Ep. 324 Why This Trader Says The Stock Market’s Party Isn’t Over Yet
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观看并学习。InvestWithRules.com 的创始人 Scott Bennett 谈论如何理解机构投资者的举动，并通过跟随大资金进行有利可图的交易。他还阐述了他对该市场技术指标中看到的积极因素的看法，并讨论了他快速筛选美国交易股票以创建其模型投资组合的方法。了解更多关于您的广告选择的信息。访问 megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 您好，欢迎收听另一期“与 IVD 投资”播客。我是贾斯汀·尼尔森，您的主持人，我可能是最后一次使用这个背景向您播报节目了。我们要进行一次装修。下周我的情况会有点不稳定，所以请多包涵。但我们像往常一样，在东部时间下午 5 点向您直播。今天是 2025 年 6 月 11 日，我们为您准备了一场精彩的节目。我们邀请了 Scott Bennett 回到节目中。他当然是

investwithrules.com 的创始人，也是大家最喜欢的嘉宾之一。我认为我们非常喜欢 Scott 的方法的一点是，他非常关注机构将资金投向何处。我们从投资者商业日报的创始人比尔·奥尼尔那里了解到，跟随大型机构是……

不错的做法。为什么？为什么非要自己开辟道路呢？或者，为什么不沿着已经开辟好的道路走呢？所以，欢迎回到节目，Scott。贾斯汀，非常感谢你再次邀请我。很高兴来到这里。非常感谢。

哦，当然。让我们直接进入正题。我认为我们必须为那些可能不太熟悉您的一些规则的人做一些补充说明。再说一次，您非常清楚地表明规则对您来说非常重要。因此，我认为我们应该从一开始就说明，以确保人们理解您的理念是什么，您知道，

当然，最重要的一点是，您获得的数据是公开可用的，您知道，这不像您是在利用内幕信息进行交易。所有这些信息都是通过 13F 文件等公开获得的。不同之处在于，您只是为人们做了所有繁重的工作，并且

我想最重要的一点是，很多人认为，这不会太迟了吗？这不像 ARC 基金，您可以每天了解 Cathie Woods 正在做什么。但是您如何协调信息滞后但仍然有用呢？是的。我想我会先从数据和数十亿美元的基金正在做什么开始。规则第一条，规则——

就像蔬菜一样。不是每个人都想要它们，但您可能需要它们。所以规则第一条。但它们对您有益。它们对您非常有益。跟随大资金。规则第二条是跟随趋势。规则第三条是遵循风险管理规则。这是最难的一条。这很有道理。这也是伟大的威廉·奥尼尔哲学的基石，这很棒。

但是如果我们从跟随大资金开始，这显然是 IBD 方法论的重要组成部分。因此，在 InvestWithRules，主要区别在于。如果我从 13F 报告开始，很简单，那就是一大笔钱。

13F 报告很简单，将采用 4 月、5 月和 6 月的数据，并在季度结束后的 45 天内（即 8 月中旬）提供给您。那时您才能获得它。我们收集的数据……

有 30 天的滞后。例如，我们现在是 6 月份，数据来自 4 月底。在 4 月底，在接下来的 30 天的开始时，我们获得了数据，我们对其进行处理、清理，并以我们人类所能达到的最快速度进行处理。现在，我思考这个问题的方式是，仍然存在 30 天的滞后。这是非常合乎道德的信息。这是公开信息。只是很难获得，我仍然很震惊，没有人

还没有想出办法。但我可以说，在未来的某个时刻，我会分享并公开一切。但就目前而言，我真心希望它能奏效。我希望它能继续奏效。当我们同时运营新闻通讯和咨询服务时，我会提供结果。所以答案是 30 天的滞后。今天，我希望我能做到的是分享我们如何弥合这 30 天，因为我

这是大约一万亿美元的资产。所以它不是整个宇宙。它提供了一个我们喜欢使用的优势。并非每次都能奏效，但我们发现它非常有用。我希望我们能玩一个叫做宾果的游戏，我会让贾斯汀公开声明，我持有这个头寸，因为我们最终往往会持有相同头寸，而我们获得它们的方式略有不同。嗯哼。

好的，为此，也许我们可以继续，我会在这里为您调出幻灯片，因为我认为这是一个——这看起来很复杂和可怕。因此，对于那些在我们的 YouTube 频道上观看或不在——我们在 Spotify 和 Apple 等其他平台上播放，但整个想法是漏斗，它——

再次与我们在投资者商业日报所做的工作非常一致。您现在拥有如此多的股票和 ETF。可供选择的 ETF 比股票多。您有很多选择，因此您必须从某个地方开始。您如何缩小范围？这就是我们缩小范围的方式可能有所不同的地方，但很多时候您会发现很多重叠之处。

也许带我们了解一下您的漏斗流程。您是从大约 6000 只股票开始的。那么您的第一次筛选是什么？

我们使用与 Market Surge 相同的数据库，这是一个令人难以置信的信息来源，并且完全公开。我们确实使用 Market Surge。我们喜欢它。所以我们从那里开始，我们大约有 6000 家左右的美国上市公司，其中包括美国存托凭证。这也包括获得海外股票的不同方式。从那里开始，这就是我们的专有万亿美元资产发挥作用的地方。困难的部分是……

