Q&A: When a Million Dollars Feels Like a Burden
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我知道这周的新闻非常紧张，从周二的选举到周四的联邦储备局会议。大多数人都在关注新闻，解读新闻，并试图从宏观层面判断接下来会发生什么。但拥有强大内部控制力的聪明投资者则专注于学习在任何市场条件下都适用的具体基本面。

正因为如此，当其他人都在关注头条新闻时，正是你专注于自己能控制的事情，专注于你的技能的时候。这包括你的房地产教育。我们已经将“你的第一套出租物业”课程的截止日期延长了一天，也就是今天。

所以，当其他人都在试图弄清楚接下来会发生什么时，请记住，房地产投资的基本面并没有改变：现金流、资本回报率、位置，最重要的是，拥有一个对交易进行分析的系统。这正是我们在“你的第一套出租物业”课程中教授的内容。没有投机取巧，没有投机，只有通过出租物业建立财富的经典原则。

今天，11月8日星期五，是报名截止日期。报名将于今晚太平洋时间晚上11点59分截止。请访问affordanything.com/enroll加入我们。

请访问affordanything.com/enroll。我会在课堂上见你。乔，当你还是财务顾问时，你有没有遇到突然获得巨额财富的客户？

我遇到过。而且那段时间非常艰难。因为，你可以想象，你对这笔钱会有情绪。你可能对获得这笔钱的方式或从谁那里继承这笔钱会有情绪，如果是继承的话。但是，即使你中了彩票，那也是一个情绪化的时候。

所以，很多听众可能会想，情绪化？太好了。谁不想突然获得财富？但实际上，这相当具有挑战性。

是的，绝对的。我认为你感觉到了要正确使用这笔钱的责任感。

那么，今天我们将与一位突然获得巨额财富的人交谈，他正在努力决定下一步该怎么做，尤其因为他一生都在节俭、储蓄。现在突然间，他面对的是一个与他以往任何经验都截然不同的数量级。

所以我们将与他交谈。我们还将与一位有可调整利率抵押贷款的听众交谈，他必须进行再融资，并想知道如何应对。此外，我们还将讨论罗斯 IRA 和传统 IRA 的区别。

欢迎收听“负担得起任何东西”播客，这个播客理解你可以负担得起任何东西，但不是所有东西。每一个选择都意味着一种权衡，这不仅适用于你的金钱，还适用于你的时间、精力、以及你管理的任何有限资源。这提出了两个问题。

首先，什么最重要？其次，你如何相应地做出选择？回答这两个问题就是这个播客的全部内容。

我是波莉·潘特。我在哥伦比亚大学学习经济报道，并在每期节目中帮助你确定优先级。我们将解答你的问题，并且我会与我的搭档——前财务规划师——一起完成。

乔·索尔·塞希。嗨，乔，你好吗？我坐在这里，一杯卢阿咖啡准备好了。你喝过卢阿咖啡吗？

我没有。这是什么咖啡？

卢阿咖啡有一个更好的名字。我认为卢阿咖啡是营销名称。

等等，这是亚洲公民咖啡吗？

这通常被称为“哨声咖啡”。是的。

哨声咖啡。当我还是自由撰稿人时，我曾经是全职自由撰稿人。我为一家专门销售咖啡的零售杂志撰写了一篇关于哨声咖啡的文章。

它实际上不是来自哨声。它来自亚洲公民，他们吃咖啡豆，然后排出。消化过程会让咖啡豆的味道更好。我想有两件事。

有一个消化过程，但还有动物只挑选最好的咖啡豆。这是有史以来最少见的咖啡，正如你所知，你写过关于它的文章，纽约一些地方的人们会花一百美元买一杯这种咖啡。我最近在东南亚的时候喝过，太棒了。味道很好。

那么，我希望你能利用咖啡带来的能量来回答第一个问题，这个问题来自一位匿名来电者。

嗨，波莉，我是匿名来电者。我32岁，从事会计工作，年薪约8万美元。我单身，租住在公寓里，我的薪水足以支付我的固定生活成本，我有一辆车，没有信用卡债务，也没有学生贷款。

我的问题更多的是关于金钱心理学的。我的祖父在2012年去世，他为我设立了一个信托基金，两年前我30岁时获得了控制权。账户价值约为一百万美元，其中约五万美元存放在货币市场基金中，其余部分投资于共同基金和个股。

除了重新投资股息，我基本上没有对账户做任何事情，就好像它不存在一样。我从小就被教育要量入为出，努力工作，储蓄，储蓄，储蓄。突然间，我的财富比我的朋友们多得多，他们都不知道这件事。

继承这么多钱感觉很奇怪，因为它感觉是“不劳而获”。在我获得信托控制权之前，我是一个非常节俭的人。我个人在401(k)账户、IRA账户和股票账户中投资了大约十万美元。

我最大限度地利用了我的罗斯 IRA 和传统 IRA。由于雇主匹配，我的401(k)账户达到了15%的投资额度。我也在为首付存钱。所有这些都让我几乎没有钱用于日常开支。

我知道储蓄的力量，但我不确定是否应该继续这样做，因为我不知道未来会怎样，我想组建家庭，拥有自己的房子，并像我祖父那样留下财富。这很难预测我需要多少钱，因为这与我现在的情况大相径庭。我总是对金钱过于谨慎。我不想用“被动”这个词，但感觉我可能已经到了那个阶段。

当人们在投资方面达到一定规模，并且可以减少投资时，你会告诉他们些什么？或者我应该继续投资，因为我不知道未来会发生什么？你与那些获得意外之财、继承遗产的人交谈过，他们等待时机，避免草率决定，现在我知道我不会因为这些钱而失去理智。

