Ep. 313 Get Rally Ready With These Market Analysis Tools And Methods
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Uncertain markets can create blink-and-you’ll-miss-it opportunities. Sometimes traders tend to tune out and miss the signals of a change in trend. Scott St. Clair, senior premium product group manager at IBD, discusses the tools and methods you need to stay prepared and how traders can know when to get out — and how to get back in. Learn more about your ad choices. Visit megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 本期IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论您是多头还是空头，您都可以选择方向。访问direction.com。

投资这些基金存在重大风险，只有了解杠杆影响并积极监控其投资组合的投资者才应使用这些基金。它们并非旨在追踪标的指数超过一天。在投资前，请仔细考虑投资目标、风险、收费和招股说明书中包含的费用，这些信息可在direction.com上获得。请仔细阅读。发行商：Alps Distributors, Inc.

大家好，下午好，欢迎收听IBD投资播客。今天是3月26日，星期三。不，我不是贾斯汀·尼尔森。我们很棒的主持人本周休假，但我今天来代班。我是艾莉·科勒姆，IBD的多媒体执行编辑。本周和我一起的是我的同事斯科特·圣克莱尔。

克莱尔，他是IBD高级产品经理。非常期待今天的讨论，斯科特。感谢你的加入。

是的，感谢你的邀请。好久不见了。这是我第一次现场直播，希望我不会说错话。好吧，这不像你每周在IBD Live上不直播一样。我在IBD Live上确实有一些经验，但我也在那个节目上有一些说错话的经验。好吧，我认为，根据我们在网上收到的评论，

在IABD Live上，观众喜欢你的观点，我也喜欢。所以我很高兴在那个节目上和你聊天。所以我们今天将把更多乐趣和学习带到这个节目中。我认为这周我们进行这次谈话，并获得你交易风格的视角，确实是一个好时机。

派上用场，我认为，在这个市场上。它要求我们非常灵活。外面有很多不确定性。现在市场有点颠三倒四，斯科特。是的，确实如此。我的意思是，我喜欢市场。它们对我来说太迷人了，它们一直在变化，而且从不无聊，这是肯定的。所以这是一个非常不确定的时期，但是

我们会度过难关的。我不知道我们下周或下个月能否度过难关，也许是明年，谁知道呢，但是你知道的，我们会度过难关的。关键是在这种时候，我认为只是坚持下去，生存下去。

是的。因此，就今天节目的路线图而言，我们将讨论为什么在这些不确定的情况下关注市场很重要。我认为很多时候交易员会感到沮丧或不知所措，你知道的，看到关于，“周一太激动人心了，今天，”的评论，

以很大的方式转向另一个方向。所以这可能会让交易员感到困惑，有时会感到沮丧，你知道的，必须如此迅速地转变心态。所以我们将讨论一些工具来帮助你，不仅是你的心态，而且我更关注实际的工具和应用程序，

应用而不是仅仅谈论概念。因此，我们将讨论一些实际应用，说明如何在能够利用市场状况变化的情况下处理这些状况。我们有一些先例要参考，斯科特和我也有过一些个人经验。然后我们还将讨论

当前市场。我们将以此结束。了解你的观点，看看几只股票，并从中吸取一些教训。你觉得怎么样？好的。我们将在45分钟内完成所有这些。我们会尝试的。我们会尽力的。好的。为了在这里描绘画面，斯科特，

但是市场变化很快，正如你所说。所以我觉得有时会出现这些转瞬即逝的时刻。这并不是说，如果你没有在X日期全力以赴，你就会错过机会。但每天关注市场的行为确实很重要。这样你就可以进行投资组合调整。最终，当市场条件对我们有利时，你可以获得巨大的胜利。

我认为是这样。我认为你不必一直盯着屏幕看，但我认为你应该至少进行周末研究、周末工作。

一两个小时，如果市场更好，有时更多，但如果没有什么可做的，有时甚至更少。并且保持参与和观察。如果你只是不断地观察，我认为你会对市场有所了解。我一直使用“磁带”这个词。我知道有些人不知道什么是磁带。它是股票行情记录带。这是一个关于老交易员如何查看股票价格的古老说法。你过去用过什么。

是的。我有点……

我有点……但我猜如果你跌倒了，如果你关注财经新闻，你会看到底部看起来像股票行情记录带。对。所以你可以观察并看到，比如市场不好。有时你可以看到，好吧，市场不好，但是X、Y、Z今天没有下跌。我想知道那里发生了什么。你只是在市场行为方面得到这些小小的提示，这将帮助你从长远来看。

对。我觉得这是你在IABD Live上非常擅长讨论的一件事。你有一份股票代码清单，你正在关注热门股或领先股的脉搏。它们的表现如何与主要指数相比？因为你……

你确实以不同的方式看待指数。这并不是你投资组合风险敞口决策的最终决定因素。这是一个因素，但你真的还想了解一下，好吧，表面之下，领导地位和行业轮动的情况如何，对吧？我认为是这样。对我来说，无论如何，在过去的10到15年中，指数在愚弄你方面做得非常好。当我提到“你”时，我的意思是“我”。