您可以尝试了解宇宙有多大，但是如果包括 ETF、对冲基金和 ETF 等一切，美国市场大约在 30 万亿到 40 万亿美元之间。如果您包括国际市场，则接近 50 万亿美元。所以我们是一万亿美元，但月复一月的大量购买足以影响流通量。因此，我们能够相当——

将其减少 90%，从 6000 只股票减少到 600 只股票，这就是他们持有和购买的股票。以及他们通过购买减少的任何股票。现在我们有一个稍微关注的清单。这仍然太多了，我们不喜欢害怕错过，也不想整天盯着这些东西看。因此，在第三步中，第一步是宇宙。第二步是这些特定的数十亿美元基金在追逐什么？

第三步是我们特别寻找购买，特别是大规模购买。我们倾向于追溯两个月，如果包括检索时间，这将使我们获得大约三个月的信息。所以是两个月的购买。我们通常寻找高于 10% 的收益增长。

这将获得一些可能增长较慢的股票。想想沃尔玛。这将获得菲利普莫里斯。

它不会获得可口可乐之类的股票。对某些人来说，这是对的。但对我们来说，我们正在寻找更多增长。然后我们正在做额外的……例如，为什么它不会获得可口可乐，只是为了展示这种对比？很简单，收益增长通常是低个位数。太缺乏活力了。这是一些事情，如果你回顾一下……

我的意思是，别误会我的意思。如果您上涨了 50%，您会非常高兴。但问题是，您花了多少年才达到这个水平？对，是的。还有多少……您是一年内获得 50%，还是十年？是的，它很可能需要十年以上。我们知道它不像……您购买的价格与沃伦·巴菲特购买的价格不同。所以这只是一家不同的公司，成熟得多。他们现在在做什么？他们都在购买较小的……

含糖量稍低的苏打水来增长，这就是您真正想要的吗？或者您是否只想拥有……

那些公司，如果它们是公开交易的，并且增长非常快，可口可乐和百事可乐正试图收购它们。最后，我们确实会关注业绩，我们也会关注相对强度。所以您与迈克·韦伯斯特有一期关于平均真实波动幅度的精彩节目，但我们正在关注根据波动性调整后的业绩。我们正在关注相对强度，因为我们确实想要拥有一个

我们想要拥有实力。这就是小桥梁出现的地方。那么，我们如何从 4 月底的数据，现在是 6 月份的第一天，您拥有所有这些数据。您如何弄清楚，好吧，这仍然适用吗？这是否可行，这才是我们试图弄清楚的。我们需要将其减少到大约 10 到 12 个头寸。

这是一个非常具有挑战性的壮举。我会在这里停下来，但这是一种，然后我们严格地采用技术手段，我们稍后会谈到。是的。而且，您知道，只有一个问题，这绝对与现在非常相关。您刚刚经历了这种

非常剧烈的回调。我的意思是，我们下跌的速度，我的意思是，它有点……有点像崩盘，您知道，而且……因为它下跌得如此之快。而且像……像新冠疫情期间的崩盘一样，它的复苏呈 V 形。当然……

至少我认为我们会看到另一波下跌，但这并没有实现。我们确实非常迅速地反弹了。因此，如果您正在查看数据，您知道，我们在 4 月 22 日有突破日。如果您查看可能来自 4 月底的数据，这是否足够的时间来显示这种转变？或者您是否期望——

哦，下个月我们才能真正看到资金开始转移的地方，因为您可以想象，当时很多人都在犹豫不决，很多人都在不确定，很多人都在想，哦，也许我们需要进入更防御性的领域。您当然会看到日用品在那段时间表现得更好。但是，您知道，现在如果我们查看 4 月底，您知道，

您知道，您多久开始说，哦，好吧，这就是机构现在真正下注的地方？

这是一个很好的问题。我会说，我和我规模虽小但实力强大的团队，我们预计 4 月份会有剧烈的变化，但我们并没有完全看到。我的意思是，他们……所以 4 月 7 日是这个 V 形反弹的绝对低点。我们预计……因为，我的意思是，这在当月很早，我们可能预计，好吧……

言论从收紧转向支出，再到下一项法案，下一项，我们将降低利率吗？整个主题都变了。但是如果我必须仔细查看……

这些基金通常在做什么。我会逐点、逐月地指出，而不是贯穿始终，我不知道他们哪天买的，但我只知道他们逐点指出的是积累的股份差异。但让我感兴趣的是，我看到了我所说的更像杠铃策略的东西，他们倾向于成为更注重合理价格增长的管理者。这些男士和女士倾向于就读相似的商学院。所以有一些名字出现让我很感兴趣，比如，好吧，为什么他们要买……