在那个时期之后，你通常会告诉那些财务状况发生积极变化的人什么，以帮助他们安全地使用这笔钱？最后，谢谢。

匿名者，谢谢你的问题。这是一个非常棒的问题。我想说的第一件事是，你的祖父非常幸运，有一个像你这样的孙子，因为很多人致力于为子孙后代建立遗产，为他们的孩子和孙辈。

但是，这些孩子和孙辈处理遗产的方式差异很大，有些人会挥霍，有些人会忽视，这有点类似于挥霍，但不是在花钱方面，而是在避免使用方面，有些人会成为骗局的受害者，这可能是遗产最令人悲伤的结果之一。遗产有很多出错的方式。你已经控制了这个账户两年，在这两年里，你处理得很好。

你还在生活的其他领域表现出财务责任感。所以，你非常适合你祖父为你所做的工作。这是我想表扬你的第一件事。第二件事，我们必须……

给你一个更……

重要的名字，对吧？乔，我……

有一个很好的……

所以，有一种综合征。它被称为“突然致富综合征”，突然致富综合征的症状包括：感觉与以前的朋友疏远，对自己的好运感到内疚，极度害怕失去金钱，这会导致压力、困惑和适应问题。

有很多案例，人们不得不应对突然致富综合征，那些突然获得财富的人很难适应。例如，J·K·罗琳，她曾经是一位单亲妈妈，努力支付房租，然后通过哈利·波特的成功迅速成为亿万富翁。J·K·罗琳是许多经历过突然致富综合征的人的一个例子。还有塞尔登。

他是十四个孩子中的一个。他们一贫如洗，当然，现在他有很多钱。所以，有很多运动员、演员和音乐家的例子，最突出的例子是威利和多娜夫妇。

他们中了2013年的超级大乐透，中了380万美元。他们经历了极度的抑郁和妄想。现实是，突然获得财富可能会导致身份危机和焦虑，这很不幸，而世界对此缺乏同情。

如果你试图公开谈论这个问题，如果你试图在社交媒体上谈论这个问题，每个人都会说“可怜的家伙”，但很不幸，人们对有钱人的情绪反应如此之快，因为有钱人也有真实的情绪。有钱人也有真实的压力。所以，匿名者，我想用史蒂芬·戈德堡的名字称呼你，这位心理学家创造了“突然致富综合征”这个术语。

史蒂芬，我们也喜欢这个名字，因为识别问题更容易解决问题，对吧？第一步是识别。我喜欢史蒂芬已经意识到他不知道接下来该怎么办。就像你一样，波莉，我喜欢他什么都没做。

这也就是，当有疑问时，什么都不做。

这同时也引出了我们真正需要帮助的关键信息，那就是，也许你可以放慢速度，就像你建议的那样，因为你说这就像一场舞台剧，你今天就可以改变你的生活方式。你说你想买房子。你也许可以提前买房子。

我最大的问题，波莉，是不知道史蒂芬想要什么。我认为，当你从“我想要什么”开始，这实际上是一个更容易回答的问题，因为范围很窄。现在，史蒂芬突然拥有了一百万美元，这笔钱在未来七年、八年或九年内可能会翻倍。

他可能最终拥有比这多得多的钱，如果他晚些时候再投资的话。所以，这可能是一个价值一千万美元的问题，而不是一个一百万美元的问题。因此，“我能做什么”的范围变得更大。

我知道很多听众会想，“这可不是什么大不了的事，一百万美元，我会……”。你不会停滞不前，认为自己会做错事，会挥霍掉它。人们经常挥霍掉彩票奖金。我们一遍又一遍地看到这种情况。

我们看到职业运动员挥霍掉他们的巨额收入，后来才意识到他们犯了很多错误。你不想成为那样的人。我认为这是一个至关重要的问题。以下是我不会做的事情：我不会仅仅因为我有能力就改变我的生活方式。

我从问题中听到了一些类似的内容，例如“我应该减少储蓄吗？”“我应该改变我现在的做法吗？”如果你现在很享受你的生活方式，并且喜欢你的生活方式，那就继续保持，就好像这笔钱不存在一样，这会给你未来的灵活性。正如你提到的，我可能想买房子，我可能想组建家庭。

如果你继续你现在的做法，把这笔钱作为未来的灵活性，那很好。你现在不必做任何事情。但是，如果你一直想过更奢华的生活，那么我会把这笔一百万美元投资起来，并减少我401(k)账户的投资，以获得现金流。

现在我可以做一些以前觉得做不到的事情。好的。问题是，波莉……

很多时候，人们在没有考虑周全的情况下做出这些决定。我认为史蒂芬的感觉，而且理所当然，是史蒂芬的钱就像一根棍子，对吧？如果我今天用棍子的一端做某事，那么棍子的另一端也会随之而来。

如果你拿起棍子的一端……

如果我拿起棍子的一端，那么另一端也会随之而来。人们忘记了会有后果。所以，如果我今天扩大我的生活方式，我明天就不会有灵活性。

让我们看看另一面。如果我今天不扩大我的生活方式，我可能去世后，我从未享受过我想过的那种生活。所以，每一方都有随之而来的后果。我认为这是一个非常严肃的游戏，当我做出决定时，我更喜欢哪种后果，这就是为什么我认为你应该从“我想做什么”开始。

