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Big banks are suing the Fed over stress tests
2025/2/3
On Point | Podcast
A
Alan Greenspan
B
Ben Bernanke
G
Greg Baer
M
Meghna Chakrabarty
S
Shaina Oleschik
Meghna Chakrabarty: 我回顾了2008年金融危机的历史,因为去年年底,大型银行起诉了美联储,寻求彻底改革压力测试。这可能导致监管减少,市场自我监管增加,而一些专家认为这正是导致2008年金融危机的原因。
Shaina Oleschik: 压力测试是每年对全国最大的银行进行的年度练习,以衡量它们的财务状况和当前运营是否能够应对我们认为可能发生的压力情景,例如类似2008年金融危机的事件。压力测试的目标是确保银行拥有足够的缓冲,以避免需要纳税人进行救助。
Ben Bernanke: 2008年金融危机前,监管体系没有充分预料到这些机构带来的系统性风险,部分原因是国会制定的监管结构只关注单个机构的安全性和稳健性,没有规定处理系统性风险的权力。随着公司变得越来越复杂,监管机构越来越难以复制公司自身的风险评估,因此不得不更多地依赖公司自身的评估,并关注公司是否建立了良好的系统以及是否采取了适当的措施来应对风险。
Alan Greenspan: 我犯了一个错误,以为组织(特别是银行和其他组织)的自身利益足以保护其自身的股东和公司股权。
Greg Baer: 银行行业一直支持压力测试,但希望使其更透明,并确保压力情景合理有效,损失计算准确。压力测试结果逐年变化,即使银行资产负债表没有变化,这导致银行必须持有更多资本以应对不确定性,从而对经济产生负面影响。没有证据表明大型银行资本不足,反而有大量证据表明它们资本过剩,这会不必要地牺牲GDP增长。资本要求降低意味着更多的市场中介活动、更低的贷款价格以及商业信贷的转移。银行应该持有大量资本,但问题是资本是否过剩。
Deep Dive
This chapter revisits the 2008 financial crisis, highlighting its causes (greed, lax regulation, and self-regulation in the financial industry), consequences (job losses, home foreclosures, retirement savings depletion), and the subsequent federal bailout of big banks. It then introduces the Dodd-Frank Act of 2010 and the implementation of annual stress tests on major banks to prevent future bailouts.
- 2008 financial crisis triggered by greed, lax regulation, and self-regulation
- Millions lost jobs, homes, and retirement savings
- Big banks received a federal bailout
- Dodd-Frank Act introduced annual stress tests on big banks
Shownotes Transcript