因此，我根据指数做出的任何决定，几乎总是让我后悔。因此，我已经停止这样做。如果你因为指数不好而卖出股票，但如果指数迅速改变主意，就很难收回那些真正优秀的股票，这种情况可能会发生。所以，我更关注……

我持有的股票，它们的表现如何？这最重要。将它们与指数进行比较也很重要，就像一个相对的立场。所以今天我说这是一个好日子。这是市场糟糕的一天。所以我将进行比较。我今天与昨天相比表现如何？

嗯，整体市场，所以我可能下跌了一点，但是嗯，我今天肯定没有下跌2%，所以我觉得我一天的仓位是正确的，然后我们会，你知道的，我会日复一日、周复一周、月复一月地继续这样做，所以嗯，你必须进行比较，所以我持有的股票，我希望持有的股票，这些都很重要，所以我关注

全球的英伟达或特斯拉，当它们是领先者时，它们的表现如何与整体市场相比？然后……

对我来说，无论如何，都是指数。今天是分销日吗？我不知道。我不知道成交量是否会上升。指数与市场相比在哪里？就像你今天告诉我的那样，它在自然位置停了下来，上涨到200日均线，然后被推回。所以这将是我的评估清单之一，但这将是第三个。对。

对。好的。所以我们知道市场会在我们最意想不到的时候转向。这两种情况都可能发生，对吧？当我们最意想不到的时候，它可能会上涨，它也可能会下跌。当然，还有一些宏观因素，对吧？说到现在的市场，过去几个月，2025年主要受关税讨论的影响。对此有很多担忧。我们即将迎来4月2日的互惠关税截止日期。

此外，还增加了对通货膨胀和美联储路径的持续担忧。他们会降息吗？这些关税将如何影响消费支出和通货膨胀等问题？所以这些事情有点联系在一起。但是如果你看看过去的市场周期，

市场不确定性并非什么新鲜事，对吧？即使你不是一个逐个刻度查看指数级别作为路线图的人，你也可以看看，好吧，当存在不确定性时，你如何处理过去的市场，你从中吸取了什么教训？斯科特，你实际上有一个关于这个主题的很好的教训，来自20世纪90年代末。

是的，那将是亚洲金融危机。我想我们总是使用“危机”这个词。至少在我的职业生涯中，这是关键词。这将是在9月到10月期间。

许多亚洲货币贬值，俄罗斯卢布问题，俄罗斯债务违约，长期资本。所有这些都在这段时期发生。

市场表现非常糟糕。你可以看到它在8月份受到了严重打击，试图反弹。就像今天一样，看看它，它几乎反弹到了它应该停止的完美位置。

从14.70就在那里。下一个更好。所以你得到了一个非常好的反弹。对。因为现在我们低于200日均线。在移动平均线。是的。然后你经历了瀑布式下跌，当时的新闻很糟糕。然后突然之间，不知从哪里冒出来，市场只是，为了更好地表达，改变了主意。是的。

如果你看跌、中性或没有持有股票，你必须愿意改变主意，否则你可能会被甩在后面。我确实记得这段时期，因为我确信这将是市场即将面临的重大熊市。因为自从87年股灾以来，也许在94年出现过一次熊市，但它持续时间很短。长期以来，这一直是一个非常好的牛市。

而且，你知道，格林斯潘的“非理性繁荣”演讲是在几年前。所以每个人都知道市场有点，为了更好地表达，被高估了。所以我心里想，好吧，这就是即将到来的熊市。是的。

所以我对这种反弹毫无准备，我花了一段时间才重新进入市场。我知道我之前告诉过你，我记得在那段时间里，美国在线和施瓦布公司突破了。而这两只股票我没有持有，因为我，我灭亡了。我认为市场将会下跌。所以我没有真正看到那个信号。看看那个。这就像IBD的创始人比尔·奥尼尔在那一整年都在关注这件事一样。

对。然后棘手的是，你知道的，你可以合理化，“哦，好吧，市场一直很强劲，它必须回调。它必须在某个时候休息一下，对吧？”与其在你确实收到信号时逐步增加风险敞口，无论是指数级别还是领先股突破，对吧？如果你不采取行动，以后就很难正确地定位自己。

是的。第一步是最容易的一步。只迈一步，只买5%的仓位。我当时没有这样做。这是我们现在在内部和关于这一点上经常听到的内容，即，你知道的，如果市场出现持续上涨日，买一只股票，买点什么。我当时没有那种规则或心态。所以，但是一旦你获得了一些风险敞口，

然后很容易获得反馈，例如，如果你是，如果我买施瓦布公司，而施瓦布公司几乎每天都在上涨，我可能会说，伙计，我可能应该多买一些施瓦布公司，或者我应该买XYZ或ABC，市场会把你拉进去，但这总是那种第一步，最简单的方法是，如果你很难做到这一点，我认为就是进行计算，并且

如果你只将10%的投资组合投入市场。是的。你的意思是？比如说，是的，比如说市场突然转向，而你，你刚刚买入绝对高点，第二天它下跌了10%。那么，10%的投资组合的10%是多少？你损失了整个投资组合的1%。是的。