考虑到史蒂芬32岁，根据我从他的问题中听到的，他的未来完全开放。他可能遇到他想结婚的人。

他可能不会。他的话听起来像是他可能希望如此，但这并非必然。所以，他可能想买房子。

他可能想组建家庭。如果他这样做，谁知道呢？他可能不需要孩子，他可能只有一个孩子。

他可能会有三个孩子，他可能会有八个孩子。我不知道，但关于他生活还有很多未知数。所以，正如他指出的那样，你讨厌“被动”这个词。但我认为这个概念在这里非常适用，因为我认为他可以把这笔一百万美元当作他65岁以后才会用到的钱，然后用剩下的钱来实现更短期的、更不明确的目标。

所以，用它来锁定遥远的未来。是的，完全正确。

然后，他也会感到安心，因为继承遗产会带来情绪上的影响。理论上，金钱是可以互换的。理论上，任何一美元都可以用任何另一美元来代替。

但根据行为经济学，如果你的已故祖父给了你1美元，他花了几十年时间慢慢地建立了IT。或者你的老板在你的薪水中给你另一美元，老实说，你前几天在工作中花了一个小时在推特上。无论如何，你会比你的最后一次薪水更重视你祖父给你的那美元。

我们对每美元的附加情感和价值都不同，即使是相同的钱，即使...

这是一种不同的行为。因此，当你继承遗产时，你会受益，也就是说，我会把这笔钱存起来，等到我65岁以后。你知道，我会在你人生最脆弱的阶段陪伴你。因为我们老年时，作为成年人，我们最脆弱。一个人一生中脆弱的两个时期是10岁以下和70岁以上。

在没有目标的情况下，斯蒂芬·n告诉我们，我喜欢他分配的策略。我真的想做什么？我只是想听到那句话。

但对于那些人来说，我喜欢那一点。但这就是我喜欢你的原因。我喜欢它。因为如果你保障了未来，它会让你的当下决策过程更加关注生活价值，而不是考虑明天需要做什么。

我以前在这里讲过我的故事，但曾经我仅仅担心下一笔薪水。我无法思考如何战略性地使用我的钱，因为我必须非常战术。每一美元都至关重要，以摆脱我陷入的困境。

我必须将我的未来收入分配给第二天，然后是后天，再后天。但知道斯蒂芬不需要这样做，他可以以更清晰的头脑做出职业决策，可以根据他想做什么而不是他感觉需要做什么来决定生活道路。这显然在当下带来了更大的灵活性，因为保障了未来。

我喜欢这次讨论的另一个方面是，因为这笔钱没有分配时间框架，所以不可能知道斯蒂芬的祖父的投资是否合适。这是一个问题。我得到了很多。嘿，我得到了这个狭窄的舞蹈。

你喜欢这些股票吗？你喜欢这些共同基金吗？我不知道。但一旦我知道时间框架是什么，那么应用起来就容易多了。这是否合适，或者应该卖掉换成更合适的？

对吧？因此，通过为这笔钱分配一个时间框架，在这种情况下，这个时间框架是你65岁以后，它也解决了资产配置问题。我们知道，是的，我的意思是，我们不知道...

你究竟想做什么。还有更多问题，但这无疑大大缩小了投资的范围。确切地说。

我们知道，我们的投资时间范围是30年以上。是的，考虑到这是一个继承，继承钱的情绪健康是一个持续的问题，我的祖父母会因为我处理这笔钱的方式而感到骄傲吗？我认为任何接受了祖辈传下来的钱的人，并说要将其保存到自己的退休，我认为任何祖父母都会为此感到骄傲。

老实说，很多事情都回到了30、40或50岁的时候，假设你健康，你有能力独立生活。假设你在30、40、50、60岁时都健康，你正处于人生巅峰，你可以出去工作，成为一个成年人。所以从情感上来说，可能有点难以思考，哦，是的，我的祖父母为了我一生中能够有额外的保障而牺牲了一切，而我完全有能力照顾好自己。

相反，如果这笔钱是为老年时期保存的，那么你就可以将今天的薪水投入到短期目标中，例如买房、结婚、组建家庭、旅行等等，你想在5、10、15年内做的事情。你会感到安慰，因为你的祖父母会因为你如何保存他们的钱而感到骄傲。你也会为自己通过自己的努力建立成年生活而感到自豪。我认为成年自我实现的一个重要部分是我们需要知道我们创造了自己的道路，我们铺就了自己的道路。

你甚至可以看看非常富有的孩子，他们实际上不需要工作。帕丽斯·希尔顿，对吧，她完全可以不用工作。但她建立了一个价值超过1亿美元的帝国。

为什么？因为她不想仅仅依靠父母的帮助。她想在早上7点、参加会议、开会、在Slack上回复信息，她想付出努力去建立属于自己的东西。这在我们的富人中非常普遍。我认为，人类有一种天生的需要，知道自己创造了现在的生活。

从战术角度来看，别忘了，如果你的公司给你免费的匹配资金，我仍然会考虑进去。确保你利用任何免费资金的机会。我不会放弃，但我真的很喜欢你的思路。

我还要说的是，即使你告诉我你想做什么，我仍然直接喜欢波拉建议的方向，即使是偏向于用这笔钱来保障未来，然后从未来倒推到今天，为自己建立未来。这并不一定要是全有或全无。你可以将一部分用于现在的房屋首付，或者其他任何事情。你可能拥有5万美元的继承现金，也许其中一部分。但这并不一定要是完全一种方式或另一种方式。但我确实喜欢波拉建议的方向，即利用这笔钱来保障未来，然后从未来倒推到今天，为自己建立未来。

最后，你刚才说的提醒我，我们在最近一期节目中回答过一个来电者的提问，他说他正在努力实现工作选择权。她采取的方式是，首先完全填满65岁以后的储蓄桶。一旦这个桶满了，现在她正在努力填满33岁到60岁的储蓄桶。

