，太好了，这是我卖出获利的机会。我得到了我想要的东西。但是从那时起，我的意思是，这只股票几乎上涨了100%。

到它所在的位置。所以对我来说，这是一个真正的关键线索，当一只股票真的有点爆发时

在收益后有一个相当有意义的修正，但随后它停止了。然后它就开始寻找，开始形成另一个底部。然后我将这只股票视为，如果你只看看收益数字，那么有充分的理由认为这只股票只会继续上涨。你看看图表，你看看基本面，你

我喜欢这个。但是从风险回报的角度来看，

我要把我的止损放在哪里？我可能必须看看50日移动平均线，这大约比这里低9%。所以然后为了我——我看看它，然后说，好吧，最后的最高点是多少？比现在高出10%。所以我现在处于一对一的平均水平。

风险回报来自非常高的水平，这就是我所说的，而不是收盘价，这对我来说并不是一个很好的风险回报，但这是否意味着你只是说，好吧，算了吧，我不会，我不能买入这只股票，有一些理由不买入它，例如，我认为这只股票明天会动吗？还是它可能会停在这里？从时间效率的角度来看

我可能不需要买入这只股票，因为我认为它可能会停留在附近一段时间。但是从风险回报的角度来看，我可以说，好吧，我不需要这只股票。这就像你刚才说的那样，贾斯汀，嗯，

我不需要这只股票跌到50日移动平均线来告诉我我错了。我可以让它跌破今天的盘中低点41.73美元。好的，现在我已经将我的风险降低到低于5%。所以重点是，了解你的原因。你为什么现在就买入这只股票？我不会说……

我现在买入这只股票，是因为我认为它将保持在50日移动平均线上方。好吧，当然它会保持在50日移动平均线上方。它一直都在这么做。但实际上，我现在买入这只股票是因为我认为今天是一个关键的突破日，我想持有这只股票。而我唯一需要重新评估的情况是，如果今天——

事实证明今天不是突破日，并且今天的盘中低点被跌破。那么我会把我的止损点设置在略低于该点的位置。不过，需要明确的是，我认为今天不是突破日。成交量太低了。我认为它需要更多时间——

我认为它只需要更多时间来平静下来，收紧一点。但这是否更能解释风险回报？我认为是的。我认为这很好。再说一次，你完成了你的流程，你的清单。我喜欢你用飞行员作为例子，因为这是比尔喜欢做的事情。飞行员有他们的清单，因为你没有你的清单，猜猜怎么了？你错过了一件事，而且——

你知道，你亏损了，所以你必须有你的清单，这样你才能在交易中生存。嗯，我很感激你向我们展示了几个例子，让我们确切地了解你如何获得风险回报。非常感谢你来到这里。对于那些想在，嗯，在X上关注你的人，你的，嗯，

Fitzpatrick，然后也可以访问stockmarketmentor.com，对吧？是的，你可以访问stockmarketmentor.com。是的，我的X用户名很复杂。它是Dan Fitzpatrick。但是，如果你访问stockmarketmentor，如果你不在我的邮件列表中，它是免费的。你可以加入，你每天都会收到一个图表视频。但是

我将把它转换成分发我正在撰写的一本电子书。我差不多完成了，它确实涵盖了很多内容，嗯，这些内容以及更多内容。所以我不会给任何人发送垃圾邮件。我太忙了，没时间做这些。但如果你想在完成之后抢先获得这本书，只需要再过一两周。然后去那里，

开始行动吧，宝贝。好的。非常感谢你参加节目，丹。很高兴看到你的恢复情况这么好。也许下次天气好转的时候，我们可以一起出去。喜欢它，宝贝。我们会在街上滑雪。好吧，伙计。再见，贾斯汀。感谢你的邀请。感谢你的参与。好的。

今天的节目就到这里。非常感谢你们的收看，特别是那些在YouTube上与我们一起直播的观众。再说一次，我们每周三下午5点（东部时间）直播。请下周加入我们。我们将请回戴帽人David Chung，我们的副市场编辑。和他聊天总是很愉快。他是IBD Live的其中一位主持人，有很多很棒的信息要分享。所以下周我们将对此进行探讨。

并讨论市场上正在发生的事情。希望你们能加入我们。感谢收看。再见。本IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论你是多头还是空头，你都可以选择方向。访问direction.com。

投资这些基金涉及重大风险，只有那些了解杠杆影响并积极监控其投资组合的投资者才应该使用。它们并非旨在追踪标的指数超过一天。在投资前，请仔细考虑投资目标、风险、收费和费用，这些都包含在direction.com上提供的招股说明书中。请仔细阅读。发行商：Alps Distributors, Inc.