你必须认为我能承受这个，我能克服这个，下一次尝试，下一次尝试。所以这有帮助，这绝对帮助我进入市场。我非常重视增量。我可能太重视了。我做了很多增量。是的。增量进入，增量退出，不断地。是的。

平衡，你知道的，在这里修剪，在那里添加等等等等。老实说，我做得太多了。但我认为

根据我与许多人的交谈，当我们过去经常出差时，我的本能是大多数人与我的问题相反。他们没有做足够的这种事。对。我认为这对心态有很大帮助。所以这是我认为我之前谈到或暗示过的一点，如果你能够做出增量决策，比如说你是——

超级看涨。我们处于强劲趋势中。你超级看涨，但你开始看到一些疲软的迹象。无论你是波动交易者还是持仓交易者，你可能都有不同的水平，无论是移动平均线还是你愿意承受回调的百分比阈值。但是一旦你收到信号，

采取行动确实很重要。我知道当我开始这样做的时候，我不仅感到一种解脱和对交易的信心，即使它不是完美的卖出，因为很多时候这是一个相当不错的卖出。它阻止了我进一步损害我的投资组合。我认为这两种情况都适用。所以如果你正在修剪……

你知道的，当你开始看到回调迹象时，它会让你在心理上处于一个更好的位置，以利用市场向上的转变，并在你看到这些机会时真正加速。所以无论是1998年，我还认为

2023年，那是另一个让我想到一些派上用场的时期的时期。在指数方面，设置略有不同，但我在这里想谈论的是，我们确实经历了几次失败的持续上涨，对吧？但是……

我采取了正确的增量行动，不得不退缩。是的，这令人沮丧，但我认为这比只在第一个信号上全力以赴，然后持有并希望数月数月数月要好得多。然后我，因为我觉得这会导致以后做出糟糕的决定。如果你没有良好的心态。是的。市场偏向于你的上涨，而你从一个，

风险回报的角度来看。所以风险是你可以识别你的风险。所以你可以在这里损失1%、1%、1%。比如说，你知道的，我从高点损失了我的账户的8%或9%。但是如果我抓住了一个大的波动，如果市场进入了一个非常长的趋势，而我们能够利用我们拥有的工具来识别的名称，

它们上涨的幅度远大于市场。所以我可以很容易地在几个月内从下跌9%变为上涨9%。然后如果它真的很好，那么我就可以开始增加更多。这就是让你获得那些真正好年份的原因。所以你冒着一点风险来获得潜在的巨大收益。你不需要经常正确。就像棒球运动员一样。想象一下一个棒球运动员，他们犯错的频率有多高，对吧？

你知道的，如果你有0.350的打击率，你就是地球上最好的棒球运动员之一。是的。你的打击率是0.350，这意味着你65%的时间都回到休息区，嗯，失败或输掉了比赛。所以，嗯，

这是35%的时间，他们上垒，他们盗垒成功，他们击出三垒安打，他们击出二垒安打，他们打进三分等等等等。所以这很像投资。你冒着一点风险来获得巨大收益，你只需要，你只需要，

是的。我喜欢所有关于交易的棒球类比。给我所有棒球类比。我喜欢它。是的。

好的。

在投资前，请仔细考虑投资目标、风险、收费和招股说明书中包含的费用，这些信息可在direction.com上获得。请仔细阅读。发行商：Alps Distributors, Inc.斯科特，现在让我们谈谈一些实用的工具。你已经提到了一些做出增量决策的方法。所以，当你看到市场转向时，再详细地告诉我一下这对你来说是什么样的。

好吧，对我来说，这可能很快。我可能在同一天做出七到八个增量决策，你知道的，或者它可能在几天内做出几个，但是，

我寻找的最简单层面是价格上涨。有时我认为我应该写一本书，我将把它命名为“穴居人交易”，你知道的，27、28、29，哪个数字更高？你知道的，如果我支付27美元，而股票是28美元，那就很好。如果我支付28美元，而股票是27美元，那就很糟糕。

有时你可以保持这种简单性。所以如果我买入一些东西，它就会上涨。我想多买一些。然后如果我买入另一只股票，它就会上涨。我想多买一些。我买入另一只股票，它没有上涨。

我不再买入。我只是让它按自己的方式发展，最终它会让我退出。所以与其让你选择股票，它们会选择你。领先者会选择你，Palantirs、英伟达。想想它们上涨了多少次，然后又上涨了多少次。所以它们有点……

把你拉进去，拖进去。所以从多头方面来说，我真正寻找的是，只是向我展示，向我展示一些正在移动的东西。表现良好的东西。理想情况下，它的表现优于市场。对我来说，我想要，我想要相对强势，否则就买入市场。你知道的，如果我要买入个股，就会有更多

风险。所以如果我做对了，我想要更高的潜在回报。是的。我知道你说过穴居人这件事，这绝对有道理，但它确实有点艺术性，对吧？你不仅仅是看着一条笔直向上的RS线，或者99的评级，哦，它今天上涨了。这不仅仅是这些。但是你会说哪些因素真正帮助你