是的，我记得那很好。

是的。我认为这种框架、这种方法非常聪明，因为它从你100岁开始规划人生，然后逐步倒推到今天，每次以十年为单位。

这样做也会让你感觉很好，因为你知道一旦你达到某个点，我就能非常轻松地做出改变，我可以非常轻松地做完全不同的事情，因为我知道我能够做到。这很有趣，因为它与其说是达到那个点，不如说是知道那个点存在，以及那个点的确切位置，或者你永远不知道它在哪里。

但你明白我的意思，我知道它可能在2021年、2035年或2050年，无论那个点是什么。我知道在那之后我会过得很好。我认为很多人难以应对不确定性。

我当然会，如果有什么事情发生，比如波拉和我聊天，有什么奇怪的事情，我不知道这意味着什么。无论他说什么，我都会花接下来的6个小时思考：你们议会认为这意味着什么？我就会让自己陷入疯狂。

所以我问：你的咖啡怎么样？

你是什么意思？所以我必须接电话，仅仅是因为我不喜欢不确定性。波拉，当你说那句话时，我想知道你的意思。不过，我并不是唯一一个这样的人。我知道，当我还是财务规划师的时候，仅仅知道，是的，我必须更努力工作，或者知道我不必那么努力工作，仅仅知道并摆脱这种感觉，我认为这对人的心理非常重要，并且会影响我们的行为。

所以，斯蒂芬，我希望这对你有所帮助。再次祝贺你成为你祖父努力的优秀继承人。

用这笔钱真是深思熟虑。

谢谢你的提问，斯蒂芬。祝你好运，我们将休息一下，听听赞助商们让节目得以进行的介绍。当我们回来时，我们将讨论两个问题，这两个问题都是杰克提出的。

我不知道杰克。

我们知道你不知道杰克。现在是假期，这是瓦利开始的时候，在宫殿里，所以我的家人有很多关于这个的节日传统。在做饭方面，我喜欢做祝福，但我明白其他人有不同的节日传统。

也许你烤饼干，在壁炉旁唱歌，也许你做火鸡感恩节大餐，你知道，每个家庭都不同，节日传统的核心是家庭，家庭很重要。在节日里，我们非常珍惜这段时间。这也是思考如何保护你家人未来的时间，以便你的亲人拥有某种财务安全网，万一发生最糟糕的情况，通过政策天才，你可以找到每年仅需292美元就能获得一百万美元保额的人寿保险。

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欢迎回来。接下来，我们将讨论抵押贷款的再融资。之后，我们将讨论传统退休账户与罗斯退休账户的问题。接下来的两个问题都是杰克提出的。

杰克，我打电话来寻求一些关于个人理财知识薄弱点的建议，那就是关于抵押贷款再融资的领域。我和妻子很高兴拥有自己的房子。我们的第一笔抵押贷款付款时间是2023年6月20日，我们获得了为期7年的可调整利率抵押贷款，我认为它将在2030年6月生效。

我们通过医生辅助抵押贷款计划获得了这笔贷款，对于那些听众来说，他们不知道这对于正在接受医学教育的医生来说是一个很好的选择。我们首付为零美元，在35000美元的房子上获得了4.875%的抵押贷款利率。为了让情况更清晰，我们的信用额度超过800，我们有能力直接购买这所房子。

但是，我们决定让这笔钱留在市场上，而不是偿还我们必须支付的利息。我们处境良好。但基本上，我对再融资一无所知，我听说到2030年6月，我的利率可能会比4.875%高很多，对吧？我们不打算卖掉这所房子。

如果我们搬到更大的地方，我们想当房东。或者，如果我们家里有了孩子，我们可能会扩大房子。总而言之，在某个时候，我们需要再融资，要么是因为7年期到期，要么是自愿的。我真的不知道这其中涉及哪些步骤。

我是否必须使用相同的贷款机构？我现在应该这样做吗？我应该以后再这样做吗？如果我现在这样做，我是否必须支付费用？如果我以后再这样做，我是否不必支付费用？

但你可以看出我对这方面了解不多。所以，我为什么打电话来呢？非常感谢播客和所有建议，我期待着...

你的问题真是太棒了。杰克，非常感谢你，这真是太好了。我喜欢这种类型的决策，因为我们经常会在工作中做出非常务实的决定，代表我们工作的组织。

然后我们回家，我们的情绪参与其中。对于这个问题，杰克，我们想戴上首席财务官的头盔，如果我是我的公司的首席财务官，那就是我想思考的方式。所以，你作为家庭的首席财务官，

你比你意识到的有更多的灵活性，因为假设你的可调整利率抵押贷款时间到了。7年期限到了。首席财务官需要知道的是，如果你什么都不做，它会调整到什么？这会在你的合同中说明。

而且，通常来说，你们已经知道了，但我们很多观众可能不知道的是，利率可能每年上涨 1%，直到你采取行动或直到达到平衡。Liberum，无论平衡意味着什么，基准利率加，无论它可能调整到什么，都会有一个上限。我想知道这个上限是多少。我想知道如果我什么都不做，利率每年会涨到多少。因为如果你现在利率是 4.875%，明年利率可能高于现在，但仍然低于你能获得的其他利率。

我严重怀疑这一点，因为即使他今天就做了这个举动，也可能有产品可以让他非常接近 4.875%，但它们会非常迅速地调整，就像如果他做的是可调利率抵押贷款，明天就会调整，有人可能会给他一些期限很短的低利率贷款。基本上，杰克，情况是这样的，公司贷款给你的期限越长，利率就越高，你越快偿还他们，他们就越有把握，因为期限越短，利率就越低。所以我不清楚今天的利率情况。

知道你的手臂什么时候，我能看到你的表情和你的脸。她可能现在正在查阅。但是有些可调利率产品会给你带来很大的利率灵活性，这允许你使用足球的比喻，将球传到场，这意味着推迟我的长期决策，直到以后，因为利率是我想要达到的水平。

所以接下来的七年里，我不知道会发生什么。我确实知道，一般来说，目前利率预计在短期内会下降。所以我会关注短期内的情况。是否有机会让我将这笔贷款锁定在固定利率产品上，而不是我现在拥有的可调利率产品？是否有机会让...