像 CVS 或星巴克这样的增长较慢的股票，我们多年来都没有关注过。然后另一方面，我们看到……

真正处于 IBD 50 领导地位的股票，例如 Robin Hood 和 Cloudflare 之类的股票。所以这些股票是，所以我看到了杠铃。所以我的假设是，在这个月底，当我们获得 5 月份的数据时，我认为它可能会稍微改变，因为我真正看到的是

我可以查看我正在关注的 93 只股票，然后将其缩小。但是如果我仔细看看，它是分散的……

但是如果我去看表现最好的顶级部分，领先的行业群体显然是软件。在 Market Surge 数据中，软件与科技和通信服务重叠。所以很多都是软件，很多都是工业。他们仍在推动市场朝着市场前进的方向发展。嗯哼。

不，这完全说得通。而且，您知道，让我们稍微改变一下话题，因为您提到了它的重要性，您知道，一旦您完成了所有这些缩小范围的工作，您的工作并没有完成，对吧？因为您仍然有 100 只股票。因此，正如您所说，您有了那座桥梁。我喜欢您处理它的方式。这是一种，您知道，只是您在此阶段的分析。

您处于哪个阶段？这可以帮助您确定您的激进程度以及哪些股票最终会进入您的清单。您知道，您是在它们开始上涨的初期获得这些股票，还是在，您知道，

接近尾声或在下跌阶段。所以当然我觉得我们，我们在这里 3 月份、2 月份、2 月底和 3 月份看到的是，对于大多数股票来说，这是第四阶段。然后，呃，我们在 4 月份看到的，呃，是，所以，我们现在在这个阶段分析中处于哪个阶段？是的。所以这个的妙处在于

很多，简单的阶段分析确实向斯坦·温斯坦的伟大工作致敬。在其之下，很简单，是我们专有的短期趋势，大约为 30 天。我经常倾听 IBD 世界中发生的事情，很多人都在谈论 21 天指数移动平均线，使其更短。我们在去年年底做出的一个重大举动是

我们需要看到多少次 V 形复苏才能缩短我们的短期信号？因为自 2008 年以来，这是正常的，只需要华盛顿的一点新闻。无论您担心宏观经济方面什么，或者您与一群家庭一起吃早午餐，比如，为什么股市要崩盘？然后在 4 月 7 日，它就像，我们将暂停——

90 天，然后就一飞冲天了。因此，拥有短期和长期信号，我们的长期信号大约为一年。这使我们能够利用计算机能力并说每个头寸都可以像，它的突破日是什么时候？或者发生了什么？所以很简单，今天的市场，它实际上是从

它从第四阶段的熊市回调，一片红色和糟糕。然后我们有了 4 月 7 日的低点。然后我们收到了 U 形反转信号。短期向上，长期向下。那是 24 号。在此之前有很多股票显示出强势。

所以很简单，今天它们都在加速信号上，这就是今天的市场。所以一切——

突破日发生得早一些，在 4 月 22 日。然后您指出 U 形反转信号发生的地方。那是您的蓝色箭头。是的，这是一个很好的观点。因此，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数，QQQ 的短期 U 形反转信号在长期下跌趋势中向上。那是 24 号。

SPMO，即 Invesco 动量 ETF，这是我们投入了大量时间的东西。它是标准普尔 500 指数。它只有 100 只股票按动量排名，大约每六个月更换一次。那是前一天，23 号。它与标准普尔 500 指数看起来大相径庭，因为……

微软在一段时间内落后，苹果也在一段时间内落后。所以很简单，如果我去，我很抱歉让你一直跳来跳去，但是，呃，7 号是低点。如果我们使用，比如，这些 U 形反转信号是什么时候出现的？我们在 4 月 9 日收到了这些 U 形反转信号，用于 Spotify、呃，

对于 Robin Hood、Duolingo 和 GEV。然后几天后，在 4 月 14 日，我们终于得到了 Roblox 和其他一些股票。但我们只是像，

尽管每个人都担心和恐慌，我正在与客户交谈，这有点可怕，我们有点兴奋，假设这是另一次 V 形复苏，我们接下来要去哪里，资金在哪里，然后这个转折点在哪里，这就是我们想要的，所以我们不会抓住所有东西，我们并不完美，没有人是完美的，但我们想说，好吧，这是我们将关注的 100 只股票，因为我们知道有

有大量机构资金必须缓慢跟进。然后简单地说，我们正在应用技术过滤器。我们知道如果机会出现，我们会喜欢拥有什么。什么是加速？所以您有了 U 形反转，也许我们必须回到——

回到——让我快速滚动一下。回到您的趋势路线图。所以加速是指当您的短期和长期趋势更加同步时？是的。在熊市之后，您会先得到 U 形反转，然后您会得到加速信号。短期而言，30 天趋势大致向上。今年迄今——今年的趋势也是向上的。所以您有了这种——

超级确认，例如，比尔·奥尼尔总是会在他的书中写道，突破日很重要，但突破日之后发生的事情也很重要。很简单，我们试图说，好吧，向我们展示 100 只股票中的 U 形反转、加速和第一天。向我们展示 U 形反转的第一天是什么，加速的第一天是什么，这就是我们关注的重点。

