Deep Dive
- 过去十年春节前后A股上涨概率大
- 持股过节或为不错的选择
Shownotes Transcript
10 分钟,邦尼李七一个正在发声的商业逻辑春节小长假要来了,你准备持股过节还是持币过节?各位听众大家好,欢迎收听本期的一财播客根据官方的通知,今年春节假期期间 1 月 28 日至 2 月 4 日休市,2 月 5 日照常开市
这便意味着 A 股将会迎来长达 8 天的休市若是选择持股过节则可能要面临假期期间较多的不确定性因素若是选择持币过节倘若节后开门红又可能会踏空行情如此来看的确有些令人纠结本期我们将跟随一才号专家星途金融研究院高级研究员傅一夫看看此前春节过后股市表现如何持股过春节的策略在今年还能适用吗你看好春节后行情吗
欢迎在评论区留言复盘可知 2015 年到 2024 年的 10 年间春节前后 A 股上涨的概率都很大万德数据显示从春节前 5 个交易日来看 10 年中有 7 年上涨涨幅最大的是 2021 年达到 3.92%春节后 5 个交易日
上证指数的上涨年份占比也达到 70%涨幅最大的是 2024 年达到 4.85%春节后 10 个交易日上证指数的上涨年份占比仍有 70%涨幅最大的是 2019 年达到 7.10%因此从历史的角度看春节后获得正收益的概率较大而持股过春节理应是一个不错的选择
之所以春节过后经常会迎来开门红主要原因至少有以下三点首先是流动性的阶段性回暖按照以往经验为了应对节日期间的流动性需求央行往往会采取积极的流动性投放来呵护春节期间的资金面情况从而对资本市场形成支撑
其次是增量资金的进场一方面由于年底至春节前后许多公司发奖金叠加年底结账等因素居民可支配资金增加资产配置需求随之提升另一方面公务基金年底清算过后年初通常会开始逐步建仓而一季度经常是建仓的高峰期最后是市场风险偏好的提升每年春节过后都是临近两会召开的时间窗口市场往往会倾向于博弈政策预期进而促进风险偏好的回升
那么持股过春节的策略在今年还能适用吗我们的答案是肯定的除了上述三点常规性利好之外今年还有很多不一样的积极因素积极因素一是政策面低有利保障
自去年 9 月下旬宏观政策思路大幅度转向以来,政策面一直都是利好不断尤其是去年年底召开的中央经济工作会议特别强调要实施更加积极的财政政策实施适度宽松的货币政策并提到要稳住楼市股市,充分体现出管理层的满满诚意以及要推动国民经济持续回暖的坚定决心
而今年开年以来围绕促销费、扩内需等多个方面已密集出台一系列政策说明有关部门已经在落实执行中央经济工作会议精神令人振奋值得一提的是近期财霸和央妈分别释放积极信号
1 月 10 日下午财政部相关负责人介绍财政高质量发展成效时特别提到请大家放心 2025 年财政政策方向是清晰明确的充分考虑了加大逆周期调节的需要是非常积极的同时我们也充分考虑了财政中长期可持续性日前央行行长发声表示
这些表态显然是给市场注入了一针强心剂 A 股也应声反弹
还有就是最新的 1 月 22 日盘后 A 股市场又迎来大动作六部委联合印发关于推动中长期资金入市工作的实施方案方案称将重点引导商业保险资金全国社会保障基金基本养老保险基金企职业年金基金公务基金等中长期资金进一步加大入市力度
2024 年以来多部门就高度重视中长期资金入市积极推动资本市场生态建设为中长期资金入市创造有利条件从相关负责人表述来看这一信号也已十分明确长远来看随着相关制度的不断完善和政策的持续落实中长期资金有望进一步加速入市为资本市场注入更多活力推动资本市场高质量发展积极因素二是宏观经济基本面对复苏
日前国家统计局公布了 2024 年经济数据全年 GDP 接近 135 万亿元按不变价格计算比上年增长 5%经济社会发展主要目标任务顺利完成在 2024 年外部压力加大内部困难增多的背景下能够达成这一成绩实属不易这也再度印证了我国经济的坚实基础与强大韧性