为了回答你刚才提到的问题，截至几周前，一年期可调利率抵押贷款的当前利率实际上是 7.125%。好的。

而你会知道那会下降。是的。

没错。我想在这里暂停一下，放眼全局，稍微讲解一下可调利率抵押贷款是如何运作的。让我们来做吧。你需要了解四个变量。

第一个变量是显而易见的，因为它就在名称中，即利率固定的时间段是多少？所以杰克，你有一份为期七年的可调利率抵押贷款。这意味着在接下来的七年里，你的可调利率抵押贷款将保持在 4.875%。

所以，在七年的可调利率抵押贷款中，利率保持不变。在五年可调利率抵押贷款中，利率在五年内保持不变。在十年可调利率抵押贷款中，利率在十年内保持不变。

三年可调利率抵押贷款在三年内保持不变，你明白了。所以这是你需要了解的四个变量之一，而且这是最明显的，因为它就在名称中。还有另外三个变量，每个考虑可调利率抵押贷款的人都应该知道。

那就是抵押贷款调整的周期性增量时间、我可调整的调整期金额以及你之前提到的最大限额。例如，这只是一个假设，可能有一份抵押贷款每年调整一次，每次调整时最多可以上涨 2%，这完全是假设的。这只是一年一次。

这只是一次调整期 2% 的上涨，并且总的上涨幅度不会超过 10% 的最大限额。这将是一个假设的变量集。有调整期、每次调整期的最大涨幅，以及总的最大涨幅。

这些是将被写入你的抵押贷款文件中的三个变量。所以你可以在你的贷款文件中直接看到。但是任何考虑可调利率抵押贷款的人都应该了解所有四个变量，因为这四个变量结合在一起，完整地...

在接下来的七年甚至更长时间内，讲述了这个故事，以及每年的资金将增加多少，以及这对你的现金流意味着什么。你可以根据现金流、利率或你家庭的情况做出决定。例如，如果你只想推迟一年做出决定并获得尽可能低的利率，你可以选择一年期可调利率抵押贷款。甚至还有期限为一年的可调利率仅利息产品，这意味着你将不会偿还任何本金，因为 7.x 与一年期可调利率...

几周前，一年期可调利率抵押贷款的当前利率为 7.1...

25%。所以，如果你只是计算付款，并且不喜欢付款上涨幅度，你可以选择利息仅贷款。当然，这并不是我最喜欢的产品，因为你并没有在偿还债务上取得任何进展。

但是，如果你要计算付款，你可以这样做。如果你要计算还款额，你可以这样做。如果你要计算利率，你可以这样做。

所以，杰克，在现在和未来之间有很多杠杆。当你问及贷款人时，我认为我的首席财务官类比立即回答了这个问题。如果你是一家公司的首席财务官，我会查看所有不同的贷款人。是的，我总是会...

这是一个检查。这是一个自由市场。你可以选择任何你想要的贷款人，你没有义务继续使用你的当前贷款人。

所以，考虑到未来七年时间，我会这样做，我会关注利率。我不确定在正常情况下，在正常的市场中，你是否会再次达到 4.875%。

但是我们不知道经济在 2030 年会是什么样子。

我们知道。

我们可能在 2029 年会经历巨大的市场崩溃，或者另一次大流行，或者僵尸末日，我们不知道。

但是如果我要开始做出长期决策，我希望在哪里？我希望摆脱可调利率抵押贷款。我想使用更长期的视角，意识到市场在历史上是正确的，你知道，三年。

我稍微开玩笑地说，关于末日，我完全不知道，试图强调不确定性。我们无法预测可能让精心制定的计划偏离轨道的黑天鹅事件。

但是我认为，如果我们从 1950 年到今天来看，大约 75 年，如果你在 60 年代找到可以长期锁定的东西，比如 30 年期固定利率，那是一个开始做出永久性决策的好地方，因为任何时候利率低于 6%，我们都处于一个非常非同寻常的市场。

所以，如果你的目标是锁定长期利率，并且我们达到 6.5% 或更低，那么我会做出长期决策，显然，如果你有能力在之前做出长期决策，那么利率会更高，并且你会有更多时间。我不知道我是否会这样做，或者是否会等到我们更接近那七年，然后可能再申请另一份可调利率抵押贷款，以尽可能保持低利率，直到我准备好触发 6.x 或任何可能出现的利率。

但是他现在的利率是 4.875%。

这就是问题所在。

他现在的利率很好。我会让它保持原样。

他可以在接下来的七年里，甚至再过几年，让它保持原样，假设它上涨 2 个百分点。他可以将它保持八年，因为现在利率只有 6.875%。同样，这取决于这对他的付款和预算意味着什么，我们不知道。总之，他比他想象的更有灵活性。是的。

在接下来的七年里，我不会重新申请，因为我不认为你会找到更好的。

我不知道，因为利率在一段时间内通常低于 6.5%，这很难定义。假设三年后利率降至 6.25%，30 年期固定利率...