找到这种领导地位，因为我知道你也很关注那些可能并非所有目光都关注的交易，对吧？你想看看那些可能没有太多关注更广泛交易环境的领域。

是的，我倾向于过早地退出那些真正拥挤的交易，因为那些真正拥挤的交易持续的时间比你想象的要长得多。所以对我来说，英伟达长期以来一直是一笔拥挤的交易。现在它开始显示出疲惫的迹象。但我退出得太早了。但是你需要一些机构的支持，但不要太多。

很难准确判断最佳点在哪里，因为你需要这些机构增加他们的头寸，在他们进入时支持这些头寸。但是到了某个时候，例如英伟达，我认为挪威主权财富基金是这只股票的第十大致持者。所以……

从轶事来看，我只是认为，好吧，当主权财富基金或瑞士国家银行持有英伟达时。是的，我的意思是，我想地球上没有人有足够的钱来在那里建立一个新的头寸。所以这些都是潜在的卖方，这只股票变得过度持有。这就是

在我看来，英伟达的情况，这只股票被过度持有，所需要的只是，比如说，他们想要，他们想要将他们的头寸从，你知道的，10%减少到5%，你知道的，谁会，谁会接手呢？他们必须降低价格，以创造这种需求，所以嗯，它，它有点艺术性，而且我，我

我没有弄明白。老实说，我非常清楚我不会弄明白。俗话说得好，不要让美好成为完美的敌人，完美是美好的敌人。我完全把这句话搞砸了。但是查一下。进行谷歌搜索。

换句话说，你不必完美。你不必完全正确。你知道的，如果你买了英伟达，就像我认为我第一次买英伟达时，现在这是经过拆分的，所以我很难想到它，但我认为它大约是40美元。天哪，我在谈论这个周期。我早在之前就买了英伟达。但在本周期中，我认为它是在真正的大幅上涨之前。所以可能是26或2。是的，就在那里。

是我的第一次购买。我基本上一直断断续续地持有它，直到大约80美元。

然后在那个时候，对我来说，它变得太明显了，你知道的，《财富》杂志的封面等等等等。这些都是我用来影响我的轶事证据。我只是放弃了它。我不想做空它。我不想做任何类似的事情。

因为我的经验是，我太早放弃了它们。那太早了。它从80美元涨到了140美元。所以它又上涨了80%左右。但现在它有点停滞不前了。是的。这是我去年最大的赢家。如果你想了解更多关于这笔交易的细节，可以查看我年初的播客节目。但是我……

不再关心这只股票了。我没有爱上它，对吧？我认为相对强势线对于确定，好吧，什么仍然是领先者非常有用？也许有一些事情你可以耐心等待，但是如果你只是看到持续疲软，

而其他股票确实获得了这种领先地位，它们正在突破，并且拥有这些飙升的相对强势线以及你想要看到的基本面，所有你喜欢的成分，你喜欢的机构支持。为什么仍然对英伟达念念不忘？因为它过去表现良好。它现在表现不佳了。它可能会恢复元气，但现在它不受欢迎。所以我不希望它占用我任何脑力空间。

或者我投资组合中的空间。是的，我的意思是，今天的纳斯达克下跌了大约2%，我认为，而英伟达下跌了近6%。所以……

是的，这些股票将会，它们不会，从历史上看，它们的下跌幅度会比市场略大一些，因为它们上涨的幅度会比市场略大一些。但这几乎是三倍的波动。从历史上看，这远远超出了参数。通常情况下，它大约是市场反应的1.5到2倍。

市场反应。所以这只是一天的证据，但它今天表现不如市场。它低于所有移动平均线。所以你低于200日均线，低于50日均线。所以这是其他人可以使用的一个信号。

你是对的，它可能会自我修复。但这可能还需要一段时间。英伟达经历了几个大的周期。但在这些大周期之间，我认为它下跌了，天哪，也许在2020年、2021年的熊市中下跌了60%、80%。

或者21年、22年的熊市。它在那里下跌了多少？现在看起来没什么，但是。很多。当然，经过拆分调整后，从略低于35美元跌至略低于11美元。所以是的，从34美元跌至11美元。这是一个很大的减幅。是的。大约70%，60%左右。所以你必须问问自己，我能承受这种回调吗？

并且仍然盈利。这就是我的想法。好吧，不太可能。是的。数学很残酷，对吧？因为如果股票翻倍，它必须下跌多少才能让你回到盈亏平衡点？是的。如果它从50美元涨到100美元，然后下跌50%。

它又回到了50美元。这似乎不公平。我不知道。数学在下降的过程中很残酷。这就是为什么我们尽最大努力防止这种情况发生。我的意思是，这，这，这绝对是一门不精确的科学。这场游戏。

不确定的市场可能会创造转瞬即逝的机会。有时交易者往往会忽略趋势变化的信号。IBD高级高级产品集团经理Scott St. Clair讨论了您需要保持准备状态的工具和方法，以及交易者如何知道何时退出以及如何重新进入。了解更多关于您的广告选择的信息。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 好的。好的。所以斯科特，你提到了相对强度对你来说很重要。我们查看了英伟达的滞后相对强度。那么你有没有筛选？你有没有筛选参数，或者你是如何找到这些股票的？这再次是，我非常喜欢为那些交易者提供的这种实际应用的东西。所以在这些情况下，你是如何筛选的？你在筛选什么？或者你只是看了一下