然后在某个时刻，就像现在一样，有很多过热现象。无论我们是否想考虑它，都有很多算法交易正在发生。在某个时刻，他们会将一只股票的价格推高到我们从未想过的高度。我们稍后会讨论核心编织。他们会有点……

他们知道哪些移动平均线更常见，有时它会对您有利，有时则不会。但很简单，我想要一种机制来说明停止交易，并说明耐心等待。它很可能会在相对较短的时间内回落。我们称之为过热，即相对强度指数高于 68。它并不完美，但我们对其进行了回测，效果很好。

它帮助我们购买股票，然后看着它在我们面前大幅下跌。我们试图尽可能地减少这种情况。

是的，不，这，这说得通。只是出于好奇，因为我知道，呃，对于像 RSI 这样的东西，而且，对于那些不熟悉这个指标的人，您知道，这要非常清楚，这与我们的相对强度评级非常不同。呃，这是，您知道，我们在投资者商业日报的相对强度评级是将一只股票与所有股票进行比较。而 RSI 实际上是将这只股票与其自身的，呃，价格历史进行比较。呃，

它在其自身的交易历史中处于什么位置？但我知道您可以为您的 RSI 选择不同的时间范围。您介意分享一下您为该 RSI 查看的时间范围吗？

是的，我们坚持使用 14 天。所以我们大约关注两周的标记。这就是我们可以进行博士研究的地方，但我们发现这对我们来说效果很好。只是衡量事物所在位置的一个很好的晴雨表。是的，完全说得通。在我们从这里继续之前，让我们谈谈海岸线。这是您只是等待和观察的地方，还是……

这是您必须采取行动的地方，还是取决于您的交易风格？因为我倾向于短期交易。所以即使长期趋势向上，如果短期趋势向下，我是否必须采取行动？这对我们意味着什么？

是的，所以这是一个很好的问题。所以这取决于收益的缓冲和您愿意为每个头寸部署的风险单位。所以如果我举个例子，我们从去年开始就持有 Axon Enterprises 的股票。它上涨了大约 150%。有时它处于海岸线状态。我们所做的只是取决于收益率。

并取决于我们正在使用的尾随止损以及我们如何应用它。因此，很多时候我们会将一个头寸分成几部分，比如说两部分，我们会在海岸线上减少一半。具体来说，如果我们没有很大的缓冲，如果我们有很大的缓冲，在这种情况下，如果两个单位都在，那么我们将倾向于尝试度过难关。

但很简单，在一个理想的世界里，我们非常希望拥有领导者，并与之共处，并能够乘风破浪。但是您只需要一个大的，您需要大的收益。我们发现对我们有所帮助的方式，它并非万无一失，我们会坚持使用道路类比，因为……

我们必须谨慎遵守规定。我们使用油门和刹车，而不是，正如您自己所看到的。但总的来说，让我们以我们的风险单位为例，假设是 5%。当我们上涨 15% 时，也就是我们的风险单位的三倍，那么我们将放松我们的尾随止损。所以我们将尝试抓住类似弹弓的东西。

凯西·唐纳利的伟大著作及其 MCP（心理资本保护）团队。那么您想保留多少收益？因为我们真的想坐下来，试图抓住大部分涨幅。所以理论上，很多时候，我们在海岸线上进行一些防守，然后在短期和长期下跌趋势中，在回调中，我们只是逃之夭夭。所以在最后一次 V 形回调中，我们采取了相当防御的策略。

仅仅是因为市场在两天内下跌了 10%。我认为在这两天里，我们总共下跌了大约 1%。所以，我的意思是，显然我希望我们的客户和我们的新闻通讯，这始终是一个棘手的问题，没有人希望失去任何东西。这是完全可以理解的。这并不是真的……

不可行，但现实。什么是美好？但我听了您和迈克·韦伯斯特对《Swing Trader》的评论，它就像，你们做得很好。我的意思是，给自己鼓鼓掌。那太……V 形复苏和 V 形下跌和反弹太难了。这并不是……我认为我们都可以……

有点感同身受，我们试图持有投资组合中优秀的东西。如果有什么东西背叛了我们，这就是我们需要快速放弃它、进行防守并生存的地方。如果这是另一次，它从 20% 上涨到 30%，从 30% 上涨到 40%，如果没有某种变化，这很容易发生。所以我认为保护您的资本并继续参与游戏至关重要。

对。再说一次，我们当时想，好吧，这可能像 1998 年。我们可能会看到另一波下跌。但这并没有实现。所以拥有一个论点是可以的。但如果人们多次没有注意到，您使用了“规则”这个词。而且，您知道，尤其是在过热的情况下。我喜欢这种方法，因为。

有时您的情绪反应是，哦，这正在上涨，我只是想要更多，因为这可能是下一个大事件，而不是，哦，您知道，我从什么时候开始考虑保护我已有的收益？您知道，这是一个拉锯战。而且，您知道，回到您关于 Axon 的观点，只是出于好奇，比如您如何处理像 Axon 这样的情况，我的意思是，