我可能会做出这个举动，因为我不知道它会持续多久，我不知道它是否会在不久的将来再次出现。我不知道。所以，如果他可以降到 6.8% 以下，并获得更大的确定性，即使他距离现在两三年，我可能会这样做。

哇，这与我的想法不同。我不会这样做。看看这是基于历史趋势的。但是，如果我们进入利率开始下降的环境，那是因为美联储正在刺激经济活动，这可能意味着很多事情，可能是他们非常有信心通货膨胀已得到控制，也可能是经济正在萎缩，我们正在努力摆脱下滑。

所以，我认为我们肯定同意你的观点。我和你都认为，现在的美联储喜欢预示他们将采取的方向。我认为，如果我们达到 30 年期 6.25% 的水平，我现在就有这个能力。

我想看看美联储在这个时候会怎么说，因为根据你的说法，如果他们说我们会保持现状或降低利率，那么我什么都不会做。但是如果我们达到 6.25%，美联储表示他们暂时不会再降低利率，那么我认为从历史上看，我目前处于利率低于历史平均水平的位置。然后，仅仅根据回归均值，下一次上涨的可能性更大还是更大？我将...

请继续。我将在这个时候关注。所以我想知道我应该在哪里。

是的，我会非常仔细地关注美联储。我会花大量时间研究经济指标，因为问题是，美联储是否会刺激经济，因为我们正走向衰退，在这种情况下，利率可能继续下降？或者我们只是回归均值？

总的来说，这是 YouTube 上的观点。我们通常在这个节目中告诉人们，不要假装你是一个水晶球，不要假装你知道。不过，我会说，美联储让它变得非常容易，就像所有指标中，是的，当前美联储无论如何都喜欢给你一个路线图，告诉你他们的想法和方向。

他们不是在看水晶球。他们会告诉你，下次我们见面时，我们可能会降低利率。这不像预测微软下周的股价。如果你问我微软的股价会如何走，我不知道。美联储会做什么，我感觉就像你怀孕了一样，他们可能会降低利率。

是的，有很多指标可以帮助你了解情况。你可以查看就业报告，查看失业申请。

你可以查看 CPI。

是的，没错。你可以查看 CPI，查看 r 星，有很多指标可以帮助你更清晰地了解利率走向。是的，但我认为他不需要担心，直到它变得有趣。如果他只是拥有如此好的利率，那么再次，我会让它保持原样，直到...

我认为我不会这样做。我会看看美联储在做什么。每当我拥有任何可调利率产品时，我都想知道今天的安全水平以及趋势是什么。

它是否告诉我们，距离安全还有几年，在这种情况下，利率下降更安全，利率保持不变，但有上涨的可能性，我正在失去安全感。如果我发现我正在失去安全感，那么如果我是我公司的首席财务官，我想知道保持现状有多危险。当然，根据你的说法，2030 年现在离我们还很远。如果未来几个月利率趋势逆转，利率开始上涨，我会坚持我的位置，因为时间还很长。但是如果是在 2028 年或 2029 年，我会更多地考虑我的选择，以延长这个时间。

这个问题的一部分，这个难题中不可知的部分是，在七年期满后，利率上涨的期限是多少？这个期限有多长？是一年还是六个月？

所以是什么？我们不知道的另一个问题是，在第一个期限内，抵押贷款利率会上涨多少？当然，我们不知道的第三个问题是，绝对最大值是多少？最坏的情况是什么？上限是多少？这些也是他 2029 年做出任何决策时需要考虑的问题。

我可能还会问你的当前贷款人一个问题，是否有可能重新调整这份抵押贷款？我很少看到这种情况发生在可调利率产品上。

我更经常看到这种情况发生在固定利率产品上，但我不会不问这个问题。我肯定会问这个问题。重新调整抵押贷款意味着你将改变产品的利率，而不会改变抵押贷款的期限。

所以，如果他获得了一个他想要锁定的有利利率，他可能能够获得 23 年期固定利率的抵押贷款，因为他已经拥有 7 年的 23 年期抵押贷款。所以他的付款和还款时间框架仍然相同，不需要进行完整的重新融资。有时，完成这项工作的费用要低得多。

所以有时 250 美元到 350 美元就能完成，而不是经历重新融资的所有麻烦。重新调整抵押贷款也是我查看所有选项时会问的问题。我认为在这种情况下，我们可能做不到，因为它是一个可调利率产品。

但我对可调利率的重新调整并不熟悉，只有固定利率的重新调整。

我仍然会问，但我...

猜测他的调整期限可能是一年。他没有说他有一份为期七年的可调利率抵押贷款，但这似乎是最常见的。

我完全会押注...

七 一 是的 但是 他没有说IT。所以我不想要做出那个假设，但是只是为了让大家在看抵押贷款时有所了解。还记得我之前说过抵押贷款被描述为固定时间段吗？

所以五年可调利率抵押贷款会将利率保持五年。七年期抵押贷款，也就是杰克拥有的，会将利率保持七年。我只是担心抵押贷款会将利率保持七年，但之后通常还有一个数字，表示调整利率的时间。

所以如果我是一个七一可调利率抵押贷款，例如，那么它会在头七年保持固定利率，然后每一年调整一次。例如，如果一个人有五一可调利率抵押贷款，那么他们知道利率会在五年内保持固定，然后每一年调整一次。随后，如果一个人有五可调利率抵押贷款，那么利率会在五年内保持固定。

然后我通常每五年调整一次，这通常与七年期抵押贷款一起出现。这些通常都带有七一可调利率抵押贷款。但是杰克，我不想做出假设，因为你没有说它是一个七一可调利率抵押贷款。