很多袜子，尽可能多地看，只是为了真正感受一下。你如何将某样东西从“哦，这具有相对强度”转移到“这很有趣”。好的。如果我们确实让市场恢复元气，或者这些完美的设置，所有星星都排列好了，所有系统都准备就绪之类的事情。你怎么知道哪些应该采取行动？

好吧，在最简单的层面上，只需筛选相对强度。而且，你知道，在市场飙升中，你可以筛选RS线新高。你可以筛选RS线在距离新高5%以内。这是一个我们最近添加的相对较新的功能，这很酷，因为RS线并不总是新高。它会下降，你知道，一点点。所以RS线在5%以内是一个非常强大的筛选标准。

处于或接近52周高点的股票是寻找想法的好方法，尤其是在它们已经很久没有达到高点的情况下，从长期底部出来。我有点沉迷于此，所以我倾向于查看很多东西，但我认为至少要

你运行三个或四个相对强度筛选，如果你这样做的话，你就能掌握市场。三个月的RS，你可以筛选三个月的RS。图表上英伟达的RS是32，也就是……

那是，你知道，12个月的。它不是完美的12个月测量值。它是加权的，但它是12个月的评级。但像三个月的评级是30。六个月的评级是26。所以它在短期内表现不佳。因此，如果你使用相对强度，它根本不会出现在你的雷达上。

好的。例如，你可以设置你自己的自定义筛选，但Market Surge也有这些不同的列表你可以调出来。所以假设我们想看看所有RS线新高列表。斯科特，你会如何对这个列表进行排序来浏览它呢？

我可能会从综合评级开始，这是IBD的一个涵盖所有方面的评级。就像你的总GPA一样，这是我最喜欢的描述方式。你在学校有五门课。你得了四个A和一个B，对吧？你是3.8。你的总GPA。所以综合评级所做的是……

如果你有很多非常好的评级，然后只有一个还不错的评级，你仍然可以有一个相当好的综合评级。所以综合评级是一个好方法，或者平均交易量或市值。如果这是你喜欢的流动性，有些人更喜欢它。我不喜欢，我不这样做。我不太担心市值。我可能会，

我可能会相应地调整我的仓位规模，如果公司规模较小，流动性是一个问题。我会这样做，但我认为我永远不会因为市值而放弃一只股票。这从来都不是一个强烈的词，而是很少见。

是的。看，这就是我和你不同的地方。我们有不同的交易风格，我认为在节目中讨论这一点很好。你非常快，非常灵活。你可以很快变得激进。你可以立即做空。我更像是一个传统的持仓交易者。也许我

比正统的交易员早一点介入，但我试图延长持有时间，我会说，对于我试图从中获得大幅上涨的股票，我是一个基本面的坚持者，我喜欢流动性强的龙头股，因为我觉得这确实有助于我获得信心，但是，如果你首先关注技术面，然后

其次是赞助，这里稍微加一点基本面。你不太关心市值之类的事情。所以我们有了这个所有RS线新高筛选。

我们按综合评级排序。然后实际上当你浏览时，斯科特，你在标记什么？你在寻找什么来将股票添加到你的列表中？好的，再说一次，如果市场出现良好转变，这是你正在查看的日期，并且你想调整你的仓位，是什么让一只股票从这个列表变成“好的，现在这是我的最佳想法”？

是的，我考虑了一些因素。我喜欢一个故事。我喜欢这个叙述。这个行业是什么？如果这个行业有很多关注，比如电动汽车、太阳能电池板或人工智能，我倾向于给予它更多的权重。对与错，我这样做，因为我觉得它更有可能真正上涨。

而我们的线是一个严格的技术筛选。所以我的下一步是，我确实会查看基本面。我不必拥有基本面，但如果我有基本面，那么这可能会使这只股票在潜在想法的食物链中排名更高。

然后当我提到基本面时，比如收益、销售额、利润率、ROE等等。最后但并非最不重要的是赞助。所以哪些共同基金持有仓位？富达反向基金持有仓位吗？罗素价格新视野基金呢？然后我确实会查看对冲基金。

斯坦利·德鲁肯米勒是每个人的最爱，包括我。我没有什么不同。所以我总是查看他的持仓。还有其他——大卫·泰珀有点——他成功地完成了整个中国贸易。所以如果我要购买中国股票，说实话，他最好持有它。否则，我不会投资他未投资的东西，因为他真的把自己定位在了——

我认为，对与错，是中国股票新的牛市之前。所以赞助对我来说也是一件大事。因为我希望聪明的大资金已经审查过这些公司。我不会像他们那样交易它，但我知道他们已经仔细检查过了，可以这么说。所以这让我对持有这只股票更有信心。对。斯科特正在谈论他的……

他正在查看的股票，他每周在IABD Live上进行的交易。所以，

所以一定要在周一到周五加入我们。但斯科特通常在周一开盘前10分钟出现。Investors.com/IBD Live了解详细信息。斯科特，我们很快就会讨论一只中国股票。但如果可以的话，在本部分中再补充一点，那就是当你拥有……