我参与了这个。我在这里的反转时买了它。我在这次突破时买了更多。然后就像，发生了什么事？这是市场真正下跌之前的煤矿中的金丝雀……

市场真的下跌了。Axon，我还想说 Palantir，我确实持有 Palantir 的股票，但这些是在同一天。我在拉斯维加斯参加了一个货币展，我想，发生了什么事？我和一些人谈了一会儿，我没有看到任何新闻。那么，当这种情况发生时，您是如何处理的呢？

好吧，特别是对于 Axon，我们非常快地卖掉了一半。所以在短期回调中，Axon 减持一半。对于那些在新闻通讯中的人来说，我们的另一半，

一年前，一年半前，对于那些一年半前是咨询客户的人来说，尽管杯形形态很糟糕，但您仍然上涨了大约 100%。但对于任何新来的人来说，您都退出了。所以我认为最难的事情是

0 制定这些大的、大的二元全押、全出的策略，在一个我知道削减它会更麻烦的仓位中，但我认为这会让你更理智。我认为这将帮助你遵守你的规则，因为……

我们是人，我们从小就是这样在学校里被教育的，就是尽可能多地了解一家公司，你将成为C级高管中仅次于CEO和CFO的一员。而实际上发生的事情是，你知道得太多了，你正在——

你正在阅读IBD上的精彩文章，你正在X上，你正在Reddit上。突然之间，发生的事情是，你没有卖出。然后你就像，好吧，它会回来的，因为现在Axon正在仓库里进行监控。它会奏效的。然后你就像，如果你错了怎么办？然后你就像，天哪。就像这种疾病，这种恶心，当你经历这些回调时，它不值得。所以把它分成几部分，嗯，生存，并且，

我会分享一个非常好的故事。我正在和一位投资俱乐部的朋友聊天，对我来说，这听起来像是一场礼貌的噩梦，让30个人同意某件事。我喜欢，我想我是一个独狼。只是，嗯，我这样做，我分享数据，但对我来说，有一个委员会听起来太难了。他分享说，我说，哦，请告诉我，你们有多少风险敞口？你们对市场的风险敞口是多少？我们现在的分数是10分满分。

我们所有的信号都是看涨的，短期和长期上涨趋势。你们在哪里？他们只有一半资金投入市场。为什么？因为我们不相信它。好吧，你不相信什么？这是你的意见吗？这是基于事实的吗？我只是认为

我大约一年前向那个投资俱乐部做了介绍。我敢肯定那是在晚餐后，而且我敢肯定我用我的规则把他们都打败了。这再次回到了没有人，没有人想要，呃，

人们在没有损失很多之前，是不会准备好遵守规则的。但我想说的是，他们极度低配的情况很有趣，这是基于情绪的。它基于你所阅读的内容，你也可以只遵循数学和趋势，然后以后被证明是错的，而不是为什么，为什么错过？嗯哼。

是的，不，这完全说得通。我无法想象，再次，建立共识，对于决策来说这有多么困难。你知道，有时我喜欢我们有一个社区，我们可以讨论事情。但即使那样，你知道，迈克·韦伯也谈到了这一点。有时你必须非常小心，不要让其他人影响你的想法。我自己也犯过这个错误。你听到太多一边倒的声音，很难像。

有时保持它，你知道，保持它在一起，你知道，哦，不，那是他们的规则。我必须按照适合我的方式进行交易，特别是如果那是你非常尊重的人。而且，你知道，情况往往如此。但问题是，这在IBD Live上一直都在发生。我们可能会谈论某件事，我们可能会非常乐观。但是，

30分钟后，我们完全改变了主意，因为股票看起来不一样了。所以是的，对于那些试图遵循它的人来说，这可能非常棘手。好吧，

哦，继续说。

而与交易伙伴相处的唯一规则是，你不能回到过去说，比如，本来可以，本来应该。你只需要阻止他们，因为这会损害你的友谊和你的商业伙伴关系。如果你要继续指出我所有的缺点，那么，你知道。你为什么不买这个？是的，完全正确。

是的，不，这，这，这完全说得通。而且，你知道，归根结底，必须非常清楚地说明决策是如何做出的，因为，嗯，你知道，而且，这就是我认为如果你很舒服，好吧，我是决策者，但我正在，我正在得到建议，或者我正在得到，你知道，一个试金石，而且，你知道，但我做最终决定。嗯，这很有道理。我想快速地，呃，处理一下你这里的一个幻灯片，呃，呃，

展示了你市场板块实力和这个前15名理念。你坚持了道路理念，你得到了你的仪表，对吧？就像你在车里一样。向我描述一下我在这里看到的东西。这里发生了什么？所以我认为我会给你展示幻灯片历史上最忙碌的幻灯片，但左上角是我们的分数。所以我们的分数是基于标准普尔500指数、小型股、

科技股和国际股。我们从我们的趋势路线图中观察它们。它们要么处于加速状态，要么处于过热状态，而且它们都做得非常好。所以这使得它达到了10分满分。所以我们今天投资了96%左右。

