唐朝时，有个叫淳于棼的人，很爱喝酒。常常和几个朋友在家门外的老槐树下饮酒聊天。
一次，淳于棼喝醉了。两个朋友扶他到廊下休息。一个坐在他身边洗脚，一个给马喂草，等着他醒来。淳于棼睡得昏昏沉沉。忽然，有两个穿紫衣服的使者，走过来朝他跪下说：“槐安国王派我们来接您。”
他不由自主地跟两个使者走出来。一辆漂亮的马车早在门外等候他们。他们刚坐上车，四匹马就向老槐树下的洞口飞快地奔去。马车进入洞穴，里面的山水、草木跟洞外大不一样，淳于棼看着都惊呆了。马车在一座城前停下来。淳于棼抬头看，城楼的匾上写着四个大字——大槐安国。
使者领淳于棼拜见国王。国王请淳于棼看兵士操练，并夸耀说：“大槐安国兵强马壮，谁都怕和我们打仗。”国王请淳于棼表演武艺。淳于棼跨上战马，手持大刀，舞动如飞，观看的人都拍手叫好。淳于棼又拉弓射箭，箭箭都射中靶上的红心。两旁的兵士，使劲儿擂鼓，为他助威。
国王看了非常高兴，就请淳于棼和文武官员到京城西南的灵龟山去打猎。淳于棼马骑得快，箭射得准，他捕获的鸟兽比谁都多，国王更喜欢了。国王又得意地领淳于棼逛王宫。金碧辉煌的宫殿，把淳于棼的眼睛都看花了。国王要把女儿许配给淳于棼，问他愿意不愿意。淳于棼连连点头，高兴得不知说什么好。淳于棼和公主结婚的日子到了。在他住的宾馆里，排列着仪仗队和歌舞队，羊羔、大雁、金钱、绸缎等聘礼样样齐备。和公主要好的一些小姐妹，都好奇地跑到贵宾馆来看新郎。这时，三个穿戴整齐的男人，上前为淳于棼换了新郎服。“修仪宫”里鼓乐齐鸣。淳于棼和公主举行了隆重的婚礼。
婚后不久，国王在王宫里召见淳于棼说：“南柯郡是我们的边关要地，现派你去当太守，要小心防备敌人的侵犯。”淳于棼到南柯郡当了太守，就天天加紧操练兵马。这天，国王派使臣到南柯宣布旨意，让淳于棼率兵去攻打檀萝国。淳于棼不愿意去，可国王接连派人催促他出兵。淳于棼被逼得没办法，只得领兵出征。淳于棼派大将周弁领兵先包围了檀萝国的京城。
谁知檀萝国早有准备，他们夜里出兵，劫了周弁的大营。周弁连盔甲都没顾上穿，骑马落荒逃走。淳于棼领兵把檀萝国兵打退，又重新包围了他们的京城。檀萝国兵少力单，只得派使臣带着许多珍珠财宝，来向大槐安国王求和。不久，公主病死在南柯郡，淳于棼非常伤心。他护送公主的灵柩回到了京城。因为淳于棼立有战功，国王就把他留在京城加倍重用。淳于棼的地位越来越高，除了国王谁也比不上他了。有人偷偷告诉国王，淳于棼想篡夺王位，要小心防备。国王听信了坏话，派兵围住了淳于棼的家。
淳于棼被带到王宫，国王冷冷地说：“你离家二十多年，该回去了。”两名侍卫不容分说，驾着淳于棼上了马车。淳于棼委曲地哭起来。眼前突然一亮，马车出了洞穴。淳于棼看到了离别二十多年的家乡，心里又喜又悲。马车到了家门口，两个侍卫猛地一下把淳于棼推进了大门。
淳于棼被吓醒了，睁开眼，看见一个朋友坐在自己身边洗脚，另一个朋友在喂马，太阳斜照在西边的墙上。他连忙坐了起来，清醒了一下，便把梦中的事告诉给两个朋友。他们听了也很惊奇。
淳于棼和两个朋友到老槐树下，寻找梦中的洞穴。果然发现了一个洞口。他们顺着洞口往下挖，又露出个大洞穴，成千的蚂蚁在里面乱爬。原来这就是大槐安国。
在老槐树下，淳于棼又和朋友们喝起酒来。边喝边讲大槐安国的事，都笑这蚂蚁，在槐树下挖个洞，就称起大国来，真是太不自量了。