波动性较大的股票与比较稳定的股票相比，你如何处理仓位规模。我知道你喜欢寻找那些高阿尔法值的股票，你将从中获得一些东西。你不会寻找那些缓慢、迟缓、沉睡的股票，对吧？但是，强劲而稳定的表现优异的龙头股与一些更易波动的投机性股票之间存在差异，比如Oclo就让人想起这一点。这是一个故事股票，或者可能是量子计算股票。你在进入和退出以及如何确定仓位规模方面是如何调整的？是的。

这是一个很好的问题。我将再次引用斯坦利·德鲁肯米勒的话，因为他说过股票选择，我认为他不是这样说的，但我将这样说。股票选择有点被高估了。仓位规模是一切。我不能，我很抱歉。我不记得他确切是怎么说的，但让我记住的是仓位规模。你必须拥有足够的股票，这样如果你做对了，它就会产生影响。

但不要太多，以至于你无法正确处理它。所以如果你有太多，而它在一个早上下降了50美分，你又惊慌失措地抛售了它，那也不好。我从多年的经验中吸取了教训。Oklo就是一个很好的例子，我对此有信心。我有这个叙述。萨姆·阿尔特曼是一位投资者。我安排好了一切。我就在那里。你很早。是的。你也很早。我只是……

我认为是在9月或10月左右，你在IBD Live上谈论过它。当我还是个十几岁的孩子时，甚至不是十几岁，我就开始购买它……

我只是对仓位规模过于激进。这只股票的交易非常疯狂，比如日内5%，上涨5%，下跌5%，上涨3%，20分钟后下跌3%。这让我筋疲力尽，因为我的仓位规模不正确。所以说实话，我没有在Oklo中获得我应该获得的收益，基于

确定想法以及这只股票上涨的幅度。所以仓位规模非常非常重要。所以我，我有时我会，我经常会做的是，如果我有一种想要获得更多股票的冲动，假设我有这只股票的1000股，有时我会，我

就像我的蜘蛛感应告诉我这只股票会涨，斯科特，你需要更多。我可能会，但我会知道我没有买入。斯科特，那里没有买入点。我只是在情绪化地买入。我会满足这种情绪，缺乏更好的说法，通过购买100股或200股，有时甚至300股。但我不会像我想的那样购买1000股。

因为我看到这只股票会涨。我想从1000股增加到2000股或3000股到4000股。我可能会从3000股增加到3500股。这减轻了我的压力。它不会让我受到太大的伤害。它通常不会对我帮助很大。但如果我这样做很多次。

那么它可以帮助我。所以如果我以50的价格购买某物，它涨到80，而我在55、58、60、62、65、67的价格购买它，即使每次购买都是100股，你知道，这确实增加了最初的10、12、15。

我喜欢的15%仓位，用来构建。这通常是我的核心仓位，大约是这个数字。所以这里有一些非常实用的建议。我觉得

仓位规模与你使用的买入和卖出规则密切相关。就像你说的，总有一些调整。总有一些例外。但我认为，无论你的交易风格是什么，拥有你依赖的规则都非常重要，因为这就是

交易的全部意义，对吧？与我们的交易受众进行沟通非常有趣，无论是现在正在YouTube上观看直播并发表评论的人，还是在IB Live的问答环节中，查看一些交易者的思维方式以及我们所有人都在某些时候做过的事情。也许一个

过于相信一个故事，你知道，在一只股票上经历了大幅波动，仍然坚持持有和希望之类的事情。但我认为在我的交易中，一旦我真正开始相信我的规则，就像你说的，回到击球率，无论当时是否是100%正确的决定，我觉得随着时间的推移，你知道，这其中是有方法的，对吧？所以我认为这才是真正能够改变

长期表现的关键是将这些规则与仓位规模结合起来，你知道，是什么造就了一个龙头股？是那个故事吗？是基本面吗？是赞助吗？是相对强度吗？我们正在查看的所有其他因素。

是的。理想情况下，我会说最重要的是，规则应该具有保护性。换句话说，我不介意持有大量一只股票，因为我有规则可以让我在它逆转时退出。我很少会允许市场，当我提到让我退出时，就像我在我的职业生涯中经历过一些糟糕的日子。但是，是的，

我很少会连续经历两三天糟糕的日子，因为如果我经历了一天非常糟糕的日子，我会减少仓位。我可能会等到一天结束，因为我很固执。但到一天结束时，你知道，结果已经很明显了。我需要减少我的仓位。所以我将减少，第二天再来，假设他们再次让我损失。好吧，无论如何。

他们可能不会让我损失那么多，因为我已经减少了我的仓位。然后，好的，我有针对这种情况的规则。我不希望他们让我损失，如果可以的话，我不希望连续经历两三天糟糕的日子。所以我将再次减少仓位。所以如果市场遭受重创，我可能会在两三天内完全退出，就像这里发生的情况一样。我认为这是标准普尔500指数从历史高点下跌10%的第二快速度，如果，如果，

它很快。这是一个很好的……这个IBD播客由Directions Daily Leveraged and Inverse ETFs提供。无论你是多头还是空头，你都可以选择方向。访问direction.com。

投资这些基金涉及重大风险，只有那些了解杠杆影响并积极监控其投资组合的投资者才应该使用这些基金。它们并非旨在追踪标的指数超过一天。在投资之前，请仔细考虑基金投资目标、风险、收费和费用，这些都包含在direction.com上提供的招股说明书中。请仔细阅读。发行商，Alps Distributors, Inc.