我们的贝塔系数，也就是我们相对于标准普尔500指数的风险，是1.1。所以我们不仅有风险敞口，而且即使我们只有95.8%的风险敞口，部分原因可能是因为如果你拥有，就像我们拥有黄金，我们拥有比特币，我们拥有与标准普尔500指数相关的某些东西，以及一些与标准普尔500指数不相关的某些东西。所以我们想知道我们总体上对市场的风险敞口有多大。

然后如果所有东西都触及了它们的尾随止损位，我们对所有东西的风险敞口是多少？所以是负6.7。我们一直在监控和分析这一点。

然后在下面，我们有所有主要的行业ETF和广泛的ETF。它们都是绿色和蓝色。所以它们都处于短期上涨趋势或长期下跌趋势中的短期上涨趋势中。所以小型股就在那里。但总的来说，你会看到国际股在最右边。是的，看起来小型股、XLE和XLV是你的U型反转。

其他一切都在它们路径上稍微靠前一点，对吧？是的。所以如果我们回顾过去14天，什么最强？什么最弱？所以最强的是国际科技股。最弱的是必需消费品、公用事业和医疗保健，这感觉是对的。这就是一直在发生的事情。ST-VOMO，短期VOMO，是收益除以其过去14天的平均真实波动幅度。这就是它的排名方式。

然后唯一的重大区别是，如果我们考虑市场试图向我们喊叫什么，如果我们采用市值最大的股票，它几乎是一片绿色海洋。但根据过去30天的回报，现在什么最强？是英伟达。是博通。是Meta。什么最弱？不幸的是，即将退休的沃伦·巴菲特、沃尔玛和苹果。

苹果正在休整。这很有趣，也许这次会议没有像计划的那样顺利。然后在下面我们有我们的排名。所以并非所有事情都能奏效。所以即使苹果是基金的持有股，我现在也不会靠近它。但英伟达和博通，

它们看起来非常有吸引力，市场正在向你喊叫。这里有一些力量。是的，绝对的。而且对于那些可能很久没有关注苹果的人来说，我的意思是，其中一件让我印象深刻的事情是，这件东西一直卡在它的200日移动平均线以下。所以很难对苹果感到兴奋。

关于一件卡在那里的事情。而且，我的意思是，它似乎难以突破其50日移动平均线。所以尽管我们已经，嗯，看到了指数的这种强势，呃，它似乎确实稍微扩大了一点，嗯，因为你有RSP和，呃，这是等权重的Invesco，呃，标准普尔500指数。如果你看看QQ、QE或QQ、EW，嗯，

这些也处于高位。你是否查看任何市场成分的广度指标？我们没有，但我们每天都会查看大约65到75个ETF。所以我们确实有一些等权重的行业和等权重的ETF。所以如果它们出现，我们会注意到，但我们一直在玩更多的动量。但如果我回到苹果，我会说……

如果你拥有它，你应该保持警惕。这是一个短期和长期下跌趋势。但为什么不等到你得到短期确认呢，无论你想用什么。它可能很简单，让我们以21日指数为例。为什么不简单地等待或等待50？你只是没有得到那个确认，尽管我每月为……

一个非常小的奇怪费用支付我的手机和存储。但你是否计划很快购买新手机或新MacBook？答案可能是否定的。但我认为，为什么不等待更多确认，而不是仅仅停留在下跌趋势中呢？

是的，不，说得通。如果可以的话，我想转向一些股票。所以我们已经研究了市场。我们已经介绍了你的过滤方法。你向我们展示了你如何缩小范围。你知道，我们已经谈论了一些市场方面的事情。那么，所有行业分析对你的股票选择有什么影响，或者它是否会影响你的股票选择？如果你不介意的话，可以看看第四张幻灯片，但答案是我们将其分解为三个级别。所以第一级是这些广泛的ETF。所以我们确实想要一些贝塔敞口，并且

在第二级，我们有一种可以随意投资ETF的心态。我们确实拥有白银。我们拥有黄金、比特币、以太坊。我们拥有工业股。这会影响我们的行业需求。股票，我们不想过度暴露于某个行业集团。

但我们真的不在乎。我们只想拥有最好的趋势和最好的股票，这是我们今天的排名。所以根据我们正在查看的所有标准，我们正在查看基金正在购买什么，所有这些动量，所有这些相对强势。这是我们如果机会出现的话，非常想拥有的东西中的精华。所以这是前10名。

有趣的是，前50名今天表现非常好，上涨了0.45%，而市场在当天结束时有所回落。但是Robinhood，我稍后会向你展示一张图表，Cloudflare，让我印象深刻的是，我只是快速浏览一下，但10个中有6个处于过热状态。这对我们来说是一个信号，表明我们有点过度扩张了，但这其中很多是软件。对。

如果软件在某种程度上是多元化的，我们是可以接受的。嗯哼。不，这说得通。所以你提到你想进入一些这些股票。而且我认为如果可以的话，我们可以浏览一下你为我们创建的一些幻灯片。我们可以从Spotify开始。我确实持有这只股票。所以对于那些在宾果卡上打勾的人来说，这里有一个。是的。