需要特别注意的是,2024 年第四季度经济复苏进程明显加快,当季 GDP 同比增长 5.4%,增速比三季度提高 0.8 个百分点,创下 6 个季度新高,其中,四季度社会消费品零售总额同比增长 3.8%,增速较三季度加快 1.1 个百分点,12 月规模以上工业增加值同比增长 6.2%,比上月加快 0.8 个百分点,创 5 月以来新高。
究其原因自然在于 9 月下旬以来一揽资本增长增量政策的落地落实为扭转市场预期提振经济运行起到了有利的驱动作用而种种迹象都表明我国经济探底回升的拐点已现而对于后市也将形成有利支撑积极因素三是市场利空以阶段性出尽
自 2024 年年底以来 A 股接连剧震短短几个交易日里大盘就从 3400 点跌至 3200 点以下几乎每天都是超过 4000 只个股待涨仿佛又回到了 2024 年初那一波令人心有余悸的惨烈行情究其原因有获利盘的止盈落贷有小微盘业绩雷的担忧有人民币汇率的波动等等而市场最为担忧的当属即将就任美国总统的特朗普以及他的关税大棒潜在风险
而今随着特朗普的正式宣誓就职市场此前的担忧也暂告一段落
有意思的是在就任之前特朗普专门和我国领导人进行了电话沟通其一系列表态积极的有些出人意料包括很真实同中国领导人的伟大关系希望继续保持对话沟通期待尽快同中国领导人见面美中是当今世界最重要国家应保持长久友好共同维护世界和平等等这些信息无疑是为接下来中美关系的走向建立了好的开始积极因素四是外资机构纷纷掉头看多中国股市
外资对于中国股市的态度一直是个颇为重要的市场风向标对很多投资者都有深刻影响近日以高盛摩根大通等为代表的顶级外资机构纷纷掉头看多中国股市其表态也是非常积极
例如高盛称 MSCI 中国指数和沪深 300 指数到年底将上涨 20%左右建议继续增持 A 股和离岸中资股摩根大通的预测更为直接称随着特朗普对华政策和中国回应的明朗化预计中国股市将会在今年 1 月底前后迎来逆转美银则认为美股下跌将迫使特朗普政府在关税问题上做出让步 2 月或 3 月是开始做多美债和中国股市的好时机
此外瑞银证券汇丰前海等机构也都纷纷探长中国股市各大外资机构之所以看多中国股市无非三方面原因首先市场已经逐渐消化特朗普就任美国总统的不确定性且市场对于特朗普上台后的政策预期似乎并没有特别悲观其次 A 股经历了短期大幅度调整后估值水平重新开始具备吸引力第三市场预期春节前后以及后续的两会期间会有更大力度的刺激政策出台
不过无论何种原因外资的积极态度显然是有助于提振 A 股投资者的信心和热情综合来看当前 A 股利好因素理应多过于利空因素而经历了去年年底以来的剧烈调整市场又来到了具备配置性价比的区间后续随着投资者风险偏好的不断回暖新一轮春季行情将逐步展开值得积极把握因此今年春节假期持股过节可能是个不错的策略
当然每个人的风险偏好和承受能力不尽相同而且此次春节假期时间不短某些突发性事件确实难以预料那么建议各位不妨结合自己的各方面条件来调整仓位在博弈节后开门红与规避假期风险之间形成一种平衡
对于考虑持股过节的投资者而言在具体配置上可以关注两大方向一是受益于政策支持与宏观经济复苏预期的顺周期行业如大消费、地产链、大金融等二是大科技、国产替代与自主可控方向考虑到大力发展新制生产力已是国家战略并且海外大国博弈等不确定性因素的影响依旧存在诸如半导体、人工智能、数字经济、工业母机等板块仍将会反复活跃值得持续留意
恭喜你发财好了本期节目到此就结束了你当前仓位是多少准备持股过节还是持币过节你觉得春节回来的第一个交易日是涨是跌欢迎在评论区留言喜欢我们的节目欢迎转发分享我们下期再见有汉的狗好买恭喜发财