你说的是七年期，我想非常谨慎地避免做出任何未在你的问题中说明的假设。所以我会绝对检查你的贷款文件，但我猜你很可能有一个七一可调利率抵押贷款，这是最有可能的答案。我们不知道的是，每一年利率调整幅度是多少，也不知道最大调整幅度是多少。

然而，这些都是可以知道的数据。它们都在你的合同中。

它们都在你的贷款文件中。你可以查一下这些数据。我认为这些问题的答案将解决乔和我目前在是否应该保持现状（我的观点）或锁定手中鸟（乔的观点）上的分歧。好吧。

我改变主意了。以波拉为例，它每年只上涨一个百分点。是的，如果第八年利率都上涨一个百分点，并且达到5.875%，仍然比历史平均水平好得多。下一年是6.875%，仍然不错。所以看起来他可能拥有九年而不是七年的固定利率，利率仍然相当不错。当它达到7.875%时，也不算太糟糕，但也不算太好。然后，在大多数正常经济情况下，下一年肯定会在8.875%以上。

平均水平，但不是。

像八十年代那样。是的，这是一个高于平均水平的利率。鉴于每年最多调整一个百分点，我们可能找到更好的利率。

他可能在第九年甚至第十年的利率上保持安全。是的。所以他可能还有很长一段时间才能真正考虑采取行动。你可以用数学方法看到，如果是百分之二，是的。

如果是百分之二，这会缩短你做出决定的时间窗口。

在这一点上，更担心确定性更快。

所以杰克，以及所有听众，我希望这能很好地概述如何思考可调利率抵押贷款，并记住在评估任何可调利率抵押贷款时要寻找的四个变量：固定期限、可调期限、可调增量和最大总额。你明白了吗，杰克？谢谢你的问题。

我们下一个问题也是来自你的。我们将再休息一会儿，听一下赞助商的广告，他们让这个节目成为可能。回来后，我们将讨论罗斯账户和传统退休账户。

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欢迎回来。我们今天最后一个问题来自杰克。

杰克，我希望我的问题很直接，那就是，明年我应该怎么做？我应该最大限度地利用罗斯账户吗？我应该最大限度地利用传统账户吗？

或者我应该两者兼顾？如果这有帮助的话？我认为如果我使用传统账户，我的妻子和我每年可以从32%的税率降低到24%。

所以这大概是我们短期内可以节省的普通收入。你的想法呢？谢谢。

好的，他不知道。有效的税率是否与税率有关？

是的，完全正确。

这很常见。

杰克，谢谢你的问题。我记得关于可调利率抵押贷款的问题。为了更好地回答这个问题，我需要知道四个变量。

现在，对于你刚刚提出的罗斯账户与传统账户的问题，我需要知道一些变量。我想更详细地回答这个问题。所以，对于任何有类似问题的人，我应该将我的钱存入罗斯账户还是传统账户？以下是我需要了解的问题。

第一，你预计未来的收入会比现在高出很多吗？第二，你预计未来的收入会比现在低很多吗？例如，你将来是否想休假，收入为零或低很多？

你计划为照护义务休假吗？你是否有任何可能让你在一段时间内无法工作的慢性健康问题？我所说的“一段时间”是指未来几年，你是否想休假一年写书或骑摩托车穿越中欧？

你计划在近期或退休后搬到另一个州，你的州税率会有很大不同吗？你计划投资任何会产生收入的项目吗？例如，任何L、C或S公司结构。

你计划将来成为任何这些公司的合伙人吗？因为这会显著改变你的税率。我问所有这些问题的原因是，罗斯账户与传统账户的基本问题，要从个人角度回答，取决于你对未来收入的假设。因为你正在权衡以当前税率缴税与未来税率缴税。

现在，如果没有这些个性化答案，如果我需要做一个概括性的结论，我认为最好现在缴税，因此倾向于罗斯账户。我认为这样是因为，一般来说，大多数人的收入会随着时间推移而增加。当然，如果你知道自己有慢性健康问题，可能会在未来五年内无法工作，那情况就不同了。

有趣的是，三十岁，情况就不同了。但一般来说，大多数人的收入会随着时间推移而增加，这意味着你的税率也会随着时间推移而提高。大多数人随着年龄的增长会投资更多，这意味着你未来的L、C和S公司收入、私有财产和企业收入可能会比现在高。

然后，我们还没有讨论过，但绝对无法预测的因素是，你对政府未来税率的假设是什么？如果你假设政府将来会提高税率，这又是倾向于现在使用罗斯账户的另一个原因。我强调这些假设会如何改变答案的原因是，如果你知道自己会搬到波特兰或做其他事情，这会改变答案。如果你知道自己会进行地理投资，你的税率会有很大变化，情况就不同了。但是，如果没有搬到波特兰的计划，也没有考虑慢性健康问题和一些休假计划，那么我倾向于。

倾向于罗斯账户，这通常也是我的倾向。如果我们认为政府在某个时候会开始解决债务问题，那么税率必然会提高以解决债务问题。如果我们认为会出现其他神奇的途径，那么情况可能就不同了。但我喜欢这样一个事实，即最终，波拉，这是一个基于假设的答案。

你必须知道这些假设是什么，因为你假设的事情总是会与你的假设不同，然后你就能知道你需要做出多少调整来弥补变化与你假设之间的差异。我喜欢知道如果我的假设不正确，这个差异会是多少。但总的来说，我的倾向是罗斯账户。然后，根据你的具体情况，你可能会说服我使用传统账户。