带我们了解一下我们正在看到的东西，因为这再次回到了1月份，以及当时是如何获得加速信号的。这是否显示了你在最近的回调中是如何处理这个问题的？

这是一个很好的问题。所以，完全公开地说，我们今天持有Spotify的仓位。但我们正在寻找的是某种韦恩图。大型基金是否正在积累它？它是否处于上涨趋势，无论是短期还是短期和长期？所以我确实回顾了一下，只是为了重申一下，并展示它在最近的回调或出现的双底之前是什么样的。所以……

嗯，我们当时没有持有它，完全公开地说，事后看来，我们很想持有它。嗯，我们在1月3日确实得到了一个加速信号。它，它，它显示出极强的实力，嗯，上涨了27%。我们确实得到了沿海信号，然后我们一直在关注这只股票很长时间。然后4月9日，我们得到了我们的加速信号，然后我们在这里上涨了。我认为我们上涨了可能接近两位数。嗯，但我们在这里继续保持加速信号，呃，

但4月9日，非常简单，基金喜欢Spotify。我喜欢使用Spotify。我认为全世界，这相当具有隐喻意义，因为这在Spotify、YouTube和其他任何地方都有。但我认为，注意力是如此难以抓住。

但是当涉及到播客和IBD投资时，当你进入时，你就进来了。你通常会持续45分钟到一个小时。对于广告商来说，这就像他们的梦想一样，而不是你在电视上换台，或者试图弄清楚在Netflix上看什么。这就像你在遛狗时会做的事情。

这很完美。你抓住了我。如果你是广告商，没有，我们，我没有换台。我只是在听。所以我只是认为他们在正确的位置。嗯，这是一个，绝对的真正市场领导者。而且，而且音乐行业是，是，是，是绝对的领导者。

是的，绝对的。当然，我们最近一直在谈论很多的一个是Robinhood。我不持有这只股票，但我正在自责，因为我没有。它在5月份有不错的上涨，我只是，你知道，

说实话。4月9日我没有自己买入。波动性对我来说太大了。但是很多这些东西在4月底和5月初开始看起来不错。而Robinhood，这仅仅是因为更高的ATR。

我有一些其他的高ATR股票，就像，好吧，我不能拥有一个全是它们的投资组合。但是带我们了解一下Robinhood。是的，这是我会整天自责的一个。

对于这只股票，当我进行事后分析时，我们在4月7日之后就有了这只股票。我们在4月9日得到了加速信号，然后我们被震动了。部分原因是我们的规则对于这个ATR来说太严格了，所以你可能也在其中一个。但是如果我回到彼得·林奇的心态……

我在富达工作了16年以上。在我离开之前，我开始注意到这种非常有趣的趋势。这大约是，我们称之为6年前。许多这些资历很深的富达经理都被调到了Robinhood。

这应该在我的雷达上。就像，我应该像，这些是一些最……我想知道为什么。这些是一些最有才华的管理人员。他们可能放弃了他们的内部股票奖励计划，这意味着Robinhood需要给他们很好的报酬。他们是伟大的人和伟大的领导者。而且……

每个人都从一条船上跳到另一条船上。结果，Robinhood是一款人们真正非常喜欢的产品。而且它们发展迅速，管理下的资产也在迅速增长。而且非常简单，基金就在那里。我总是想知道，就像，我从未了解过内部秘密，比如，Schwab或富达的想法是什么……

他们的大部分客户可能会将他们的遗产留给他们的继承人，这甚至可能是一个Robin Hood。这是一个有趣的现象，他们做得很多事情都对。你可以看到加速信号在哪里。我唯一想说的是，我大声说出来，但这真的是为了我自己，那就是当你认为你拥有特别的东西，并且收益在那里，销售额也在那里时，

要非常注意这一点。上周回顾一下ATR特别节目和剧集。我会说，在某些情况下，你的止损位可能太严格了。不要害怕回购，即使存在洗售行为，因为绝对的真正市场领导者不会仁慈。他们会尽可能地把你震出去。是的。

而且有趣的是你提到了这一点，因为你提到了生命周期交易和凯西·多内利。我们刚刚采访了E·博巴克，他也是那里的作者之一。她正在谈论CoreWeave。正如你所说，她说，是的，我参与了这个。我被震出去了。我又进来了。我又被震出去了。然后她成功了，并且在这方面取得了非常不错的进展。你是否对待……

我的意思是，当一些新东西出现时，你对基金有多少数据？你知道，所以你如何对像CoreWeave这样新事物做出决定？这很难。他们实际上，所以CoreWeave今天对于销售来说是伟大的一天，S-A-I-L。这是一件很难的事情，因为我知道他们在里面。