将斯科特过渡到我们最后一部分，我很想知道你对当前市场的展望。你之前提到过我们如何讨论当前市场受新闻驱动因素的影响，但也提到了标准普尔500指数在你预期的那样，正好在200日均线处遭到拒绝。所以我认为我们现在正处于一个非常微妙的时刻，对吧？我们会自我修复还是会像我们过去看到的市场环境那样下跌呢？你怎么看？所以从技术上讲，如果我处于真空状态，你只给我这张图表，我会做空。我认为从技术上看，这看起来像是一个即将下跌的市场。我确实有一些空头仓位。我做空了一些股票，使用

现金账户、IRA等中的空头ETF或反向ETF。所以我查看了它，我说，这是一个看起来很糟糕的市场。市场走势非常沉重。那个词又出现了，市场走势。但就像今天，我们谈论了市场。如果你关注市场，而我没有密切关注，但我可能在Thinkorswim上有一个30分钟的刻度图。当每个柱状图都是红色的时，

对。它只是非常，是的，它只是无法，股票根本没有支撑。这就像持续的抛售。那里总有人在降低价格以退出，他们有，你知道，当天的股票，你知道，一整天。所以市场走势感觉非常沉重。从技术上讲，市场看起来非常糟糕。所以从技术上讲，它看起来像是一个即将下跌的市场。

我为什么不像真正积极做空或适度做空那样，我不介意积极做空。我知道这并不适合所有人，但在某些情况下我会积极做空。我认为这是因为在2000年，我通过做空赚了很多钱。所以我对……

我对做空有爱恨交加的关系。所以这就是为什么我认为如果我和查尔斯·哈里斯的治疗师一起坐在沙发上，也许我需要得到治疗师的号码。得到号码。我认为是的，是的。但我认为这可能是为什么我有时会被空头吸引的原因，因为2000年。是的。无论如何，情绪……

非常糟糕，比如消费者信心非常糟糕，人们认为股市是多年来最低的水平。从历史上看，

呃，那就是你获得这种情绪的时候，这种情绪发生在股市底部附近，作为一个反向指标，是的，人们变得悲观，他们他们他们变得悲观，因为市场下跌了，是的，市场下跌得越多，他们就变得越悲观，所以在某个时候，它它它有点投降了，所以它

市场上存在一种非常奇怪的二分法。我发现人们在接近历史高点时变得如此悲观，这非常奇怪。标准普尔500指数与历史高点相比，可能下降了8%？让我们检查一下。7.3%。对我来说，这是一个非常不寻常的时期，当我想到我职业生涯中的情绪时，

这大约有30年了。是的。通常情况下，当你获得这种设置时，就像我们谈到的1998年的例子一样。你知道，市场下跌了20%到25%，当时的市场情绪非常负面，包括我。我也非常负面，对吧？对。我当时和大家在一起。所以-

相比之下有点不同。是的。很多交叉因素。是的。所以我会说……

合适的词是什么？嗯，对我来说，阿里，这很大程度上取决于你做得如何。所以，如果你，如果你，如果你今年下跌了2%或3%，我认为你需要非常谨慎地进行操作。如果你今年上涨了22%，无论出于何种原因，并且你想冒险一点，那么我认为你已经赚到了。对。所以，呃，但是

在真空状态下，从技术上讲，我不太喜欢这种走势。是的，我的意思是，我认为今天的最高点非常重要。如果你做空，你知道，就像我们如何将反转低点视为多头止损一样，这里将是做空的水平。

我认为。而且，如果我们可以自我修复，我认为我们想看到标准普尔500指数回到200日均线上方，并保持在这个水平上方。所以今天的最高点，最近几天的最高点在这里感觉非常重要。我认为纳斯达克也是如此，大约在21日均线附近。所以我们将不得不看看未来几天和几周的情况，以及关税

情况的持续发展。所以我们将保持灵活。我们将实践你所说的，斯科特。我认为很快，让我们快速了解一下几只股票。我们确实提到你会介绍一只中国股票，那就是阿里巴巴。所以你为什么不带我们一起了解一下这里对巴巴的思考呢？所以从技术上讲，它已经突破了，对吧？它比杯柄高出28%。但发生的事情是

随着美国开始下跌，资金必须流向某个地方，它开始慢慢流入这些股票。你可以看到它从80上涨到100，然后它构建了柄。那就是你参与的地方。是的，在那里……我也喜欢这样一个事实，即它们长期处于熊市。现在，整个宏观故事……

你会让自己疯狂地试图交易宏观经济。所以你甚至不想试图交易宏观经济。阅读宏观经济很有趣，所有这些。但要交易它，我认为这永远不会有利可图。对我来说肯定不是这样。所以从技术上讲，它开始建立。