杰克，你提到你的税率会提高，很多人都不知道这一点，我不知道你是否明白，但进入下一税级并不像很多人想象的那样会带来巨大的税负。我曾经作为顾问时，有已婚夫妇来我的办公室，他们会告诉我，一个家庭成员在工作，另一个在家。因为在家的人的收入会处于更高的税级，他们计算过，所有这些收入都将用于缴税。所以这没有意义。我会回答，如果你能工作，我有一个好消息。

对。

因为税级是递增的。所以如果我们从最低税级开始，然后从下一美元开始，下一美元的税率会更高。所以如果他说24%和26%，这意味着下一美元的税率会高出2%，对吧？

对吗？完全正确。所以如果你把你的钱想象成金字塔，金字塔的底部，或者，这取决于你赚多少钱，它可能是一个金字塔。但金字塔的底部是你赚的每一美元，无论你是谁，无论你处于哪个税级，第一美元的税率都是最低的。

所以这并不是说你跨越了一个界限，你的所有钱都会神奇地以更高的税率缴税，而是说这些递增的美元以更高的税率缴税。所以把它想象成一个阶梯系统，这部分钱的税率是这个，另一部分钱的税率是另一个，另一部分钱的税率又是另一个。所以当人们说我处于X税级时，他们指的是他们收入中税率最高的那个部分，对吧？

我们真正关心的是你的有效税率是多少，这很容易。查看你去年或前年的纳税申报单，看看是多少。你缴纳的税款金额（大多数人在申报单的背面）与你收入的总额（大多数人在申报单的第一页）相比。

我想简单说明一下我为什么偏向于，以及为什么在回答这个问题时会采取概括性的方式。我通常的回答是，使用罗斯账户，除非有非常特殊的原因不这样做。

我可以告诉你。

好的。好吧，好吧。嗯，我们看看这两个观点是否能有所帮助，其中一个原因是，你一旦锁定了一生的税务评估和增长。因此，你余生所有的股息、资本利得以及所有增长都完全免税。

考虑到复利的威力，考虑到这笔钱将如何增长，当然，你越年轻，预期寿命越长，这笔钱的复利就越多，对吧？投资的时间线越长，复利就越多。拥有所有这些复利累积增长的免税特权具有巨大的力量。

因此，其数学计算是一个非常强大的原因。这是我的两个原因之一。我另一个原因是，罗斯账户在功能上允许你进行更大的贡献。让我们这样想。假设你有 7000 美元，你可以将其存入罗斯 IRA 或传统 IRA。看起来你贡献的金额相同。

你只是想决定，我是否将这 7000 美元存入罗斯账户还是传统账户？但实际上发生的是，由于将这 7000 美元存入罗斯账户并为此支付所得税，你的更多资金将用于资助该贡献。除了 7000 美元的贡献外，还有你用来支付税款的金额。

因此，通过将这 7000 美元存入罗斯账户而不是传统账户，你实际上是在进行更大的贡献。众所周知，你的贡献规模是你终身回报的最大决定因素。

是的，我了解这些。我更喜欢用第一个例子来解释罗斯的优势，但我们用不同的方式来表达它。

哦。

让我们听听。当你在传统 401(k) 账户中进行贡献时，你贡献的每一美元都必须与你的叔叔和华盛顿分享，甚至不是真正的……

叔叔是萨姆大叔。

埃德·斯洛特说，是的，甚至不是我真正的叔叔，所以，当我赚钱时，我必须与政府分享。我的表现越好，华盛顿的表现就越好。

我绝不是在说反话。我想缴纳我应尽的税款，但罗斯账户不同。这再次只是你所说的重述。

但我喜欢这个比喻。当我将钱存入罗斯账户时，罗斯账户中的每一美元都是我的。

假设我遵守罗斯规则，这笔钱就是我的，包括我可以提取这笔钱的方式以及如何提取这笔钱。这些规则非常简单，但假设我遵守了罗斯规则，这笔钱将永远是我的。我喜欢的是，我们讨论了所有假设，所有关于税级和税率的假设。

这些都很好。但我知道这笔钱是百分百我的，我唯一真正担心的就是这些规则将来不会改变，政府不会改变这些规则。这就是我对罗斯账户的看法，以及我为什么偏爱罗斯账户。

这无疑会让退休时的税务规划变得更有趣。因为你可以看着这笔钱，并想，这都是我的。这更容易，更容易。这也是政府有所有这些条款的原因，这些条款允许你使用罗斯 IRA 来支付大学学费。

我经常遇到一些人会说，不，我不喜欢 529 计划，因为我的孩子可能上不了大学。因此，我经常使用罗斯账户作为我的大学计划。我不喜欢这一点，我不是说我不喜欢罗斯账户的大学条款，但我更喜欢罗斯账户的退休规划。我宁愿找到其他方法来支付大学学费，以及进行任何大学规划、短期规划或任何规划，将这笔罗斯账户的钱留到以后，因为你真的会发现自己简化了一切，对吧？

所以，杰克，这就是你的答案。我们都非常喜欢罗斯账户。除非你有充分的理由，否则我建议默认使用罗斯账户。

是的。

如果你喜欢，享受你搬到波特兰的旅程。

以及显然是波特兰。我们确实认识杰克。

也许有点……哦，我们确实认识杰克。看看，好吧。当你没有喝公民咖啡时，你会看到。

美味。

人们在哪里能找到你？

你可以在 Stacking Benjamins 播客上找到我。你知道这周发生了什么……

我们正在播放一些我们最优秀的导师、过去播客中的顶级嘉宾。所以，对于那些从未听过 Stacking Benjamins 播客的人，我们将在周一到周五播放一些我们最喜欢的播客。所以，加入我们，因为这将是一场有趣的……

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我只是想说，嗨。

我们将在下一集中与您见面。