然后问题是，好吧，没有长期信号。甚至几乎没有短期信号。所以它在我们的5月报告中，这意味着他们在IPO时就参与了。他们在3月份的IPO时就参与了。

让我感到困惑的是，有时我想看看它的表现如何。我已经阅读了生命周期交易，其中许多IPO都不起作用。很少有看起来像这样的。所以，你知道，就像有很多需要两到五年才能崩溃然后恢复。然后当你达到比尔·奥尼尔的历来高点时，它就是

或者你摆脱了那个动荡区，那时你就会全力以赴。就像现在的Robinhood一样。所以，但是Corweave是一个棘手的问题。所以我们没有持有它。它在我们的5月报告中。我们得到了加速信号。我指着它在哪里。它变得极其过热。那是5月1日，对于那些正在收听的人来说。

并且需要回顾一下。所以那是5月1日，你得到了CoreWeave的加速信号。是的，5月1日。然后5月14日，它过热了。所以就像，你知道吗，也许耐心点。但随后我们实际上看到他们，基金正在抛售。而且他们……

尽管我们认为事情会飞向月球然后回来，但对他们来说，它可能变得有点贵了。如果它是基于营收的超高倍数，他们就会抛售。所以也许他们会等待更好的机会。但在本例中，他们现在不会得到更好的机会。所以他们正在抛售。所以这让我们从名单上删除了它。但我总是感到震惊。IPO是最难操作的。所以值得好好读一下生命周期交易。

不，绝对的。我认为我那天正在买入，我认为我第二天卖出了，然后两天后我又买入了。我认为我以微薄的利润卖出，因为它回落到50，然后我一直都在观察——

从外面观察。所以这很难。我认为如果可以的话，我们还有时间再谈一个。我想用这个。这是你最近在你的IBD Live露面时不久前谈到的一个例子。这是一个突破的例子。所以某种程度上

告诉我们这里发生了什么以及你看到了什么。所以如果你不熟悉，TBBB，BBB Foods，来自墨西哥。基金正在买入。我就像，你知道，这真的很有趣。这是一个非常有趣的时期，存在关税。谁知道水平会是多少？

这是一个快速增长的消费必需品杂货店。它是一个非常小的足迹，快速增长的杂货店连锁店，在墨西哥的足迹非常小。所以几乎没有关税叠加。所以我可以理解为什么基金会喜欢这样的东西。

当你购买它时，我不太确定为什么，即使你选择了电子送货，所以你礼貌地要求富达，请不要邮寄任何东西给我。他们会寄给你一本关于这家超市有多棒的世界上最大的书。所以你就像，哦，我的天哪，我刚刚为一家我可能不会持有很长时间的超市砍倒了一棵树。所以4月9日是加速信号，我们进来了。它出现在两份报告中。所以显然有一些事情正在发生。这有点像你的

你投资组合中增长型、更安全的板块。然后我们得到了一个突破信号。而不是仅仅试图

突破信号并看着它在你面前崩溃。我们只是简单地退出了。然后我们分两部分卖掉了它。然后结果，它没有出现在6月份的报告中。所以我们从心理上感觉更好。但同样，我只是想说，这个过程的一部分是你将会有不奏效的仓位，只是最好可能只是退出或快速获利了结。

而不是过于墨守成规。我们并不完美。然后我们真正想要的是那些Axon来支付类似这样的东西。是的。不，而且看，我已经做了很多投资组合分析，不仅仅是我们的一些列表，比如IBD 50。我是比尔·奥尼尔的助理15年。我看了很多他的投资组合，并且

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我的意思是，他在其中赚了一大笔钱，而且，你知道，通过，通过保持这些损失非常小，嗯，而且，你知道，在上升过程中获利，呃，在其他方面，呃，他真的可以负担得起真正给其他一些股票空间。我会说，可能8%，8%到10%的股票是赚钱的地方，你知道吗？嗯，这，这，

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获得那个Axon或获得那个大赢家。而且仅仅是为了，为了那些想知道的人，你知道，三个B代表什么。我不得不查一下。我必须知道它是bueno，bonito，barato。所以好，漂亮且经济实惠。所以对于那些也在使用你的Duolingo应用程序的人来说，你可能已经知道了，已经知道了。在你离开之前，你还有什么最后的想法，斯科特？

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我们还将邀请拉尔夫·阿坎波拉。他被称为 CMT 的教父，因为他也是 CMT 协会的联合创始人之一。我们的节目上有许多特许市场技术专家，包括杰伊·伍兹，他也是 CMT，

如果您曾经在节目中听到过杰伊·伍兹，他有时会谈到拉尔夫叔叔。那就是拉尔夫·阿坎波拉，他再次是 CMT 协会的联合创始人。所以我们将进行一些团队合作。我在拉斯维加斯货币展上看到他们俩，说，嘿，你知道吗？

他们一起做了一个部分，我认为让他们一起参加播客分享他们的智慧会很棒。我的意思是，拉尔夫已经做了很多年了，杰伊·伍兹也不是什么年轻人。他已经交易了一段时间了，并且拥有那种场内交易经验。所以和他们交谈将会很棒。所以我希望您能加入我们。非常感谢您的收看，我们下周再见。大家保重。