你长期处于熊市。然后我们之前谈到的赞助，以及我关注的其他基金持有仓位。所以，嗯，

我持有其中几只。有京东、富途、巴巴是我尝试的三只。慢慢地，这只股票的表现最好。所以它让我继续持有，而其他股票……对。京东从未真正上涨。富途表现不错，但富途有点……对我来说，它变得非常不稳定。这太难了。所以我放弃了这只股票。京东从未真正上涨。所以……

所以我让市场来选择。所以这是表现最好的一只。现在它有点，是的，它有点突破了，你知道，像这样，这个小旗形，它应该继续上涨，但没有。所以通常情况下，这对我来说是一个卖出信号。我确实减少了仓位。

嗯，但我确实有，我确实有，我认为我有两只多头仓位。这是，这是其中一只。它可能，呃，我必须查看6%或8%的仓位，大约是这个数字。是的。从非常好的成本基础来看也是如此。呃，你什么时候退出，什么时候加仓？

嗯，我今天实际上考虑过加仓，从相对强度的角度来看，今天有一段时间这只股票是蓝色的，而市场是红色的。所以我真的很想，事实上，我认为我确实加仓了，就像我说的那样，我认为我在所有账户中都增加了100股。

知道，繁荣，100，100，100，仅仅是因为它是蓝色的，它上涨了，而市场是红色的，那里没有买入点，但这种相对强度，结果证明这是一个糟糕的买入，但它并没有让我损失太多，所有账户中只有100股，而且

我倾向于在我的所有账户中做同样的事情。阿里，在这个游戏中，我全力以赴。IBD的大多数人，如果不是所有人的话，我们都会吃自己做的饭。绝对的。我在我的IRA、我的罗斯IRA、我孩子的Coverdales、我妻子的罗斯IRA、我的保证金账户等等中都有它。所以如果它能够超过最近的几个高点，那是什么，也许是137左右，我认为我可能会尝试。

再次尝试，将其提高到12%或15%的仓位。

如果它再次跌破这些低点，我可能就必须放弃了。我希望它能停在这里。我真的很希望50日均线……是的。我希望它们相遇。是的，这将是理想的。我不知道是否会发生这种情况，因为市场并不总是听我的。但这将是理想的情况。是的。好的。然后最后，让我们看看Hood。这是Robin Hood。这是一个……

一只每天都能大幅波动的股票。所以，你知道，当它对你有利时，那就太好了。它也拥有强大的基本面，但设置还需要改进。

是的。所以这就像，好的，所以如果你是一个传统的O'Neill IBD方法论，你正在寻找一个底部。这并不是一个很好的双底。我认为你可能可以在日线图上构建一个双底，但它并不真正符合条件。但你可以。

所以有时我有多想持有这只股票，我可能会制造出这样的东西。但现实是，如果市场自我修复，而这家公司继续在所有领域都取得成功，那么吸引我的地方是那些季度收益和销售额的底部，这些都是巨大的，对吧？三位数的销售额，三位数的收益。

他们似乎做得一切都很对。我没有他们的账户。很多年前，当他们第一次成为一个应用程序时，我确实尝试过。所以我还没有仔细检查过，可以这么说。但从表面上看，这些数字看起来非常好。所以你将等待某种杯柄形态。这可能需要几周到几个月的时间。所以你只需要耐心等待。嗯哼。

耐心、灵活、增量。斯科特，还有什么其他的话要结束吗？耐心、增量、灵活。不，这些都很好。灵活。这和灵活一样吗？你知道，它与灵活相关。是的。但我认为这也是一个很好的词。

是的，我认为你真的需要……因为思维方式，对吧？你必须灵活地对待你的思维方式。不要变得过于悲观。不要变得过于乐观。我完全同意这一点。根据经验，你不想站在栅栏的两边。还有一句著名的华尔街谚语，没有多头或空头。只有一边是对的。所以让市场告诉你哪一边是对的。如果正确的一边是下跌……

对于这次电话会议上89.9%的人来说，这仅仅意味着不要受伤。尽可能少投资。如果你，你知道，你……

大部分时间都保持空仓，这样当情况发生变化时，你就可以做好准备。因为大钱是在多头市场，那些牛市周期中赚到的。如果你想做空，你可能会在这里和那里赚一点钱。但说实话，大钱是在下一个牛市周期中赚到的。所以为此做好准备。

很好的结束语。斯科特·圣克莱尔，IBD高级产品集团高级经理。在周一开盘前10分钟，在IBD Live上查看他。谢谢，斯科特。很高兴和你聊天。谢谢。我们做了55分钟。是的，不到一个小时。我们接受。好东西。谢谢，斯科特。

不确定的市场可能会创造转瞬即逝的机会。有时交易者往往会忽略趋势变化的信号。IBD高级高级产品组经理Scott St. Clair讨论了您需要保持准备状态的工具和方法，以及交易者如何知道何时退出以及如何重新进入。了解更多关于您的广告选择的信息。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 非常感谢大家收听。下周，我们将邀请Brian Shannon。他是Alphatrends.net的CMT交易员。我一直很喜欢听Brian的讲解。喜欢他的观点。他只是，你知道，从不拖泥带水。不要在市场下跌时买股票。寻找短期趋势。我喜欢他看待股票的方式。所以这就是下周的内容。

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